Mitsubishi Chemical Group Corporation · TSE:4188
Mitsubishi Chemical — Investor Presentation (September 2017)
33 slides from Mitsubishi Chemical's investor presentation, September 2017
Slide 1: 会社紹介（証券コード: 4188）
株式会社三菱ケミカルホールディングス 会社紹介 （証券コード : 4188） 2017年9月開催 株式会社三菱ケミカルホールディングス THE KAITEKI COMPANY Logo [KAITEKI Blue] Size: W 200mm 取締役 代表執行役副社長 小酒井 健吉
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 １ 私たち、三菱ケミカルホールディングスは総合化学会社です 1-1 会社概要 1-2 KAITEKI経営 2 三菱ケミカルホールディングスのこれから 2-1 中期経営計画について 2-2 株主還元 2-3 成長を期待する事業 2-4 ESGの取り組みについて THE KAITEKI COMPANY Logo [KAITEKI Blue] Master Data Size: W 200mm 1
Slide 3: 1. 私たち三菱ケミカルホールディングスは総合化学会社です
１. 私たち 三菱ケミカルホールディングスは 総合化学会社です 1-1 会社概要 1-2 KAITEKI経営 THE KAITEKI COMPANY Logo [KAITEKI Blue] Master Data Size: W 200mm 2
Slide 4: 1-1 会社概要
1-1 会社概要 資本金 500 億円 連結売上高 3兆3,761億円 業界内ポジション 国内 1 位、世界 6 位 （出所）Thomson Reuters（FORTUNE Global 500）による各社直近期 Data（2016 年 8 月現在） 連結コア営業利益 3,075 億円 取締役代表執行役社長 越智 仁 ※コア営業利益 IFRS の営業利益から非経常的な要因により発生した損益を除いた経常的な利益 グローバル・ネットワーク 連結従業員数 69,291人 欧州 グローバル・ネットワーク 日本 欧州 91 社 北米 日本社 333 北米 91 社 72 社 関係会社数 731社 アフリ
Slide 5: 1-1 会社概要（グループ会社）
1-1 会社概要 株式会社三菱ケミカルホールディングス （2005年10月～） 事 業 領 域： 機能商品 素材 ヘルスケア 連結従業員数： 69,291人（2017 年 3 月現在） 100％ 56.3％ 100％ 50.6％ （株）生命科学 三菱ケミカル（株） ＊2 田辺三菱製薬（株）＊1 インスティテュート 大陽日酸（株）＊1 50.6% （2017年4月） （2007年10月） （2014年4月） （2014年11月） 連結売上高 連結売上高 連結売上高 連結売上高 2兆3,909億円 4,239億円 1,231億円 5,815億円 事業内容 事業内容 事業内容 事業内容 機能商品 医
Slide 6: 1-1 会社概要（売上収益構成）
1-1 会社概要 情電・ディスプレイ 光学系フィルム、液晶・半導体関連等 高機能フィルム 食品包装材、工業用・医療用フィルム等 機能商品 10,719億円 環境・生活ソリューション アクア、 イオン交換樹脂、 アグリ、 インフラ等 32% 高機能成形材料 炭素繊維、 アルミナ繊維、高機能エンプラ等 2016年度 売上収益（IFRS） 高機能ポリマー フェノール・ポリカーボネート、機能性樹脂等 全体に占める割合 高機能化学 スペシャリティケミカルズ、食品機能材等 新エネルギー LiB材料、 オプトエレクトロニクス材料、OPV等 MMA MMA （原料） 、PMMA （アクリル樹脂） 等 素材 石
Slide 7: 1-2 KAITEKI経営
1-2 KAITEKI 経営 “時を越え、世代を超え、人と社会、そして地球の心地よさが 私たちがめざすものは、 続く状態”であると考え、この状態を“KAITEKI”というオリジナルのコンセプトで 表現しております。 Sustainability [Green]（環境・資源） Health （健康） Comfort （快適） を企業活動の判断基準とし、機能商品、素材、ヘルスケアの３つの事業分野に おいて、KAITEKI の実現をめざした企業活動を推進しています。 THE KAITEKI COMPANY Logo [KAITEKI Blue] Master Data Size: W 200mm 6
