Kingdom Holding Co. · TADAWUL:4280
Kingdom — FY2017 Earnings Presentation
30 slides from Kingdom's earnings presentation, March 2018
Slide 1: Kingdom Holdings Limited 2017 Full Year Results
KINGDOM HOLDINGS LIMITED 股份编号： 528.HK 2017 年全年业绩简报
Slide 2: Company Overview
COMPANY OVERVIEW 全球最大的纯亚麻纱生产商之一；2017年全年出口额占中国市场约45% 连续15年蝉联中国最大亚麻纱出口企业 主要生产高质量亚麻纱 公司简介 于2017年，约62.5%产品出口至欧盟、韩国、 股价资料 日本及印度等市场；约37.8%内销 股份编号 : 528.HK 年产能达22,000吨，全国第一 股价(2018年3月23日) : 0.90 港元 亚麻纱产品终端应用至国际一线服饰品牌/生 市值 (2018年3月23日) : 5亿6670万港元 产商： 已发行股数 : 629,678,000 * 货币汇率: 港币1元 = 人民币0.8359
Slide 3: What makes Kingdom unique
是什么造就独特的 KINGDOM
Slide 4: Competitive advantages
竞争优势 规模 • 连续14年中国亚麻纱出口冠军 • 在中国最大的亚麻纱线产能（每年18000吨） • 在欧洲最大的原材料（纤维亚麻）买家 技能 / 科技 • 新工厂采用最先进的技术设备 • 拥有56项专利，包括发明专利 管理 • 绿色生产 • 与西门子合作 • 持续改进项目 品牌 • “Kingdom” 是一个国际知名的亚麻纱品牌 • 代表高品质亚麻纱 • 在意大利有销售办事处和在葡萄牙、韩国、日本、土耳其和印度有销售代理 4
Slide 5: Green matters
绿色事项 并非大众都知道的有趣事实： • 用于生产亚麻纱的原料是100％可回收的。 • 根据法国一项对棉质衬衫和亚麻衬衫的生命周期评估研究报告： • 亚麻衬衫于其生命周期中只消耗棉衬衫的1/4用水 • 棉质衬衫比亚麻衬衫导致6倍淡水水生生态毒性* • 尽管环境，社会和治理（ESG）报告根据香港上市规则只需于2016年1月1日 起的会计期间才强制执行， 金达已于2014年度公布其第一份的ESG报告 • 金达在生产设施和周围种植超过10,000棵树木 。 • 金达只使用雨露沤制的纤维亚麻。雨露沤制是一种纯天然和有机过程，对水 源产生零污染（与池塘或流沤方法相比）。 * The freshwater
Slide 6: 2017 Results
2017年业绩
Slide 7: Results summary
业绩概要 人民币 千元 2016年 2017年 变化 变化 收入 856,243 1,023,962 167,719 +19.6% 毛利 151,878 116,268 (35,610) -23.4% 本公司拥有人应占溢利/损利 66,344 (3,132) (69,476) -104.7% 毛利率 17.7% 11.4% -6.3% pt. 纯利率 7.7% -0.3% -8.0% pt. 已发行普通股加权平均数(千股) 629,678 629,678 - - 每股基本盈利/损利(人民币元) 0.11 (0.01) (0.12) 每股股息(港币仙) 5.0 2.0 (3.0) -60.0%
Slide 8: Revenue analysis
收入分析 收入分析 主要亚麻纱产品的销售占比 人民币 百万 2017年 (2016年) 26公支 +19.6% 1,200 25.6% (22.0%) 1024.0 1,000 856.2 24公支 800 27.0% (22.4%) 600 400 36公支 30.0% (20.2%) 200 其他 0 14.6% (31.1%) 39公支 2016年 2017年 2.8% (4.3%) *括号内为2016年的可比数据 常规亚麻纱产品的价格及销售量 2016年 2017年 变化 平均售价* 58.3 53.7 -7.9% (人民币千元/吨) 销售量(吨)* 13,679 18,328 +34
Slide 9: Revenue by region
