Teijin Limited · TSE:3401

Teijin — Q3 FY2019 Earnings Presentation

35 slides from Teijin's earnings presentation, Feb 5, 2020

  1. Slide 1: 2019年度第3四半期決算及び2019年度業績見通し説明資料

    2019年度第3四半期決算 及び 2019年度業績見通し 説明資料 帝人株式会社 2020年2月5日

  2. Slide 2: 第3四半期のポイント

    第3四半期のポイント ■実績 • 第3四半期累計の営業利益は前年（481億円）並みの482億円（+1億円） • アラミド繊維、国内ヘルスケア事業、IT事業が好調維持 • 自動車向け複合成形材料事業におけるCSP社*1の収益性回復は進捗 • ポリカーボネート市況低迷と主力医薬品の欧米後発品による下方影響あり ■通期見通し • 前回公表の通期連結業績見通し *2から変更なし （ただし、各セグメントの内訳は第3四半期の事業状況を踏まえ変更） *1 Continental Structural Plastics Holdings Corporation *2 前回見通しは2019年11月1日公表 1

  3. Slide 3: 目次

    目次 1. 2019年度第3四半期決算 P. 3 2. 2019年度業績見通し P.11 3. 参考資料 P.16 見通しに関するご注意 当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいたものであり、記載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、保証するものではありません。 本資料は2020年2月5日午前11時00分に公表した弊社決算に基づくものです。

  4. Slide 4: 1. 2019年度第3四半期決算

    TEMWIN 1. 20194 FS 563 JL lI- FHA A

  5. Slide 5: 実績ハイライト [前年同期対比]

    1. 2019年度第3四半期決算  実績ハイライト [前年同期対比] • 好調なアラミド繊維、国内ヘルスケア、IT事業が、ポリカーボネート市況の低迷や主力医薬品の海外後発品の影 響をカバーし、営業利益は前期並み • 為替影響による営業外収益の減少に加え、フィルム事業子会社譲渡に係る一時費用の特別損失への計上等もあり、 四半期純利益は減益 （単位：億円） 4

  6. Slide 6: 実績サマリー [前年同期対比]

    1. 2019年度第3四半期決算  実績サマリー [前年同期対比] （億円） （億円） 18年度 19年度 18年度 19年度 差異 増減率 差異 増減率 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 *4 売上高 6,596 6,475 -122 -1.8% 設備投資 407 465 +58 +14.3% 営業利益 481 482 +1 +0.2% 減価償却費 355 380 +25 +7.0% 営業外損益 32 -8 -40 - 研究開発費 250 246 -4 -1.8% 経常利益 513 474 -39 -7.5% 特別損益 30 -35 -64 - 税金等調整前 543 440 -103

  7. Slide 7: マテリアル事業領域 [前年同期対比]

    1. 2019年度第3四半期決算  マテリアル事業領域 [前年同期対比] （億円）  アラミド繊維 18年度 19年度 - 自動車関連用途で販売数量やや減少 差異 増減率 3Q累計 3Q累計 - 売値・構成差の改善で収益貢献 売上高 4,987 4,815 -171 -3.4%  炭素繊維 営業利益 173 172 -0 -0.1% - 航空機用途の販売は前期並み * EBITDA 418 441 +23 +5.4% - 先行投資継続 減価償却費 246 269 +23 +9.3%  樹脂 - ポリカーボネート市況の低迷により汎用部分 ＜EBITDA*増減内訳＞ （億円） の採算が悪化

  8. Slide 8: ヘルスケア事業領域 [前年同期対比]

    1. 2019年度第3四半期決算  ヘルスケア事業領域 [前年同期対比] （億円）  医薬品 18年度 19年度 差異 増減率 -「フェブリク」が国内では順調に販売拡大したが、 3Q累計 3Q累計 欧米で後発品の影響を受け収益低下 売上高 1,201 1,192 -9 -0.7%  在宅医療 営業利益 313 291 -22 -6.9% EBITDA * 401 381 -20 -5.1% - 睡眠時無呼吸症候群治療におけるCPAPのレンタル 台数が順調に伸長 減価償却費 88 90 +1 +1.3%  新ヘルスケア ＜EBITDA*増減内訳＞ （億円） - 埋め込み型医療機器事業が堅