Slide 8: 1-2 KAITEKI経営
1-2 KAITEKI 経営 THE KAITEKI COMPANY = KAITEKI 経営 Public Interest & Environment Century 心 Management of Sustainability (MOS) サステナビリティの向上をめざす経営 人と社会と地球の未来のことを、考え 企業活動を通じてさまざまな 環境・社会課題の解決に貢献する M O S 企業価値＝KAITEKI価 値 か MOS 評価指標(KPI) ら 生 ・資源・エネルギーの効率的利用 み 時間軸 ・疾病治療への貢献 出 課題ごとに適切な時期・時 さ ・社会からより信頼される企業への れ 間
Slide 9: 2. 三菱ケミカルホールディングスのこれから
2. 三菱ケミカルホールディングスのこれから 2-1 中期経営計画について 2-2 株主還元 2-3 成長を期待する事業 2-4 ESGの取り組みについて THE KAITEKI COMPANY Logo [KAITEKI Blue] Master Data Size: W 200mm 8
Slide 10: 2-1 中期経営計画について: APTSIS 20 概略・基本方針
2-1 中期経営計画について : APTSIS 20 概略・基本方針 名称 名期 名称間 称 2016～2020年度 期期間間 2016～2020年度 2016～2020年度 機能商品、素材、ヘルスケア分野の事業を通じて、高成長・高収益型の企業グループをめざす 基本方針 高成長 グループにおけるインテグレーション・協奏促進 海外事業の展開加速とマネジメント深化 高収益 収益性を意識したポートフォリオ・マネジメントの強化 コスト削減等を通じた生産性の高い企業体質の実現 財務基盤強化 THE KAITEKI COMPANY Logo [KAITEKI Blue] Size: W 200mm Mas
Slide 11: 2-1 中期経営計画について: 数値目標
2-1 中期経営計画について : 数値目標 事業戦略と財務戦略を両輪として、資本効率を向上させROE10%以上の経営体制を実現する 2017年度実績 進捗率 2020年度 2017年度予想 1Q（4-6月） 25%（＝3ヶ月/12） コア営業利益 3,800 億円 3,100 億円 955 億円 30.8％ ROS（コア営業利益） 8％ 8 .5％ 10.6％ — 財務指標 親会社の所有者に帰属する 1,800 億円 1,370 億円 477 億円 34.8％ 当期純利益 ROE 10 ％以上(12%) 12.0％ — — Net D/E ratio 0.8 1.0 1.02 — 2020年度
Slide 12: 2-1 ポートフォリオマネジメント
2-1 中期経営計画について : ポートフォリオマネジメント ● 各事業・関係会社を分野別の基準指標でポジショニング ● 定期的なモニタリングをしながら、資源配分とポートフォリオ最適化を加速 次世代事業 成長事業 飛躍（M&A） 高機能ポリマー ● ヘルスケアソリューション (ライフサイエンス： 高機能化学 指 標 高機能フィルム 次世代ヘルスケア） 環境・生活ソリューション ● バイオソリューション ● ガスソリューション 高機能成形材料 ● 成長性指標（売上高成長率） 新エネルギー ● 新エネルギー・高機能材料 4%/年 以上 医療用医薬品 ● ビッグデータ・ICT利用 （世界経済成長率予
Slide 13: 2-1 コーポレートガバナンス体制の強化
2-1 中期経営計画について : コーポレートガバナンス体制の強化 1. 取締役会 ポートフォリオ経営の深化 経営戦略・財務・コンプライアンス / ガバナンスを所管する執行役を取締役とすることで監督機能 を強化するとともに、持株会社と事業会社の役割分担を進めることによりポートフォリオ経営の 一層の深化を図る 17.3.31 以前の取締役会の構成： （社外）非執行 5 名、 （社内）非執行 3 名、 （社内）執行 6 名の計 14 名 ↓ 17.6.27 以降の取締役会の構成： （社外）非執行 5 名、 （社内）非執行 4 名、 （社内）執行 4 名の計 13 名 2. 執行役会議 ・経営会議（
Slide 14: 2-1 化学系5社のフォーカスする5つの市場
2-1 中期経営計画について : 化学系 3 社のフォーカスする 5 つの市場 ● 5 つの市場にフォーカス ● 関連する事業部⾨が協奏しながら、最も有効な成長ドライバーを軸にして成⻑を加速 フォーカスする市場／分野 主要事業部門 成長ドライバー 1. 自動車・航空機 ● 軽量化部材 高機能 高機能 高機能 市場アクセスの強化（組織の横断･集約） （モビリティ） ● 環境対応材料 ポリマー 化学 成形材料 による協奏・インテグレーション促進 2.パッケージング・ ● 食品包装フィルム 高機能 高機能 複合化・一体化・ソリューション化 ラベル・フィルム ● 工業用フィルム ポリマー フィルム 3
