Fuluhashi Epo Corporation · TSE:9221

Fuluhashi Epo — FY2023 Earnings Presentation

31 slides from Fuluhashi Epo's earnings presentation, May 29, 2023

  1. Slide 1: 2023年3月期 決算説明会資料

    東証スタンダード市場・名証メイン市場 証券コード：9221 2023年3月期 決算説明会資料 2023年５月29日

  2. Slide 2: 1．会社概要 2．決算概要 3．業績予想 4．トピックス

    1．会社概要 2．2023年３月期 決算概要 3．2024年3月期 業績予想 4．トピックス 2

  3. Slide 3: 会社概要

    会社概要 社 名 フルハシEPO株式会社 （英語名 FULUHASHI EPO CORPORATION） 上場証券取引所 東京証券取引所 スタンダード市場、名古屋証券取引所 メイン市場 証券取引コード：9221 創 業 1947年12月 設 立 1948年2月 本 社 名古屋市中区金山一丁目14番18号 資 本 金 1,497百万円（2023年３月末） 従 業 員 数 437名（連結：2023年３月末） ● バイオマテリアル事業 事 業 内 容 ● 資源循環事業 ● 環境物流事業 ● 建設業許可 ● 一般廃棄物処分業許可 許 認 可 ● 産業廃棄物処分業許可 ● 古物商許可 ● 産廃収集運搬業

  4. Slide 4: 理念と指針

    理念と指針 経営理念 世のため 人のため 地球のため 社員のため 持続可能な社会を創造します FULUHASHI Spirits［行動指針］ 世の中にとって必要か？正しいか？環境にやさしいか？ １．新しい可能性にチャレンジし、持続可能な社会を実現します。 ２．お客様の立場に立って考え、ニーズに応えます。 ３．プラス発想と行動力で付加価値を高めます。 ４．知性・技術・感性を育て、使命感を持って仕事に取り組みます。 ５．豊かなこころでユーモアを忘れず仕事を楽しみます。 環境配慮、社会性、企業倫理を含めたコンプライアンスに対する意識の 徹底を図ると共に、様々なステークホルダーとの持続的な経営を推進

  5. Slide 5: 事業構成

    事業構成 バイオマテリアル事業、資源循環事業、２つの事業を柱に 総合的な環境ソリューションを展開 バイオマテリアル事業 68.2% 19.1% 資源循環事業 ●木質系廃材の処理受託 ●住宅建設現場等から排出される 処理対象は木造家屋の解体時等に発生する廃 各種建設副産物の再資源化処理 材等、木質資源チップに加工・製造 木質系廃材はバイオマテリアル事業へ、 再資源化可能な資材は資源として売却 ●木質資源チップ販売 紙・パルプ原料や木質ボード原料等の 「原料用チップ」とバイオマスボイラー等の 連結売上高 「燃料用チップ」を販売 8,076百万円 （2023年3月期） その他 3.2% 9.5% 環

  6. Slide 6: バイオマテリアル事業の概要

    バイオマテリアル事業の概要 廃棄物排出事業者等から木質系廃材の処理を受託し、 当社工場で木質資源チップに加工・製造し販売 ■木質バイオマスの 資源化の流れ 約80%が燃料用、 約20％が原料用 チップとして販売 資源化 顧客企業 入荷物 出荷物 顧客企業 （調達） （販売） 解体材 バイオマス燃料 当社工場(加工) 建設会社 発電会社 売上① 売上② 解体業者 製材端材 製紙用原料 メーカー メーカー 製紙メーカー 廃パレット 繊維板原料 物流会社 ボード会社 等の木くず 6 Copyright 🄫 FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  7. Slide 7: 当社が参画するバイオマス発電事業

    当社が参画するバイオマス発電事業 国内２か所でバイオマス発電事業に積極的に参画し、 年間１７万トン超の燃料チップを安定的に供給 川崎バイオマス発電所 ＣＥＰＯ半田バイオマス発電所 （2011年2月運転開始） （2019年10月運転開始） 共同出資：住友共同電力㈱、住友林業㈱ 共同出資：㈱シーエナジー〈中部電力グループ〉 ● 川崎市の厳しい環境基準をクリアした ● 燃料である木質資源チップは、隣接の愛知 「都市型バイオマス発電所」 第七工場で製造しコンベアで搬入 ＜川崎バイオマス発電所とジャパンバイオエナジー㈱＞ ＜ＣＥＰＯ半田バイオマス発電所と当社愛知第七工場＞ ・ 発電出力 約33,000k

