Vinci SA · EURONEXT:DG
Vinci SA — FY2010 Earnings Presentation
68 slides from Vinci SA's earnings presentation, Mar 2, 2011
Slide 1: Résultats annuels 2010
Résultats annuels 2010 Réunion analystes du 2 mars 2011
Slide 2: Faits marquants 2010
Faits marquants 2010 Xavier Huillard – Président directeur général
Slide 3: Faits marquants 2010
Faits marquants 2010 Retour de la croissance Amélioration des résultats Chiffre d’affaires : +9% Résultat opérationnel sur activité : +11% Résultat net : +11% Croissance externe Cegelec, Faceo, Tarmac Chiffre d’affaires additionnel en année pleine : 3,7 milliards d’euros Activité commerciale : +8% B
Slide 4: Croissance de l’activité et des résultats
Croissance de l’activité et des résultats 2009 2010 En millions d’euros Δ 10/09 Retraité Réel Chiffre d’affaires* 30 741 33 376 +8,6% Capacité d’autofinancement (EBITDA) 4 771 5 052 +5,9% % du chiffre d’affaires* 15,5% 15,1% Résultat opérationnel sur activité 3 100 3 434 +10,8% % du chiffre d’affair
Slide 5: Amélioration des marges opérationnelles
Amélioration des marges opérationnelles VINCI Autoroutes Contracting CAFICE / CA : ROPA / CA : 68,8% versus 68,5% en 2009 4,5% versus 4,3% en 2009 Energies Eurovia Construction 4,5% 68,8% 4,1% 68,5% 5,4% 3,9% 3,6% 5,5% 2 807 2 929 266 387 309 285 532 584 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 En %
Slide 6: 2010 : Opérations de croissance externe majeures
2010 : Opérations de croissance externe majeures 2,4 milliards d’euros investis (‘enterprise value’) dont 1,4 milliard rémunérés en actions VINCI (Cegelec) Chiffre d’affaires supplémentaire en année pleine : environ 3,7 milliards d’euros, dont 45% { l’international Avec VINCI Energies, création du l
Slide 7: Activité commerciale soutenue – Concessions
Activité commerciale soutenue Concessions GSM-Rail Aéroports : Rennes-Dinard, Notre Dame des Landes (Nantes)* Nice Stadium* Ligne à grande vitesse Sud Europe Atlantique* Autoroute Moscou St Petersbourg* Valeur totale des projets > 10 milliards d’euros Part VINCI dans l’equity environ 500 millions d’
Slide 8: Activité commerciale soutenue – Contracting
Activité commerciale soutenue Contracting Haut niveau des prises de commandes (28,5 milliard d’euros) : +8% * Nombreux succès dans les grands projets { l’international… Papouasie Nouvelle Guinée : pipeline de 450 km Royaume-Uni : rénovation de stations de métro à Londres Hong Kong : fondations spéci
Slide 9: Résultats financiers 2010
Résultats financiers 2010 Christian Labeyrie – Directeur général adjoint & directeur financier
Slide 10: Progression du chiffre d’affaires : +8,6%
Progression du chiffre d’affaires : +8,6% +8,6% +2 635 m€ 33 376 30 741 Effets de change Croissance +407 m€ organique Périmètre (272m€) +2 500 m€ 2009 2010 Variation 10/09 Croissance organique Périmètre Change & divers Variation du CA Concessions +3,6% +0,5% +0,2% +4,3% Contracting (1,7%) +9,6% +1,5
Slide 11: 37% du chiffre d’affaires réalisé à l’international
37% du chiffre d’affaires 2010 réalisé à l’international soit 12,5 milliards d’euros Chiffre d’affaires 2010 par zone géographique 2010 Δ 10/09 à change En m: Réel constant France 20 922 6,7% 6,7% Europe Centrale Europe centrale et orientale 2 283 9,4% 4,4% et orientale Royaume-Uni Royaume-Uni 1 864
Slide 12: Amélioration des marges opérationnelles
Amélioration des marges opérationnelles Concessions Contracting Total Groupe VINCI ROPA/CA 39,6% 41,1% 4,3% 4,5% 10,1% 10,3% +10,8% +8,1% 3 434 3 100 2 094 1 937 171 +13,5% VINCI 144 Concessions 1 257 VINCI 1 107 Autoroutes 1 793 1 923 387 Energies 266 309 285 Eurovia 532 584 Construction 2009 2010