  9. Slide 9: その他 [前年同期対比]

    1. 2019年度第3四半期決算  その他 [前年同期対比] （億円）  IT 18年度 19年度 差異 増減率 - 電子コミック配信サービス及び企業・病院向け 3Q累計 3Q累計 ITサービスが好調 売上高 409 467 +58 +14.3% 営業利益 39 56 +17 +45.4% 8

  10. Slide 10: 営業外損益・特別損益 [前年同期対比]

    1. 2019年度第3四半期決算  営業外損益 [前年同期対比]  特別損益 [前年同期対比] （億円） （億円） 18年度 19年度 18年度 19年度 差異 差異 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 受取利息 7 7 +0 固定資産売却益 3 0 -3 受取配当金 21 12 -10 投資有価証券売却益 36 52 +16 持分法による投資利益 16 12 -4 受取和解金 45 - -45 為替差益 - 7 +7 その他 2 5 +3 デリバティブ評価益 28 - -28 特別利益 計 86 58 -28 雑収益 11 7 -4 固定資産除売却損 12 16 +4 営業外収益 計

  11. Slide 11: 財政状態・キャッシュ・フローの状況

    1. 2019年度第3四半期決算  財政状態 [前年度末対比]  キャッシュ・フローの状況 [前年同期対比] （億円） （億円） 19年 19年 内 為替 18年度 19年度 差異 差異 3月末 12月末 換算影響 3Q累計 3Q累計 総資産 10,207 10,419 +212 -62 営業活動 592 644 +52 負債 5,934 6,065 +131 -9 投資活動 -203 -484 -281 (内 有利子負債) 3,692 3,982 +290 +0 フリー・キャッシュ・フロー 389 160 -229 純資産 4,272 4,354 +82 -53 財務活動他 -96 43

  12. Slide 12: 2. 2019年度業績見通し

    TEMWIN 2. 20194 FR Sei iL 1

  13. Slide 13: 通期見通しハイライト [前回見通し対比]

    2. 2019年度業績見通し  通期見通しハイライト [前回見通し *対比] （単位：億円） 前回見通しから変更なし。 ただし、セグメント別には変更あり 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 当期純利益 変更なし 変更なし 変更なし • マテリアル：下方修正 • マテリアル：下方修正 • ヘルスケア：上方修正 • ヘルスケア：上方修正 ◇ 前提条件 18年度 19年度 19年度 実績 前回見通し 見通し 配当金見通し： 円／米ドル 111 108 109 据え置き（年間 60円/株） 通期平均為替レート 円／ユーロ 128 121 121 中間実績 30円/株 期末 30円/株 原油(Du

  14. Slide 14: セグメント別 売上高・営業利益（四半期推移）[前期対比]

    2. 2019年度業績見通し  セグメント別 売上高・営業利益（四半期推移） [前期対比] • マテリアル：収益状況が堅調なアラミド繊維を中心に、4Qは3Qの水準が継続する見通し • ヘルスケア：国内製品・サービスは堅調に推移。費用の期末集中傾向を4Q見通しに反映 （億円） 18年度実績 19年度見通し 18年度実績 19年度見通し 差異 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q見通し 合計 合計 売上高 マテリアル事業 687 657 628 667 627 610 533 569 2,639 2,340 -299 繊維・製品事業 738 803 812 831 738 804 77

  15. Slide 15: セグメント別 売上高・営業利益 [前回見通し対比]

    2. 2019年度業績見通し  セグメント別 売上高・営業利益 [前回見通し *対比] （億円） 19年度前回見通し 19年度見通し 差異 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 売上高 マテリアル事業 1,238 1,132 2,370 1,238 1,102 2,340 0 -30 -30 繊維・製品事業 1,542 1,578 3,120 1,542 1,558 3,100 0 -20 -20 複合成形材料事業ほか 478 472 950 478 472 950 0 0 0 マテリアル 計 3,258 3,182 6,440 3,258 3,132 6,390 0 -50

