Aucfan Co., Ltd. · TSE:3674

Aucfan — Q2 FY2018 Earnings Presentation

35 slides from Aucfan's earnings presentation, May 15, 2018

  1. Slide 1: 2018年9月期 第2四半期 決算説明資料

    2018年9月期（第12期） 第２四半期 決算説明資料 株式会社オークファン <3674> 2018年5月15日 Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: はじめに：中期経営計画「DASH2020」達成に向けて

    はじめに：中期経営計画「DASH2020」達成に向けて ◼ 現在の進捗状況 ポイント 進捗（18年3月末時点） 創業来の強みを活か 巨大市場攻略の 勝ち筋（戦略） した ならでは の事業 具体的な青写真が をどう築くか？ 完成 そのために必要な機 必須機能は整った 機能 能をどのように手に ものの、一部PMI 入れるか？ 等整備が必要 結果がしっかりと 利益の積み上げに 数値 経営指標に反映され 大幅なビハインド ているか？ Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: オークファンの目指すもの

    オークファンの目指すもの ◼ 企業から廃棄される商品在庫は毎年約22兆円。オークファンは 大量の実売データを基に企業の在庫流動化を支援する会社になります 使う つくる （消費者） （メーカー） 届ける （物流・小売） 商品在庫 廃棄損 22 兆円 捨てる Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 必要な機能は万端整った

    必要な機能は万端整った ◼ 創業来の「データ」×「流通プラットフォーム」で、 唯一無二の事業モデルを確立・拡大させていきます。 廃棄されうる “眠っている価値 法人在庫 「流通プラットフォーム」 を必要な場所へ” ⚫ 滞留・余剰品 （≒ 再流通させる仕組み） ⚫ 返品 BtoB（既存） ⚫ 事故品 ⚫ アウトレット 市場規模： BtoC（新規） 22兆円 消費者 最適価格・ データ 最適販路の提案 収集 「データ」 ⚫ 680億件の商品実売データ ⚫ 解析・データ活用ノウハウ Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 中期経営計画 ～「DASH！2020」～

    中期経営計画 ～「DASH！2020」～ 2016年9月期 2017年9月期 2018年9月期 2019年9月期 2020年9月期 （実績） （実績） （計画） （計画） （計画） 連結売上高（百万円） 10,500 連結経常利益（百万円） DASH！2020 “助走から跳躍へ” 1,560 7,400 6,000 1,040 3,656 2,725 450 332 302 ３年間で 戦略的投資フェーズ 成長加速フェーズ Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 5

  6. Slide 6: 目次

    目次 1 2018年9月期 第2四半期決算サマリー 2 2018年9月期 業績見通し 3 各事業進捗（サービス利用動向） 4 APPENDIX Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 6

  7. Slide 7: 2018年9月期 第2四半期決算サマリー

    目次 1 2018年9月期 第2四半期決算サマリー 2 2018年9月期 業績見通し 3 各事業進捗（サービス利用動向） 4 APPENDIX Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 7

  8. Slide 8: エグゼクティブサマリー

    エグゼクティブサマリー 連 各種利益に大幅なビハインド 結 売上高は 2,494百万円 (対前年比 +37％、進捗率 41％)と順調に 業 績 推移するも、営業利益は 51百万円と大幅な遅れ（進捗率 11％） 事 「選択と集中」の徹底による利益創出 業 ネットプライス社、ゼロディブ社*を連結子会社化。一方で、 進 捗 当社事業と関連性の低い事業を譲渡。より筋肉質な体制へ。 業 据え置き 績 通期業績予想は据え置き。第３四半期以降の大型施策（販 予 想 管費の適正化、月額課金メニュー変更 等）による挽回を見込む * 2018年3月31日より当社連結化。PL連結は4月1日から Copyright

