Deutsche Konsum Real Estate AG · XETR:DKG
Deutsche Konsum Real Estate — Deutsche Konsum REIT-AG — Shareholder Meeting (March 2019)
32 slides from Deutsche Konsum Real Estate's shareholder meeting presentation, Mar 21, 2019
Slide 1: Deutsche Konsum REIT-AG (DKR) Ordentliche Hauptversammlung 2019
Deutsche Konsum REIT-AG (DKR) Ordentliche Hauptversammlung 2019 21. März 2019 in Berlin
Slide 2: Redner
Redner Hans-Ulrich Sutter Vorsitzender des Aufsichtsrats Rolf Elgeti Vorstandsvorsitzender (CEO) Zeulenroda (Thüringen) 2
Slide 3: Überblick
Überblick 1. Geschäftsmodell & Strategie 2. Portfolio 3. Das Geschäftsjahr 2017/2018 4. Q1 2018/2019 5. Aktie 6. Ausblick 3
Slide 4: Eckpunkte der Strategie
1. Geschäftsmodell & Strategie Eckpunkte der Strategie Defensiver Mietermix mit Solide und effiziente Immobilienportfolio mit solventen Mietern Institutionelle Qualität Finanzierung besten Mikrolagen der Aktie ➢ Nur Mieter mit Waren des ➢ Ertragsteuerbefreiung ➢ Objekte mit hohen täglichen Bedarfs ➢
Slide 5: Bündelung von Einzelobjekten in einer institutionellen Anlagenklasse
1. Geschäftsmodell & Strategie Bündelung von Einzelobjekten in einer institutionellen Anlagenklasse Eigentümer B Eigentümer C Eigentümer A Eigentümer D Eigentümer E Eigentümer F DKR-Portfolio ➢ Starke Risikodiversifikation einzelner Objekte durch Aufbau eines Portfolios ➢ Operative Synergien und stä
Slide 6: E-Commerce mit sehr geringem Einfluss auf DKR
1. Geschäftsmodell & Strategie E-Commerce mit sehr geringem Einfluss auf DKR ➢ DKR-Portfolio mit wenig Überlappung auf Regionen mit Lebensmittellieferdiensten ➢ In 2017 betrug der Onlinehandel < 1% des Gesamtumsatzes des Lebensmitteleinzelhandels1 ➢ Nach wie vor starkes Umsatzwachstum des stationäre
Slide 7: 2. Portfolio
Überblick 1. Geschäftsmodell & Strategie 2. Portfolio 3. Das Geschäftsjahr 2017/2018 4. Q1 2018/2019 5. Aktie 6. Ausblick 7
Slide 8: Kontinuierliches Portfoliowachstum und steigende Cashflows
2. Portfolio Kontinuierliches Portfoliowachstum und steigende Cashflows 30.09.2016 30.09.2017 30.09.2018 Aktuell 2019 (pro forma) Einzelhandelsobjekte 40 62 90 109 Fläche in Tm² 189,0 330,1 517,8 620,3 Immobilienvermögen in 166,2 275,4 418,7 490,0 (vor Immobilienbewertung EUR Mio. zum 30.06.2019) Im
Slide 9: Auswahl aktueller Ankäufe
2. Portfolio Auswahl aktueller Ankäufe Grevenbroich (NRW) Ritterhude (Niedersachen) Bad Harzburg (Niedersachsen) Merseburg (Sachsen-Anhalt) ➢ Im Geschäftsjahr 2018/2019 bisher 21 Objekte beurkundet ➢ Investitionsvolumen bisher rund EUR 65,8 Mio. (Stand 14.3.2019) ➢ Solvente Ankermieter wie EDEKA, RE
Slide 10: Qualitätsmieter mit circa 70% nichtzyklischen Mieten
2. Portfolio Qualitätsmieter mit circa 70% nichtzyklischen Mieten >> Mieteinkünfte nach Sektor (EUR Mio.)1: >> Annualisierte Mieteinkünfte nach Großmietern1 : Mieten WALT in Konzern Marken (EUR Mio.) Jahren Edeka 6.4 3.7 Andere Schwarz 5.7 5.5 zyklische Mieter Metro 2.8 9.0 9.2 Bartels-Langness 1.0
Slide 11: Qualitätsmieter mit 68% nichtzyklischen Mieten
