Sac's Bar Holdings Inc. · TSE:9990
Sac's Bar — FY2024 Earnings Presentation
43 slides from Sac's Bar's earnings presentation, May 10, 2024
Slide 1: Sac's Bar Holdings FY March 2024 Results Presentation
HOLDINGS 202473 AHMAR HAA (2024F5A10B) Wty IAN— M—Ibr4AvaAZ Sr2eI-b :9990 RUE FASANS IAT Sor Lhe URL:http://www.sacs-bar.co.jp/
Slide 2: Group companies
2022年10月3日付で、株式会社ギアーズジャムの全株式 を取得し、子会社化しました。 ㈱東京デリカ バッグ・財布・雑貨等の小売（2024/3月末店舗数555店） アイシン通商㈱ メンズバッグ・トラベルバッグの企画・製造 ﾛｼﾞｪｰﾙｼﾞｬﾊﾟﾝ㈱ メンズバッグ・トラベルバッグの卸売 ㈱三香堂 帆布製バッグ類の企画・製造・小売（2024/3月末店舗数8店） ㈱ｷﾞｱｰｽﾞｼﾞｬﾑ メンズバッグ、財布、雑貨等の小売（2024/3月末店舗数23店） ※㈱ｶｰﾆﾊﾞﾙｶﾝﾊﾟﾆｰは2023年7月1日付で㈱東京デリカに吸収合併されました 2
Slide 3: Company profile
設立 1974年8月1日 (個人創業 1938年5月) 資本金 2,986,400千円 発行済株式数 29,859,900株 株主数 11,258名 決算期 3月末日（年１回） 従業員数 572名（男子318名 女子254名） ※ １. 従業員数は、サックスバーホールディングスグループ各社の合計です ２. 上記従業員の他に、パートタイマー 1,648名(1日8時間換算による平均人数)がおります 鞄、バッグ及び財布・服飾雑貨等を販売する小売店舗を全国に展開（直営店舗） 製造・卸売事業、メンズバッグ・トラベルバッグの企画・製造・卸売 （参考）2024/3期連結業績 売上高 52,093百万円 経常
Slide 4: Bag and accessories retail industry ranking
鞄・袋物小売業界ランキング 売上高 順位 企業名 決算期 前年比 店舗数 （百万円） サックスバー ホールディングス 1 52,093 24/3期 110.3% 586 （東京・葛飾区） 2 サマンサタバサ（東京・港区）※1 22,724 24/2期 90.0% 225 3 ハピネス・アンド・デイ（東京・中央区） 12,742 23/8期 93.6% 91 4 ㈱ギャレリア・ニズム（群馬・高崎市） 6,467 22/8期 119.3% 2 5 ㈱マザーハウス（東京・台東区） 3,100 22/9期 116.1% 43 6 エル（東京・武蔵野市） 2,800 23/2期 126.8% 39 7
Slide 5: Sales and gross margin by product category
売上（百万円） 粗利益率 品目 ｶｼﾞｭｱﾙﾊﾞｯｸﾞ （前期比：％） (%) 4.7% 2,102 ﾊﾝﾄﾞﾊﾞｯｸﾞ ハンドバッグ 48.5 PB・NPB （△12.5） 4.6% ｲﾝﾎﾟｰﾄﾊﾞｯｸﾞ 17.6% 5.1% 2,165 カジュアルバッグ 51.0 （+3.0） 2,353 インポートバッグ 40.6 財布 （△24.3） 18.9% 8,679 財布 48.6 （△4.6） 3,109 雑貨 52.4 （△0.6） ﾒﾝｽﾞ・ﾄﾗﾍﾞﾙ 19,448 42.3% メンズ・トラベル 48.9 （+13.7） 8,071 雑貨 PB+NPB 55.9 （+26.5） 6.8
Slide 6: Number of stores
（店） ①店舗数等 ※2023/3期 退店52店舗中17店舗は同一商業施設内の店舗集約化のための退店 ギアースジャムの子会社化により、グループでは期中22店舗増の効果 6
Slide 7: Stores by prefecture and shop brand
② 都道府県別店舗数 地区別 店舗数 前期比 都道府県別店舗数 北海道・東北 50店 -3店 北海道19店、青森県7店、岩手県5店、宮城県13店、山形県1店、福島県5店 関東 190店 -5店 茨城県12店、栃木県5店、群馬県8店、埼玉県44店、千葉県23店、 東京都54店、神奈川県44店 中部 81店 -1店 山梨県6店、長野県12店、新潟県9店、富山県2店、石川県4店、福井1店、 岐阜県10店、静岡県16店、愛知県21店 近畿 73店 -3店 三重県5店、滋賀県2店、京都府8店、大阪府34店、兵庫県16店、奈良県5店、 和歌山県3店 中国・四国 69店 -1店 鳥取県2店、島根県6店、岡山
