Ence Energia Y Celulosa Sa · BME:ENC
Ence Energia Y Celulosa Sa — FY2022 Earnings Presentation
38 slides from Ence Energia Y Celulosa Sa's earnings presentation, Mar 1, 2023
Slide 1: Resultados 2022
Resultados 2022 18 1 de Marzo de 2023 Global ESG score: 91/100
Slide 2: Aviso legal
Aviso legal La información que se contiene en este informe ha sido preparada por Ence e incluye manifestaciones relativas a previsiones futuras. Cualesquiera manifestaciones incluidas en este informe distintas de aquellas que se basen en información histórica, incluyendo, a título meramente enunciat
Slide 3: Ponentes de hoy
Ponentes de hoy Ignacio de Colmenares Alfredo Avello Presidente y Consejero Delegado CFO y Director Negocio Forestal Ence Energía y Celulosa Ence Energía y Celulosa 3
Slide 4: Aspectos destacados y mensajes clave
Aspectos destacados y mensajes clave Bien posicionados para aprovechar futuras oportunidades de crecimiento Aspectos destacados y Resultados Financieros 2022 Perspectivas para 2023 novedades estratégicas El Tribunal Supremo avala la legalidad de la concesión de Pontevedra hasta 2073 Ingresos de
Slide 5: El Supremo avala la legalidad de la concesión de Pontevedra hasta 2073
El Supremo avala la legalidad de la concesión de Pontevedra hasta 2073 Beneficio neto de 247Mn€ tras registrar un impacto positivo de 169Mn€ El Tribunal Supremo avala la legalidad de la extensión de la concesión de Pontevedra hasta 2073 Las concesiones anteriores a la Ley General de Costas de 19
Slide 6: Agenda
Agenda Aspectos destacados y novedades 1. estratégicas 2. Resultados Financieros 2022 3. Perspectivas para 2023 4. Q&A 6
Slide 7: Aspectos destacados y novedades estratégicas
Aspectos destacados y novedades 1. estratégicas 7
Slide 8: Pontevedra reanudó su actividad en noviembre tras meses de inactividad
Pontevedra reanudó su actividad en noviembre tras 4 meses de inactividad Combina el abastecimiento fluvial con una innovadora solución de recuperación de agua Hemos desarrollado una innovadora solución para situaciones de sequía en Pontevedra que nos permitirá regenerar el agua del efluente de la
Slide 9: Nuestros productos diferenciados supusieron un 18% de las ventas
Nuestros productos diferenciados supusieron un 18% de las ventas 827.000 toneladas vendidas en 2022 Productos diferenciados Distribución por geografía Distribución por producto final % ventas de celulosa % ventas de celulosa % ventas de celulosa 18% 6% Otros Europa 94% 31% Especialidades vs. 16% en
Slide 10: Plan de inversión en Navia Excelente
Plan de inversión en Navia Excelente Inversiones modulares, adaptables al ciclo con un objetivo de ROCE1 >12% PRODUCTOS DIFERENCIADOS FLUFF DESCARBONIZACIÓN Diversificar la gama de productos Navia Utilización de la lignina como sustituto del Mejora de la ecoeficiencia y flexibilidad de hacia la prod
Slide 11: Proyecto As Pontes
Proyecto As Pontes Oportunidad de crecimiento y diversificación sin aumentar el consumo de madera Ence sigue avanzando en el proyecto que estudia poner en marcha en la localidad gallega de As Pontes. La primera fase del proyecto consiste en una línea de producción de fibra mixta blanqueada a par
Slide 12: MW en desarrollo en Renovables
813 MW en desarrollo en Renovables Plantas de biomasa, proyectos fotovoltaicos y oportunidades en calor industrial Generación de energía a partir Calefacción industrial Proyectos fotovoltaicos de biomasa 3 proyectos en cartera con una capacidad La biomasa tiene un gran potencial para La venta
Slide 13: Ence Biogás: un nuevo negocio basado en la bioeconomía circular
