Vinci SA · EURONEXT:DG

Vinci SA — H1 2012 Earnings Presentation

41 slides from Vinci SA's earnings presentation, Jul 31, 2012

  1. Slide 1: Résultats du 1er semestre 2012

    Résultats du 1er semestre 2012 Réunion analystes du 31 juillet 2012

  2. Slide 2: Avertissement

    Avertissement Cette présentation peut contenir des objectifs et des informations de nature prospective concernant la situation financière, les résultats opérationnels, les activités et la stratégie de développement de VINCI. Ces objectifs et informations sont fondés sur des hypothèses qui peuvent s’a

  3. Slide 3: Faits marquants du 1er semestre 2012

    Faits marquants du 1er semestre 2012 Xavier Huillard – Président-directeur général

  4. Slide 4: Faits marquants du 1er semestre 2012

    Faits marquants du 1er semestre 2012 Dans un environnement économique plus difficile, notamment en Europe :  Chiffre d’affaires en légère progression  Bonne dynamique commerciale  Développement ciblé à l’international  Résultats impactés par les mesures gouvernementales décidées fin 2011 Optimisation

  5. Slide 5: Chiffres clés du 1er semestre 2012

    Chiffres clés du 1er semestre 2012 er er 1 semestre 1 semestre En millions d’euros Δ∆ 12/11 2012 2011 Chiffre d’affaires 17 942 17 323 +3,6 % Capacité d’autofinancement (EBITDA) 2 347 2 333 +0,6 % % du chiffre d’affaires 13,1 % 13,5 % Résultat opérationnel sur activité 1 542 1 569 (1,7) % % du chiffre d’aff

  6. Slide 6: Chiffre d'affaires du 1er semestre 2012 : +3,6 %

    Chiffre d’affaires du 1er semestre 2012 : +3,6 % (en millions d’euros) Contracting Concessions Immobilier et éliminations +3,5 % +1,2 % 17 942 m€ +2,3 % 17 323 m€ +1,2 % 30 m€ 70 m€ Autres Croissance variations organique 338 m€ 181 m€ +3,6 % +620 m€ S1 2011 S1 2012 S1 12 vs. S1 11 Croissance organique

  7. Slide 7: Chiffre d'affaires du 1er semestre 2012 par zone géographique

    Chiffre d’affaires du 1er semestre 2012 par zone géographique Croissance du chiffre d’affaires en France et hors d’Europe France En % du CA S1 2012 Europe centrale et orientale 5% +3,3 % vs S1 2011 France 64% soit 11,5 Mds€ Royaume Uni 6% Allemagne 5% 36% Europe hors France Autres Europe 7% Amériques 4%

  8. Slide 8: Marges opérationnelles

    Marges opérationnelles En % du chiffre d’affaires et en millions d’euros VINCI Autoroutes Contracting CAFICE / CA : ROPA / CA : 68,9 % * versus 68,3 % au S1 2011 3,2 %** versus 3,7 % au S1 2011 1 403 1 424 283 282 223 230 68,3 % 68,9 % 5,4 % 5,5 % 4,1 % 3,9 % 36 0,9 % (14) (0,4) % S1 2011 S1 2012 S1 2

  9. Slide 9: VINCI Autoroutes : légère progression des recettes de péage

    VINCI Autoroutes : légère progression des recettes de péage au 1er semestre 2012 " Recettes de péage : +0,5 % au S1 2012 en dépit d’une baisse du trafic de -1,9 % " Montée en puissance du trafic du Duplex A86 : 23 780 véhicules/jour ouvré au S1 +28 % " Hausse moyenne des tarifs appliquée au 1er févrie

  10. Slide 10: Maintien d'une bonne dynamique commerciale : Concessions

    1er semestre 2012 : maintien d’une bonne dynamique commerciale Concessions " Forte hausse du trafic de VINCI Airports (+11 %) " Mise en service complète de l’autoroute R1 en Slovaquie Autoroute R1 en Slovaquie " LGV Tours-Bordeaux : montée en puissance du projet " Succès commerciaux : " PFI de de Hou

