Slide 1: Risultati 2016 – Piano Industriale 2016-2020
Risultati 2016 Piano Industriale 2016-2020 Aprile 2017
Slide 2: Agenda
Gruppo ACEA Agenda Highlights Piano Industriale 2016-2020 Piano Industriale ‘‘in pillole’’ Conclusioni 2 Acea Group: 2015-2019 Business Plan
Slide 3: Gruppo Acea
Gruppo ACEA Gruppo Acea Ambiente Energia Idrico Reti Capogruppo 3
Slide 4: Basso profilo di rischio
Basso profilo di rischio Gruppo ACEA Da attività non regolate dati 2016 20% EBITDA Da attività 2016 regolate 896 mln€ 80% 6% 14% 40% dell’EBITDA 40% dell’EBITDA dell’EBITDA dell’EBITDA consolidato consolidato consolidato consolidato AMBIENTE ENERGIA IDRICO RETI Tra i principali operatori in Primo op
Slide 5: Creazione di valore per gli Azionisti attraverso la redditività e la crescita
Creazione di valore per gli Azionisti attraverso la redditività Gruppo ACEA e la crescita CAGR EBITDA +9,9% CAGR Utile Netto +22,7% (mln€) (mln€) 896,3 717,7 732,0 675,4 262,3 142,0 162,5 175,0 2013 2014 2015 2016 2013 2014 2015 2016 Indebitam. Finanz. Netto/EBITDA Investimenti (mln€) 2013 2014 2015
Slide 6: Fondamentali della strategia
Fondamentali della strategia Gruppo ACEA I ‘‘pilastri’’ su cui si basa la nostra strategia… Profilo di rischio bilanciato Crescita organica 74% dell’EBITDA a fine Piano, da businesses regolati Focus sui businesses regolati 80% degli investimenti in attività regolate Nuovo quadro normativo pe
Slide 7: Acea 2.0 – Trasformazione digitale e tecnologica
Acea 2.0 – Trasformazione digitale e tecnologica Gruppo ACEA Nuova cultura aziendale orientata al cambiamento Acea sta rivoluzionando il proprio modo di lavorare e di offrire servizi attraverso una Idrico massiccia iniezione di tecnologie digitali. Reti Energia (vendite) Energia (produzione) Ambient
Slide 8: Acea 2.0 Operation
Acea 2.0 Gruppo ACEA Clienti ACEA ATO2 WEB Call Center Sportello App Social ARETI (ex ACEA SAP CRM Processi INTEGRATI Distribuzione) Operatività REAL-TIME ACEA Illiminazione Pubblica ACEA ATO5 Misura e Fatturazione WorkForce Management Publiacqua SAP WFM Acque SAP IS-U Acquedotto d
Slide 9: Gruppo Acea
Gruppo ACEA Gruppo Acea Gruppo Acea: Piano Industriale 2016-2020 9
Slide 10: Key highlights
Gruppo ACEA Key highlights TRACK RECORD CONSOLIDATO E SUPERAMENTO DEI TARGET GIA’ COMUNICATI 2015 2016 Piano 2020 EBITDA (mln€) 732 896* 890 CAGR 2015-2020 EBITDA: +4,0% UTILE NETTO ante minorities (mln€) 182 273 276 Pre-tax ROIC 2020: ~12% INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (mln€) 2.010 2.127 2.252 IN
Slide 11: Piano industriale 2016-2020 – EBITDA per area di business
Gruppo ACEA Piano industriale 2016-2020 EBITDA: crescita per area di business Capogruppo Roll-in Acea 2.0 CAGR: +4,0% Attività insourcing mln€ Piano di mobilità Razionalizzazione societaria 21 Ottimizzazione sedi 69 3 91 Ambiente 277 Completamento impianto di San Vittore 138 57 30 Ebitda
Slide 12: Aumento obiettivi di efficienza
Piano Industriale 2016-2020 Gruppo ACEA Aumento obiettivi di efficienza -100% Energia Avvio Acea2.0: ridisegno processo reclami e ~ 6mln€ mln€ costi di processo 5,5 contestazioni 0 2015 2020 -18% Reti Digitalizzazione della rete €/POD ~ 11mln€ 25,6 Efficientamento base Work Force Management 21
Slide 13: Ottimizzazione investimenti
