Nippon Pigment Holdings Company Limited · TSE:4119
Nippon Pigment — FY2024 Earnings Presentation
23 slides from Nippon Pigment's earnings presentation, May 10, 2024
Slide 1: 2024年3月期 決算説明資料
2024年3月期 決算説明資料 2024年5月10日 日本ピグメント株式会社
Slide 2: 2024F3ABA RE(CDUT
2024F3ABA RE(CDUT
Slide 3: 2024年3月期 業績ハイライト
2024年3月期 業績ハイライト 樹脂関連需要低迷の影響等から国内を中心に売上高は減少 販売数量減少の影響はあったものの、価格改定、商品構成の変化等の効果もあり営業利益は黒字化 売上高 営業利益 （百万円） （百万円） 1,284 27,567 27,463 425 26,683 ▲ 59 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 決算説明資料 2024年3月期 決算について | 3/23
Slide 4: 2024年3月期 業績ハイライト
2024年3月期 業績ハイライト 経常利益は前年同期比で増益 親会社株主に帰属する当期純利益は為替換算調整勘定取崩益等もあり、740百万円を計上 親会社株主に 経常利益 帰属する 当期純利益 （百万円） （百万円） 1,461 885 740 648 64 ▲ 519 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 決算説明資料 2024年3月期 決算について | 4/23
Slide 5: 2024年3月期 連結営業利益の増減要因
2024年3月期 連結営業利益の増減要因 価格改定 為替 製品構成 ▲376 425 ユーティリティコスト 23年3月期 原材料価格 +151 +305 +670 ▲59 24年3月期 ▲245 ▲21 販売数量減 コスト増 2024年3月期 決算説明資料 2024年3月期 決算について | 5/23
Slide 6: 2024年3月期 セグメント別実績概況 ① 日本
2024年3月期 セグメント別実績概況 ① 日本 〇 国内樹脂需要低迷の影響はあった 【セグメント別売上高の推移】 （百万円） ものの、売上は増加 樹脂コンパウンド 樹脂用着色剤 加工カラー ・自動車向け需要は底入れも、樹脂 全般で需要減少。樹脂コンパウンド 部門は売上減 941 1,073 1,057 992 839 780 991 1,064 ・樹脂用着色剤部門は、化粧品向け等 1,126 1,259 1,284 1,158 1,132 1,192 1,428 1,288 の需要回復、飲料向け販売も堅調で あり、売上増加 1,345 1,348 1,273 1,291 1,346 1,33
Slide 7: 2024年3月期 セグメント別実績概況 ② 東南アジア
2024年3月期 セグメント別実績概況 ② 東南アジア 【セグメント別売上高の推移】 （百万円） ・ 中国をはじめとするアジア各国で の需要低迷もあり、販売は減少 樹脂コンパウンド 樹脂用着色剤 ・ 一方、販売構成の変化等もあり 184 営業利益は増加 216 187 188 203 187 183 197 3,727 3,072 2,913 3,287 2,987 3,046 2,703 1,903 １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q (*) 2023年3月期 2024年3月期 2024年3月期 決算説明資料 2024年3月期 決算について | 7/23
Slide 8: 連結貸借対照表等の概況
連結貸借対照表等の概況 （百万円） 29,626 （百万円） 29,081 29,626 29,081 負債 負債 流動資産 流動資産 13,890 13,928 15,048 15,996 （47.8％） （47.0％） （51.7％） （54.0％） 固定資産 純資産 純資産 固定資産 14,032 15,190 15,698 13,629 （48.3％） （52.2％） （53.0％） （46.0％） 2023年3月末 2024年3月末 2023年3月末 2024年3月末 資産 純資産 自己資本比率 〇 現金及び預金の増加 〇 利益剰余金の増加 48.7% 負債 D/Eレシオ 48.9%
Slide 9: 連結損益計算書の概況