Ence Biogás: un nuevo negocio basado en la bioeconomía circular 9 proyectos en desarrollo con un ROCE1 >12% Hemos creado una nueva filial en 2022, Ence Biogas, para el desarrollo y explotación de plantas de biometano Biometano Este nuevo negocio se basa en la bioeconomía circular, que ya sustent
Slide 14: Nuestras plantaciones constituyen un importante sumidero de carbono
Nuestras plantaciones constituyen un importante sumidero de carbono Y una oportunidad de crecimiento en los mercados voluntarios de CO2 Nuestro patrimonio forestal no solo produce madera para celulosa, sino que también captura anualmente más de 600.000 toneladas de CO2 de la atmósfera y aporta otr
Slide 15: ENCE sigue a la cabeza del sector en sostenibilidad
ENCE sigue a la cabeza del sector en sostenibilidad Global ESG score: Aspectos destacados en 2022 91/100 Reducción del coste de producción Liderazgo y diferenciación Licencia para operar Minimización del riesgo Gestión Operaciones Seguras Acción Personas y Agroforestal y eficientes climática Valores
Slide 16: Resultados Financieros 2022
2. Resultados Financieros 2022 16
Slide 17: Aspectos financieros destacables
Aspectos financieros destacables Los precios de la celulosa y la energía impulsan el EBITDA y la generación de caja El crecimiento del 23% de los ingresos consolidados, impulsado por los elevados precios de la 1 celulosa y la energía, propició un importante repunte del EBITDA (248Mn€ vs.107Mn€ en 20
Slide 18: Fuerte crecimiento del EBITDA hasta los 248Mn€
Fuerte crecimiento del EBITDA hasta los 248Mn€ Impulsado por los precios de la celulosa y de la energía Ventas consolidadas (Mn€) EBITDA consolidado (Mn€) Resultado Neto Atribuible (Mn€) Coberturas +22% 1.003 x2 248 247 excepcionales Reversión de del precio de las pérdidas de la energía 169 valor y
Slide 19: El crecimiento del EBITDA impulsa la generación de FCF del Grupo
El crecimiento del EBITDA impulsa la generación de FCF del Grupo El capital circulante incluye 85Mn€ pendientes de pago Flujo de caja resumido 2022 (Mn€) 90 22 351 331 20 23 23 35 283 283 285 35 250 250 248 EBITDA Reversión provisión Caja Operativa Variación de Reducción del Capex de Pago neto de Pa
Slide 20: Posición de caja neta aporta flexibilidad para aprovechar oportunidades
Posición de caja neta aporta flexibilidad para aprovechar oportunidades 60% del bono convertible recomprado a cierre del periodo Deuda neta del negocio de celulosa a 31 Dic. 2022 (Mn€) Calendario de vencimientos de deuda del negocio de celulosa (Mn€) 63Mn€ de bono convertible 130Mn€ RCF – Totalmente
Slide 21: Dividendo a cuenta excepcional de 70Mn€
El 16 de marzo de 2023 se abonará un dividendo a cuenta excepcional de 70Mn€ En base a la fuerte generación de FCF Política de dividendos Pago de dividendos con cargo a resultados de 2022 (Mn€) Cantidad basada en la caja 160 0,29 €/acc. 140 disponible para distribuir 120 Asegurando un endeudamiento
Slide 22: 2a. Resultados del negocio de Celulosa
2a. Resultados del negocio de Celulosa 22
Slide 23: Negocio de Celulosa impulsado por precios fuertes
Negocio de Celulosa impulsado por precios fuertes El precio bruto en 2022 fue de 1.285 USD/t vs.1.010 USD/t en 2021 Precio medio anual de la celulosa en Europa Ventas de Celulosa EBITDA de Celulosa (USD/t) (Mn€) (Mn€) + 27% + 7% + 55% 71 71 Efecto de las coberturas del 1.285 138 713 precio de la cel
Slide 24: Mejores márgenes operativos en el negocio de Celulosa
Mejores márgenes operativos en el negocio de Celulosa A pesar de la parada de Pontevedra y de la inflación en materias primas Precio de la celulosa, cash cost y margen operativo(€/t) 800 757 €/t Precio neto 700 Margen 204 €/t La suspensión temporal de la biofábrica Operativo 600 547 €/t de Ponteve
Slide 25: 2b. Resultados del negocio de Renovables
2b. Resultados del negocio de Renovables 25