收入按地区分布 中国大陆市场销售占37.8% 2017 年(2016年) 按地区划分 2016年 2017年 变化 中国大陆 38.5% 37.8% -0.7 个百分点 意大利 19.6% 15.7% -3.9 个百分点 欧盟 24.6% (29.4%) 非欧盟 印度 12.2% 18.8% +6.6 个百分点 37.6% (32.1%) 韩国 8.8% 8.5% -0.3 个百分点 土耳其 7.2% 6.6% -0.6 个百分点 中国大陆 37.8% (38.5%) 葡萄牙 4.9% 3.8% -1.1 个百分点 立陶宛 4.0% 4.0% - 日本 2.7% 2.4% -0.3 个百分
Slide 10: Gross profit and gross margin analysis
毛利及毛利率分析 截至12月31日止年度 毛利及毛利率 成本分析 2017年 (2016年) 人民币百万 毛利率(%) 能源 17.7% 18% 10% (9%) 设备折旧 200 16% 5% (5%) 14% 人工 150 12% 亚麻原材料 11.4% 17% (16%) 59% (61%) 10% 其他成本 100 8% 9% (9%) 6% *括号內为2016年可比数据 50 4% 2017年与2016年 主要成本项目 平均单位成本变化 2% 亚麻原材料 : - 3% 151.9 116.3 能源 (1) : + 12% 0 0% 2016年 2017年 人工 : + 9% (1)
Slide 11: Selling and distribution expenses
销售及分销开支 截至12月31日止年度 销售及分销开支 人民币千元 2016年 2017年 变化 市场推广费用(佣金、活动推广) 13,069 10,063 -23.0% 运输费用 16,757 20,403 +21.8% 信保费 4,422 5,134 +16.1% 其他 3,703 3,761 +1.6% 合共 37,951 39,361 +3.7% 占销售额% 4.4% * 3.8% * -0.6 个百分点 * 销售和分销费用占收入的比例下降主要是由于向销售代理支付的佣金较少。 11
Slide 12: Key financial indicators
主要财务指标 人民币 千元 截至2016年12月31日 截至2017年12月31日 变化 资产净值 1,086,436 1,050,196 -3.3% 存货 509,591 531,212 +4.2% 现金及现金等价物 279,511 173,824 -37.8% 计息银行贷款 631,903 595,161 -5.8% 流动比率 166.7% 137.2% -29.5% pt. 每股资产净值(人民币) 1.73 1.67 -3.4% 总资本负债比率* 58.2% 56.7% -1.5% pt. 实际稅率 24.4% n/a n/a * 总借贷/ 总权益 12
Slide 13: Inventory, receivable and payable cycles
存货及应收、应付账款周期 2016年 2017年 存货周期 220 209 贸易应收账款周期 129 108 贸易应付账款周期 (59) (64) 浄周期 290 253 As of As of 人民币 千元 31 Dec 2016 31 Dec 2017 原材料 205,594 326,175 在制品 39,235 37,995 制成品 264,762 167,042 13
Slide 14: Shareholding structure
股权架构 主席兼执行董事 执行董事 非执行董事 公众股东 任维明先生 沈鸿女仕 颜金炜先生 48.01% 0.07% 10.71% 41.21% KINGDOM HOLDINGS LIMITED 金达控股有限公司 股份编号：528.HK 截至2017年12月31日共发行股票总数: 629,678,000 股 14
Slide 15: Development strategy and opportunities
发展策略与机遇
Slide 16: Growth catalysts
增长催化剂 1. 于2018年提高亚麻纱的銷售价格，并可能在2019年延续。 2. 更多如中国和印度的新兴消费市场 3. 新黑龙江工厂于2017年第三季度开始试产，2018年第二季度全面投产 • 提供额外的产能 • 新产品- 工业大麻纱 4. 埃塞俄比亚工厂预计将在二零一九年下半年开始试运行 1. 提供额外的产能 2. 成本据竞爭力 • 十亿的人口和年轻的劳动力 • 劳动力和能源成本约越南的1/3。 3. 避免全球大多数国家的贸易关稅 5. 横向和纵向一体化潜力 • 横向 - 波兰竞争对手（获得全球定价权） • 纵向 - 行业基金，稳定市场需求和价格，促进战略收购。 16
