Mbrf Global Foods Company S.a. · BMFBOVESPA:MBRF3
Mbrf Global Foods — Marfrig Global Foods — Q4 2015 Earnings Presentation
31 slides from Mbrf Global Foods's earnings presentation, Feb 29, 2016
Slide 1: Apresentação de Resultados 4T15 e 2015
Apresentação de Resultados 4T15 e 2015 29 de Fevereiro de 2016 Relações com Investidores 1
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Este material constitui uma apresentação de informações gerais sobre a Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais declarações não Marfrig Global Foods S.A. e suas controladas consolidadas (em conjunto, a constituem fatos históricos e refletem as crenças e expectativas da “Com
Slide 3: Realizações 2015
Realizações 2015 Operação mais simples e focada, mas ainda altamente globalizada. Aproximadamente 60% da operação está baseada no exterior. Mercado doméstico brasileiro representa somente 21% do faturamento global. Foco em rentabilidade: melhor eficiência operacional e prioridade no atendime
Slide 4: Guidance 2015
Guidance 2015 Faixa-alvo 2015 2015 (1) Combinado (4) 2013 R$ 23 a R$ 25 R$ 25 Receita Líquida bilhões bilhões Margem EBITDA 8,0% - 9,0% 8,5% Ajustado (2) 2014 Investimentos R$ 650 R$ 556 (CAPEX) milhões milhões Fluxo de Caixa R$ 100 a R$ 213 Pelo 3o ano 2015 Livre(3) R$ 200 milhões milhões Consecuti
Slide 5: Desempenho Financeiro | Consolidado
Desempenho Financeiro| Consolidado Receita Líquida +24% (R$ milhões) +18% 2015: desempenho positivamente influenciado (i) pela expansão (em dólares) de Keystone, (ii) pelo melhor preço de venda de Marfrig Beef Brasil e (iii) pela desvalorização cambial. 4T15: o melhor preço médio e a desvalori
Slide 6: Desempenho Financeiro | Consolidado: Perfil da Receita Líquida
Desempenho Financeiro| Consolidado Perfil da Receita Líquida Consolidada A maior exposição a outras moedas, que não o real, reflete a estratégia da Companhia em expandir a exportação 2014 2015 Moeda Por 2014 2015 Negócio Por 50% 59% 6 6
Slide 7: Desempenho Financeiro | Consolidado: Lucro Bruto e Margem Bruta
Desempenho Financeiro| Consolidado Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões e %) +16% +16% Sólido resultado de Keystone e contínua desvalorização do Real em relação ao Dólar impulsionaram o Lucro Bruto consolidado da Marfrig, tanto no 4T15 como em 2015. 7 7
Slide 8: Desempenho Financeiro | Consolidado: DVGA e DVGA/ROL
Desempenho Financeiro| Consolidado DVGA e DVGA/ROL (R$ milhões e %) -1% +20% 2015: a queda DVGA/ROL reflete os esforços da Marfrig em reduzir seus gastos fixos, em linha com o programa “Focar para Ganhar”. 4T15: alta de 20% influenciada, principalmente, pelo efeito do câmbio na tradução dos va
Slide 9: Desempenho Financeiro | Consolidado: EBITDA Ajustado e Margem EBITDA
Desempenho Financeiro| Consolidado EBITDA Ajustado e Margem EBITDA (R$ milhões e %) +32% +19% Breakdown 4T15 Breakdown 2015 2015: forte desempenho explicado pela melhor eficiência na operação de bovinos no Brasil e sólida performance de Keystone. 4T15: expansão da margem bruta de Keystone e co
Slide 10: Lucro/Prejuízo Líquido | Consolidado
Lucro/Prejuízo Líquido | Consolidado Prejuízo Líquido das Operações Continuadas (R$ milhões) O prejuízo das operações continuadas no trimestre foi R$ 63 milhões. 1010
Slide 11: KEYSTONE
KEYSTONE @e 2 &
Slide 12: Destaques | Keystone: Volume Total
Destaques | Keystone +7% Volume Total (Mil Ton) 23% 4% 2015: forte crescimento de volume em todos os segmentos na APMEA e sólida expansão nas Key Accounts nos EUA. 4T15: volume total praticamente em linha com o mesmo período de 2014, com melhoria no mix de vendas. 1112
Slide 13: Destaques | Keystone: Receita Líquida
Destaques | Keystone Receita Líquida 8% (US$ milhões) -3% Key Account 22% 29% 22% 25% (% Receita Líquida) 2015: alta de 8% nas vendas reflete o contínuo avanço na APMEA e nas Key Accounts. 4T15: queda influenciada pelo menor preço médio nos EUA. 1213
Slide 14: Destaques | Keystone: EBITDA Ajustado e Margem
Destaques | Keystone EBITDA Ajustado e Margem (US$ milhões e %) +17% +12% 2015 e 4T15 - sólido resultado explicado: pelo melhor mix de vendas e expansão nas Key Accounts; pela queda nos preços de matérias-primas, como custo de carne e grão; e pelos ganhos de eficiência operacional em ambas
Slide 15: Inovação | Keystone
Inovação | Keystone 3 centros de inovação atendendo nossas plantas West Chester, PA. Shanghai, China (2015) Centro regional APMEA na Tailândia (2016) Mudança do foco na inovação em 2015 Mais “insights” direcionais ao mercado e aos consumidores; Processados e matérias primas, e claro,
Slide 16: MARFRIG BEEF