2. Portfolio Qualitätsmieter mit 68% nichtzyklischen Mieten >> Multiple Mietverträge mit dem gleichen Mieter1: >> Jahresmieten nach Restmietlaufzeiten1: 40 18.000.000,00 35 1 16.000.000,00 Anzahl der Mietverhältnisse 30 7 14.000.000,00 1 Miete p.a. EUR 25 3 12.000.000,00 5 4 10.000.000,00 20 15 8.00
Slide 12: Aktuelle Leerstandsentwicklung zum 31.12.2018
2. Portfolio Aktuelle Leerstandsentwicklung zum 31.12.2018 Ver- Gesamtfläche Leerstand ➢ Ankauf von Leerstandsflächen bis max. Objekt relativ änderung m² m² zum VJ 50% je Objekt, wenn Entwicklungspotential Güstrow Hotel Stadt Güstrow 6.265 3.307 52,8% -30,7% Bad Dürrenberg 3.384 2.088 61,7% 0,0% ➢ W
Slide 13: Wertschöpfung durch Revitalisierungsstrategie
2. Portfolio Wertschöpfung durch Revitalisierungsstrategie >> Aktuelle Revitalisierungsprojekte: Standort Domcenter Standort Kirschbergcenter Standort Kolumbuspassa Standort Lindencenter Greifswald Hohenmölsen ge Rostock Stralsund Aktueller Leerstand ~9% Aktueller Leerstand ~ 50% Aktueller Leerstand
Slide 14: 3. Das Geschäftsjahr 2017/2018
Überblick 1. Geschäftsmodell & Strategie 2. Portfolio 3. Das Geschäftsjahr 2017/2018 4. Q1 2018/2019 5. Aktie 6. Ausblick 14
Slide 15: Wesentliche Geschäftsvorfälle
3. Das Geschäftsjahr 2017/2018 Wesentliche Geschäftsvorfälle ➢ 10%ige Barkapitalerhöhung aus genehmigtem Kapital am 8. Dezember 2017 mit Zufluss von EUR 24,2 Mio. (netto) zu EUR 10,00 je Aktie ➢ Starker Ausbau des Immobilienportfolios auf rund EUR 419 Mio. per 30.09.2018 ➢ Immobilienbewertung schlie
Slide 16: Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung
3. Das Geschäftsjahr 2017/2018 Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung Mieterlöse (TEUR) Jahresergebnis IFRS (TEUR) 35.000 45.000 37.405 28.601 40.000 30.000 35.000 30.919 25.000 19.249 30.000 21.989 20.000 25.000 15.000 11.437 20.000 15.000 10.000 10.000 5.000 5.000 0 0 2015/2016 2016/2017 2017/2018
Slide 17: Bilanzkennzahlen
3. Das Geschäftsjahr 2017/2018 Bilanzkennzahlen Renditeliegenschaften (TEUR) Eigenkapital (TEUR) 500.000 250.000 450.000 418.707 230.000 209.762 210.000 400.000 190.000 350.000 170.000 154.736 300.000 275.434 150.000 250.000 130.000 110.000 200.000 147.823 90.000 79.031 150.000 70.000 100.000 50.000
Slide 18: Kennzahlen HGB-Jahresabschluss zum 30.09.2018
3. Das Geschäftsjahr 2017/2018 Kennzahlen HGB-Jahresabschluss zum 30.09.2018 ➢ Bilanzsumme von TEUR 372.282 (30.09.2017: TEUR 226.277) ➢ Eigenkapitalquote von 34,9% (30.09.2017: 43,7%) ➢ Jahresüberschuss in Höhe von TEUR 6.052 (Vorjahr: TEUR 890) ➢ Dividendenvorschlag: EUR 0,20 je Aktie aus dem HGB-
Slide 19: 4. Q1 2018/2019
Überblick 1. Geschäftsmodell & Strategie 2. Portfolio 3. Das Geschäftsjahr 2017/2018 4. Q1 2018/2019 5. Aktie 6. Ausblick 19
Slide 20: Aktuelle Geschäftsentwicklungen
4. Aktueller Stand Q1 2018/2019 Aktuelle Geschäftsentwicklungen ➢ 10%ige Barkapitalerhöhung aus genehmigtem Kapital am 22. November 2018 im Volumen von EUR 29,7 Mio. (netto) zu EUR 11,00 je Aktie ➢ Akquisition von 21 Einzelhandelsimmobilien seit 30.09.2018 für rund EUR 66 Mio. bei einer annualisiert
Slide 21: Skaleneffekte erhöhen Profitabilität weiter