連結損益計算書の概況 （百万円） 2023年3月期 2024年3月期 増減率 売上高 27,463 26,683 ▲ 2.8% 売上総利益 3,188 3,782 18.6% 販管費計 3,247 3,356 3.4% 営業利益 ▲ 59 425 - 営業外収益計 350 310 ▲ 11.4% 営業外費用計 227 87 ▲ 61.7% 経常利益 64 648 912.5% 特別利益計 392 1,527 289.5% 特別損失計 ▲ 1,325 ▲ 613 ▲ 53.7% 税金等調整前当期利益 ▲ 869 1,563 - 法人税等計 ▲ 355 722 - 当期純利益 ▲ 514 841
Slide 10: 特別利益、特別損失の計上について
特別利益、特別損失の計上について 〇 特別利益 1,527百万円の主な内訳は以下のとおり ・ 投資有価証券の売却による売却益 653百万円 ・ シンガポール法人の清算結了に伴う為替勘定調整勘定取崩益 871百万円 〇 特別損失 ▲613百万円の主な内訳は以下のとおり ・ コンパウンド事業の生産拠点再編に伴う減損損失 ▲291百万円 ・ 中国国内の事業環境悪化に伴う収益性の低下による 中国法人の固定資産の減損損失 ▲305百万円 2024年3月期 決算説明資料 2024年3月期 決算について | 10/23
Slide 11: 株主還元について
株主還元について 〇 当社の配当に関する基本方針は、株主の皆様への安定配当の継続を基本に、当期と今後の業績 及び営業基盤強化のための内部留保を勘案して決定 ⇒ 2024年3月期配当額は、従前公表のとおり1株あたり100円を予定 2022年3月期実績 2023年3月期実績 2024年3月期予定 1株あたり配当額 100円 100円 100円 2024年3月期 決算説明資料 2024年3月期 決算について | 11/23
Slide 12: 2024年度の事業環境見通し
2024年度の事業環境見通し 〇 足許の外部環境は、①地政学リスクの高まり、②樹脂需要回復の不透明感、②円安傾向の長期化 など、不透明な状況が継続する見通し 日本 〇 自動車向け需要は底堅い推移を見込むものの、樹脂需要全体の回復には不透明感が残存。 また、製造関連コストの低下は見込み難いことから、一層の効率的な運営を推進 ・ 樹脂コンパウンド部門は、下期以降の樹脂需要回復を期待 ・ 樹脂用着色剤部門は、飲料向け、化粧品向け等を中心に幅広い用途での販売増を目指す ・ 加工カラー部門は大型パネル用途向け需要の堅調推移とともに、建材向け用途等、内装材 関連等での販売増を目指す 東南アジア 〇 中国経
Slide 13: 2025年3月期 通期の連結業績見通しについて
2025年3月期 通期の連結業績見通しについて （百万円） 2025年3月期 2024年3月期 増減比 見通し 売上高 26,683 42,000 57.4% 営業利益 490 450 ▲ 8.2% 売上高営業利益率 1.8% 1.1% ▲ 38.9% 経常利益 693 600 ▲ 13.4% 親会社株主に帰属する当期純利益 783 － － 1株あたり当期純利益（円） － 年間配当／株（円） 100 100 － 〇 4月30日付での住化カラー株式会社の株式取得に伴い、負ののれんの計上を見込むものの、現時点での金額の把握が困難なため、 親会社株主に帰属する当期純利益は、影響額を精査し開示が可能に
Slide 14: 中期経営計画 Change＆Evolution 2025 進捗状況について
中期経営計画 ”Change＆Evolution 2025” 進捗状況について
Slide 15: 中期経営計画 業績推移と振り返り(FY.2021~2025)
中期経営計画”Change＆Evolution 2025” 業績推移と振り返り(FY.2021~2025) 1st year 2nd year 3rd year 4th year 5th year 連結売上高 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 営業利益推移 実績 実績 実績 業績予想 中計目標 30,000 売上高 (百万円) 27,567 27,463 26,683 42,000 ⇒ 43,000 2,000 営業利益 (百万円) 1,284 △ 59 425 住化カラー 450 ⇒ 1,000 との 経営統合 親会社に帰属する 1,400 (百万円) 8
Slide 16: 2025年度目標修正の要因分析
2025年度目標修正の要因分析 事業再編の抜本的・多角的な改革が必要となる要因 サステナビリティに配慮した企業経営の実践 (一定の成果はあるものの、取り組みを継続的に実行) 持続可能な社会への貢献 地政学リスクの高まりに伴う 新しい技術領域の発展 ユーティリティコストの上昇 市況の変化 非自動車産業事領域の販路開拓に課題 当初想定を大きく上回るコスト増 生産体制の更なる最適配置化 外部環境の急速な変化 (機能性マスターバッチ、化成品・液体分散体 の商品開発力と販売力を更に強化する必要) AI,DX/GX対応に課題 労働人口の減少 働き方の時代変化 輸入原料の高騰 賃上げ圧力の強まり 想定為替と