  8. Slide 8: 資源循環事業の概要

    資源循環事業の概要 住宅建設現場等から排出される各種建設副産物（廃棄物）を 収集運搬し、当社グループ工場で中間処理による再資源化 当社グループで取扱う産業廃棄物７品目 ●木くず ■新設住宅の建設現場から生まれる様々な資材の副産物 ●廃プラスチック類 ●紙くず ●繊維くず ●金属くず ●ガラスくず、コンクリートくず、陶磁器くず ●がれき類 再資源化率 集荷 81.4% 当社グループ工場 当社工場 選別、再資源化等の中間処理 再資源化 ⇒ 副産物として販売 出荷 【木くず】 バイオマテリアル事業を行う各工場へ 【その他】 資源循環事業の各工場で再資源化 ＆ 中間処理業者に委託して再資源化 ＊最終埋

  9. Slide 9: 1．会社概要 2．決算概要 3．業績予想 4．トピックス

    1．会社概要 2．2023年３月期 決算概要 3．2024年3月期 業績予想 4．トピックス 9

  10. Slide 10: 2023年３月期 決算概要（業績ハイライト）

    2023年３月期 決算概要（業績ハイライト） 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 8,076百万円 839百万円 1,049百万円 743百万円 前期比 ： 4.7%増 前期比 ： 6.6％増 前期比 ： 25.3%増 前期比 ： 30.5%増 事業環境 ● 新型コロナウイルス感染症流行禍から経済は回復傾向にあるものの、世界的な資源価格 の高騰と為替影響により原材料やエネルギーコストが上昇しており、先行きは不透明であ るが、国内燃料の需要は高まる傾向 ● 建設業界における建設需要は、建設資材の高騰や人手不足等の厳しい事業環境が続く ものの、大手ハウスメーカーを中心に底堅さを維持 主な取組み

  11. Slide 11: 2023年３月期 決算概要（損益計算書）

    2023年３月期 決算概要（損益計算書） ●売上高・各段階利益は、いずれも過去最高の業績 （単位：百万円） 2022年3月期 2023年3月期 修正計画 実績 実績 前期比 (11月14日) 計画比 売 上 高 7,716 8,076 4.7% 8,143 △0.8% 売 上 総 利 益 3,390 3,572 5.4% 3,620 △1.3% 営 業 利 益 787 839 6.6% 850 △1.3% 経 常 利 益 837 1,049 25.3% 1,047 0.2% 親会社株主に帰属す る 当 期 純 利 益 569 743 30.5% 751 △1.0% ポイント ●ほぼ、修正計画に

  12. Slide 12: 2023年３月期（セグメント別分析）

    2023年３月期（セグメント別分析） ＜バイオマテリアル事業＞ ＜資源循環事業＞ ＜環境物流事業＞ （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） +3.1% +5.7% +5.7% 売 上 高 （百万円） （百万円） （百万円） 1000 +9.1% 907 +6.1% 832 経 常 500 +45百万円 利 益 0 2022.3 2023.3 ●バイオマテリアル事業は、原油高や円安等によりPKSの単価が 上昇したことにより、当社への木質資源チップ受注が増加 ●資源循環事業は、広範囲に対応した営業体制により取扱数量が増加 ●環境物流事業は、中古リニューアル品販売が堅調 12 Copyrig

  13. Slide 13: 営業利益増減要因分析

    営業利益増減要因分析 ・木質資源チップ外部ヤード関連費用の削減 ・業務委託費用(IPO関連一時費用等含む)の削減 ・カーボンニュートラル関連サービス売上の伸長 +28 ・中古物流機器販売増 ・顧客ニーズに合わせた大型スポット受注獲得 +50 △154 その他 ・分譲戸建てメーカーからの数量増 +65 ・新規工場稼働による数量増 環境物流 △58 ・木質燃料チップ受注増 +42 ・人件費増 資源循環 △19 +84 ・価格高騰等によるエネルギー関連費用の増加 その他 バイオ △154 マテリアル ・積極的なIR活動等による宣伝費の増加 +168 ・売上増に伴う仕入原価の増加 ・新拠点稼働に伴う減

  14. Slide 14: 2023年３月期 決算概要（貸借対照表）

    2023年３月期 決算概要（貸借対照表） （単位：百万円） 2022年3月期 2023年3月期 実績 実績 増減額 流 動 資 産 1,902 3,963 2,061 固 定 資 産 7,355 7,347 △8 資 産 9,258 11,311 2,053 流 動 負 債 3,515 3,109 △406 固 定 負 債 3,627 3,149 △477 純 資 産 2,115 5,052 2,936 負 債 ・ 純 資 産 合 計 9,258 11,311 2,053 主な要因 ● 流動資産の増加：増資により現預金が1,945百万円増加 ● 流動負債の減少：返済により短期借入金が328百万