  9. Slide 9: 連結業績ハイライト

    連結業績ハイライト ◼ 売上高は引き続き前期比伸長するも、利益に大幅な遅れが発生 前期実績 当期実績 通期業績開示 （単位：百万円） （17年9月期 第2四半期） （18年9月期 第2四半期） 及び達成率 ※（）内は前期比 連結売上高 1,818 2,494 6,000 （＋37％） （41％） 営業利益 113 51 450 （▲54％） （11％） 216 60 450 経常利益 （▲72％） （13%） 80 ▲26 270 当期利益 （N/A） （N/A） Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 9

  10. Slide 10: 連結売上高推移（四半期ごと）

    連結売上高推移（四半期ごと） ◼ 2018年1月からネットプライス社を連結し、売上規模をさらに拡大 売上高 （百万円） ネットプライス 連結 1,800 ソリューション マーケットプレイス 1,522 1,500 メディア インキュベーション Smart Sourcing、 1,200 （単一セグメント） 979 リバリュー 連結 925 973 880 872 827 900 823 NETSEA連結 549 600 526 300 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 （年度） * 第４四半期の決算修正を発生時期別に第１～第４四半期に振りなおした値。各四半期有価証

  11. Slide 11: セグメント別業績 － 売上

    セグメント別業績 － 売上 ◼ 事業再生中のソリューション事業を除き、増収。連結でも+37%。 ネットプライス社連結効果もあり、マーケットプレイス事業が牽引 （単位：百万円） インキュベーション 2,494 ⚫ 事業化初年度ながら、2件の中型案件 + 37% 118 197 売却を結実し、好調な滑り出し （▲42%） 1,818 ソリューション 285 ⚫ 再生中事業であり事業利益創出に 1,361 フォーカスしたため、減収で着地 （+68%） 811 マーケットプレイス ⚫ ネットプライス連結（3ヵ月寄与）に より、大きく増収 868 783 ⚫ 既存事業も続伸 （+11%） メディア 20

  12. Slide 12: セグメント別業績 － 営業利益

    セグメント別業績 － 営業利益 ◼ 営業利益は、連結▲35%の減益。ソリューション事業での赤字拡大、 再生中のネットプライス社の影響大 （単位：百万円） インキュベーション 113 ▲55% ⚫ 営業利益率70％。継続的な高パフォー マンスを実現すべく仕入を強化 51 マーケットプレイス 94 82 ⚫ ネットプライスが▲26百万円の四半期 （N/A） 29 赤字であり、減益の主要因 （▲69％） ⚫ 既存事業もシェア拡大に伴うコスト増 85 18 （▲78％） メディア 内、 ⚫ 事業面では筋肉質になっているものの、 ▲71 貸倒 ▲85 全社の管理コスト負担増により減益 損失 ▲83 （N

  13. Slide 13: 利益増減要因の分析

    利益増減要因の分析 ◼ マーケットプレイス事業の本格拡大に伴い、引き続き原価負担が拡大。 第１四半期に計上した貸倒損失に加え、人件費等販管費負担も増加 経常利益にかかる費用等の増加要因分析 ＜主な増減要因＞ ‘17年9月期（上期） メディア ＋85 219 実績（連結） マーケットプレイス ＋549 ソリューション ▲87 売上の増加 +676 インキュベーション ＋117 売上原価の増加に ▲439 仕入原価 ▲193 よる粗利益の減少 外注・業務委託 ▲42 減価償却費 ＋13 販管費の増加 ▲300 ▲175 貸倒損失 ▲85 営業外損益の増加 ▲94* 荷造運賃・送料 ▲67 人件費

  14. Slide 14: 前期大きな赤字を計上したソリューション事業は、V字回復

    前期大きな赤字を計上したソリューション事業は、V字回復 ◼ 前会計年度に発生した営業案件の貸倒損失▲83百万円を今期計上 したものの、事業の再生・健全性強化は順調に進捗 スマートソーシング社の月次営業利益推移 2017年9月期 2018年9月期 （単位：百万円） 10 6 4 3 4 4 1 1 2 ▲0 ▲2 ▲0 18年 ▲3 3月 ▲5 ▲6 ▲6 ▲11 ▲11 ▲83 貸倒損失（1件） 注： 事業の実態をより正確に把握するため、第２四半期に計上した貸倒損失▲77百万円と、第２四半期に追加で計上した ▲8百万円を合算して2017年12月に表示しております Copyright © auc