Slide 15: 2-1 化学系3社統合
2-1 中期経営計画について : 化学系３社統合 「三菱ケミカル株式会社」発足（2017 年 4 月）により成長を加速 統合の目的 ポートフォリオ転換の加速 経営資源（人、技術、情報等）を最大限活用し、 成長を加速する体制を構築 事業ポートフォリオを再構成し、経営効率アップ 三菱ケミカル株式会社 ・戦略ビジネスユニットを56から26へ集約 「統合効果・協奏」で ・関係会社約400社を約300社に整理、統合 計 500 億円創出 （〜 2020 年度） 生産性向上によるコスト競争力の強化 ・研究開発、購買・物流、働き方改革 等 THE KAITEKI COMPANY Logo [KAITEKI
Slide 16: 2-1 資源配分
2-1 中期経営計画について：資源配分 ５年間で成長投資に 1 兆 2,000 億円 ( 投融資 7,000 ＋設備投資 5,000) を重点配分、 R&D 投資に 7,000 億円を投入 重点投融資事業領域 新規市場 高機能フィルム 食品機能材 高機能ポリマー 機能商品 新規技術 高機能エンプラ 炭素繊維複合材料 機能化学品 素材 海外展開 産業ガス 北米展開 医療用医薬品（スペシャリティ領域） ヘルスケア 新規市場 ヘルスケア , メディカル ICT 【資源配分イメージ】 【投融資：7,000 億円】 【設備投資：1兆円】 【R&D 投資：7,000 億円】 （内、成長の為の設備投資5,0
Slide 17: 営業利益／コア営業利益・当期純利益・ROE・ROSの推移
2-1 中期経営計画について : 営業利益／コア営業利益・当期純利益・ROE・ROS の推移 2016 年度のコア営業利益・当期純利益ともに過去最高を更新 （億円） （％） 4,000 16 営業利益/コア営業利益 当期純利益 ROE ROS 3,000 12 2,000 8 1,000 4 0 0 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 THE KAITEKI COMPANY Logo [KAITEKI Blue] 2020年度 Master Data 実績 実績 実績 実績 実績 実績 予想 計画 Size: W 200mm 日本基
Slide 18: 分野別(コア)営業利益
2-1 中期経営計画について : 分野別 ( コア ) 営業利益 機能商品 素材 ヘルスケア その他、コーポレート 産業ガス 2 521億円 その他、コーポレート △41 億円 942 375億円 1,080 3,075億円 億円 2,265億円 1,147 億円 851億円 984億円 2010年度 2016年度 THE KAITEKI COMPANY Logo [KAITEKI Blue] Master Data Size: W 200mm 17
Slide 19: 2-2 株主還元
2-2 株主還元 ● 企業価値の向上を通じ、株主価値の向上をめざす 株主還元の ● 配当政策については、成長投資・財務体質の改善とのバランスを考慮 ● 中期的な連結配当性向の目安を 30% とする 基本方針 ● 安定的な配当を実施する EPS（円） 24 １株当り配当金（円） 120 24 EPS 配当 20 100 20 15 80 16 12 13 12 60 10 12 40 8 20 4 0 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2020 （年度） ( 予想 ) ( 計画) 2020年度：IFRSベース THE KAITEKI COMPANY Log
Slide 20: 2-3 成長を期待する事業【機能商品：炭素繊維】
2-3 成長を期待する事業【機能商品：炭素繊維】 炭素繊維：鉄より強く、アルミより軽い炭素繊維 CO2 削減や省エネルギーに貢献 炭素繊維 のここが KAITEKI 軽くて強い 優れた耐食性 環境にやさしい 新型「プリウスPHV」のバックドアの骨格部材に供給 レクサス新型ラグジュアリークーペ「LC500」「LC500h」 プレミアムスポーツクーペ Audi 量産車初採用(2017年3月～) のドアインナー及びラゲッジインナーに採用(2017年5月～) A5のルーフに採用(2017年6月～) 世界の炭素繊維市場規模と需要予測 APTSIS 20 (2016 年度〜 2020 年度 ) アクション
Slide 21: 2-3 成長を期待する事業【機能商品：サスティナビリティ】