Ottimizzazione investimenti Gruppo ACEA Rinnovamento e manutenzione delle reti, degli impianti, dei sistemi informatici e sviluppo di progetti già autorizzati nell’area Ambiente 2,4 mld€ Piano 2016-2020 Investimenti 2,4mld€ 530,7 43% Idrico 428,9 80% 197,9 156,2 20% 37% Reti 230,4 204,4 Non regolato
Slide 14: Struttura del debito
Struttura del debito Gruppo ACEA Highlights finanziari 2016 31/12/2015 30/9/2016 31/12/2016 Variaz. Variaz. (mln€) (a) (b) (c) (c-a) (c-b) Indebitamento Finanz. Netto 2.010,1 2.138,7 2.126,9 116,8 (11,8) Medio/Lungo-termine 2.657,0 2.626,7 2.769,4 112,4 142,7 Breve termine (646,9) (488,0) (642,5) 4,
Slide 15: Ambiente
Gruppo ACEA Ambiente Gruppo Acea: Piano Industriale 2016-2020 15
Slide 16: Ambiente – Strategie, opportunità e rischi
Piano Industriale 2016-2020 Ambiente Strategie, opportunità e rischi (‘000 tonn) 2015 2016 2020 • 3° operatore in Italia al 2020 WTE 354 398 553 • Completamento iniziative già approvate: Revamping linea 1 impianto WTE San Vittore del Lazio Trattamento meccanico - - 355 Realizzazione nuovo impian
Slide 17: Ambiente – Obiettivi e risultati
Ambiente Obiettivi e risultati CAGR: +9,8% pre-tax ROIC 2020: 15,9% Ebitda (mln€) 11 91 113 13 91 23 57 57 57 14 (27) 2015 Termine Parità di Sviluppo di Acea Acquisizioni Piano 2020 2015 2016 Piano 2019 Piano 2020 incentivi CIP6 perimetro impianti esistenti Greenfield 2020 Capitale investito: 360 ml
Slide 18: Energia
Gruppo ACEA Energia Gruppo Acea: Piano Industriale 2016-2020 18
Slide 19: Energia – Strategie, opportunità e rischi
Piano Industriale 2016-2020 Energia Strategie, opportunità e rischi Vendita • Moderata crescita della base clienti, mantenendo il focus sui territori in cui Acea già opera • Miglioramento della qualità del servizio • Acea 2.0: nuovo sistema di fatturazione e CRM • Efficienza processi e costi di stru
Slide 20: Energia – Obiettivi e risultati
Obiettivi e risultati Energia CAGR: +5,0% Pre-tax ROIC 2020: 13,9% Ebitda (mln€) 10 6 138 127 138 3 130 8 3 108 108 2015 Produzione a Efficienza Tariffe-RCV Clienti e margini Acea 2.0 Piano 2020 2015 2016 Piano 2019 Piano 2020 parità di perimetro energetica - Centralizzazione in Acea S.p.a. del gove
Slide 21: RAB - Idrico e Reti
Gruppo ACEA RAB - Idrico e Reti Gruppo Acea: Piano Industriale 2016-2020 21
Slide 22: RAB Reti/Idrico
RAB Reti/Idrico La RAB (con accounting) che concorre alla CAGR 2,5% formazione della tariffa dell’anno n corrisponde al valore delle immobilizzazioni dell’anno n (definite come costo storico dei cespiti dell’impresa RETI rivalutato con i deflatori di periodo) al netto del 1,9 1,9 fondo ammortament
Slide 23: Idrico
Gruppo ACEA Idrico Gruppo Acea: Piano Industriale 2016-2020 23
Slide 24: Idrico – Strategie, opportunità e rischi
Piano industriale 2016-2020 Idrico Strategie, opportunità e rischi • Nuova Regolazione: ciclo tariffario 2016-2019 (premio qualità) • Progetto Acea 2.0: trasformazione radicale, standardizzazione ed efficientamento dei processi, ottimizzazione dei costi operativi • Sviluppo all’estero (America Latin
Slide 25: Idrico – Opportunità regolatorie
Piano industriale 2016-2020 Idrico Opportunità regolatorie Introduzione di una componente legata al fattore di qualità Il nuovo metodo tariffario MTI-2 prevede incentivi legati al miglioramento della qualità del servizio, introducendo due meccanismi di premi/penalità. 1. Il primo prevede un premio l
Slide 26: Idrico – Obiettivi e risultati