  15. Slide 15: ネットプライス社のPMI進捗：単月黒字は達成し、通期黒字化へ

    ネットプライス社のPMI進捗：単月黒字は達成し、通期黒字化へ ◼ 2018年1月から連結対象となったネットプライス社については、 早期の販管費見直しにより単月黒字達成、通期でも黒字化の見込み ネットプライス社 月次営業利益 通期黒字化達成のアクション ＜17年9月期＞ ＜18年9月期＞ （当社連結前） ⚫ 固定費を中心とした 単月黒字 販管費の見直し 達成！ − オフィス、倉庫、 人員配置の見直し等 2 1月 2月 3月 1月 2月 ⚫ グループシナジー活用に 3月 よる商品仕入れ強化 − オタメシやリバリュー ▲8 ▲8 事業との仕入れ一括化 ▲11 ▲12 （単位：百万円） ▲16 Cop

  16. Slide 16: 目次

    目次 1 2018年9月期 第2四半期決算サマリー 2 2018年9月期 業績見通し 3 各事業進捗（サービス利用動向） 4 APPENDIX Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 16

  17. Slide 17: 通期業績予想は、「据え置き」

    通期業績予想は、「据え置き」 ◼ 第２四半期までの営業利益・経常利益・当期純利益の進捗は芳しく ないものの、通期の業績予想達成を目指し、業績予想は据え置き 通期業績予想 前期比 進捗率 連結売上高 6,000百万円 （ +64％ ） 41％ 営業利益 450百万円 （+ 119％ ） 11％ 経常利益 450百万円 （+ 49％ ） 13％ 当期利益 270百万円 （+ 24％ ） --- Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 17

  18. Slide 18: どのようにして、利益を創出するか？（下期に向けた計画）

    どのようにして、利益を創出するか？（下期に向けた計画） ◼ 下半期に利益不足分を挽回するための３つの宣言 「ならでは」の強みを活かし、 他社に追随できない独自の事業領域で 永続的に勝っていくために 1 辞める！ 2 減らす！！ 3 突っ込む！！！ Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 18

  19. Slide 19: １、辞める！：過去M&Aで仕入れた事業も全て見直し

    １、辞める！：過去M&Aで仕入れた事業も全て見直し。 当社戦略に必要な機能のみを残し、他は全て辞めます ◼ 定期的な「辞める」プロセスを前提に、今後も当社戦略に必要な機能 であればM&Aでスピーディに補完していく 既に辞めたもの 代わりに得たもの マイニングブラウニー ゼロディブ（’18/4～）*： メディア （’14/12～’17/9）： 東北地方を中心に50名以上の 事業 テキストマイニング/Web エンジニアを抱える開発会社 クローリングの要素技術 ネットプライス（’18/1～）： マーケット 会員数250万人の老舗「お買い 得品EC」の開発・運営 プレイス 事業 楽天B2B（’18/5

  20. Slide 20: ２、減らす！！：重複業務・重複コストを徹底的に是正します

    ２、減らす！！：度重なるM&Aで発生した重複業務・重複コストを 徹底的に是正します ◼ 赤字事業のネットプライス社に限らず、ほぼすべての事業部で固定費 の見直しを行い、上半期対比120百万円規模*の販管費を削減見込み 固定費 2017年9月期～2018年9月期の事業部別固定費推移 （四半期合計） （18年度は一部見込み） 200 154 150 111 109 116 104 106 100 82 63 87 91 74 50 62 26 12 8 0 スマート 全社管理 オークファン SynaBiz ネットプライス （単位：百万円） ソーシング コスト** * ネットプライス、ゼロディブ共に