MARFRIG BEEF 16
Slide 17: Destaques | Marfrig Beef
Destaques | Marfrig Beef Receita Líquida Marfrig Beef +6% (R$ milhões) +2% Breakdown da Receita Marfrig Beef por mercado (R$ milhões) 4T14 4T15 2014 2015 55% 62% 54% 59% 1517 % da receita relacionado a mercados internacionais
Slide 18: Foco em Rentabilidade | Beef Brasil
Foco em Rentabilidade | Beef Brasil Participação de Food Service na Participação das Exportações Receita Mercado Doméstico Brasileiro (% Receita Beef Brasil) (R$ milhões) -5% -15% Em um cenário de arrefecimento da economia brasileira e menor disponibilidade de gado, a estratégia da Marfrig Bee
Slide 19: Vendas | Marfrig Beef Brasil
Vendas| Marfrig Beef Brasil Crescimento no volume de Crescimento exponencial do vendas das linhas especiais volume de exportações para a China 14x +73% +90% + + + Planejamento Roteirização Processo de de Demanda Vendas Em dezembro de 2015, a China (excluindo Hong Kong) + + + representou 15% das
Slide 20: Destaques | Marfrig Beef: EBITDA Ajustado e Margem
Destaques | Marfrig Beef EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões e %) +16% -3% 2015: o menor volume de vendas, afetado pela disponibilidade de gado, foi compensado pela melhor eficiência operacional e desvalorização cambial. 4T15: o EBITDA do trimestre foi impactado pelo menor volume de vendas e
Slide 21: Processo de Liability Management (1/2)
Processo de Liability Management (1/2) Iniciativas Recompra de Bonds – 4T15 O valor de face total da recompra de bonds foi Tender Offer Mercado spot de US$ 470 milhões, sendo que US$ 64 milhões ainda não foram cancelados e portanto fazem parte do endividamento bruto da Companhia. US$ 375m US$ 59
Slide 22: Processo de Liability Management (2/2)
Processo de Liability Management (2/2) Linhas de crédito Keystone 4T15 - Aditamento e postergação das linhas de crédito existentes: Limite: + USD 270 milhões Valores em US$ milhões Prazo: + 2 anos Limite Vencimento Taxa Linha De Para De Para De Para Revolver 430 530 2018 2020 Libor+ Libor+ 150 to
Slide 23: Cronograma da Dívida e Indicadores
Cronograma da Dívida e Indicadores 3 anos de cobertura, sem considerar a liquidez adicional do revolver da Keystone R$ milhões Indicadores 4T14 3T15 4T15 4T2015 Alavancagem: Dívida Bruta 12.122 Dívida Líquida / EBITDA LTM (Ex Vc) 3,42x 0,06x 0,54x Dívida Líquida 7.118 Dívida Líquida / EBITDA LTM 4,9
Slide 24: Fluxo de Caixa 4T15 | Consolidado
Fluxo de Caixa 4T15 | Consolidado Operações Continuadas (R$ milhões) 2224
Slide 25: Fluxo de Caixa 2015 | Consolidado
Fluxo de Caixa 2015 | Consolidado Operações Continuadas (R$ milhões) Fluxo de Caixa Livre das operações continuadas, excluindo-se os efeitos das transações com operações descontinuadas* de cerca de R$ 308 milhões, foi de R$ 103 milhões. 2325 * Operações Descontinuadas: Moy Park, Argentina, Marfood
Slide 26: Prêmios 2015
Prêmios 2015 Prêmio Fecomercio de Sustentabilidade “Best Corporate Awards 2015” “Leadership in Sustainability” Melhor “Leadership in Environmental Practices” “The Business Estratégia de Mercado de Benchmark on Farm “Leader in Environmental Management” Capitais do Brasil Animal Welfare” Classificação
Slide 27: Evento de Cultura Marfrig: Fortalecimento
Evento de Cultura Marfrig Visão “Ser reconhecida como a melhor empresa global de proteínas” Missão “Fornecer globalmente a melhor proteína através da relação de longo prazo com nossos consumidores, criando produtos de alta qualidade e segurança, motivados a oferecer o melhor aos nossos clientes”
Slide 28: Entregas 2015
Entregas 2015 Dívida equacionada, alta liquidez. Geração positiva de fluxo de caixa livre das operações continuadas. Adequação, eficiência e melhora da rentabilidade da Marfrig Beef Brasil. Keystone, uma das maiores fornecedoras globais de produtos processados de proteína, apresentou um sóli
Slide 29: Prioridades 2016
Prioridades 2016 Manter a excelência no atendimento diferenciado a seus clientes. Capturar as oportunidades do mercado global de proteínas: Continuar a expandir a Keystone (EUA e APMEA); Crescer e melhorar a rentabilidade das exportações da Marfrig Beef (China, EUA e outros). Manter o elev
Slide 30: Guidance 2016
Guidance 2016 2015 Operações 2016 (4) Continuadas R$ 19 R$ 22 a 24 Receita Líquida bilhões bilhões Margem EBITDA 9,5% 8,5 a 9,5% Ajustado (1) R$ 448 R$ 450 a 600 Investimentos (CAPEX) milhões milhões Fluxo de Caixa R$ 103 R$ 100 a 250 Livre (2)(3) milhões milhões (1) Exclui itens não recorrentes. (2
Slide 31: Apresentação de Resultados 4T15 e 2015
Apresentação de Resultados 4T15 e 2015 29 de Fevereiro de 2016 Relações com Investidores 32