  11. Slide 11: Maintien d'une bonne dynamique commerciale : Contracting

    1er semestre 2012 : maintien d’une bonne dynamique commerciale Contracting " Prises de commandes : 17,1 Mds€ au 1er semestre 2012 " +17 % par rapport au 1er semestre 2011 à périmètre constant et hors LGV Tours-Bordeaux " Bonne dynamique commerciale tant en France qu’à l’international France : Campus

  12. Slide 12: Données financières du 1er semestre 2012

    Données financières du 1er semestre 2012 Christian Labeyrie – Directeur général adjoint et directeur financier

  13. Slide 13: Compte de résultat (1/2)

    Compte de résultat (1/2) er er 1 semestre 1 semestre En millions d’euros Δ∆ 12/11 2012 2011 Chiffre d’affaires 17 942 17 323 +3,6 % Capacité d’autofinancement (EBITDA) 2 347 2 333 +0,6 % % du chiffre d’affaires 13,1 % 13,5 % Résultat opérationnel sur activité 1 542 1 569 (1,7) % % du chiffre d’affaires 8,6

  14. Slide 14: Résultat financier

    Résultat financier er er 1 semestre 1 semestre En millions d’euros Δ∆ 12/11 2012 2011 Coût de l’endettement financier (326) (318) (7) Concessions (343) (346) 3 VINCI Autoroutes (326) (324) (2) VINCI Concessions (16) (21) 5 Contracting 10 8 3 Holdings et divers 6 20 (13) Autres charges et produits finan

  15. Slide 15: Compte de résultat (2/2)

    Compte de résultat (2/2) er er 1 semestre 1 semestre En millions d’euros Δ∆ 12/11 2012 2011 Résultat opérationnel 1 521 1 554 (2,1) % Résultat financier (303) (304) Impôts (391) (380) Taux effectif 32,9 % 31,0 % Intérêts minoritaires (43) (57) Résultat net part du Groupe 784 814 (3,6) % % du chiffre d’

  16. Slide 16: Evolution de l'endettement financier net au 1er semestre 2012

    Evolution de l’endettement financier net au 1er semestre 2012 En milliards d’euros Augmentation Rachats de capital & d’actions Frais Investissements divers CAFICE (0,5) financiers & Concessions 0,4 (EBITDA) (14,2) 2,3 impôts (0,6) (12,6) Δ∆ BFR (0,8) (0,9) Dividendes Acquisitions (0,7) Investissements

  17. Slide 17: Bilan consolidé

    Bilan consolidé En millions d’euros 30 juin 2012 30 juin 2011 31 déc. 2011 Actifs non courants – concessions 26 720 26 456 26 590 Actifs non courants – autres métiers 8 522 7 973 8 226 BFR et provisions courantes (5 685) (5 057) (6 817) Capitaux engagés 29 557 29 372 27 999 Capitaux propres (13 363)

  18. Slide 18: Endettement financier net : analyse par pôle

    Endettement financier net : analyse par pôle 30 juin EFN / 30 juin EFN / Δ∆ juin 12/ 31 déc. En millions d’euros 2012 2011 juin 11 2011 EBITDA* EBITDA* Concessions (18 857) 5,6 x (17 373) 5,3 x (1 484) (18 895) VINCI Autoroutes (17 090) 5,6 x (15 801) 5,3 x (1 289) (17 157) dont ASF/Escota (11 323) 5

  19. Slide 19: Gestion et politique financière au 1er semestre 2012

    Gestion et politique financière au 1er semestre 2012 Optimisation de la dette financière " Nouvelles émissions et placements " Maturité moyenne à fin juin 2012 : 6,4 ans obligataires : près de 1,5 Md€ " Coût moyen instantané : 3,90 % au 30/06/12 " Taux moyen à l’émission (avant " Echéancier 2012-2017 (

  20. Slide 20: Perspectives

    Perspectives Xavier Huillard – Président-directeur général

  21. Slide 21: Contracting : nouveau record du carnet de commandes

    Contracting Nouveau record du carnet de commandes 33,2 Mds€ à fin juin 2012 +9 % vs. 31/12/11 +11 % vs. 30/06/11 En milliards d’euros Répartition France/international Répartition par pôle Nb de mois d’activité moyenne 33,2 Var. juin12/ 33,2 12 déc11 30,0 30,6 30,0 30,6 7,3 10 6,8 6,4 18,7 +4 % 9 17,8