Obiettivi e risultati Idrico CAGR: +4,1% Pre-tax ROIC 2020: 11,5% Ebitda (mln€) 8 380 380 24 15 370 22 355 311 311 2015 Effetto Qualità Acea 2.0 Sviluppo Piano 2020 2015 2016 Piano 2019 Piano 2020 tariffe all'estero Investimenti (mln€) Indebitamento Finanziario Netto (mln€) 792 1.042 653 537 230 204
Slide 27: Reti
Gruppo ACEA Reti Gruppo Acea: Piano Industriale 2016-2020 27
Slide 28: Reti – Strategie, opportunità e rischi
Piano Industriale 2016-2020 Reti Strategie, opportunità e rischi • Nuova Regolazione: ciclo tariffario 2016-2023 • Progetto Acea 2.0: miglioramento della qualità del servizio, efficienza dei costi • Ammodernamento della rete di distribuzione • Ammodernamento della rete di illuminazione pubblica (''R
Slide 29: Reti – Obiettivi e risultati
Obiettivi e risultati Reti CAGR +1,6% Pre-tax ROIC 2020: 9,3% 356 Ebitda (mln€) Accounting regulatorio 277 112 269 277 256 14 11 256 (3) (1) 245 2015 Crescita organica Illuminazione Effetto tariffe Acea 2.0 Piano 2020 2015 2016 Piano 2019 Piano 2020 Pubblica Investimenti (mln€) Indebitamento Finanzi
Slide 30: Capogruppo
Gruppo ACEA Capogruppo Gruppo Acea: Piano Industriale 2016-2020 30
Slide 31: Capogruppo – Obiettivi e risultati
Capogruppo Obiettivi e risultati • Ulteriore semplificazione della struttura Investimenti 2016-2020: 54 mln€ societaria • Sinergie realizzabili grazie al Progetto Acea 2.0 EBITDA 2020: ~ 3mln€ • Maggiore efficienza operativa - insourcing Gruppo Acea: Piano Industriale 2016-2020 31
Slide 32: Recenti acquisizioni
Recenti acquisizioni Capogruppo Iniziative già individuate, ma non incluse negli obiettivi del Piano Industriale 2016-2020 DAL GRUPPO VEOLIA DAL GRUPPO SEVERN TRENT PLC 100% di Severn Trent Italia 19,2% di Geal 64% di Umbriadue Servizi Idrici 80% di Iseco 100% di Idrolatina (in cui Acea detiene già
Slide 33: Piano Industriale: in pillole
Piano Industriale:‘‘in pillole’’ Gruppo ACEA Ambiente EBITDA 2020: 91mln€ Investimenti 2016-2020: 262 mln€ GRUPPO ACEA Pre-tax ROIC 2020: 15,9% Investimenti 2016-2020: 2,4mld€ Energia EBITDA 2020: 890mln€ EBITDA 2020: 138 mln€ Investimenti 2016-2020: 159 mln€ Pre-tax ROIC 2020: 13,9% EBITDA CAGR: +4
Slide 34: Conclusioni
Gruppo ACEA Conclusioni Costante impegno al continuo miglioramento dell’efficienza operativa Quadro normativo stabile e trasparente Investimenti significativi per garantire la crescita futura della Società Solida struttura finanziaria Importante priorità strategica: elevati rendimenti per gli Azioni
Slide 35: Appendice
Gruppo ACEA Appendice Gruppo Gruppo Acea: Piano Acea Presentazione Industriale 2016-2020 35
Slide 36: Appendice
Gruppo ACEA Appendice Risultati 2016 Risultati 9M 2016 Quadro normativo Idrico Quadro normativo Distribuzione Elettrica Principali ipotesi e analisi di sensitività Sostenibilità ambientale Gruppo Gruppo Acea: Piano Acea Presentazione Industriale 2016-2020 36
Slide 37: Superate le previsioni per il 2016
Superate le previsioni per il 2016 Gruppo ACEA Highlights economico-finanziari 2016 Risultati 2016 superiori (mln€) 2015 2016* Variaz.% alle aspettative Ricavi consolidati 2.917,3 2.832,4 -2,9% Solida performance EBITDA 732,0 896,3** +22,4% operativa EBIT 386,5 525,9 +36,1% Efficienza e Risultato ne
Slide 38: Superato nel 2016 l’obiettivo di EBITDA