Slide 8: Stores by location and developer
④ 立地別店舗数 ⑤ デベロッパー､キーテナント別店舗数 立地 店舗数 前期比 デベロッパー 店舗数 前期比 (キーテナント)名 ショッピング 451店 -10店 94店 -11店 センター 駅ビル 99店 -1店 51店 -3店 （JR・私鉄） ・私鉄系（ルミネ・アトレ） 50店 -4店 専門店ビル・ 27店 -1店 ファッションビル イズミ系 44店 +4店 百貨店 11店 ±0店 セブン＆アイHLDGS.系 43店 ±0店 空港 8店 ±0店 ユニー系 24店 -3店 三井不動産（ 他） 22店 +1店 地下街 6店 ±0店 西友系（THE モール） 9店 ±0店 路面店 1店 ±0店
Slide 9: Five-year financial trends
回次 第47期 第48期 第49期 第50期 第51期 決算年月 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 (百万円) 48,932 33,650 35,236 43,490 46,095 売上高 (前期比) (△6.5%) (△31.2%) (+4.7%) (+23.4%) (+6.0%) (百万円) 2,317 △1,788 △758 2,383 3,228 経常利益 (前期比) (△30.7%) (－%) (－%) (―%) (+35.4%) (百万円) 1,394 △1,764 △841 1,105 2,198 当期純利益 (前期比) (△26.8%) (－
Slide 10: Existing store sales trends
① 既存店の推移 年次 回次 第47期 第48期 第49期 第50期 第51期 第52期(予想) 決算年月 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 2025/3 既存店前期比 （％） 95.5 76.5 96.6 128.7 109.7 104.1 ※ 第48期、第49期の既存店前期比の数値に4月、5月は含まれていません。 2024/3 項目 4月 5月 6月 7月 8月 9月 上期累計 全店前期比 （％） 119.8 109.7 104.0 114.8 116.8 106.9 112.0 既存店前期比 （％） 124.2 113.1 109.6 120.9 12
Slide 11: Gross margin and sales mix by product
② 商品別粗利益率の推移 期別 粗利益率 （％） ※2023/3期から「ハンド 品種 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 バッグ」の一部及び「その他」に ハンドバッグ 含まれていた「PB及びNPB」 50.9 49.9 47.2 48.5 48.5 を新たな品種として別集計す カジュアルバッグ 47.8 47.3 49.0 50.1 51.0 ることとし、2022/3期につ インポート 40.1 37.6 39.4 40.9 40.6 いても同じ基準で集計してい ます。 財布 46.7 46.7 47.0 47.8 48.6 雑貨 53.2 52.0 52.2
Slide 12: Unit price and volume by product
④ 商品別単価・客数の推移 品種別売上数量/単価 （数量単位：千本） 2021/3 2022/3 売上数量 売上単価 数量前期比 単価前期比 売上数量 売上単価 数量前期比 単価前期比 ハンドバッグ 790 6,925 74.8% 89.9% 213 9,901 88.9％ 105.0％ カジュアルバッグ 522 4,081 74.9% 81.4% 416 4,669 79.7％ 114.4％ インポートバッグ 296 12,731 82.7% 102.8% 246 13,114 83.2％ 103.0％ 財布 993 9,371 85.7% 102.2% 933 9,758 94.0% 10
Slide 13: FY2024 results (consolidated)
