Slide 1: 2012年3月期 決算説明
株式会社スクロール ２０１２年３月期 決算説明 （2011年4月1日～2012年3月31日） （東証１部：8005）
Slide 2: 目次
目 次 ２０１２年３月期決算概要 ２０１１年度各事業トピックス ２０１２年度経営方針、各事業の取組みについて ２０１３年３月期通期業績予想、３ヵ年目標 事業環境と当社ポジショニング Scroll Corporation 1.
Slide 3: 2012年3月期決算概要
２０１２年３月期決算概要 Scroll Corporation 2.
Slide 4: ハイライト 【連結】
ハイライト 【連結】 （単位：百万円） 2011年３月期 2012年３月期 2012年３月期 増減額（増減率） 実績 公表値 実績 対前期実績 対公表値 3,076 △463 売上高 56,460 60,000 59,536 （+ 5.4%） （△0.8%） 営業利益 1,607 1,900 2,173 566 273 （営業利益率） （2.9％） （3.2％） （3.7％） （+ 35.2%） （+ 14.4%） 経常利益 1,828 2,200 2,521 692 321 （経常利益率） （3.2％） （3.7％） （4.2％） （+ 37.9%） （+ 14.6%） 特別利益 91 －
Slide 5: セグメント別売上高の推移
セグメント別売上高の推移 【連結】 通販非アパレル事業は、ライフファッション・服飾雑貨商材の売上が好調に推移し増収。 通販インナー事業は、機能性商品の売上が好調に推移し増収。 （百万円） 59,536 55,672 56,460 （+ 5.4%） 70,000 401 ※2012/03数値の（ ）内は （△47.0%） 前年同期対比の増減率 60,000 758 1,286 6,043 （△ 0.1%） 5,994 6,050 連結売上高 50,000 18,678 13,161 16,831 （+ 11.0%） 40,000 金融事業 30,000 8,900 ソリューション事業 8
Slide 6: 販売費及び一般管理費の推移
販売費及び一般管理費の推移 【連結】 （百万円） （％） 25,000 43.0 21,611 21,226 21,221 42.0 人件費 ［－］ 賞与の減少 20,000 その他 その他 41.0 その他 4,431 4,071 3,648 広告宣伝費 ［＋］ 生協カタログの発行部数増による増加 40.0 ［－］ カタログの効率的な配布による部数削減 人件費 人件費 人件費 ［－］ 用紙代の削減 2,771 2,704 3,023 15,000 39.0 その他 38.8% ［－］ その他経費の削減による減少 38.0 37.6% 10,000 37.0 広告宣伝費 広告宣伝費 広告宣伝費
Slide 7: セグメント利益の推移
セグメント利益の推移 【連結】 2,521 2,376 1,828 （+37.9％） （百万円） 3,000 ※2012/03数値の（ ）内は 297 前年同期対比の増減率 （△34.6%） 2,500 354 （+ 19.7%） 連結経常利益 468 ※セグメント利益は、 2,000 連結経常利益と調整 を行っております。 281 454 853 （+ 351.9%） 1,500 372 295 調整額 188 529 金融事業 1,000 639 533 （+ 19.8%） ソリューション事業 通販非アパレル事業 500 805 通販インナー事業 567 640 （+ 12.8%） 通販ア
Slide 8: 売上高・経常利益 前期比較（四半期別）
売上高・経常利益 前期比較 （四半期別） 【連結】 経常利益 ： 第２四半期からカタログ展開を増やし拡販戦略を実践。 第４四半期は最終処分前の割引販売を進め、前期より在庫ロス改善。 （百万円） ＜売上高 四半期別推移＞ （百万円） ＜経常利益 四半期別推移＞ 18,000 2,000 16,000 15,093 15,374 15,006 14,062 1,500 14,000 15,152 1,282 15,115 14,695 12,000 13,696 1,433 14,469 13,179 13,172 1,000 1,192 889 10,000 12,652 971 8,000
Slide 9: 経常利益増減分析
経常利益増減分析 【連結】 増収による + 1,239 （単位：百万円） 利益の増加 営業外収支 広告宣伝費 の増加 + 126 2,521 + 481 △678 1,828 △475 原価率上昇に よる減収 その他の経費 減少 2011/３ 2012/３ 経常利益 経常利益 Scroll Corporation 8.