Slide 17: 住化カラー株式会社との経営統合によって目指すもの～シナジー効果
住化カラー株式会社との経営統合によって目指すもの～シナジー効果 シナジー効果の早期実現 PRODUCTION RESEARCH & SALES DEVELOPMENT SEGMENTATION 生産効率化の推進 新規領域でのスピード感あ 拡大した製品 最適な生産体制の実現 る上市体制の構築 ラインナップの活用 【具体的施策】 【具体的施策】 【具体的施策】 ①中国3拠点の最適化に ①両社の開発部門の協業 ①マスターバッチ販売の強化、 向けた再編検討 体制構築 拡大 -2024年度から人事 -多様な用途への対応 交流を開始 力強化 ②国内拠点の「スクラップ＆ ②半導体向け等の金属材料 ②東南アジ
Slide 18: 経営統合後の営業利益目標
経営統合後の営業利益目標 2023年度 2025年度 2027年度 営業利益 4.3億円 営業利益 10億円の達成 営業利益 25億円の達成へ × 統合シナジーの着実な実現 2024年度 次の100年をリードする 2025年度 事業基盤の再編・構築へ 2030年の更なる飛躍 ● シナジーの早期実現に向けた足固め のための施策展開 ● 次の飛躍に向けた施策の推進 ⇒ 次期中期経営計画に （生産効率化、製品上市スピード強化） 向けた具体化 2024年3月期 決算説明資料 中期経営計画 ”Change＆Evolution 2025” 進捗状況について| 18/23
Slide 19: DUNS) SI S24) OAH IC DUVT
DUNS) SI S24) OAH IC DUVT
Slide 20: 持株会社体制への移行について
１．持株会社体制への移行について ・ 2024年5月10日に吸収分割契約を締結し、定時株主総会での承認を条件として、当初予定 通り2024年10月1日に持株会社体制に移行 10月1日に当社の商号を「株式会社日本ピグメントホールディングス」に変更 •本件吸収分割後の状況（2024年10月1日現在（予定）） 吸収分割会社 吸収分割承継会社 （１）名称 株式会社日本ピグメントホールディングス 日本ピグメント株式会社 （２）所在地 東京都千代田区神田錦町3丁目20番地 東京都千代田区神田錦町3丁目20番地 （３）代表者 代表取締役社長 田代 喜一 代表取締役社長 田代 喜一（予定） 樹脂コンパウン
Slide 21: 持株会社体制への移行方法について
２．持株会社体制への移行方法について 〇 今後の本件吸収分割の日程 吸収分割契約承認取締役会 2024年5月10日 吸収分割契約締結 2024年5月10日 吸収分割契約承認株主総会 2024年6月27日（予定） 本件吸収分割の効力発生日 2024年10月1日（予定） 〇 本件吸収分割の方式 本件吸収分割は当社を吸収分割会社とし、当社100%出資の株式会社日本ピグメント分割準備会社を吸収分割承継会社（以下 「承継会社」といいます。）とする吸収分割により、当社が営む一切の事業（但し、グループ経営管理事業を除く。）を承継 会社に承継させる予定です。 〇 本件吸収分割に係る割り当ての内容 承継会社は、
Slide 22: 2024年10月1日以降の持株会社体制
３．2024年10月1日以降の持株会社体制 株式会社日本ピグメントホールディングス (2024年10月1日 商号変更） 日本ピグメント株式会社 天津碧美特工程塑料有限公司 住化カラー株式会社 上海新素材特種聚合物有限公司 川本工場 大阪工場 NPK Co.,Ltd. 大阪工場 千葉工場 児玉工場 東京ピグメント株式会社 Nippon Pigment（M）Sdn.Bhd. 上海金住色母料有限公司 大阪ピグメント株式会社 P.T. Nippisun Indonesia 住化佳良精細材料（南通）有限公司 名古屋ピグメント株式会社 大恭化學工業股份有限公司 2024年3月期 決算説明資料 吸収分割契約
Slide 23: ● 本資料は、投資家の皆様に会社内容の理解を深めていただくための資料であり、投資勧誘 を目的としたものではございません ● 記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報、及び 当社が合理的であると判断する…
● 本資料は、投資家の皆様に会社内容の理解を深めていただくための資料であり、投資勧誘 を目的としたものではございません ● 記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報、及び 当社が合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を約束する趣旨のも のではございません また、実際の業績等は様々な要因により予想数値と大きく異なる可能性があります
Nippon Pigment Holdings Company — FY2024 Earnings Presentation on 6ix