Honda Motor Co., Ltd. · TSE:7267
Honda Motor — Q3 FY2024 Earnings Presentation
30 slides from Honda Motor's earnings presentation, Feb 8, 2024
Slide 1: 2023年度 第3四半期 決算説明会
2023年度 第３四半期 決算説明会 2024年2月8日
Slide 2: 目次
目次 2023年度 第３四半期 決算 および 2023年度 連結業績見通し • 総括 • 詳細 2
Slide 3: 決算ポイント
決算ポイント ■ 2023年度 第３四半期累計実績（4-12月） 二輪事業 四輪事業 4,605億円 ⚫ 営業利益 10,763億円 ・ 営業利益率 7.2% 3,765億円 4,115億円 (4.6%) (17.5%) -二輪事業：主にブラジル ・ 欧州で販売台数が増加 (17.1%) 1,129億円 過去最高の営業利益 ・ 営業利益率を達成 (1.4%) -四輪事業：品質関連費用の発生はあったものの、 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 営業利益は前年同期比で大幅に増加 ４-12月 ４-12月 ４-12月 ４-12月 12,500億円 ■ 2023年度 業績見通し (6
Slide 4: 主要市場の状況 四輪事業
主要市場の状況 四輪事業 主要国 小売実績 ■販売実績 第３四半期累計（４-12月） 台数 前年比 • 米国での堅調な需要や日本での生産回復による （千台） （％） 販売台数の増加などにより、全体では前年同期を上回る 日本 427 108.6 ■2023年度 販売見通し 米国 1,024 142.8 • タイやインドネシアなどでは販売減を見込むが、中国での販売増により 中国 1,014 99.5 前回見通しから変更なし • 全体では、前年度に対しては上回る見通し 台数 前年比 第３四半期（10-12月） （千台） （％） -電動化へ向けた取り組み- 日本 170 120.9 • 新グローバルE
Slide 5: 主要市場の状況 二輪事業
主要市場の状況 二輪事業 主要国 卸売実績 ■販売実績 台数 前年比 • 第３四半期累計では、ベトナムでの景気減速などによる減少はあったものの、 第３四半期累計（４-12月） （千台） （％） インドネシアやブラジルでの堅調な需要による増加などにより、 インド 3,376 101.6 全体では、前年同期とほぼ同等 ベトナム 1,576 81.3 • 第３四半期３ヵ月間では、ブラジルやインドでの増加はあったものの、 ベトナムでの減少などにより、全体では、前年同期を下回る タイ 1,079 101.4 ■2023年度 販売見通し インドネシア 3,445 113.2 • ベトナムや日本では販売減を
Slide 6: 2023年度 第3四半期累計 連結決算
2023年度 第３四半期累計（９ヵ月間） 連結決算 営 業 利 益 ： 品質関連費用の影響などはあったものの、 四輪販売台数の増加に加え、商品価値向上に見合う値付けなどにより 3,424億円増益の 1兆763億円 *1 四半期利益： 2,864億円増益の 8,696億円 Honda 第３四半期累計（９ヵ月間） 第３四半期累計（９ヵ月間） グループ販売台数 2022年度 2023年度 損益状況（億円） 2022年度 2023年度 増減率 増減額 増減率 (連結売上台数) (千台) 実績 実績 実績 実績 14,285 13,961 - 2.3% 売上収益 125,234 149,994 + 24
Slide 7: 2023年度 連結業績見通し
2023年度 連結業績見通し 対前回見通し 営 業 利 益 ： アジアにおける厳しい市場環境や、品質関連費用の増加はあるものの、 収益改善施策の更なる強化、為替影響を反映 500億円増益の 1兆2,500億円 に上方修正 *1 当 期 利 益 ： 300億円増益の 9,600億円 に上方修正 Honda 増減 前回見通し 2022年度 2023年度 前回見通し 2022年度 2023年度 グループ販売台数 増減率 損益状況 （億円） からの 実績 見通し からの増減 実績 見通し 額 率 (連結売上台数) (千台) 増減額 18,757 18,800 + 0.2% - 売上収益 169,077
Slide 8: 配当
配当 １株当たり配当金（円） 2023年度 2023年度 前回予想からの （分割前換算） 前回予想 今回予想 増減額 *1 中間配当金 87 87 - 29 29 期末配当金 - (87) (87) - - *2 年間配当金 - (174) (174) *1 当社は2023年10月１日を効力発生日として、普通株式１株につき３株の割合で株式分割を行っています。 2023年９月30日を基準日とする2024年３月期の中間配当(第２四半期末)については、分割前の株式数が基準となっています。 *2 年間の１株当たり配当予想につきましては、株式分割の実施により単純比較が出来ないため、表示しておりません。