Slide 17: Development strategy: capacity expansion
发展策略 1 产能扩张 ￭ 黑龙江工厂预计于2017年第三季度开始试生产 – 计划年产能4,000吨亚麻纱 ￭ 埃基俄比亚项目: – 第1期计划的5,000吨常规亚麻纱产能 非洲 埃塞俄比亚 – 预计于2019年下半年试生产 ￭ 出口优势 – 节省劳动和能源成本 – 享有免关稅和无配额的优惠出口到全球大多数国家(如欧盟) – 美国的非洲增长与机会法案（AGOA） - 出口服装至美国免关税 – 免除十年所稅 2 优化生产效率 ￭ 与西门子合作在厂房加入能源管理系统 – 回收热能和用水，既环保且能降低成本 ￭ 第一和第二工厂的技术升级和自动化 ￭ 持续研发 17
Slide 18: Production and capex plan
PRODUCTION AND CAPEX PLAN 生产工厂 生产项目 预计年产能 备注 浙江海盐一期 亚麻纱/色纺纱 7,000 吨 利用率接近100% 江苏如皋 亚麻纱 6,000 吨 利用率接近100% 浙江海盐二期 亚麻纱 5,000 吨 利用率接近100% 黑龙江青岡 工业大麻纱/亚麻纱 4,000 吨 2017年第三季度开始试产 埃塞俄比亚阿达玛一期 亚麻纱 5,000 吨 预计2019年试生产 资本投入计划 项目 资本投入 资金来源 企业自筹 建设埃塞俄比亚工厂生产设备 2018年 人民币1亿5000万元 银行贷款 提高生产效率项目 资本市场 企业自筹
Slide 19: Main markets for linen textiles
亚麻纺织品主要市场 俄罗斯 美国 西欧 中国內地 日本 印度 巴西 南非 成熟市场 新兴市场 潜在市场 19
Slide 20: Business overview
业务概覽
Slide 21: Business model
业务模式 金达控股有限公司(528.HK) 成衣及织品 终端应用 制造商 原材料采购 生产亚麻纱线 主要从欧洲进口亚麻原材料 对亚麻原材料进行分 亚麻纺纱属于湿纺工 高级成衣制造商 类及加工，有些步骤 艺，纺纱过程一定在 金达是欧洲亚麻原材料最 为手工完成，比毛纺 带水作业条件下完 家居织品制造商 大的采购商，具有很强议 及化纺自动化程度 成，因此一般棉纺企 户外用品制造商 价能力 低，对工艺经验要求 业都不具备此种工艺 高 金达对亚麻原材 与欧洲亚麻供应商有良好 产品跨度大，可以生 亚麻原材料经过多道 产3-75nm多规格产 料及产品的标准 的合作关系
Slide 22: Raw material procurement
原材料采购 金达是欧洲亚麻原材料最大的采购商，对市场价格具有影响力 主要原材料采购地 2016年 2017年 总采购量 平均价格 总采购量 平均价格 (吨) (人民币元/吨) (吨) (人民币元/吨) 欧洲(主要为法国、比利时及荷兰) 23,203 21,200 27,760 18,835 在新疆自设亚麻原材料生产基地 地点 : 伊犁哈萨克自治州昭苏县 新疆自设亚麻纱原材料生产基地 占地面积 : 6,000 亩 主要生产高品质的有机亚麻原材料并出售给第三方 年产能 : 400 吨 22
Slide 23: Sales network and brands
销售网络及品牌 出口销售网络遍布20多个国家地区 设有5个品牌代理商覆盖全球主要的纺织制造中心 办事处及代理商分布 欧洲和亚洲共有5个品牌代理商，包括： • 葡萄牙、土耳其和印度各1个 • 韩国2个 意大利 葡萄牙 土耳其 韩国 在意大利设有分公司，备有存货，以便为欧洲高 端客户提供最快及最全面的服务 印度 品牌代理 分公司 品牌 主要产品：常规亚麻纱 主要产品：常规亚麻纱 主要产品：常规亚麻纱 主打市场：韩国、日本、欧盟 主打市场：国内市场 主打市场：东欧市场 创立年份：2005 创立年份：2002 创立年份：2001 23
Slide 24: Appendix
附录
Slide 25: Company milestones