  21. Slide 21: ３、突っ込む！！！：オークファンプロPlusの機能拡張・料金改定

    ３、突っ込む！！！：一方で、成長分野には躊躇せず突っ込みます ◼ 集中分野 1: 収益の柱である「オークファンプロPlus」の機能拡張・ 料金改定 は、2018年7月1日から 物販事業者の「稼ぐ」を総合支援するサービスへ進化します ⚫ 対象： ⚫ 提供機能： − ヤフオク! /ラクマ/メル − 相場検索/トップセラー カリ/Amazon/楽天市場 分析/ Amazonリサーチ /eBay等国内EC中心 等の分析機能 − 全世界の主要ECサイト* − メールサポートや、他社 の在庫情報等、「稼ぐ」 に直結する情報 機能拡張に伴い、月額料金を5,980円から10,800円に改定 * Amazon（

  22. Slide 22: ３、突っ込む！！！：社会貢献型EC オタメシ

    ３、突っ込む！！！：一方で、成長分野には躊躇せず突っ込みます ◼ 集中分野２：昨年7月の立ち上げ以降、非常に好調の「社会貢献型EC」 オタメシへの投資継続 「社会貢献型ECサイト」 ⚫ 販売金額の一部を 社会貢献型ECサイト『オタメシ』 社会貢献団体に寄付 企業のメリット ⚫ 余剰在庫の収益化 ⚫ ファン/ブランド作り ⚫ 消費者意見の吸収 消費者のメリット ⚫ 良い商品が割安で http://otame4.jp ⚫ 意識の高い企業との 出会いの場 Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 22

  23. Slide 23: 今期連結計画達成に向けたマイルストン

    今期連結計画達成に向けたマイルストン ◼ 売上高60億円、経常利益4.5億円の実現に向け、具体的な施策を 積み上げ、実行してまいります。 第３四半期 第４四半期 （4～6月） （7～9月） ハンズオン型スクールの定期 オークファンプロPlusの 開催（常時2～3本） 機能拡張・料金改定 メディア リユース系法人向けの相場 データ提供APIの機能拡張・ C2C取引データを活かした 事業 販売強化 FinTech領域での リユース大手企業向けの 新規サービス開始 流通支援サービスの企画・開発 ネットプライス通期黒字化に 物流拠点のグループ共通利用/ オタメシ大型アライアンス 向けた体制強化 高度化

  24. Slide 24: 【再掲】オークファンの目指すもの

    【再掲】オークファンの目指すもの ◼ 企業から廃棄される商品在庫は毎年約22兆円。オークファンは 大量の実売データを基に企業の在庫流動化を支援する会社になります 使う つくる （消費者） （メーカー） 届ける （物流・小売） 商品在庫 廃棄損 22 兆円 捨てる Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 24

  25. Slide 25: Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved.

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  26. Slide 26: 目次

    目次 1 2018年9月期 第2四半期決算サマリー 2 2018年9月期 業績見通し 3 各事業進捗（サービス利用動向） 4 APPENDIX Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 26

  27. Slide 27: メディア事業

    メディア事業 ◼ ユニークビジター数・一般会員数も継続成長。 課金会員数もより高単価なサービスへのアップセルが奏功 ユニーク 1人当たり 一般会員数 課金会員数 ビジター数 課金額 （千人） （人） （千人） （円/月） 16,000 81.3万人 900 80,000 その他 1,800 ユニークビジター数 一般会員数 800 スクール会員 1,585円/月 1,600 14,000 70,000 プロ会員 プレミアム会員 700 1,400 12,000 60,000 600 1,200 10,000 1,378万UV 50,000 500 1,000 8,000 40,000 400 5

  28. Slide 28: マーケットプレイス事業

    マーケットプレイス事業 ◼ 18年1月よりネットプライスを連結し、年間流通100億円へ マーケットプレイス事業の年間流通額（億円） ネットプライス NETSEA事業（ は当社連結前） リバリュー事業（ は当社連結前） 77 75 72 63 63 66 60 47億円 52 （6ヵ月分） 35 8.6 1.3 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 （年度） 注： ネットプライスについては、連結対象である第２四半期（3か月分）のみの実績 Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 28

  29. Slide 29: 目次

    目次 1 2018年9月期 第2四半期決算サマリー 2 2018年9月期 業績見通し 3 各事業進捗（サービス利用動向） 4 APPENDIX Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 29