Slide 9: 自己株式取得および自己株式消却について
自己株式取得および自己株式消却について 【自己株式の取得および消却を行う目的】 資本効率の向上および機動的な資本政策の実施など 【自己株式取得の実施について】 取得に係る事項： ・ 取得し得る株式の総数（上限） ： 3,400万株（普通株式） （発行済株式総数(自己株式を除く)に対する割合 0.7%） ・ 株式の取得価額の総額（上限）： 500億円 ・ 取得期間 ： 2024年３月1日～2024年４月30日 【自己株式消却の実施について】 消却に係る事項： ・ 消却する株式の総数 ： 154,285,290 株（普通株式） (発行済株式総数に対する割合 2.8%) ・ 消却予定日 ： 2024
Slide 10: 目次
目次 2023年度 第３四半期 決算 および 2023年度 連結業績見通し • 総括 • 詳細 10
Slide 11: 2023年度 第3四半期累計 Honda販売台数
2023年度 第３四半期累計（９ヵ月間）Honda販売台数 （千台） 二輪事業 四輪事業 パワープロダクツ事業 第３四半期累計 (9カ月間) 第３四半期累計 (9カ月間) 第３四半期累計 (9カ月間) グループ 販売台数 2022年度 2023年度 増減 2022年度 2023年度 増減 2022年度 2023年度 増減 日本 179 181 +2 389 428 + 39 267 204 - 63 北米 339 374 + 35 860 1,211 + 351 1,724 684 - 1,040 欧州 223 324 + 101 63 68 +5 773 481 - 292 * アジア 12
Slide 12: 税引前利益増減要因
対前年同期 2023年度 第３四半期累計（９ヵ月間）税引前利益増減要因 グループ （億円） 販売台数(連台) 税引前利益 + 4,051 億円 ( + 47.1 ％ ) 営業利益 + 3,424 億円 ( + 46.7 ％ ) + 3,598 - 3,666 + 1,443 12,645 + 954 - 816 + 2,824 - 285 売価/コスト影響 諸経費 持分法利益 その他 研究開発費 為替影響 8,593 *2 *3 販売影響 *1 営業利益 営業利益 7,339 10,763 前年同期 当第３四半期累計 *1 販売影響 *2 諸経費 *3 為替影響 (９ヵ月間) (９ヵ月間) 円
Slide 13: 事業別 売上収益/営業利益（率）の状況
事業別 売上収益/営業利益（率）の状況 第３四半期累計（９ヵ月間） 上段：2023年度 パワープロダクツ事業 二輪事業 四輪事業 金融サービス事業 下段：2022年度 及びその他の事業 (台数：千台) 13,961 3,114 - 2,548 Honda (9,103) (2,099) - (2,548) グループ販売台数 (連結売上台数) 14,285 2,740 - 4,121 (9,570) (1,712) - (4,121) (金額：億円) 23,580 101,205 23,880 3,065 売上収益 22,023 78,590 22,627 3,568 4,115 4,605 2
Slide 14: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況（金融事業を除く事業会社） (億円) 2022年度 2023年度 第３四半期累計（9ヵ月間） 営業活動によるキャッシュ・フロー + 8,078 + 14,296 投資活動によるキャッシュ・フロー - 5,907 - 5,030 フリーキャッシュ・フロー + 2,170 + 9,265 財務活動によるキャッシュ・フロー - 3,780 - 5,404 為替影響 + 822 + 1,442 現金及び現金同等物の純増減 - 786 + 5,304 現金及び現金同等物の 32,393 40,840 四半期末残高 売却目的保有資産に含まれる － 237 現金及び現金同等物 現金及
Slide 15: Honda販売台数 見通し
Honda販売台数 見通し (千台） 二輪事業 四輪事業 パワープロダクツ事業 グループ 2023年度 2023年度 2023年度 2023年度 2023年度 2023年度 増減 増減 増減 販売台数 前回見通し 今回見通し 前回見通し 今回見通し 前回見通し 今回見通し 日本 255 245 - 10 630 630 - 320 300 - 20 北米 500 505 +5 1,620 1,620 - 1,075 1,130 + 55 欧州 465 460 -5 100 100 - 815 815 - * アジア 15,945 15,965 + 20 1,615 1,615 - 1,310
Slide 16: 2023年度見通し 税引前利益増減要因