公司里程碑 第一期的5,000 获得OEKO- 金达分公司于 “紫薇”被浙江 正式向市场推广色纺 与埃塞俄比亚投资局 锭亚麻生产线 TEX Standard 意大利成立 省商务厅认定为 亚麻纱 签订有关投资协议的 成功投产，第 100认证 获得荷兰管制 "浙江出口名牌" 浙江金元亚麻有限公 变更项目用地选址的 一批亚麻投放 "CRAPE 联盟颁发的有 司技术中心被认定为 补充协议 市场，标志着 MYRTLE"商标 机纺织品证书 浙江省省级技术中心 “KINGDOM”被浙 金达进军亚麻 获得国际商标 江省商务厅评为浙江 产业 局颁发的商标 出口名牌 注册证
Slide 26: Senior management profiles
高级管理人员简介 负责本集团一切管理事宜，并为本集团业务发展计划的决策人 集团主席兼执行董事 拥有逾30年纺织及丝绸制造行业从业经验，于2001年从事亚麻纱制造业务 任维明 先生 现为中国麻纺行业协会副会长及香港纺织商会副会长 负责本集团日常营运及管理事宜，亦参与本集团决策 执行董事 于2000年起担任金达创业董事 沈跃明 先生 现任子公司浙江金元及江苏金元的董事及总经理 执行董事 从事财务及审计工作多年，具有丰富的专业经验 张鸿文 先生 现任江苏金元及浙江金元的董事及财务总监 执行董事 本集団管理者 沈鴻 女士 拥有逾20年财务相关经验 担任亿裕有
Slide 27: Condensed consolidated income statement
简明合并损益表 截至12月31日止年度 截至12月31日止年度 (人民币 千元) 2016年 2017年 收入 856,243 1,023,962 销售成本 (704,365) (907,694) 毛利 151,878 116,268 其他收益及得益 54,358 25,575 销售及分銷开支 (37,951) (39,361) 行政开支 (58,968) (49,670) 其他开支 (643) (38,200) 财务成本 (16,059) (17,712) 应占一间联营公司溢利及亏损 - - 除稅前溢利/损失 96,615 (3,100) 所得稅開支/抵免 (22,586) 3,722 年內
Slide 28: Condensed consolidated statement of financial position
简明综合财务状况表 (人民币 千元) 于2016年12月31日 于2017年12月31日 流动资产总值 1,211,644 1,135,066 存货 509,591 531,212 应收贸易账款及应收票据 297,964 310,215 预付款、押金及其他应收款项 44,435 68,650 衍生金融工具 5,788 - 其他流动资产 - 851 已抵押存款 74,355 50,314 现金及现金等价物 279,511 173,824 非流动资产总值 718,791 827,350 物业、厂房及设备 601,537 726,532 投资物业 8,129 7,529 土地租赁预付款项 66,28
Slide 29: Disclaimer and investor relations contact
谢谢 ! 免责声明 此档可能包括一些“前瞻性声明”,包括但并不限于,有关公司战略部署的实施﹑及未来业务发展和经济表现的声明。 这些前瞻性声明虽然代表我方对业务发展的判断和未来期望,但一系列的风险﹑不确定和其它法定要求可能会导致实际的发展 及结果与我们的期望有重要差距。 这些因素包括但并不限于,(1)市场概况﹑宏观经济﹑政府和规管的趋向变化;(2)本地和国际证券市场汇率和利率的变动;(3)竞争 压力;(4)科技发展;(5)客户、承诺者及伙伴的财务状况或信贷条件的变化,以及他们经营巿场策略的变动;(6)法律法规的变动;(7) 管理层和公司组织架构的变动;及(8)其它可能对公司业务和财务模式或有重大
Slide 30: Kingdom ESG stakeholder questionnaire
诚邀参加 金达ESG利益相关者问卷 为使利益相关人更加了解金达对环境、社会及企业管理(ESG)的各种作法,金达 从2014年度起每年发行ESG报告。为使此报告能够与利益相关人达成较有效的 沟通，请您协助意见的回馈与建议，协助金达了解您所关注的议题及改善方 向，作为呈现于下一年度的ESG报告书中资讯揭露的参考基石。 本问卷仅作为金达内部分析外界关注议题之用，请您表达最真实的想法。再次 恳请惠于襄助，深致谢忱。 金达ESG利益相关者问卷 (两分钟可完成): http://www.kingdom-china.com/cn/esg.php 金达ESG报告 (網站版本)︰ http://www.king