(ⅰ) 2024/3実績（連結） （単位：百万円、％） 2023/3 2024/3 2024/3 前期比 予想比 実績 実績 ※予想 売上高 47,236 52,093 53,776 110.3 96.9 売上総利益 23,224 25,859 26,741 111.3 96.7 販管費 20,740 22,095 22,757 106.5 97.1 営業利益 2,484 3,764 3,983 151.5 94.5 経常利益 2,666 3,848 4,017 144.3 95.8 当期純利益 1,291 2,487 2,467 192.6 100.8 ※予想は2023年11月1日公表のもの
Slide 14: FY2024 results (standalone basis)
(ⅱ) 参考 2024/3実績（従来の単体ベース） （単位：百万円、％） 2023/3 2024/3 2024/3 前期比 予想比 実績 実績 ※予想 売上高 43,490 46,095 47,874 106.0 96.3 売上総利益 21,492 23,071 24,034 107.3 96.0 販管費 19,206 19,920 20,555 103.7 96.9 営業利益 2,285 3,150 3,479 137.8 90.5 経常利益 2,383 3,228 3,510 135.4 92.0 当期純利益 1,105 2,198 2,324 198.9 94.6 ※予想は2023年11
Slide 15: Sales and profit versus prior year and forecast
前期比 ※予想比 １．売上高 46,095百万円 +2,604百万円（+6.0％） △1,779百万円（△3.7％） 既存店前期比 109.7％（上期117.4％ 下期103.4％） 出店 11店舗 退店 30店舗（予想 出店 12店舗 退店 28店舗） ２．利益 経常利益 3,228百万円 +844百万円（+35.4％） △282百万円（△8.0％） 売上総利益率 50.05％（不動産含）+0.63ポイント △0.15ポイント （49.42％） （50.20％） カジュアルバッグ +0.89ポイント ハンドバッグ △0.07ポイント 財布 +0.73ポイント 雑貨 △0.14ポイント メンズ
Slide 16: SG&A and extraordinary losses
前期比 ※予想比 販管費率 △0.95ポイント +0.28ポイント 43.22％ （44.16％） （42.94％） a.人件費率 △0.19ポイント +0.15ポイント 17.63％ （17.82％） （17.48％） b.運搬費 +47百万円（+12.5％） △4百万円 ｃ.支払手数料 +178百万円（+10.9％） △85百万円 特別損失 302百万円 △11百万円 +44百万円 （内訳 減損損失 226百万円、固定資産除却損 44百万円、災害による損失 28百万円等） ※予想は2023年11月1日時点のものです 16
Slide 17: Aishin Tsusho, Rogerjapan and Sankodo results
(ⅲ) アイシン通商+ロジェールジャパン（連結）2024/3実績及び2025/3予想 トラベルケース・ビジネスバッグ・財布等の製造、卸売 （単位：百万円、％） 2023/3 2024/3 2024/3 2025/3 前期比 予想比 実績 実績 予想 予想 売上高 3,201 4,760 4,485 148.7 106.1 4,876 営業利益 193 502 388 259.6 129.3 518 経常利益 251 511 392 203.5 130.2 528 当期純利益 167 343 252 205.6 136.1 338 ※2024/3予想は2023年11月1日時点のものです。 (ⅳ)
Slide 18: Gears Jam results and forecast
(ⅴ) ギアーズジャム 2024/3実績及び2025/3予想 2023/10/3付けで100％子会社化したため、2022/11～2023/3の５か月間の業績が2023/3実績 となっております。 メンズバッグ、財布、雑貨の小売 （単位：百万円、％） 2023/3 2024/3 2024/3 2025/3 前期比 予想比 実績 実績 予想 予想 売上高 696 1,749 1,822 251.4 96.0 1,928 営業利益 4 105 112 2,396.4 93.6 122 経常利益 27 104 111 279.9 93.1 122 当期純利益 26 152 92 467.9 163.8
Slide 19: FY2025 forecast