Slide 10: 主な特別損益の内容
主な特別損益の内容 【連結】 ■ 特別利益・特別損失の計上 （単位：百万円） 2011年３月期 2012年３月期 増減 （内 容） （内 容） 経常利益 1,828 2,521 + 692 特別利益 91 239 受取補償金 237 + 148 （※１） たな卸資産処分損 545 減損損失(のれん) 666 特別損失 890 1,235 + 344 貸倒引当金 122 減損損失 206 貸倒引当金繰入額 450 （※２） 税引前当期純利益 1,029 1,525 + 496 当期純利益 382 576 + 194 ※１ 損害賠償請求額の一部を利益計上 ※２ システム開発契約の解約に伴う計上 S
Slide 11: 貸借対照表の状況
貸借対照表の状況 【連結】 （単位：百万円） ＜主な増減項目＞ 2011年３月期末 2012年３月期末 増減 現金及び預金 △3,602 ⇒ 借入金の返済による減少 流動資産 24,624 20,898 △3,726 固定資産 12,280 13,303 + 1,022 有形固定資産 + 879 ⇒ 物流マテハン設備等による増加 資産合計 36,905 34,201 △2,704 短期借入金 △4,351 流動負債 12,293 10,362 △ 1,930 ⇒ 借入金の返済による減少 未払金 +1,954 固定負債 2,266 1,148 △1,117 ⇒ ファクタリング運用の減少による増加
Slide 12: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 【連結】 （単位：百万円） 2011年３月期 201２年３月期 増減 営業活動によるキャッシュ・フロー 3,001 3,667 + 665 投資活動によるキャッシュ・フロー △1,067 △1,353 △285 財務活動によるキャッシュ・フロー △2,599 △5,917 △3,317 現金及び現金同等物に係る換算差額 △0 0 0 現金及び現金同等物の増減額（△減少） △666 △3,602 △2,936 現金及び現金同等物の期首残高 6,017 5,350 △666 現金及び現金同等物の当期末残高 5,350 1,747 △3,602 ■営業活動によるキャッシュ・
Slide 13: 2011年度 各事業トピックス
２０１１年度 各事業トピックス Scroll Corporation 12.
Slide 14: 2011年度 重点経営方針
２０１１年度 重点経営方針 新成長戦略の推進 ● アパレル事業の改革 ～「ＳＰＡ通販」の進化～ ● ライフファッション事業の拡大 ● 生協向け販売の拡大 ● ソリューション事業 ターゲット市場の選択と集中 積極的なＭ＆Ａの実施 事業インフラの再構築 ●システム再構築 ●物流ＳＣＭ構築 Scroll Corporation 13.
Slide 15: 新成長戦略の推進 通販事業部門
新成長戦略の推進 通販事業部門 ＜アパレル＞ ＳＰＡ通販モデルの構築 ５２週ＭＤの実現 アパレル事業の改革 ■ 『ＲＡＰＴＹ』 リニューアル 2011年秋 これまでの『ＲＡＰＴＹ』と『ｒａｒａｎｔ』を統合し、より大人っぽく ■ ＳＮＳの販促への活用 （ameblo、facebook、twitter、mixi） ＜ライフファッション＞ ライフファッション事業の拡大 ひなの×Scroll 「Ｈｉｎａｎｏ Ｒｏｏｍ」 2011.12.1 ■ タレントコラボ企画 ・ 吉川ひなのを全面に出すことによる新たな客層の開拓 ・ 「ファッションインテリア」 商材の強化 ＜インターネット＞ モバイル強化 スマート
Slide 16: 2011年度 通販サイトの状況
新成長戦略の推進 通販事業部門 ～2011年度 通販サイトの状況～ ＜インターネット＞ インターネット出店強化 カタログ連動 カタログ非連動 専門サイト(PC) 外部モール出店 モバイル 楽天 4店舗 （スクロールショップ・生活雑貨・ｍａｒｂｌｅ＆ｍａｒｓｈ・ＫＯＡＳＴ．） 3キャリア公式サイト スマートフォン （スクロールショップ・ｍｉｃｏ・生活雑貨） Yahoo! 1店舗 （スクロールショップ） Scroll Corporation 15.