  22. Slide 22: Contracting : écoulement prévu du carnet de commandes

    Contracting Ecoulement prévu du carnet de commandes En milliards d’euros Carnet de commandes 2012 2013 2014 et au 30/06/12 au-delà 33,2 7,3 6,9 13,9 11,9 42 % du total 36 % du total 7,4 19,0 4,1 22 % du total 2,0 3,0 1,9 1,2 6,8 8,0 2,0 4,2 VINCI Energies Eurovia VINCI Construction 22

  23. Slide 23: Perspectives 2012

    Perspectives 2012 VINCI bien armé pour faire face à une probable dégradation du contexte économique au 2e semestre 2012 VINCI O Légère baisse du trafic autoroutier Autoroutes P Maîtrise des coûts d’exploitation P Carnet de commandes record O Possible ralentissement de la commande publique en fin d’ann

  24. Slide 24: Acompte sur dividende : stabilité par rapport à 2011

    Acompte sur dividende : stabilité par rapport à 2011 " Acompte sur dividende de 0,55 euro par action (décision du Conseil d’administration du 31 juillet 2012) " Stable par rapport à 2011 " Détachement du coupon le 12 novembre 2012 " Paiement en numéraire le 15 novembre 2012 24

  25. Slide 25: Résultats du 1er semestre 2012

    Résultats du 1er semestre 2012 Réunion analystes du 31 juillet 2012

  26. Slide 26: Annexes

    Annexes Actionnariat au 30 juin 2012 VINCI Autoroutes - Evolution trimestrielle des recettes de péage Etats financiers consolidés détaillés

  27. Slide 27: Structure de l'actionnariat au 30 juin 2012

    Structure de l’actionnariat au 30 juin 2012 Reste du monde Actionnaires individuels Royaume-Uni 3,7% 6,8% 11,0% Amérique du Nord 16,8% Salariés 10,4% Investisseurs Qatari Diar institutionnels 5,5% 65,2 % Autres pays européens 1,4% Artémis 18,6% 6,5% 19,2% Autodétention France " Plus de 500 investiss

  28. Slide 28: VINCI Autoroutes : évolution trimestrielle des recettes de péage

    VINCI Autoroutes Evolution trimestrielle des recettes de péage S1 Evolution N/N-1 Q1 Q2 Q3 Q4 2011 Q1 Q2 2012 Trafic à réseau stable +3,3 % (0,9) % (0,6) % 1,6 % 0,6 % (1,3) % (2,4) % (1,9) % Dont VL +3,2 % (1,1) % (0,6) % 2,5 % 0,7 % (1,2) % (2,0) % (1,7) % Dont PL +3,8 % +0,8 % (0,9) % (3,4) % 0,1

  29. Slide 29: Etats financiers consolidés détaillés

    Etats financiers consolidés détaillés

  30. Slide 30: Chiffre d'affaires consolidé

    Chiffre d’affaires consolidé Δ∆ 12/11 er er 1 semestre 1 semestre En millions d’euros Réel Comparable 2012 2011 Concessions 2 542 2 512 +1,2 % +1,1 % VINCI Autoroutes 2 066 2 054 +0,6 % +0,6 % VINCI Concessions 476 458 +3,8 % +3,3 % Contracting 15 310 14 792 +3,5 % +1,2 % VINCI Energies 4 177 4 106 +1

  31. Slide 31: Chiffre d'affaires consolidé - France

    Chiffre d’affaires consolidé - France Δ∆ 12/11 er er 1 semestre 1 semestre En millions d’euros Réel Comparable 2012 2011 Concessions 2 386 2 367 +0,8 % +0,8 % VINCI Autoroutes 2 060 2048 +0,5 % +0,5 % VINCI Concessions 326 318 +2,5 % +2,4 % Contracting 9 005 8 703 +3,5 % +3,4 % VINCI Energies 2 656 2