  16. Slide 16: 業績指標

    2. 2019年度業績見通し ・ROEは2017-2018年度は中期目標を達成も、2019年度は未達見込み  業績指標 ・営業利益ROICは中期目標を達成見込み ・EBITDAは2019年度の中期目標を未達見込み 中期 中期 2019年度 1,200 億円超 目標 ROE *1 10％以上 目標 EBITDA *3 2025年度 2,000 億円超 2019年度見通し 15.7% 8% 2019年度見通し 15% 12.5% 10.6% 11.2% 1,500 推移 10% 1,155 5% 17~19年度平均 1,076 1,080億円 10%以上 1,060 0% 1,000 958 -

  17. Slide 17: 3. 参考資料

    3. 参考資料 16

  18. Slide 18: EBITDA増減（連結合計）[前年同期対比]

    3. 参考資料（第3四半期決算）  EBITDA *増減（連結合計）[前年同期対比] （億円） 18年度 19年度 差異 増減率 3Q累計 3Q累計 売上高 6,596 6,475 -122 -1.8% 営業利益 481 482 +1 +0.2% EBITDA 836 862 +26 +3.1% 減価償却費 355 380 +25 +7.0% （億円） 18年度 売値・ 原燃料 為替 19年度 内訳 数量差 その他 3Q累計 構成差 単価差 影響 3Q累計 ▲15 ＋1 ＋ 15 ▲65 EBITDA* ＋ 90 増減内訳 836 862 (+26) * 「営業利益＋減価償却費（のれんを含む

  19. Slide 19: セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移 [前年同期対比（累計）]

    3. 参考資料（第3四半期決算）  セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移 [前年同期対比（累計）] （億円） 18年度実績 19年度実績 差異 増減率 1Q 2Q 3Q 3Q累計 1Q 2Q 3Q 3Q累計 売上高 マテリアル事業 687 657 628 1,972 627 610 533 1,771 -201 -10.2% 繊維・製品事業 738 803 812 2,352 738 804 772 2,314 -38 -1.6% 複合成形材料事業ほか 219 217 227 663 234 244 252 730 +67 +10.2% マテリアル 計 1,644 1,676 1,66

  20. Slide 20: セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移

    3. 参考資料（第3四半期決算）  セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移 [前年同四半期対比 及び 直前四半期対比] （億円） 18年度 19年度 差異 差異 19/3Q 19/3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q -18/3Q -19/2Q 売上高 マテリアル事業 687 657 628 667 627 610 533 -95 -77 繊維・製品事業 738 803 812 831 738 804 772 -40 -33 複合成形材料事業ほか 219 217 227 231 234 244 252 +25 +8 マテリアル 計 1,644 1,676 1,667 1,729

  21. Slide 21: 連結損益計算書 四半期推移

    3. 参考資料（第3四半期決算） （億円）  連結損益計算書 四半期推移 18年度 19年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 売上高 2,164 2,230 2,202 2,289 2,146 2,214 2,114 売上原価 1,477 1,556 1,564 1,610 1,470 1,534 1,461 売上総利益 687 674 638 679 677 680 653 販管費 505 494 519 560 507 512 509 営業利益 183 179 119 119 170 168 145 営業外損益 29 6 -4 -29 -1 -6 -1 （内 金融収支） 6 -

  22. Slide 22: 連結貸借対照表 四半期推移

    3. 参考資料（第3四半期決算）  連結貸借対照表 四半期推移 （億円） 17年度 18年度 19年度 * 12月末 3月末 6月末 9月末 12月末 3月末 6月末 9月末 12月末 資産 流動資産 4,755 4,779 5,205 5,465 5,227 5,239 5,116 5,255 5,280 固定資産 5,031 5,041 5,076 5,063 4,930 4,968 4,910 5,052 5,139 合計 9,786 9,820 10,281 10,528 10,157 10,207 10,026 10,307 10,419 負債・純資産 負債 5,673 5,737