Slide 17: 新成長戦略の推進 生協事業部門
新成長戦略の推進 生協事業部門 生協向け販売の拡大 ４０周年キャンペーンの展開 2011.5.9スタート ※当社は、１９７１年に生協販売を開始しており、 ２０１１年度は取引開始４０周年にあたります。 ■ 年間を通した販促キャンペーンの実施 ■ ４０周年記念商品の展開 ↑全てのカタログにて キャンペーンを告知 売上高の拡大 Scroll Corporation 16.
Slide 18: 新成長戦略の推進 ソリューション事業
新成長戦略の推進 ソリューション事業 ターゲット市場の選択と集中 スクロールロジスティクス スクロールロジスティクス センター磐田 センター浜松西 フルフィルメント コスメ・サプリメントの単品通販企業に特化した サポート （物流代行等） ソリューション提案 【コスプリ戦略】 プロモーション サポート クライアントの成長過程に合わせたソリューション提案 システム （販促支援） サポート （通販システム ■ 東京における営業力の強化 パッケージ） ■ 外部提携戦略の構築 「ここぷり」 ・ システム提供企業 ・ 物流関連企業 ・マルチチャネル・マルチドメイン対応 女性に特化したブログ ・ 決済関連企
Slide 19: 積極的なM&Aの実施
積極的なＭ＆Ａの実施 □ これまでの実績 ■２００８年 ３月 「mico super」（ラージサイズｓｈｏｐ）を譲受け http://www.micosuper.com/ ■２０１０年 ４月 株式会社イノベートを子会社化 □ ２０１１年度の実績 ＜新規ビジネスモデルの獲得＞ ■２０１１年 ６月 株式会社スマイルテレビ（ＴＶ通販会社）と 資本業務提携 ２０％出資 ■２０１２年 ３月 株式会社ハイマックスを子会社化 「豆腐の盛田屋」プライベートブランド化粧品の企画販売 ⇒コスメ事業の強化 ＜既存ビジネスの強化＞ ■２０１１年 10月 「保賢人」（生命保険見直し支援サービスサイト）を譲受け http
Slide 20: 東日本大震災の影響、被災地への支援について
東日本大震災の影響、被災地への支援について □東日本大震災による影響 人的、物的被害 ： 被害は軽微 お客様へのサービス ： 被災地への商品・カタログ送付の滞留・遅延 □被災地への支援 区分 支援内容 実施日 当社から義援金1,000万円を寄贈 ２０１１年３月１７日 グループ社員からの募金380万円余を 資金支援 義援金として寄贈 ２０１１年５月１７日 当社から義援金1,000万円を寄贈 ２０１２年３月１５日 被災地の自治体へ送付 ２０１１年３月２８日 女性向けインナー等 約2,800点 物資支援 被災地の生活協同組合様への送付 ２０１１年４月１日 女性向け靴・インナー等 約2,400
Slide 21: 2012年度 経営方針 各事業の取組みについて
２０１２年度 経営方針 各事業の取組みについて Scroll Corporation 20.
Slide 22: 経営方針 中期経営ビジョン
経営方針 中期経営ビジョン ２０１２年度 ： 成長戦略構築の時代 （最終年度） ２００５～２００６年度 混迷の時代 ２００７～２００９年度 破壊と再生の時代 時 代 区 分 年 度 実 施 ・ 取 組 事 項 ● イノベート社買収 ● 公募増資実施 ２０１０ ● 東京本店開設 ● システム再構築開始 ● スマイルテレビ資本提携 ●物流ＳＣＭ構築開始 成長戦略 ● 武藤商貿をスクロール子会社へ 構築 ２０１１ （新社名：詩克楽商貿（上海）有限公司） の時代 ● ハイマックス社を買収 ○ ３大インフラの構築 ○ 新人事制度の構築 ２０１２ ○ 新成長戦略の推進 Scroll Corporation
Slide 23: 経営方針 これまでの業績推移
経営方針 これまでの業績推移 売上高（百万円） 経常利益（百万円） 59,925 59,536 57,597 55,672 56,460 52,565 51,663 2,546 2,521 2,376 2,089 885 1,828 522 2005年度 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 成 長 戦 略 構 築 混迷の時代 破 壊 と 再 生 の 時 代 の 時 代 Scroll Corporation 22.