  32. Slide 32: Chiffre d'affaires consolidé - International

    Chiffre d’affaires consolidé - International Δ∆ 12/11 er er 1 semestre 1 semestre En millions d’euros Réel Comparable 2012 2011 Concessions 156 146 +7,3 % +5,3 % VINCI Autoroutes 6 6 +16,2 % +7,8 % VINCI Concessions 150 140 +6,9 % +5,2 % Contracting 6 305 6 089 +3,5 % (1,8) % VINCI Energies 1 522 1 48

  33. Slide 33: ROPA par pôle

    ROPA - Résultat opérationnel sur activité par pôle er er 1 semestre 1 semestre En millions d’euros % du CA* % du CA* Δ∆ 12/11 2012 2011 Concessions 993 39,1 % 1 004 40,0 % (1,1) % VINCI Autoroutes 902 43,6 % 893 43,5 % +1,0 % VINCI Concessions 91 19,2 % 111 24,2 % (17,6) % Contracting 497 3,2 % 542

  34. Slide 34: Résultat net part du Groupe par pôle

    Résultat net part du Groupe par pôle er er 1 semestre 1 semestre En millions d’euros % du CA* % du CA* Δ∆ 12/11 2012 2011 Concessions 405 15,9 % 420 16,7 % (3,6) % VINCI Autoroutes 351 17,0 % 367 17,9 % (4,5) % VINCI Concessions 54 11,4 % 53 11,5 % +2,8 % Contracting 316 2,1 % 362 2,4 % (12,7) % VIN

  35. Slide 35: CAFICE (EBITDA) par entités

    CAFICE - Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement et impôts par entités (EBITDA) er er 1 semestre 1 semestre En millions d’euros % du CA* % du CA* Δ∆ 12/11 2012 2011 Concessions 1 581 62,2 % 1 556 62,0 % +1,6 % VINCI Autoroutes 1 424 68,9 % 1 403 68,3 % +1,5 % VINCI Concessions 157 33,0

  36. Slide 36: Investissements opérationnels nets

    Investissements opérationnels nets er er 1 semestre 1 semestre En millions d’euros Δ∆ 12/11 2012 2011 Concessions 26 23 +3 VINCI Autoroutes 13 9 +4 VINCI Concessions 13 14 (1) Contracting 387 284 +103 VINCI Energies 40 44 (4) Eurovia 110 89 +21 VINCI Construction 237 151 +86 VINCI Immobilier et hold

  37. Slide 37: Investissements de développement dans les concessions et les PPP

    Investissements de développement dans les concessions et les PPP er er 1 semestre 1 semestre En millions d’euros Δ∆ 12/11 2012 2011 Concessions 583 489 +94 VINCI Autoroutes 544 456 +88 dont ASF / Escota 441 383 +58 dont Cofiroute 102 73 +29 VINCI Concessions 39 33 +6 dont VINCI Park 22 18 +4 Contract

  38. Slide 38: Tableau de flux de trésorerie (1/2)

    Tableau de flux de trésorerie (1/2) er er 1 semestre Dont Dont 1 semestre En millions d’euros 2012 concessions contracting 2011 Capacité d’autofinancement 2 347 1 581 722 2 333 Variation du BFR et des provisions courantes (921) (18) (874) (1 335) Impôts payés (511) (398) (253) (481) Intérêts financiers

  39. Slide 39: Tableau de flux de trésorerie (2/2)

    Tableau de flux de trésorerie (2/2) er er 1 semestre 1 semestre En millions d’euros 2012 2011 Cash flow libre (après investissements) (359) (602) Investissements financiers nets (390)* (31) Autres flux financiers (32) (105) Flux avant opérations sur le capital (780) (738) Augmentations de capital et autr

  40. Slide 40: Echéancier de la dette financière brute

    Echéancier de la dette financière brute " Maturité moyenne de la dette financière brute à fin juin 2012 : 6,4 ans m€ Echéancier à fin juin 2012 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 H2 '12 H1 '13 H2 '13 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 > 2028 ASF ASF Holding Cofiroute A

  41. Slide 41: Contacts Relations Investisseurs

    Contacts Relations Investisseurs G. Christopher Welton christopher.welton@vinci.com Tél. : +33 1 47 16 45 07 Thomas Guillois thomas.guillois@vinci.com Tél. : +33 1 47 16 33 46 41

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