Slide 26: Negocio de Renovables impulsado por precios fuertes
Negocio de Renovables impulsado por precios fuertes El precio regulado de la energía superior a 200 €/MWh impulsará el EBITDA en 2023 Precio medio de venta Ventas de Renovables EBITDA Renovables (€/MWh) (Mn€) (Mn€) x2 + 90% x6 71 170 71 294 110 Efecto de las 155 coberturas del Efecto de las precio d
Slide 27: La venta de proyectos fotovoltaicos se cerrará en 2023-24
La venta de proyectos fotovoltaicos se cerrará en 2023-24 Proporcionando un impulso extra al EBITDA del negocio de >50Mn€ en esos años Ubicaciones de la cartera Andújar 100 MW Autorización √ medioambiental Huelva 10 MW Autorización √ medioambiental Atarfe 133 MW Lepe 40 MW Autorización √ medioambien
Slide 28: Perspectivas para 2023
3. Perspectivas para 2023 28
Slide 29: Perspectivas para 2023
Perspectivas para 2023 1 Se espera que la producción de celulosa se normalice por encima del millón de toneladas 2 Los elevados precios de la energía continuarán con un precio regulado en >200 €/MWh 3 La diferencia entre el precio regulado y el de mercado genera derechos de cobro futuros Las ventas
Slide 30: Aspectos destacados y mensajes clave
Aspectos destacados y mensajes clave Bien posicionados para aprovechar futuras oportunidades de crecimiento Aspectos destacados y Resultados Financieros 2022 Perspectivas para 2023 novedades estratégicas El Tribunal Supremo avala la legalidad de la concesión de Pontevedra hasta 2073 Ingresos de
Slide 31: Q&A
4. Q&A 31
Slide 32: Estados financieros del Grupo: P&G
Estados financieros del Grupo P&G 2022 2021 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Importe neto de la cifra de negocios 712,9 294,3 (3,8) 1.003,4 667,6 154,9 (2,8) 819,7 Otros ingresos 20,5 4,3 (1,2) 23,6 14,8 19,3 (1,4) 32,6 Resultado operacione
Slide 33: Estados financieros del Grupo: Flujo de caja
Estados financieros del Grupo Flujo de caja 2022 2021 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Resultado del ejercicio antes de impuestos 239,8 12,2 1,6 253,6 (164,3) (30,9) 2,7 (192,5) Amortización del inmovilizado 59,0 40,3 (0,9) 98,4 59,3 36,9 (
Slide 34: Estados financieros del Grupo: Balance
Estados financieros del Grupo Balance Dic - 22 Dic - 21 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Inmovilizado inmaterial 15,6 35,0 (12,7) 37,9 13,2 38,1 (13,3) 37,9 Inmovilizado material 603,4 389,0 (8,5) 983,9 436,9 456,3 (9,6) 883,6 Activos bioló
Slide 35: Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.1
Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.1 Ence presenta sus resultados de acuerdo con la normativa contable generalmente aceptada (NIIF). Adicionalmente el presente informe proporciona otras medidas complementarias no reguladas en las NIIF que son utilizadas por la Dirección para evaluar el re
Slide 36: Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.2
Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.2 MARGEN OPERATIVO POR TONELADA DE CELULOSA El margen operativo es un indicador del margen de explotación del negocio de celulosa sin tener en cuenta la amortización del inmovilizado, los deterioros y resultados sobre activos no corrientes y otros result
Slide 37: Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.3
Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.3 FLUJO DE CAJA LIBRE Ence presenta el cálculo del flujo de caja libre como la suma de los flujos netos de efectivo de actividades de explotación y los flujos netos de efectivo de actividades de inversión. El flujo de caja libre informa sobre la caja res
Slide 38: Generamos valor. Cumplimos nuestros compromisos
Global ESG score: 91/100 Generamos valor Cumplimos nuestros compromisos
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