  23. Slide 23: 通期見通し [前期対比及び前回見通し対比]

    3. 参考資料（見通し）  通期見通し [前期対比 及び 前回見通し *1対比] 18年度 19年度 19年度 前回見通し 差異 増減率 増減率 （億円） 実績 見通し 前回見通し との差異 売上高 8,886 8,600 -286 -3.2% 8,600 0 0.0% 営業利益 600 550 -50 -8.3% 550 0 0.0% 経常利益 603 540 -63 -10.4% 540 0 0.0% 親会社株主に帰属する当期純利益 451 340 -111 -24.5% 340 0 0.0% *2 ROE 11.2% 8% -3% 8% 0% *3 営業利益ROIC 9.3% 8% -

  24. Slide 24: セグメント別 売上高・営業利益 [前期対比]

    3. 参考資料（見通し）  セグメント別 売上高・営業利益 [前期対比] （億円） 18年度実績 19年度見通し 差異 上期 下期 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 売上高 マテリアル事業 1,344 1,295 2,639 1,238 1,102 2,340 -106 -193 -299 繊維・製品事業 1,540 1,643 3,183 1,542 1,558 3,100 +2 -85 -83 複合成形材料事業ほか 436 458 894 478 472 950 +42 +14 +56 マテリアル 計 3,320 3,396 6,716 3,258 3,132 6,390 -62

  25. Slide 25: セグメント別経営指標

    3. 参考資料（見通し）  セグメント別経営指標 [前期対比 及び 前回見通し *1対比] （億円） 18年度 19年度 19年度 前回見通し 差異 実績 見通し 前回見通し との差異 *2 EBITDA マテリアル 564 600 +36 620 -20 ヘルスケア 473 450 -23 435 +15 その他 * 100 105 +5 110 -5 消去又は全社 ** -61 -75 -14 -85 +10 合計 1,076 1,080 +4 1,080 0 （％） *3 営業利益ROIC マテリアル 5% 5% -0% 5% 0% ヘルスケア 35% 36% +1% 34% +2%

  26. Slide 26: 主要経営指標推移

    3. 参考資料（見通し）  主要経営指標推移 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 *6 実績 実績 実績 実績 見通し *1 ROE 10.6% 15.7% 12.5% 11.2% 8% *2 営業利益ROIC 12.7% 10.0% 11.2% 9.3% 8% *3 EBITDA （億円） 1,060 958 1,155 1,076 1,080 *4 １株当たり当期純利益 （円） 158.1 254.9 231.3 232.4 177.2 *4 * １株当たり配当金 （円） 35 55 60 70 60 *100周年記念配当 10円／株を含む 総資産 （億円） 8,234 9

  27. Slide 27: 主要医薬品 国内売上高実績推移

    3. 参考資料  主要医薬品 国内売上高実績推移 （億円） 18年度 19年度 品名 薬効 1Q 2Q 3Q 4Ｑ 計 1Q 2Q * 3Q フェブリク® 高尿酸血症・痛風治療剤 87 87 102 82 358 99 100 105 ボナロン®*1 骨粗鬆症治療剤 26 25 27 22 100 25 24 24 ワンアルファ® 骨粗鬆症治療剤 5 4 4 4 17 4 4 4 ベニロン® 重症感染症治療剤 13 13 14 12 53 16 15 17 ムコソルバン® 去痰剤 10 10 12 9 41 9 8 10 先端巨大症及び下垂体性巨人症、 ソマチュリン®*2 膵・神経内分泌腫瘍

  28. Slide 28: 疾患分野別臨床開発段階

    3. 参考資料  疾患分野別臨床開発段階 （2019年12月末現在） * 承認取得／新規上市は直近１年間を記載 臨床開発段階 * PhaseⅡ PhaseⅢ 承認申請 承認取得／新規上市 骨・関節 ITM-058 NT 201 領域 NT 201L 呼吸器 PTR-36 領域 TCF-12 代謝・循環器 TMX-049 ITM-014T STM-279*1 領域 TMX-049DN TMX-67HK GGS-CIDP*3 その他 JTR-161 GGS-MPA*2 GGS-ON*4 *1 2019年3月に「アデノシンデアミナーゼ欠損症」に対する製造販売承認を取得 *2 ベニロンの適応拡大とし