Slide 13: Compte de résultat
Compte de résultat 2009 2009 2010 En millions d’euros Δ 10/09 Publié Retraité Réel Chiffre d’affaires 31 928 30 741 33 376 8,6% Résultat opérationnel sur activité 3 192 3 100 3 434 10,8% % du chiffre d’affaires 10,0% 10,1% 10,3% Résultat opérationnel 3 145 3 110 3 429 10,2% Résultat financier (702)
Slide 14: Résultat financier
Résultat financier 2009 2009 2010 En millions d’euros Δ 10/09 Publié Retraité Réel Coût de l’endettement financier (743) (714) (636) 78 Concessions (690) (677) (640) 37 dont VINCI Autoroutes (629) (629) (599) 30 Contracting 7 23 11 (12) Holdings et divers (60) (60) (7) 54 Autres charges et produits
Slide 15: Progression de la capacité d’autofinancement (EBITDA)
Progression de la capacité d’autofinancement (EBITDA) Concessions Contracting Total Groupe VINCI CAFICE/CA 63,2% 62,7% 6,0% 6,3% 15,5% 15,1% +5,9% 5 052 +3,5% 4 771 3 197 3 089 268 +14,6% VINCI 282 Concessions 1 766 VINCI 1 541 2 807 2 929 Autoroutes 416 Energies 294 498 470 Eurovia 749 880 Construc
Slide 16: Evolution de l’endettement financier net en 2010
Evolution de l’endettement financier net en 2010 En milliards d’euros Stable sur 12 mois Investissements Augmentation Concessions : (0,9) de capital & CAFICE divers* (13,1) +5,1 Financiers : (2,4)* (13,1) +1,5 Frais financiers & impôts Dividendes (1,6) (1,0) Δ BFR (0,1) Investissements opérationnels
Slide 17: Renforcement de la structure financière
Renforcement de la structure financière 31 déc. 2009 31 déc. 2009 31 déc. 2010 En millions d’euros publié retraité PASSIF 10 440 10 467 13 025 Capitaux propres 1 401 1 443 1 729 Provisions non courantes et autres passifs long terme 19 706 19 017 18 669 Dettes financières (A) BFR et provisions couran
Slide 18: Endettement financier net : analyse par entités
Endettement financier net : analyse par entités 2009 2010 En millions d’euros EFN / CAFICE EFN / CAFICE Δ 10/09 Retraité Réel Concessions (15 688) 5,1 x (15 599) 4,9 x 89 VINCI Autoroutes (14 029) 5,0 x (13 965) 4,8 x 64 VINCI Park (819) 4,1 x (787) 4,4 x 32 Autres concessions (351) 4,3 x (408) 4,2
Slide 19: Gestion et politique financière 2010
Gestion et politique financière 2010 Bon accès au financement : ASF - émissions obligataires : 650 millions d’euros { 10 ans (coupon: 4,125%) Financements de projet conclus : 650 millions d’euros (GSM-Rail, Nice Stadium) ; maturités de 14 à 30 ans. Maintien d’un très haut niveau de liquidité : 12,6
Slide 20: Gestion et politique financière 2010 – coût de financement
Gestion et politique financière 2010 Optimisation du coût de financement dans le cadre d’une gestion prudente Coût moyen de la dette long terme : 3,71% au 31 décembre 2010 (3,94 % au 31 décembre 2009 ) 66% de la dette brute long terme est à taux fixe ou capé/inflation (>90 % de la dette nette) Objec
Slide 21: Les métiers de VINCI: faits marquants et perspectives
Les métiers de VINCI: faits marquants et perspectives Xavier Huillard – Président directeur général
Slide 22: VINCI Autoroutes
VINCI Autoroutes Croissance du chiffre d’affaires : +4,0% Evolution du trafic à réseau stable : +2,0% ) Nouvelles sections (Duplex A86 & Arcour) : +0,4% ) CA : +4,0% Effets tarifaires et divers : +1,6% ) Evolution du trafic à réseau stable 110 (12 mois glissants en nb de km parcourus ) Base 100 :
Slide 23: VINCI Autoroutes : progression des marges