Slide 24: 2012年度経営方針
経営方針 ２０１２年度経営方針 三大事業インフラの構築 オフィスインフラ＜東京本店の機能強化と経費コントロール＞ 物流インフラ＜ＳＬＣ浜松西マテハン・ＷＭＳの刷新、物流効率向上施策実施＞ ＩＣＴシステム＜変化への対応・経費３０％削減の実現＞ 新成長戦略の推進 健粧品ビジネスの構築 シニア事業の確立 Ｍ＆Ａ・外部提携の推進 新人事制度の構築・人材の育成 東京本店の本格稼動等に対応した人事制度の構築 次世代経営者の育成 Scroll Corporation 23.
Slide 25: 三大事業インフラの構築 オフィスインフラ
経営方針 三大事業インフラの構築 オフィスインフラ 東京本店の機能拡充 東京本店への人員シフト 東京：フロント業務（商品企画・インターネット・営業） 浜松：バックオフィス業務（物流・生産管理・企画管理） 機能の東京遷都 フロント業務を東京に集積 浜松本社 ２００名体制の参謀本部へ 商品企画などフロント業務を東京本店へ 経費管理の徹底 大きな経費を伴わず東京遷都を行う 東京本店 Scroll Corporation 24.
Slide 26: 三大事業インフラの構築 物流・ICT
経営方針 三大事業インフラの構築 物流インフラ ＳＬＣ浜松西のマテハン・ＷＭＳの刷新 物流効率向上施策実施 ＳＬＣ浜松西 物流効率向上 物流費削減 保管キャパを３０％拡大 物流費を３０％削減 ＩＣＴシステム ※ＩＣＴ（Information and Communication Technology) 情報システムを稼動させるための基盤（インフラ）の再構築 ＰＣ、ネットワーク、プリンター、電話、ＦＡＸ、 コピー機など、ビジネスを支援するツール スクロールの将来のビジネスモデルを支える先進性 先進性と効率性を 兼ね備えたシステム システム維持・保守費用の削減を実現する効率性 を再構築 Scroll
Slide 27: 新成長戦略の推進 健粧品ビジネスの構築
経営方針 新成長戦略の推進 健粧品ビジネスの構築 2010年４月 株式会社イノベートを子会社化 → 「コスメランド」サイト運営 ナショナルブランド化粧品通販ビジネスモデル ★化粧品（コスメ）の激安販売ノウハウ ★ショッピングモール等の競合店と価格で勝負 2012年３月 株式会社ハイマックスを子会社化 → 「豆腐の盛田屋」サイト運営 化粧品単品通販ビジネスモデル ★単品商品のリピート販売ノウハウ ★商品開発ストーリーに独自性、説得力 健粧品ビジネスへの 積極的なチャレンジ Scroll Corporation 26.
Slide 28: 新成長戦略の推進 シニア事業の確立
経営方針 新成長戦略の推進 シニア事業の確立 シニアマーケットへの取組み シニアマーケットの攻略 ■ 日本のシニアマーケット ◎2025年の推計人口 ■50代以上の人口 ■本物志向の意識 2025年には、 価値に見合ったものは 総人口の半数に 価格が高くても購入 シニアマーケットの魅力 ■経済的豊かさ ■時間のゆとり 個人金融資産 第二の人生を積極的に 全体の約3/4保有 楽しむための消費 資料：1920～2010年：国税調査、推計人口、2011年以降：「日本の将来推計人口（平成24年1月推計）」 出典：国立社会保障・人口問題研究所 Scroll Corporation 27.
Slide 29: M&A・外部提携の推進、新人事制度
経営方針 新成長戦略の推進、新人事制度の構築・人材の育成 Ｍ＆Ａ・外部提携の推進 ＥＣ事業者等のＭ＆Ａ 新人事制度の構築 東京本店の本格的な稼動体制に対応 従業員のライフプランの構築 人材の育成 ４名を新たに執行役員に登用（４０代３名含む） Scroll Corporation 28.