  30. Slide 30: 会社概要

    会社概要 商号 資本金 株式会社オークファン （Aucfan Co.,Ltd.） 6億7,095万円（2017年9月末現在） http://aucfan.com/ 従業員数 所在地 120名（2017年9月末現在）※連結従業員数 〒141-0021東京都品川区上大崎2-13-30 oak meguro 3階 本社オフィス 創業 2007年6月 （100％子会社） （91％子会社） （100％子会社） （100％子会社） （100％子会社） Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 30

  31. Slide 31: 事業概要：メディア事業

    事業概要：メディア事業 ◼ 実売データを “あいまいなモノの価値を明確にする“ 相場情報に昇華 させ、副業・複業事業者向けに月額課金サービスとして提供 「相場情報」として 価格データの収集 独自の分析・解析 aucfan.comで提供 ⚫ ネットオークション ⚫ 機械学習、自然言語 ⚫ 月額課金、広告、 ⚫ 国内・海外ECサイト 処理、統計処理 スクール事業 ⚫ フリマアプリ ⚫ ハンドメイドサイト … 安く 買って売ったら 買いたい！ お金が稼げそう！ Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 31

  32. Slide 32: 事業概要：NETSEA事業

    事業概要：NETSEA事業 ◼ 『取引申請』等、BtoB卸モールならではの機能を備えた国内最大の 「卸」⇔「仕入れ」のマッチングプラットフォーム サプライヤー バイヤー 【 月額2万円 】 【 登録無料 】 ①取引申請 登録業種 登録業種 メーカー 小売(リアル/ネット) ②承認/否認 卸売業者 （卸価格開示） 非小売(業務使用) 5,000社 約30～40万社 ③受注 利用メリット 利用メリット ✓ 手間なく販路拡大 ✓ 手間なく仕入れ拡大 ✓ 口座開設不要 ✓ 仕入れの隙間埋め ④発送 ✓ 取引は承認制 ✓ 1個から仕入れ可 ✓ 出品数無制限 ✓ クレカ仕入れ可 ✓ 販促は基本無料 ✓ 買

  33. Slide 33: 事業概要：リバリュー事業

    事業概要：リバリュー事業 ◼ サプライヤーの商品在庫にまつわる課題を解決する 「在庫流動化ソリューション」を提供 サプライヤー バイヤー 業種 在庫買取 • 査定(無料) ✓ リユースストア ✓ メーカー • 検品 ✓ 卸 • 流通加工 ✓ ネットストア (タグ切り、ロゴ切り、 ✓ 小売・通販 買取 保証書抜き、開封処理) 販売 ✓ 個人事業主 対象商品 ✓ 催事販売 ✓ ノベルティ配布 ✓ 滞留・余剰品 返品受付代行 • 返品の受付、仕分 ✓ 海外企業 ✓ 返品品・展示品 • データ登録 ✓ 廃盤・型落ち品 • メーカー返品 委託 • 再販戻し 家電 PC 家具 日用雑貨 ゲーム アパレル

  34. Slide 34: 事業概要：ソリューション事業（タテンポガイド）

    事業概要：ソリューション事業（タテンポガイド） ◼ ネットショップ・ECサイトの受注管理・在庫管理 ツール『タテンポガイド』の開発・販売 導入社数 1,000社 以上 Copyright © aucfan Co.,Ltd. All Rights Reserved. 34

  35. Slide 35: 免責事項

    免責事項 本資料に記載されている計画、見通し、戦略およびその他の歴史的事実でないものは、 作成時点において入手可能な情報に基づく将来に関する見通しであり、さまざまなリ スクおよび不確実性が内在しています。実際の業績は経営環境の変動などにより、こ れら見通しと大きく異なる可能性があります。また、本資料に記載されている当社お よび当社グループ以外の企業などにかかわる情報は、公開情報などから引用したもの であり、情報の正確性などについて保証するものではありません。 登録商標・商標について 本資料に掲載されている会社名、ロゴ、製品名、サービス名およびブランドなどは、 株式会社オークファンまたは該当する

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