  15. Slide 15: 2023年３月期 決算概要（キャッシュ・フロー計算書）

    2023年３月期 決算概要（キャッシュ・フロー計算書） （単位：百万円） 2022年3月期 2023年3月期 実績 実績 営 業 活 動 C F 816 1,282 投 資 活 動 C F △481 △444 財 務 活 動 C F △379 1,107 現 金 及 び 現 金 同 等 物 に 係 る 換 算 差 額 5 5 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 増 加 額 △39 1,951 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 首 残 高 546 507 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 末 残 高 507 2,458 主な要因 ● 営業CF：税金等調整前当期純利益1,1

  16. Slide 16: 1．会社概要 2．決算概要 3．業績予想 4．トピックス

    1．会社概要 2．2023年３月期 決算概要 3．2024年3月期 業績予想 4．トピックス 16

  17. Slide 17: 通期業績予想

    通期業績予想 （単位：百万円） 2023年3月期 2024年３月期 実績 業績予想 前年実績比 売 上 高 8,076 8,670 7.4% 売 上 総 利 益 3,572 3,866 8.2% 営 業 利 益 839 904 7.7% 経 常 利 益 1,049 1,090 3.9% 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 743 756 1.8% ポイント ●新千葉リサイクルガーデン新設、前期開設２拠点の伸長等による売上増 ●単価改定に取組み、計画達成を推進 ●外部及び内部環境の対応として、賃金ベースアップ、情報システムの強化を実施 17 Copyright 🄫 FULUHASHI…

  18. Slide 18: 業績推移

    業績推移 ＜売上高＞ ＜営業利益＞ ＜経常利益＞ ＜純利益＞ （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） 18 Copyright 🄫 FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  19. Slide 19: 国内４例目のSDGsIPOとPOによる成長加速

    国内４例目のSDGsIPOとPOによる成長加速 環境面での社会要請に確実に応えながら、 成長分野をさらに拡大することで、永続的な成長を目指す SDGsIPO 【(株）日本総合研究所からセカンドパーティ・オピニオンを取得】 当社グループの事業内容及びIPOにおける資金使途が「グリーンボンド原則2021」 の特性に準拠し、 SDGｓにも貢献しており、特に以下の目標への貢献が期待できると の評価をいただく。 ●目標7 エネルギーをみんなに そしてクリーンに ●目標12 つくる責任 つかう責任 ●目標15 陸の豊かさも守ろう 事業区分 資金使途対象 完了(予定)年月 岐阜第二工場 2022年5月完了

  20. Slide 20: エリア展開

    エリア展開 1.需要地域への包括的な拠点展開 ● 木質廃棄物処理拠点の新設及び資源循環事業拠点の併設 （多角的な収益源の確保と分散） 2.木質バイオマス発電への積極的な参画 ●再生可能エネの創出 資源循環の促進 ● 木質燃料チップ需要の創造 ●SDGｓへの寄与 ● 輸送面でのコスト及び環境負荷（CO2）の削減 関東 産業廃棄物処分業の許可取得 東海 工場 営業拠点 バイオマス発電所 20 Copyright 🄫 FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  21. Slide 21: 株主還元

    株主還元 配当方針 配当については、安定性・継続性に配慮し、業績動向、財務状況等を 総合的に勘案して実施の方針。 配当性向は３０％を目途に株主還元として配当を行う方針。 配当金・配当性向 配当額 配当性向 （円） 1株当たり配当額 配当性向（連結） （％） 30 50 43.5% 25円 40 20円 20円 20円 20 30 31.3% 33.4% 31.1% 20 10 10 0 0 2021.3 2022.3 2023.3 2024.3予想 (注）連結配当性向は、有価証券報告書記載の「１株当たり配当額」を連結の「１株当たり当期純利益」にて除して算出しております。 2023年4月1日付で