Superato nel 2016 l’obiettivo di EBITDA Gruppo ACEA (mln€) Ebitda 2015 +22,4% Ebitda 2016 732,0 100,6 896,3 Accounting 44,2 111,5 Regolatorio 22,1 356,3 (2,4) (0,2) 244,8 255,7 355,0 310,8 107,9 130,0 57,4 57,2 0,2 -2,2 Capogruppo Ambiente Energia Idrico Reti AMBIENTE ENERGIA IDRICO RETI -0,3% Princ
Slide 39: Programma Acea2.0: avanti nella trasformazione digitale
Acea è avanti nella trasformazione digitale per migliorare la Gruppo ACEA competitività, il rapporto con la clientela e l'efficienza operativa Programma Acea2.0 Aumento di produttività Miglioramento della qualità del servizio Maggiore controllo e Miglioramento dell’Immagine trasparenza sia i
Slide 40: EBITDA e dati quantitativi Ambiente
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA Highlights economico-finanziari 2016 Entrata in esercizio ad ottobre 2016 della Linea 1 dell’impianto di San Vittore Ambiente Contributo dell’impianto di trattamento rifiuti di Orvieto Iscrizione nel 2015 del rimborso assicurativo in seguito all’incendio dell’i
Slide 41: EBITDA e dati quantitativi Energia
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA Highlights economico-finanziari 2016 Energia Vendita di elettricità: +24,3 mln€ incremento margine EBITDA principali drivers Produzione di elettricità: -2,2 mln€ (mln€) 2015 2016 % Variaz. Dati quantitativi 2015 2016 EBITDA 107,9 130,0 +20,5% Totale produzione
Slide 42: EBITDA e dati quantitativi Idrico
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA Highlights economico-finanziari 2016 Acea ATO2: incremento tariffario +43 mln€ (premio qualità 23 mln€) Efficienza Idrico Crescita del risultato delle società consolidate a patrimonio netto +0,8 mln€ EBITDA principali drivers Gestioni idriche all’estero: +1,4 m
Slide 43: EBITDA e dati quantitativi Reti Capogruppo
EBITDA e dati quantitativi Gruppo ACEA Highlights economico-finanziari 2016 Efficienza operativa e nuove tecnologie Reti Impatto accounting Delibera 654/2015: 111,5 mln€ EBITDA principali drivers Effetti 5°ciclo regolatorio (mln€) 2015 2016 Variaz.% Dati quantitativi 2015 2016 EBITDA 255,7 356,3 +39
Slide 44: Cash flow
Cash flow Gruppo ACEA ANALISI CASH FLOW (mln€) 2015 2016 EBITDA 732 896 Delta Capitale Circolante Netto 98 (16) Investimenti (429) (531) Free Cash Flow 401 350 Gestione finanziaria (90) (110) Imposte di periodo (115) (144) Dividendi (96) (107) Altro (27) (106) Cash Flow Totale 73 (117) EBITDA Delta
Slide 45: Solida struttura finanziaria
Solida struttura finanziaria Gruppo ACEA Highlights finanziari 2016 31/12/2015 30/9/2016 31/12/2016 Variaz. Variaz. (mln€) (a) (b) (c) (c-a) (c-b) Indebitamento Finanz. Netto 2.010,1 2.138,7 2.126,9 116,8 (11,8) Medio/Lungo-termine 2.657,0 2.626,7 2.769,4 112,4 142,7 Breve termine (646,9) (488,0) (6
Slide 46: Risultati 9M 2016
Gruppo ACEA Risultati 9M 2016 Gruppo Gruppo Acea: PianoAcea: Risultati Industriale 9M2016 2016-2020 46
Slide 47: Risultati 9M 2016
Gruppo ACEA Risultati 9M 2016 Highlights economico-finanziari (mln€) 9M 9M % 2015 2016 change Ricavi consolidati 2.167,7 2.047,5 -5,5% Impatto accounting ex Delibera 654/2015: EBITDA 530,9 646,1 +21,7% 76,5 mln€ EBIT 284,8 378,1 +32,8% Risultato ante imposte 216,9 317,0 +46,2% Impatto accounting Ris
Slide 48: Quadro normativo
Gruppo ACEA Quadro normativo Gruppo Gruppo Acea: Piano Acea Presentazione Industriale 2016-2020 48
Slide 49: Quadro regolatorio idrico