  29. Slide 29: 新規開発医薬品（承認取得/上市・承認申請）

    3. 参考資料  新規開発医薬品 （2019年12月末現在） 【承認取得/上市*】 * 承認取得／上市は直近１年間を記載 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 STM-279 ADA（アデノシン・ 本剤（ポリエチレングリコール修飾遺伝子組換えウシADA類 注射 導入： （エラペグアデマーゼ（遺伝子組換 デアミナーゼ）欠損 縁体）は、ADA欠損症患者にADAを補充することで、リンパ 英リーディアント社 え）） 症 球の減少を抑える注射剤であり、重症複合免疫不全症 2019年3月承認取得 （SCID）の発症を回避することが期待される。 GGS-CIDP 慢性炎症性脱髄性多 本剤

  30. Slide 30: 新規開発医薬品【Phase Ⅲ】

    3. 参考資料  新規開発医薬品 （2019年12月末現在） 【Phase Ⅲ】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 ITM-058 骨粗鬆症 強力な骨形成作用により短期間で骨密度増加と骨折抑制効果 注射 導入： （アバロパラチド酢酸塩） が期待できる骨粗鬆症治療薬。既存薬に比べ、強い骨密度増 仏イプセン社 加作用と安全性（高カルシウム血症のリスク低減）が期待で きる。 NT 201L 下肢痙縮 A1型ボツリヌス毒素活性本体による筋弛緩作用により、下肢 注射 導入： （インコボツリヌストキシンA） 痙縮における骨格筋の緊張の緩和・改善が期待される。 独メルツ社 ITM-0

  31. Slide 31: 新規開発医薬品【Phase Ⅱ】

    3. 参考資料  新規開発医薬品 （2019年12月末現在） 【Phase Ⅱ】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 新規作用機序（CRTh2拮抗作用）によって喘息症状をコント 導入： PTR-36 気管支喘息 錠剤 ロールする長期管理薬。 米GB001社 単剤による吸入ステロイドと同等の治療効果（軽症患者）や 吸入ステロイドとの併用による十分な治療効果（軽症～重症 の患者）が期待される。 繊維状吸着炭であり、尿毒素に対する高い吸着能力から、慢 自社開発品 TCF-12 慢性腎臓病 カプセル剤 性腎臓病（進行性）における尿毒症症状の改善及び末期腎不 全（ESRD）発症の遅

  32. Slide 32: 新規開発医薬品【Phase Ⅱ】

    3. 参考資料  新規開発医薬品 （2019年12月末現在） 【Phase Ⅱ】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 痛風・高尿酸血症の小児患者に対する、フェブリク®の適切な 自社開発品 TMX-67HK 小児の痛風・高尿酸 錠剤 用法・用量を設定する。 （フェブキソスタット） 血症 （効能・効果追加） 本剤の強力な尿酸生成抑制効果により、小児患者の血清尿酸 値を適正な値に改善・維持することが期待される。 健康な日本人の抜歯体から単離した歯髄由来細胞を原材料と 共同開発： JTR-161 急性期脳梗塞 注射 する他家ヒト細胞加工製品。骨髄などに比べて細胞採取時の JCRフ

  33. Slide 33: 非財務情報 帝人グループのCSRマテリアリティとSDGs

    3. 参考資料  非財務情報 帝人グループのCSRマテリアリティとSDGs 帝人グループでは、CSRマテリアリティ（重要課題）の特定にあたり、 SDGs が示す社会課題を参照し、グローバルレベルで積極的に取り組んでいます 32

  34. Slide 34: 非財務情報 ESG外部評価

    3. 参考資料  非財務情報 ESG外部評価 GPIFの4つのESG指数全ての構成銘柄に採用 帝人は、年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）がESG投資の運用にあたって選定する「FTSE Blossom Japan Index」、 「MSCI ジャパンESGセレクト・リーダーズ指数」、「MSCI日本株女性活躍指数（WIN）」「S&P/JPXカーボンエフィシェ ント指数」の4つの指数全ての構成銘柄となっています。 ESG関係に優れている株式銘柄として3つのプログラムに選定 （経済産業省と東京証券取引所との共同主催） 「なでしこ」 「ホワイト500」 「攻めのIT経営」 女性活躍推進 健康経

  35. Slide 35: Human Chemistry, Human Solutions

    TEMNN Human Chemistry, Human Solutions

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