Slide 30: 通販事業部門 通販部門の成長
各事業の取組みについて 通販事業部門 「通販部門の成長」 ライフファッション事業の拡大 企画力アップによる売上の拡大 ターゲット顧客のニーズを基にした提案型商品の展開や 有名タレントとのコラボレーション等の取組みにより、 ＣＶＳ・書店販売カタログの購入機会を上げ、売上拡大を図る アパレル事業の効率改善、売上維持拡大 ＳＰＡ通販モデルの確立 「ラプティ」の安定効率・規模拡大 化粧品商材の強化 「コスメランド」（ブランド化粧品専門通販サイト）の販売強化 ハイマックス（ＰＢ化粧品通販サイト「豆腐の盛田屋」運営会社）のビジネス基盤の早期確立 Scroll Corporation 29.
Slide 31: 生協事業部門 売上拡大のための基礎構築
各事業の取組みについて 生協事業部門 「売上拡大のための基礎構築」 既存事業拡大のための基盤構築 売上効率アップのための体制の構築 新たな売場拡大策 商品企画部門を東京本店に移し、 カタログ掲載商品の企画力を高め、 更なる受注拡大を目指す マーケティング力の強化とプロモーションの推進 マーケティング力の強化 受注拡大のためのプロモーション基盤の構築・推進 Scroll Corporation 30.
Slide 32: ソリューション事業
各事業の取組みについて ソリューション事業 「通販ソリューションNo.1企業認知の向上」 営業力の強化 売上効率アップのための体制の構築 コール プロモーション部隊の東京シフト 外部 新たなサポートメニューの拡大 配送 センター パートナー 外部提携戦略による業容拡大 通販 物流 システム 物流拡大・小規模ＥＣ企業向けシステム提供のコラボレーション モール運営企業・ＥＣ決済サービス企業との連携 プロモ ＥＣ ＥＣ支援 システム ソリューション力の強化 資材 決済 物流センターの機能強化 物流品質向上、物量アップ、コストダウンへ （スクロール物流再構築と連動したマテハン検討） 付加価値物流サービ
Slide 33: 2013年3月期 通期業績予想 3カ年目標
２０１３年３月期 通期業績予想 ３カ年目標 Scroll Corporation 32.
Slide 34: 2013年3月期通期業績予想
２０１３年３月期通期業績予想 【連結】 （単位：百万円） 2012年３月期 2013年３月期 前期対比 前期対比 （実績） （予想） 増減額 増減率 売上高 59,536 63,000 + 3,463 + 5.8％ 営業利益 2,173 2,400 + 226 + 10.4％ （営業利益率） （3.7％） （3.8％） 経常利益 2,521 2,600 + 78 + 3.1％ （経常利益率） （4.2％） （4.1％） 当期純利益 576 1,600 + 1,023 + 177.5％ 自己資本利益率 （ＲＯＥ） 2.6％ 6.7％ ― ― Scroll Corporation 33.
Slide 35: 2013年3月期通期業績予想（推移）
２０１３年３月期通期業績予想 【連結】 売上高（百万円） 経常利益（百万円） 自己資本比率（％） 78,000 70,000 63,000 59,925 59,536 57,597 56,460 55,672 51,663 52,565 66.3 3,500 3,000 2,376 60.4 2,521 2,546 2,089 2,600 52.3 885 44.0 44.9 1,828 44.1 40.2 522 2005年度 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 （予想） 2013年度 2014年度 （目標） （目標） 成 長 戦
Slide 36: 3ヵ年目標
３ヵ年目標 【連結】 （単位：百万円） 2012年３月期 2013年３月期 2014年３月期 2015年３月期 実績 業績予想 目標 目標 売上高 59,536 63,000 70,000 78,000 （成長率） （5.4％） （5.8％） （11.1％） （11.4％） 営業利益 2,173 2,400 2,800 3,300 （営業利益率） （3.7％） （3.8％） （4.0％） （4.2％） 経常利益 2,521 2,600 3,000 3,500 （経常利益率） （4.2％） （4.1％） （4.3％） （4.5％） 当期純利益 576 1,600 1,800 2,100 自己資本
Slide 37: 配当方針
配当方針 ■業績連動型配当（＝配当性向主義） □当社は、株主の皆様への利益還元を、経営の最重要政策のひとつとして、 位置づけております。 □当社は、業績連動型配当（＝配当性向主義）を基本的な考え方とし、 連結配当性向３０％を目処として、配当を実施してまいります。 □内部留保金につきましては、企業間競争力の維持・強化を図るための、 適切な投資などに活用してまいります。 □当期末配当金につきましては、１株あたり５円とさせていただきます。 中間配当金と合わせて、年間配当金１０円となります。 □２０１３年３月期の配当は、 １株あたり中間配当金５円、期末配当金５円、年間配当金１０円を予定しております。
Slide 38: 事業環境と当社ポジショニング
事業環境と当社ポジショニング Scroll Corporation 37.