Quadro regolatorio idrico Idrico PERIODO REGOLATORIO: 2016-2019 (4 ANNI) Delibera AEEGSI : 664/2015 Metodo Tariffario Idrico per il secondo periodo regolatorio (2016-2019). La regolazione applicabile è riconducibile sostanzialmente a una matrice di 6 diversi schemi in relazione: al fabbisogno di inv
Slide 50: Quadro regolatorio idrico
Quadro regolatorio idrico Idrico INTRODUZIONE DI UNA COMPONENTE LEGATA AL FATTORE QUALITA’ L’AEEGSI con la delibera 655/2015 ha disciplinato la regolazione della qualità contrattuale del SII: gli standard qualitativi minimi definiti dall'Autorità sono in vigore a partire dal 1° luglio 2016, entrando
Slide 51: Quadro regolatorio elettrico distribuzione e trasmissione
Quadro regolatorio elettrico distribuzione e trasmissione Reti PERIODO DI REGOLAZIONE: 2016-2023 (8 ANNI) Delibere AEEGSI: 654/2015 struttura tariffaria, 583/2015 WACC, 646/2015 Qualità dei servizi di distribuzione e misura dell’energia elettrica e meccanismi incentivanti output-based L’Autorità ha
Slide 52: Principali ipotesi e analisi di sensitività
Gruppo ACEA Principali ipotesi e analisi di sensitività Gruppo Gruppo Acea: Piano Acea Presentazione Industriale 2016-2020 52
Slide 53: Analisi di sensitività su fattori chiave
Gruppo ACEA Principali assunzioni 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Principali assunzioni Piano Piano Piano Piano Piano Cambio $/€ 1,110 1,119 1,031 1,082 1,180 1,220 Brent $/Barile 52,4 53,6 61,8 66,9 69,0 75,0 PUN €/MWh 52,3 47,7 45,8 46,8 47,6 48,6 Certificati Verdi €/MWh 100,1 102,0 104,7 103,9 103,
Slide 54: Sostenibilità ambientale
Gruppo ACEA Sostenibilità ambientale Gruppo Gruppo Acea: Piano Acea Presentazione Industriale 2016-2020 54
Slide 55: Valutazione delle performance di sostenibilità di Acea
Valutazione delle performance di sostenibilà di Acea Gruppo ACEA Acea è regolarmente monitorata dai primari analisti e agenzie di rating ESG CDP (Carbon Disclosure Project): organizzazione internazionale supportata da oltre 800 investitori internazionali (AUM 100.000 US$), con la missione di promuov
Slide 56: Il Piano di Sostenibilità 2016-2020
Gruppo ACEA Il Piano di Sostenibilità 2016-2020: integrazione con le attività operative e gli SDG Il CdA ha approvato, nel novembre 2016, il nuovo Piano di Sostenibilità di Gruppo, coerente con le linee di indirizzo delle attività operative e con alcuni Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDG) ONU. I
Slide 57: La presenza in un network qualificato
Gruppo ACEA La presenza in un network qualificato Acea è presente e proattiva presso le principali Organizzazioni e gruppi di lavoro impegnati nello sviluppo delle tematiche di responsabilità sociale d‘impresa, valorizzando e sperimentando le best practices, in linea con le evoluzioni della materia
Slide 58: Le prossime sfide
Gruppo ACEA Le prossime sfide 2017 Decreto legislativo 254/2016 attuazione della direttiva 2014/95/UE sulla comunicazione di informazioni di carattere non finanziario e sulla diversità L’Università del Salento ha analizzato l’informativa non finanziaria (Bilanci di Sostenibilità) di 134 società quot
Slide 59: Disclaimer
Disclaimer Gruppo ACEA THIS PRESENTATION CONTAINS CERTAIN FORWARD-LOOKING STATEMENTS THAT REFLECT THE COMPANY’S MANAGEMENT’S CURRENT VIEWS WITH RESPECT TO FUTURE EVENTS AND FINANCIAL AND OPERATIONAL PERFORMANCE OF THE COMPANY AND ITS SUBSIDIARIES. THESE FORWARD-LOOKING STATEMENTS ARE BASED ON ACEA S