VINCI Autoroutes Progression des marges et bonne dynamique contractuelle Progression de la CAFICE : 68,8% du chiffre d’affaires En millions d’euros 2009 % du CA 2010 % du CA Δ 10/09 CAFICE 2 807 68,5% 2 929 68,8% +4,4% dont ASF / ESCOTA 1 997 67,3% 2 102 68,4% +5,3% Cofiroute 800 72,0% 807 70,2% +0,
Slide 24: VINCI Autoroutes : Perspectives 2011
VINCI Autoroutes Perspectives 2011 Hausses tarifaires appliquées au 1er février 2011 Conformes aux termes contractuels Compensation à 100%, étalée sur 2011 et 2012, de la hausse de la taxe d’aménagement du territoire (TAT) Hausse moyenne contractuelle estimée VL : 2,4% Contrat de plan 2011-2014 de
Slide 25: VINCI Concessions : pipeline de nouveaux projets
VINCI Concessions Pipeline toujours important de nouveaux projets à l’étude Dans les zones d’implantations historiques de VINCI France : contournement ferroviaire de Nîmes-Montpellier, Rocade L2 à Marseille, stades, bâtiments administratifs Allemagne : autoroutes Royaume-Uni : PFI routiers Dans de n
Slide 26: Contracting : des métiers diversifiés et résilients
Contracting : des métiers diversifiés et résilients Pôle Energies : Potentiel de croissance important tant organique qu’externe Forte résilience des marges opérationnelles / potentiel d’amélioration Renforcement des activités récurrentes : PPP, facility management, services Eurovia : bonne adaptatio
Slide 27: Carnet de commandes au 31 décembre 2010
Carnet de commandes au 31 décembre 2010 Bonne visibilité pour 2011 Répartition France/International Répartition par pôles Δ 10/09 Δ 10/09 Nb de mois d’activité +15% +15% moyenne 25,9 * 25,9 * 22,6 22,6 6,3 +108% 9 12,6 +7% 3,0 11,7 5,7 5,2 -10% 8 10,9 13,3 +23% 13,9 14,5 +4% 13 12-09 12-10 12-09 12-
Slide 28: Perspectives
Perspectives Xavier Huillard – Président directeur général
Slide 29: Perspectives 2011
Perspectives 2011 Croissance du chiffre d’affaires d’au moins 5% VINCI Autoroutes : environ 4% Contracting : Effet année pleine des acquisitions 2010 Démarrage des travaux sur les nouveaux projets de concession Meilleure orientation des marchés de l’énergie et de la construction, notamment en France
Slide 30: Proposition de dividende au titre de 2010
Proposition de dividende au titre de 2010 : 1,67 euro par action en hausse de 3,1% Solde de 1,15 euro par action restant dû compte tenu de l’acompte de 0,52 euro payé le 16 décembre Date de détachement du coupon : 6 juin 2011 Date de mise en paiement (numéraire uniquement) : 9 juin 2011 Résultat par
Slide 31: Stratégie : croissance et résilience
Stratégie : croissance et résilience Poursuite du développement international, plus particulièrement hors d’Europe Renforcement des synergies entre les différents métiers du Groupe Capacité d’ensemblier pour répondre { des projets plus importants et plus complexes Elargissement de la chaîne de créat
Slide 32: Des relais de croissance puissants
Des relais de croissance puissants VINCI bénéficie d’un positionnement solide sur des marchés à forte croissance sur le moyen long terme tant dans les marchés matures que dans les pays émergents Développement urbain Mobilité Efficience énergétique et problématiques environnementales 32
Slide 33: Un modèle sociétal
Un modèle sociétal Effectif total au 31 décembre 2010 : 180 000 collaborateurs Résultats 2010 Engagements 2011 Continuer à créer des emplois durables et 16 800 embauches en CDI (+ 28%) Emploi mettre en place des actions concrètes en dont + 7 000 en France matière d’insertion Formation 2,6 millions d
Slide 34: Album photo 2010
Album photo 2010 34
Slide 35: Annexes