（単位：百万円、％） 2025/3予想 2025/3予想 前期比 前期比 （連結） （単体ﾍﾞｰｽ※） 売上高 53,654 103.0 47,424 102.9 売上総利益 26,783 103.6 23,875 103.5 販管費 22,726 102.9 20,475 102.8 営業利益 4,056 107.8 3,399 107.9 経常利益 4,128 107.3 3,462 107.3 当期純利益 2,455 98.7 2,028 92.2 ※単体ベースの予想はサックスバーホールディングス+東京デリカの連結業績予想であります。 ※予想当期純利益が前期より減少している理由 単体べー
Slide 20: FY2025 forecast details (standalone)
予想 前期比 １．売上高 47,424百万円 ＋1,329百万円 既存店前期比 104.1％ 出店 16店舗 退店 14店舗 前期新店 売上増 ＋295百万円 当期新店 売上増 ＋441百万円 前期退店 売上減 △979百万円 当期退店 売上減 △298百万円 ＥＣ売上 2,882百万円 +338百万円（＋13.3％） ２．利益 営業利益 3,399百万円 ＋249百万円 経常利益 3,462百万円 +234百万円 当期利益 2,028百万円 △171百万円 売上総利益率 50.34％（不動産含む） ＋0.29ポイント ・PB・NPB ＋0.49ポイント ・インポート ＋0.38ポイント ・ﾒ
Slide 21: FY2024 review
売上計画に届かず △1,779百万円（計画比 96.3％） PB、NPB、トラベルは大きく伸びる インポートは円安による単価アップにより客数27.8％のマイナス 財布も単価アップの影響で客数12.0％のマイナス 粗利益率 0.63％ポイントアップ トラベル、PB・NPBなど高粗利益率の品種の売上伸長 値上げによる在庫品の粗利益嵩上げ効果 販管費が計画より下回る 計画比 △634百万円 前期、当期の赤字店舗の退店効果 第4Q以降は人件費が伸びている 21
Slide 22: FY2025 operating environment outlook
賃上げによる経済効果が地方にも波及し、客数は回復基調に インバウンド消費は引き続き伸びる 推し活やインバウンドによりキャラクター関連売上が伸びる 日本人の海外渡航は下半期に向けて増加する 22
Slide 23: FY2025 forecast summary
（単位：百万円） 連結 前期比 単体ベース 前期比 売上高 53,654 +3.0％ 47,424 +2.9％ 粗利益率 49.9 +0.3pt 50.3 +0.3pt 経費率 42.4 △0.1pt 43.2 △0.04pt 経常利益 4,128 +7.3% 3,462 +7.3％ 23
Slide 24: Growth strategy: combining content
私たちの保有するコンテンツとお取引先様の保有するコンテンツを掛け合わ せて新たな価値を創造し、新たなマーケットを切り拓く 自社 お取引先1 お取引先2 ブランド ブランド 実店舗 EC販売 ✖ 新技術 新機能 ✖ キャラクターコンテンツ PR力 卸売販売ネットワーク 生産力 新規需要創出・既存マーケット深耕 24
Slide 25: Monchhichi collaboration
同じ葛飾区出身で生誕50周年のモンチッチを メインキャラクターに迎えて スペシャル限定コラボレーション、 スペシャル限定ノベルティ等用意 多彩なブランドと限定コラボレーションを企画 ２０２４年８月１日よりスタート 25
Slide 26: Store openings, renovations and closures
上期 下期 出店 6店舗 10店舗 改装（増床） 8店舗 12店舗 退店 10店舗 4店舗 2020年3月 2021年3月 2022年3月 2023年3月 2024年3月 1500 24618.743 24337.231 23816.495 (平均：39.08） 23743.26 23727.65 （平均：40.03） （平均：41.72） 25000 (平均：38.05） 1,026.88 （平均：42.75） 1000 769.74 (平均：38.03） 737.14 (平均：45.28） (平均：56.70） 550.39 564.13 (平均：51.28） 455.05 461.7 (
Slide 27: PB/NPB sales to reach 9.485 billion yen