  22. Slide 22: 1．会社概要 2．決算概要 3．業績予想 4．トピックス

    1．会社概要 2．2023年３月期 決算概要 3．2024年3月期 業績予想 4．トピックス 22

  23. Slide 23: 2023年3月期 新設拠点

    2023年3月期 新設拠点 供給効率の高い工場として市場強化、業績拡大に寄与するとともに 持続可能な低炭素エネルギー社会の構築に貢献 1）岐阜第二工場（大垣） 岐阜県内2番目のバイオマテリアル事業の工場として2022年5月に稼働 住所 岐阜県大垣市浅草三丁目１３５番地 許可番号 第02120028236号（岐阜県） 生産量 30,000ｔ／年 ２）西東京工場（入間） 埼玉県初のバイオマテリアル事業の工場として2022年１１月に稼働 住所 埼玉県入間市狭山台三丁目９番５ 許可番号 第01120028236号（埼玉県） 生産量 30,000ｔ／年 23 Copyright 🄫 FULUHASHI

  24. Slide 24: 当社グループ拠点

    当社グループ拠点 【国内事業拠点】 ●工場： 19か所 ●本社・営業所等： 12か所 【海外事業拠点】 ●物流機器製造工場：2か所 (ベトナム1か所、タイ1か所） 西東京営業所 西東京工場(入間) 岐阜第二工場(大垣) 24 Copyright 🄫 FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  25. Slide 25: SDGsへの取組み

    SDGsへの取組み 企業活動を通じて社会課題の解決に積極的に貢献 ●CO2フリー電力の導入 愛知第七工場（半田）において２０２０年４月に CO2フリー価値つき電力を導入。 78.5%減 この電力の導入により、2021年度は原単位の CO2排出量は2019年度より78.5％削減。 ●電動重機の導入 岐阜第二工場(大垣)において化石燃料を使用 しない、環境負荷の少ない電動重機を導入。 25 Copyright 🄫 FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  26. Slide 26: カーボンニュートラル対応支援サービスの展開

    カーボンニュートラル対応支援サービスの展開 カーボンニュートラルの実現に向けた事業展開 主なサービス ●「LCA(ライフサイクルアセスメント)」及び「Scope（スコープ）３」算定サポート ●SDGs戦略策定支援 ●カーボンニュートラル人材育成事業の受託及び対応支援サービス 愛知県中高年シニア環境学習推進事業「あいちecoティーチャー」 「海岸漂着物環境学習プログラム」モデル授業（愛知県委託事業） 26 Copyright 🄫 FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  27. Slide 27: Copyright 🄫 FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

    27 Copyright 🄫 FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  28. Slide 28: （参考資料）新築住宅着工戸数

    （参考資料）新築住宅着工戸数 2022年度 全国 860,630 戸（前年同期比-0.61%） 当社商圏 428,983 戸（前年同期比+0.02%） ※当社商圏：東京都、神奈川県、埼玉県、千葉県、愛知県、三重県、岐阜県、静岡県、滋賀県、広島県 出所：国土交通省「建築着工統計調査 住宅着工統計」基づき当社が作成 28 Copyright 🄫 FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  29. Slide 29: （参考資料）空き家除却率

    （参考資料）空き家除却率 空き家特措法施行により除却率の増加が予測される。 ■空き家除却率の実績と予測 ※空き家除却率=年間の新設住宅着工数に占める年間の除却戸数の割合 (%) 100 ＜実績＞ ＜予測＞ 83.2 83.2 83.2 83.2 80 62.2 60 40 30.3 20 0 2008-12 2013-17 2018-22 2023-27 2028-32 2033-37 出所：野村総合研究所「2040年の住宅市場と課題（2022年6月9日）」に基づき当社が作成 29 Copyright 🄫 FULUHASHI EPO CORPORATION All right…

  30. Slide 30: （参考資料）情報開示

    （参考資料）情報開示 統合報告書「FULUHASHI EPO REPORT2022」の公開 ■当社は統合報告書「FULUHASHI EPO REPORT2022」 を８月に公開 ■CSR及びガバナンス方針・体制の報 告、財務・非財務情報の開示、各生産拠 点のCO2排出量の推移の開示、環境・ 社会性の報告等、統合報告書として情報 開示を強化 30 Copyright 🄫 FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  31. Slide 31: 本資料の取り扱いについて

    本資料の取り扱いについて ■本資料は、情報提供を目的としたものであり、当社株式等の特定の商品についての募集・ 投資 勧誘・営業等を目的としたものではありません。 ■本資料に記載されている⾒解・⾒通し・予測等は、資料作成時点での当社の判断です。 将来に おける当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがある点を確認された上 で、ご利⽤ください。 ■本資料で提供している情報は万全を期していますが、その情報の正確性、完全性を保証するも のではありません。また予告なしに内容が変更または廃止される場合がありますので、 あらかじ めご了承ください。 ■本資料は、投資家の皆様がいかなる目的にご

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