4. Aktueller Stand Q1 2018/2019 Skaleneffekte erhöhen Profitabilität weiter Mieterlöse (TEUR) FFO (TEUR) FFO je Aktie (EUR) 11,000 7,000 6.279 0,3 10,000 9.515 6,000 0,22 5,000 9,000 0,2 4,000 3.408 0,13 8,000 3,000 66% 7,000 6.577 0,1 2,000 6,000 52% 1,000 5,000 0,000 0 Q1 2017/2018 Q1 2018/2019 Q1
Slide 22: Solide und effiziente Finanzierungsstruktur
4. Aktueller Stand Q1 2018/2019 Solide und effiziente Finanzierungsstruktur ➢ Nettoverschuldungsgrad (LTV) aktuell < 45% Kreditgeber (EUR Mio. nominal) Corporate Bond 40.0 37.0 ➢ Fremdkapitalkosten bei < 1,9% p.a. Convertible bond II 7.0 29.5 ➢ 4,3% durchschnittliche Tilgung p.a. Convertible bond I
Slide 23: Fremdkapitalkosten deutlich gesenkt / Bonität deutlich gesteigert
4. Aktueller Stand Q1 2018/2019 Fremdkapitalkosten deutlich gesenkt / Bonität deutlich gesteigert Verschuldungsgrad (%) • Durchschnittliche Laufzeit (Jahre) • Zinsdeckungsgrad (Faktor) • Durchschnittliche Fremdkapitalkosten (%) 60 6 50 5 40 4 30 3 20 2 10 1 0 0 31.12.2016 31.03.2017 30.06.2017 30.09
Slide 24: Investment Grade Rating für bes./unbes. Fremdkapital
4. Aktueller Stand Q1 2018/2019 Investment Grade Rating für bes./unbes. Fremdkapital >> Rating Upgrade vom 25. Februar 2019: 24
Slide 25: 5. Aktie
Überblick 1. Geschäftsmodell & Strategie 2. Portfolio 3. Das Geschäftsjahr 2017/2018 4. Q1 2018/2019 5. Aktie 6. Ausblick 25
Slide 26: Robuste Kursentwicklung in volatilem Börsenumfeld
5. Aktie Robuste Kursentwicklung in volatilem Börsenumfeld Stammdaten 18.03.2019 ISIN DE000A14KRD3 Anzahl der Aktien 29.959.944 Grundkapital (EUR) 29.959.944,00 Aktiengattung Inhaberaktien Börsenplätze XETRA, Frankfurt, (Segment) Berlin Segment Prime Standard Indexzugehörigkeit CDAX, DIMAX, RX REIT
Slide 27: Analystencoverage
5. Aktie Analystencoverage >> Aktuelles Bankenresearch: Datum Bank Analyst Empfehlung Kursziel 21. Februar 2019 Thomas Effler „Buy“ EUR 12,80 18. Februar 2019 Kai Klose „Buy“ EUR 13,70 14. Februar 2019 Dr. Georg Kanders „Buy“ EUR 12,50 27
Slide 28: Langfristig orientiertes Aktionariat
5. Aktie Langfristig orientiertes Aktionariat 0.43 0.75 ➢ 10% - Kapitalerhöhung am 22. Obotritia Capital Group 31,23% Carmignac Gestion November 2018 erfolgreich durchgeführt 9.95 5.99 Midgard Beteiligungsgesellschaft mbH/ EFa Vermögensverwaltungs KG 3.24 Parson GmbH 4.06 ➢ Ausgabe von 2.760.280 neu
Slide 29: 6. Ausblick
Überblick 1. Geschäftsmodell & Strategie 2. Portfolio 3. Das Geschäftsjahr 2017/2018 4. Q1 2018/2019 5. Aktie 6. Ausblick 29
Slide 30: Konsequente Fortführung des Wachstumskurses
6. Ausblick Konsequente Fortführung des Wachstumskurses ➢ Fortführung des Wachstums durch Ankauf weiterer renditestarker Immobilien ➢ Neue Fremdkapitalaufnahmen und Erhöhung des LTV auf eine Zielgröße von 50% ➢ Konstanter Leerstandsabbau durch Revitalisierungsstrategie ➢ Indexaufnahmen in die EPRA-I
Slide 31: DKR Tagesordnung
DKR Tagesordnung Tagesordnungspunkte ➢ TOP 1 Vorlage des Jahresabschlusses zum 30. September 2018 (HGB) ➢ TOP 2 Dividendenvorschlag von 0,20 EUR je Aktie ➢ TOP 3 Entlastung der Vorstandsmitglieder für 2017/2018 ➢ TOP 4 Entlastung der Aufsichtsratsmitglieder für 2017/2018 ➢ TOP 5 Wahl des Abschlusspr
Slide 32: Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit 32
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