対前年度 2023年度見通し 税引前利益増減要因 （億円） 税引前利益 + 5,654 億円 ( + 64.3 % ) 営業利益 + 4,692 億円 ( + 60.1 % ) + 4,340 - 3,534 + 1,386 14,450 - 510 + 790 - 424 + 3,606 諸経費 持分法利益 その他 売価/コスト影響 *2 研究開発費 為替影響 *3 8,795 販売影響 *1 営業利益 営業利益 12,500 7,807 2022年度 *1 販売影響 *2 諸経費 *3 為替影響 2023年度 実績 見通し 円 対 米ドル + 965 売上台数、構成変化 + 5,410 品
Slide 17: 対前回見通し 税引前利益増減要因
対前回見通し 2023年度見通し 税引前利益増減要因 （億円） 税引前利益 + 500 億円 ( + 3.6 ％ ) 営業利益 + 500 億円 ( + 4.2 ％ ) 13,950 - 110 + 400 - 320 + 530 - - 14,450 - 持分法利益 その他 販売影響 売価/コスト影響 諸経費 研究開発費 為替影響 *1 *2 *3 営業利益 営業利益 12,000 12,500 2023年度 *1 販売影響 *2 諸経費 *3 為替影響 2023年度 見通し（前回） 見通し（今回） 円 対 米ドル + 175 売上台数、構成変化 - 135 品質関連費用 - 410 米ドル
Slide 18: 設備投資/減価償却費/研究開発支出 見通し
2023年度 設備投資/減価償却費/研究開発支出 見通し 2022年度 2023年度 前回見通し 増減 （億円） 実績 見通し からの増減額 設備投資 *1 4,939 4,400 - 539 - 減価償却費 *1 4,393 4,800 + 406 - 研究開発支出 *2 8,520 9,900 + 1,379 - *1 オペレーティング・リース資産、使用権資産および無形固定資産に係る設備投資および減価償却費は上記の実績、見通しには含めていません。 *2 研究開発支出は報告期間中に発生した研究開発活動に係る支出であり、IFRSでは当該支出の一部を無形資産として計上し 見積耐用年数に基づき償却
Slide 19: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項： このスライドに記載されている本田技研工業株式会社の業績見通しおよび配当予想は、現時点で入手可能な情報に基づき当社の経営者が判断した見通しであり、リスクや 不確実性を含んでいます。従いまして、これらの業績見通しおよび配当予想のみに全面的に依拠して投資判断を下すことは控えるようお願いいたします。 実際の業績は、様々な重要な要素により、これらの業績見通しとは大きく異なる結果となり得ることを、ご承知おきください。実際の業績に影響を与え得る重要な要素には、 当社、連結子会社および持分法適用会社の事業領域をとりまく経済情勢、市場の動向、為替相場の変動などが含まれます。 会計基
Slide 20: HONDA How we move you.
HONDA | Howwe move you. The Power of Dreams CREATE » TRANSCEND, AUGMENT
Slide 21: 補足資料
補足資料
Slide 22: 第3四半期 税引前利益増減要因
対前年同期 2023年度 第３四半期 税引前利益増減要因 （億円） 税引前利益 + 416 億円 ( + 12.1 ％ ) 営業利益 + 993 億円 ( + 35.4 ％ ) + 1,540 - 1,523 + 329 - 653 + 631 + 14 3,852 + 77 3,435 売価/コスト影響 諸経費 *2 研究開発費 為替影響 *3 持分法利益 その他 販売影響 *1 営業利益 営業利益 2,804 3,798 前年同期 *1 販売影響 *2 諸経費 *3 為替影響 当第３四半期 (３ヵ月間) 円 対 米ドル + 160 (３ヵ月間) 売上台数、構成変化 + 1,023 品質関連
Slide 23: 事業別 売上収益/営業利益（率）の状況 第3四半期
事業別 売上収益/営業利益（率）の状況 第３四半期 （3ヵ月間） 上段：2023年度 パワープロダクツ事業 二輪事業 四輪事業 金融サービス事業 下段：2022年度 及びその他の事業 (台数：千台) 4,695 1,180 - 722 Honda (3,097) (767) - (722) グループ販売台数 5,083 955 - 1,186 (連結売上台数) (3,227) (619) - (1,186) (金額：億円) 7,854 37,734 8,102 922 売上収益 7,896 28,550 7,336 1,207 1,581 1,591 678 - 52 営業利益 1,517 4
Slide 24: 売上収益 事業別増減