2-3 成長を期待する事業【機能商品：サスティナビリティ】 ● 環境負荷の低いプラスチックの提供をめざし、化石原料から植物原料への転換を加速 ● 抜群の透明性で環境にも優しい 「デュラビオ」 ● 採用多数（マツダ、ルノー他） 「デュラビオ」のここが KAITEKI ガラスとプラスチック両方の 特長を兼ね備えたバイオプラ スチック 環境負荷抑制に貢献 新規バイオエンジニアリング プラスチック「デュラビオ」 内装樹脂カラーパネルに採用済ハスラー（スズキ株式会社提供） APTSIS 20 (2016 年度〜 2020 年度 ) アクションプラン 光学特性・耐傷性等の機能を活かし、 THE KAITE
Slide 22: 2-3 成長を期待する事業【IT・エレクトロニクスディスプレイ】
2-3 成長を期待する事業【機能商品：IT・エレクトロニクスディスプレイ】 ● 色材、光学系 PET フィルム、 「OPL フィルム」、粘着フィルム等、ディスプレイ市場に幅広く展開 ● グループ内の独自技術を融合させ、LCD、OLED 市場を確実に取り込み事業拡大を狙う 世界のディスプレイ市場 スマートフォンの構成例 ディスプレイ市場は、今後も2020 年に向けて堅調に推移。スマホ向け 表面保護フィルム 光学用透明粘着シート はOLEDが伸長 カバーガラス 「クリアフィット」 層間充填シート 光学用二軸延伸 タッチパネル ポリエステルフィルム 層間充填シート 「ダイアホイル」 （保護フィルム・
Slide 23: 2-3 成長を期待する事業【高機能エンプラ製品】
2-3 成長を期待する事業【機能商品：高機能エンプラ製品】 エンジニアリングプラスチックで医療・ライフサイエンス分野に貢献 医療・ライフサイエンス分野におけるエンプラの ここが KAITEKI 生体適合性のエンジニアリングプラスチック 優れた特性で人工関節の耐久性を向上 軽量化と潤滑性に優れているので様々な用途 で活用 股関節 (PE) 膝関節 (PE) 脊髄 (PEEK) APTSIS 20 (2016 年度〜 2020 年度 ) アクションプラン 今後、高機能エンジニアリングプラスチックと炭素繊維・複合材料のシナジーを創出し、 THE KAITEKI COMPANY Logo [KAITE
Slide 24: 2-3 成長を期待する事業【ヘルスケア：医薬品】
2-3 成長を期待する事業【ヘルスケア ：医薬品】 国内事業環境が厳しくなり、世界的に新薬候補品の獲得競争が激化する中、 ジレニアクリフを克服し、米国を中心に成長する 2,000億円以上の戦略投資を行い、2020年度米国売上収益800億円へ STEP 3 米国事業の継続成長 MT-1303 MT-7117 メディカゴ MT-8554 （自己免疫疾患） （自己免疫疾患） （中枢神経系疾患） VLPワクチン STEP 2 米国事業の拡大 M&A 獲得品目 2017年7月ニューロダーム社(イスラエル)の買収合意、約1,240億円を投資 STEP 1 米国事業の第一歩 MCI-188/「ラジカヴァ」
Slide 25: 2-3 成長を期待する事業【ヘルスケア：再生医療】
2-3 成長を期待する事業【ヘルスケア：再生医療】 ● 次世代ヘルスケアビジネスとして、再生医療分野に進出 ● Muse 細胞の早期事業化をめざす Muse（ミューズ）細胞 のここが KAITEKI 血管を通じて心臓に遊走 Muse細胞を 傷害部位からの 多様な分化能を持ち、様々な疾患に適応可能 点滴投与 シグナル 心筋梗塞部位に集積し 心臓の組織が修復 生体内に存在する多能性幹細胞であり、 自ら心筋や血管に分化 され機能が回復 腫瘍化懸念が低い 心筋 Muse細胞 iPS 細胞（人工多能性幹細胞）などと 並び再生医療への応用に期待 血管 現段階の研究で示す可能性 肝硬変 腎不全 脳卒中 心筋
Slide 26: 2-3 成長を期待する事業【素材: アクリル樹脂原料(MMA)】
2-3 成長を期待する事業【素材 : アクリル樹脂原料 (MMA)】 圧倒的なコスト競争力のある技術を強みに、世界にアクリル樹脂原料を供給 ３つの製法による生産拠点の世界展開 欧 州※ アジア※ 米 国※ 供給：600千トン 供給：1,900千トン 供給：900千トン 需要：700千トン 需要：1,900千トン 需要：800千トン 耐候性のある 大型看板用途 エボニック アルケマ 三菱ケミカル 三菱ケミカル 三菱ケミカル LG ダウケミカル エボニック 吉林化学 住友化学 （米国検討中） 透明性を活かした 水槽板用途 ・ 世界最大25万トンプラント 9月スタート ・ 圧倒的なコスト競争力のある
Slide 27: 2-4 ESGの取り組みについて