Annexes Actionnariat au 31 décembre 2010 Données complémentaires par métiers Etats financiers consolidés détaillés
Slide 36: Structure de l’actionnariat au 31 décembre 2010
Structure de l’actionnariat au 31 décembre 2010 31/12. 31/12. 2009 2010 Investisseurs Institutionnels 70,4% 67.4% 3,5% 9,1% 12,0% France 29,0% 23,9% Autres pays Européens 17,7% 18,4% 9,0% Amérique du Nord 12,1% 12,5% 12,5% Royaume-Uni 8,2% 9,1% Reste du Monde 3,4% 3,5% 5,7% Actionnaires individuels
Slide 37: Annexes : Concessions
VINCI “? Annexes : Concessions
Slide 38: VINCI Autoroutes : résilience et visibilité
VINCI Autoroutes : résilience et visibilité Premier réseau autoroutier européen 4 385 km en concession Dont 4 310 km en service Duplex ASF Escota Cofiroute * Arcour A86 Réseau concédé 2 714 459 1 100 101 11 (km) % détention VINCI 100% 99% 83% 100% 83% Nb de km en 2 639 459 1 100 101 11 activité Fin
Slide 39: VINCI Autoroutes : chiffres-clés
VINCI Autoroutes : chiffres - clés En millions d’euros 2009 ASF/Escota Cofiroute Arcour Total 2010 Chiffre d’affaires 4 095 3 074 1 150 35 4 259 CAFICE (EBITDA) 2 807 2 102 807 22 2 929 En % du chiffre d’affaires 68,5% 68,4% 70,2% 62,2% 68,8% ROPA 1 793 1 318 591 15 1 923 En % du chiffre d’affaires
Slide 40: VINCI Autoroutes : cadre contractuel des évolutions tarifaires
VINCI Autoroutes : cadre contractuel des évolutions tarifaires ASF Escota Cofiroute* Arcour Fin de la concession 2033 2027 2031 2070 Augmentation tarifaire annuelle minimale jusqu’{ la fin de la concession : 70% x i Contrat de plan en 2007-2011 2007-2011 2011-2014 N/A cours - 2011 85% x i + 1,175% 8
Slide 41: Duplex A86
Duplex A86 Investissement total : 2,2 milliards d’euros Échéance de la concession : 31 décembre 2086 Mise en service 1ère section Rueil-A13 (VL1) : 1er juillet 2009 2e section A13-Vélizy : 9 janvier 2011 Flexibilité donnée au concessionnaire pour la fixation des tarifs Modulation en fonction de l’he
Slide 42: VINCI Park: chiffres-clés 2010
VINCI Park: chiffres-clés 2010 Chiffres clés (m€) 2009 2010 Δ 10/09 1 391 000 places gérées dans 12 pays* Chiffre d’affaires 576 596 +3,5% dont 383 000 en concessions ou pleine - France 413 416 +0,8% - International 163 180 +10,5% propriété (+2% vs 12-09) et 1 008 000 en prestations de service (+15%
Slide 43: LISEA : Ligne à Grande Vitesse Sud Europe Atlantique
LISEA : Ligne à Grande Vitesse Sud Europe Atlantique Le plus grand projet d’infrastructure de transport en concessions jamais attribué en Europe Valeur totale estimée : plus de 7 milliards d’euros 303 km de nouvelles lignes à grande vitesse 1 300 km de rails et 1 million de traverses 46 millions de
Slide 44: Annexes : Contracting
VINCI “? Annexes : Contracting
Slide 45: Contracting
Contracting Progression des marges opérationnelles de 4,3% à 4,5% Chiffre d’affaires : +9,4% Retour de la croissance organique à compter du 3e trimestre 2010 Fort impact de la croissance externe (2,4 milliards d’euros) Marges opérationnelles Amélioration dans la Construction Très bonne tenue dans le
Slide 46: Pôle Energies : solide potentiel de croissance
Pôle Energies : solide potentiel de croissance Intégration rapide et réussie de Cegelec et de Faceo Création de VINCI Facilities (CA année pleine : 1,2 milliard d’euros) Besoins croissants en infrastructures d’énergie et de communication Diversification géographique hors d’Europe Forte résilience de
Slide 47: Eurovia : adaptation et rigueur