売上収益 事業別増減（外部顧客への売上収益） （億円） ３ヵ月間 前年同期比 ＋ 9,519 億円 / ＋ 21.4 % (為替換算影響除く：＋ 7,739 億円 / ＋ 17.4 %) 為替換算影響除く増減 2022年度 2023年度 増減 （％） 二輪事業 7,896 7,854 - 41 - 258 - 3.3% 四輪事業 28,034 37,101 + 9,067 + 7,802 + 27.8% 金融サービス事業 7,331 8,095 + 764 + 485 + 6.6% パワープロダクツ事業及びその他の事業 1,119 849 - 270 - 290 - 25.9% 合計 44,3
Slide 25: 二輪/四輪事業 営業利益増減要因
対前年同期 2023年度 第３四半期累計（９ヵ月間） 二輪/四輪事業 営業利益増減要因 （億円） 二輪事業 営業利益 + 349 億円 ( + 9.3 % ) + 1,026 - 803 3,765 + 120 - 50 + 57 4,115 諸経費 *2 研究開発費 為替影響 販売影響 *1 売価/コスト影響 営業利益率 営業利益率 17.1% 17.5% *1 販売影響 *2 諸経費 売上台数、構成変化 + 125 品質関連費用 - 571 他 -5 他 - 232 四輪事業 営業利益 + 3,475 億円 ( + 307.8 % ) + 2,528 - 2,585 + 828 4,605
Slide 26: 所在地別 売上収益/営業利益の状況
所在地別 売上収益/営業利益の状況（第３四半期） （億円） 日本 北米 欧州 アジア その他 ３カ月間 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 売上収益 12,356 15,903 24,949 31,840 1,638 2,115 12,821 13,736 2,111 2,709 営業利益 368 1,557 982 1,246 30 17 1,163 812 162 382 営業利益 + 323.4% + 26.9% - 43.2% - 30.1% + 135.2% 増減 日本 北米 欧州
Slide 27: 設備投資/減価償却費/研究開発支出
2023年度 第３四半期 設備投資/減価償却費/研究開発支出 第３四半期（３ヵ月間） 第３四半期累計（９ヵ月間） 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 増減 増減 （億円） 実績 実績 実績 実績 設備投資 1,567 851 - 716 3,988 2,203 - 1,784 減価償却費 1,122 1,186 + 63 3,196 3,649 + 452 研究開発支出 2,174 2,429 + 255 5,888 6,512 + 623 27
Slide 28: 事業会社/金融子会社別 連結財政状態計算書
対前年度 2023年度 第３四半期 事業会社/金融子会社別 連結財政状態計算書 （億円） 2023年度 2023年度 資産の部 2022年度末 負債及び資本の部 2022年度末 第３四半期末 第３四半期末 現金及び現金同等物 35,536 40,602 営業債務 13,793 13,256 営業債権 10,637 11,602 資金調達に係る債務 8,027 8,767 棚卸資産 21,648 23,355 その他の負債 27,235 32,307 持分法で会計処理されている投資 9,159 11,027 事業会社 負債合計 49,057 54,333 有形固定資産 31,531 30,466
Slide 29: 事業別 売上収益/営業利益の推移
事業別 売上収益/営業利益の推移 (億円) 四半期実績 累計実績 2022年度 2023年度 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 増減 増減率 2022年度 2023年度 セグメント情報(推移) 増減 増減率 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 累計実績 累計実績 売上収益 二輪事業 6,760 7,366 7,896 7,066 7,569 8,156 7,854 - 41 - 0.5% 22,023 23,580 + 1,556 + 7.1% 四輪事業 23,281 26,757 28,550 29,226 30,313 33,157 37,734
Slide 30: Hondaグループ販売台数/連結売上台数
Hondaグループ販売台数/連結売上台数 (千台) 四半期実績 累計実績 年間見通し Honda 2022年度 2023年度 グループ 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 増減 増減 増減 販売台数 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 累計実績 累計実績 実績 年間見通し 二輪事業 計 4,251 4,951 5,083 4,472 4,473 4,793 4,695 - 388 14,285 13,961 - 324 18,757 18,800 + 43 日本 56 58 65 67 58 64