2-4 ESG の取り組みについて KAITEKI 経営の深化と、企業価値評価の向上が好循環を形成 2016年度 SRI等企業価値評価実績 2017年度 SRI等企業価値評価実績 日本政策投資銀行 RobecoSAM CSR 格付け FTSE Blossom Dow Jones Sustainability Indices 環境格付融資 Japan Index 新規組み入れ Aランク・特別表彰を獲得 ※1 Bronze Class受賞 world memberに組み入れ FTSE 4 GOOD モーニングスター MSCI 日本株女性活躍指数 得点が25％向上 社会的責任投資 新規組み入れ 組み
Slide 28: 2-4 ESGの取り組みについて
2-4 ESG の取り組みについて KAITEKI 経営の深化と、企業価値評価の向上が好循環を形成 環境への配慮に対する取り組みで最高ランクを取得 GPIFのESG指数に選定 ・GPIFは日本株の3つのESG指数を選定、指数連動の運用を開始 日本政策投資銀行 ・当社は2つの指数の構成銘柄となった 環境格付融資 指数名 指数内ウェイト スコア Aランク・特別表彰を獲得 ※1 FTSE Blossom Japan Index 1.00% 3.2 MSCI日本株女性活躍指数(WIN) 0.69% 6.4 2011年からKAITEKI経営を継続、「環境・資源」「健康」「快適」を 企業活動の判断基準に、
Slide 29: 2-4 マテリアリティとSDGs
2-4 ESG の取り組みについて 持続可能な社会の実現に向けた製品・サービスの開発と提供 - マティリアリティと SDGs THE KAITEKI COMPANY Logo [KAITEKI Blue] Master Data Size: W 200mm 28
Slide 30: 2-4 マテリアリティとSDGs
2-4 ESG の取り組みについて 持続可能な社会の実現に向けた製品・サービスの開発と提供 —マティリアリティと SDGs 気候変動への対応 資源・エネルギーの効率利用 資源・エネルギーの効率利用 ● 炭素繊維・複合材料 ● 炭素繊維・複合材料 ● サステイナブルリソース ● ハイドロシャトル ● リチウムイオン電池材料 ・ 植物由来ポリマー （DURABIO） ・ BioPBS 健康維持 / 疾病治療への貢献 食料・農業問題への対応 清浄な水資源の確保 ● 医療用医薬品 ● 食品包装材 ● 地下水膜ろ過システム ● エンプラ製品（人工関節等） ● 食品機能材料 ● 排水処理用中空糸膜 ● ド
Slide 31: ご清聴ありがとうございました
THE KAITEKI COMPANY Logo [KAITEKI Blue] Master Data Size: W 200mm ご 清 聴 あ り が と う ご ざ い ま し た。 私たちがめざすものは、 “ 時を越え、世代を超え、人と社会、そして地球の 心地よさが続く状態”であると考え、この状態を“KAITEKI”というオリジナル のコンセプトで表現しております。 THE KAITEKI COMPANY Logo [KAITEKI Blue] Master Data Size: W 200mm 30
Slide 32: 当社の株式について
（ご参考） 3 当社の株式について 株式情報 株 式 情 報（2017年3月31日現在） ● 上場証券取所 東証一部上場 ● 発行済株式数 1,506,288,107 株 ●証券コード 4188 ● 株主数 165,467 名 ● 一単元株式数 100 株 ● 株主名簿管理人 三菱 UFJ 信託銀行株式会社 株価／株式売買高 株価 三菱ケミカルホールディングス株価 （終値） 日経平均株価 （終値） 2012年度 株価 435円 2013年度 株価 429円 2014年度 株価 698.6円 2015年度 株価 587.5円 2016年度 株価 861.4円 PER 34.4倍 PER 19.5
Slide 33: 将来の見通しに関する注意事項
本説明会および本資料における見通しは、現時点で入手可能な情報により当社が判断したものです。 実際の業績は様々なリスク要因や不確実な要素により、業績予想と大きく異なる可能性があります。 当社グループは、情電・ディスプレイ関連製品、高機能成形材料、高機能ポリマー、MMA、石化製品、 炭素製品、産業ガス、医薬品等、非常に多岐に亘る事業を行っており、その業績は国内外の需要、為替、 ナフサ・原油等の原燃料価格や調達数量、製品市況の動向、技術革新のスピード、薬価改定、製造物責任、 訴訟、法規制等によって影響を受ける可能性があります。但し、業績に影響を及ぼす要素はこれらに 限定されるものではありません。 T
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