Eurovia : adaptation et rigueur Chiffre d’affaires : Effet défavorable des conditions climatiques en début et en fin d’année France : progression des activités ferroviaires International : niveau soutenu en Slovaquie et en Pologne Baisse limitée des marges opérationnelles : -30 bp à 3,6% Adaptation
Slide 48: VINCI Construction : diversification et spécialisation
VINCI Construction : diversification et spécialisation France : Bonne tenue du bâtiment public (santé, sport) et du résidentiel (logement social notamment). Le point bas est derrière nous. Progression des prises de commandes, notamment dans le bâtiment privé International Très bonnes performances d’
Slide 49: VINCI Immobilier : faits marquants 2010
VINCI Immobilier : faits marquants 2010 Chiffre d’affaires : +8,0% , dont : Immobilier résidentiel (475 millions d’euros) : +12,7% Immobilier d’entreprise (114 millions d’euros) : -9,0% Immobilier résidentiel : Hausse de 34% des ventes réalisées : près de 4 200 actes signés en 2010 Nombre de logemen
Slide 50: Annexes : Etats financiers consolidés détaillés
Annexes : Etats financiers consolidés détaillés
Slide 51: Chiffres clés
Chiffres clés 2009 2009 2010 En millions d’euros Δ 10/09 Publié Retraité Réel Chiffre d’affaires 31 928 30 741 33 376 +8,6% Capacité d’autofinancement 4 964 4 771 5 052 +5,9% % du chiffre d’affaires* 15,5% 15,5% 15,1% Résultat opérationnel sur activité 3 192 3 100 3 434 +10,8% % du chiffre d’affaire
Slide 52: Chiffre d’affaires consolidé
Chiffre d’affaires consolidé 2009 2010 Δ 10/09 En millions d’euros Retraité Réel Réel Comparable Concessions 4 889 5 097 4,3% 3,5% VINCI Autoroutes 4 095 4 259 4,0% 4,0% VINCI Park 576 596 3,5% 0,7% Autres concessions 218 242 11,0% 3,0% Contracting 25 729 28 150 9,4% (1,7%) Energies 4 862 7 102 46,1
Slide 53: Chiffre d’affaires consolidé - France
Chiffre d’affaires consolidé - France 2009 2010 Δ 10/09 En millions d’euros Retraité Réel Réel Comparable Concessions 4 617 4 791 3,8% 3,4% VINCI Autoroutes 4 083 4 247 4,0% 4,0% VINCI Park 413 416 0,8% 0,8% Autres concessions 121 129 6,3% (5,2%) Contracting 14 844 15 911 7,2% (1,9%) Energies 3 110
Slide 54: Chiffre d’affaires consolidé - International
Chiffre d’affaires consolidé - International 2009 2010 Δ 10/09 En millions d’euros Retraité Réel Réel Comparable Concessions 272 306 12,4% 5,0% VINCI Autoroutes 12 12 1,6% (4,2%) VINCI Park 163 180 10,5% 0,4% Autres concessions 97 114 16,8% 14,2% Contracting 10 885 12 239 12,4% (1,5%) Energies 1 752
Slide 55: ROPA par entités
ROPA par entités 2009 % 2010 % En millions d’euros Δ 10/09 Retraité du CA* Réel du CA* Concessions 1 937 39,6% 2 094 41,1% 8,1% VINCI Autoroutes 1 793 43,8% 1 923 45,2% 7,3% VINCI Park 98 17,0% 111 18,6% 13,6% Autres concessions 46 NS 60 NS 28,4% Contracting 1 107 4,3% 1 257 4,5% 13,5% Energies 266
Slide 56: Résultat net par entités
Résultat net par entités 2009 % 2010 % Δ En millions d’euros Retraité du CA Réel du CA 10/09 Concessions 779 15,9% 875 17,2% 12,4% VINCI Autoroutes 733 17,9% 837 19,6% 14,1% VINCI Park 41 7,2% 61 10,2% 47,3% Autres concessions 18 8,1% 29 11,9% 62,3% Holdings concessions (13) - (51) - Contracting 801
Slide 57: CAFICE par entités (EBITDA)
CAFICE - Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement et impôts par entités (EBITDA) 2009 2010 En millions d’euros % du CA % du CA Δ 10/09 Retraité Réel Concessions 3 089 63,2% 3 197 62,7% 3,5% VINCI Autoroutes 2 807 68,5% 2 929 68,8% 4,4% Dont ASF / Escota 1 997 67,3% 2 102 68,4% 5,3% Cof
Slide 58: Investissements opérationnels nets