Slide 39: 市場規模：通信販売市場・生協市場
市場規模 ： 通信販売市場・生協市場 通信販売市場 生協市場(2010年度) 2010年国内通信販売売上高 生協数 600生協 生協組合員数 2,621万人 4兆6,700億円（前年比8.4％増） うち共同購入組合員数 750万人（推定） 過去最高を更新中 生協事業高 3兆3,222億円 うち共同購入（個配含む） 1兆5,776億円（推計） 通信販売売上高の推移 （万人） 生協組合員数の推移 （億円） 3,000 50,000 2,576 2,621 46,700 2,532 2,419 2,469 43,100 41,400 40,000 38,800 36,800 33,600 2,000
Slide 40: 通販市場について
通販市場について 後発のモバイル通販がテレビ通販を上回り、今後も市場の拡大が続く見通し 2010年 → 2011年見込予測伸長率 （億円） 通販市場 形態別売上高の推移 60,000 モバイル 50,000 +22.3％ 40,000 インターネット ＋ モバイル で 30,000 全体の60％超えに! 20,000 10,000 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 （年） （見込） カタログ テレビ インターネット モバイル その他 （出典：株式会社富士経済） Scroll Corporation 39.
Slide 41: 無店舗販売企業の状況
無店舗販売企業（通販・訪販）の状況 ＜2011年売上高ベスト30＞ ＜カテゴリー別分類＞ （分類は当社作成） カテゴリー 社 名 総合通販 ニッセンＨＤ、千趣会、ベルーナ、スクロール、 セシール、ディノス、フェリシモ ネット通販 アマゾン、デル、上新電機 TV通販 ジャパネットたかた、ジュピターショップチャンネル、 ＱＶＣジャパン、オークローンマーケティング 単品通販 ディーエイチシー、日本アムウェイ、三基商事、 （化粧品、健康食品、 ファンケル、ポーラ、サントリーウェルネス、 栄養補助食品） オルビス、ニュースキンジャパン 通信教育 ベネッセコーポレーション オフィス用品通販 アスクル、大塚
Slide 42: 総合通販企業各社の指標比較
総合通販企業各社の指標比較（５年推移） （％） 自己資本比率 スクロール （％） 売上高経常利益率 スクロール 80 8 6 60 4 40 2 0 20 △2 0 △4 2007 2008 2009 2010 2011 （年度） 2007 2008 2009 2010 2011 （年度） ※B社の2011度数値は、第3四半期末時点の数値 ※B社の201１年度数値は、予想数値 （％） ＲＯＥ（自己資本利益率） スクロール 20 ◆ スクロール 10 ■ Ｆ社 0 ▲ Ｓ社 △ 10 × Ｎ社 △ 20 ● Ｂ社 △ 30 （他社数値は四季報及び直近決算短信より） △ 40 △ 50 2007
Slide 43: 総合通販企業各社 ポジショニング
総合通販企業各社 ポジショニング 女性顧客市場 年齢軸 10代後半 20代 30代 40代 50代 60代 2012年度から シニアマーケット攻略へ スクロール 通販部門 生協部門 通販部門 生協部門 Ｓ社 Ｎ社 Ｂ社 Ｆ社 Scroll Corporation 42.
Slide 44: 問い合わせ先・注意事項
経営企画部 経営企画課 ＴＥＬ： ０５３－４６４－１１１４（直通） ＦＡＸ： ０５３－４６４－１３０９ Ｅ-ｍａｉｌ： ｉｒ@mb.scroll.jp ホームページアドレス http://www.scroll.jp/ ★将来見通しに関する注意事項 本資料の将来の見通しに係る記述は、本資料の発表日現在における、入手可能な情報に基づき 当社が計画、予想したものです。実際の業績につきましては、今後のさまざまな要因によって異 なる結果になる可能性があります。 Scroll Corporation 43.