Investissements opérationnels nets 2009 2009 2010 En millions d’euros Δ 10/09 Publié Retraité Réel Concessions 49 47 45 (2) VINCI Autoroutes 16 16 15 (1) VINCI Park & autres concessions 33 31 30 (1) Contracting 841 655 647 (8) Energies 75 75 75 - Eurovia 250 243 218 (25) Construction 516 338 354 16
Slide 59: Investissements de développement des PPP & concessions
Investissements de développement des PPP & concessions 2009 2009 2010 En millions d’euros Δ 10/09 Publié Retraité Réel Concessions 1 167 1 029 852 (177) VINCI Autoroutes 945 945 759 (186) Dont ASF / Escota 524 524 655 131 Cofiroute 315 315 99 (216) Arcour 106 106 5 (101) VINCI Park 44 44 33 (11) Aut
Slide 60: Tableau de flux de trésorerie (1/2)
Tableau de flux de trésorerie (1/2) 2009 2010 En millions d’euros Concessions Contracting Retraité Réel Capacité d’autofinancement 4 771 5 052 3 197 1 766 Variation du BFR et des provisions courantes 524 (78) (8) (80) Impôts payés (644) (950) (669) (243) Intérêts financiers nets payés (762) (693) (6
Slide 61: Tableau de flux de trésorerie (2/2)
Tableau de flux de trésorerie (2/2) 2009 2010 En millions d’euros Retraité Réel Cash flow libre 2 276 1 919 Investissements financiers nets (y.c EFN) (96) (2 425)* Autres flux financiers (31) (68) Flux avant opérations sur le capital 2 148 (575) Augmentations de capital et autres opérations 621 1 65
Slide 62: Bilan consolidé
Bilan consolidé 31 déc. 2009 31 déc. 2009 En millions d’euros 31 déc. 2010 Publié Retraité ACTIF Actifs non courants - concessions 26 681 26 235 26 303 Actifs non courants – autres métiers 5 057 4 706 7 916 Actifs financiers courants 35 35 48 Trésorerie nette gérée 6 022 5 887 5 609 Total Actif 37 7
Slide 63: Endettement financier net par entités
Endettement financier net par entités EFN / 2009 2009 2010 En millions d’euros CAFICE Δ 10/09 Publié Retraité Réel (EBITDA) Concessions (15 960) (15 688) (15 599) 4,9 x 89 VINCI Autoroutes (14 029) (14 029) (13 965) 4,8 x 64 VINCI Park (830) (819) (787) 4,4 x 32 Autres concessions (611) (351) (408)
Slide 64: Echéancier de la dette financière brute
Echéancier de la dette financière brute Maturité moyenne de la dette financière brute au 31 décembre 2010 : 6,6 ans dont concessions : 7,5 ans 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 2 011 2 012 2 013 2 014 2 015 2 016 2 017 2 018 2 019 2 020 2 021 2 022 2 023 2 024 2 025 2 026 2 027 > 2028 ASF ASF Hold
Slide 65: Décomposition de la dette financière brute
Décomposition de la dette financière brute Répartition par nature de dette Répartition taux fixe / taux variable Bonne diversification des sources de après couverture financement moyen long terme p.m 31 déc. % du 31 déc. 09 2010 total 12% 12% retraité Taux fixe 10 146 56% 65% 28% 29% Taux variable 1
Slide 66: Indicateurs financiers
Indicateurs financiers 31 décembre 2009 En millions d’euros 31 décembre 2010 Retraité Capitaux employés 25 005 27 766 Dont Concessions 25 066 25 121 Dont Contracting (30) 2 580 ROCE – Retour sur capitaux employés 9,0% 9,3% Capitaux propres – part du Groupe 9 811 12 304 ROE – Return on Equity 18,9% 1
Slide 67: Avertissement
Avertissement Cette présentation peut contenir des objectifs et des informations de nature prospective concernant la situation financière, les résultats opérationnels, les activités et la stratégie de développement de VINCI. Ces objectifs et informations sont fondés sur des hypothèses qui peuvent s’
Slide 68: Contact Relations Investisseurs
Contact Relations Investisseurs Christopher WELTON christopher.welton@vinci.com Tél: +33 1 47 16 45 07 Marie-Amélia FOLCH marie-amelia.folch@vinci.com Tél: +33 1 47 16 45 39 68