PB・NPB売上９４億８５百万円へ 全社粗利益率0.3％増に寄与 （単位：百万円） PB・NPB売上推移 百万円 20.0% 2024.3 2025.3 10000 17.6% 20.0% ボリュームゾーンPB 4,000 4,480 14.7% 7000 16.0% 12.7% ベターゾーンPB 2,916 3,400 4000 10.2% 10.1% 12.0% プレミアムゾーンPB 209 500 4,954 3,391 4,464 6,381 8,072 9,485 1000 2020.3 2021.3 2022.3 2023.3 2024.3 2025.3予想 8.0% ＮＰＢ 94
Slide 28: Character-related products and collaborations
バッグを知り尽くしたプロが作った「クオリティが高く、コスパの良い」商品群 アニメだけでなく様々な分野とのコラボレーションを 進める 今期売上１０億円目標（前期 5.2億円） キャラトラステーション３店舗は高水準の売上推移で 多店舗化へ 28
Slide 29: Key initiatives
インバウンド売上の拡大 社会貢献活動の拡大 ライフスタイル雑貨の展開拡大 「レザー=エコ・サスティナブル」の 発信 海外卸売・海外ECスタートへ ブランド及びキャラクターコラボの拡大 サステナブルマテリアルの使用アイテムの拡大 29
Slide 30: Wholesale and EC sales targets
今期売上 3億円目標（前期1.2億円） 有力百貨店、有力セレクトショップへの卸売 及び自社ECでの販売強化 30
Slide 31: EC site AI and search initiatives
awoo AIの導入（ECハッシュタグ自動生成） 自社ECサイト内での回遊率1.97倍とCVR（買上率）2倍に伸長（直近実績） さらなる向上を目指す サイト内検索ジーニーサーチを導入 自社ECサイト内での滞在時間が30％UPし、直帰率が7.6％に改善 社内インフルエンサー育成 外部講師による教育スタート 31
Slide 32: Aishin Tsusho and Sankodo forecast
（単位：百万円） 2024/3 2025/3 前期比 前期比 実績 予想 売上高 4,760 +48.7％ 4,876 +2.4％ 経常利益 511 +7.3% 528 +3.2％ キャリーケース売上が2024/3期は大幅増加 2025/3期は鈍化懸念もメンズバッグ、旅行雑貨等の取扱い強化 物流倉庫増床（200坪） 中期的には物流倉庫新設を計画 （単位：百万円） 2024/3 2025/3 前期比 前期比 実績 予想 売上高 340 +12.9％ 349 +2.6％ 経常利益 51 +35.8% 52 +2.3％ 32
Slide 33: Gears Jam initiatives
（単位：百万円） 2023/3 2024/3 2025/3 前期比 実績 実績 予想 売上高 696 1,749 1,928 +10.2％ 経常利益 27 104 122 +17.7％ ※ 2023/3期は2022.11～2023.3までの５か月間の実績 ◆ 取扱い商品の拡大 ◆ EC事業の本格始動 ◆ オリジナル商品（PB/NPB）の取組強化 ◆ 新規出店による売上拡大 33
Slide 34: Group EC sales target
グループＥＣ売上33億円を目指す 2024/3 前期比（％） 2025/3予想 前期比（％） 売上高（百万円） 売上高（百万円） 東京デリカ 2,565 101.9 2,882 112.4 うち自社サイト 179 130.4 250 139.7 ロジェールジャパン 359 144.1 371 103.4 三香堂 15 96.6 18 117.6 ギアーズジャム 4 － 57 1,327.7 グループ合計 2,944 105.8 3,330 113.1 34
Slide 35: TCFD and integrated report
【TCFD提言への対応】 気候変動のリスクと機会を管理するための指標として、scope1,２のGHG排出量を算定 2030年度の削減目標数値とその施策を設定 【統合報告書の開示に向けて】 プロジェクトチームにより、『価値創造プロセス』『マテリアリティ』 『リスクと機会』を特定 ２０２４年8月末を目標として統合報告書を開示予定 持続可能な成長を促進させるため、現在行なっている取り組みを整理し33項目のESG データを２０２４年６月末に開示予定 35
Slide 36: Sustainable materials and donations
リサイクルマテリアルを積極的に使用し製品化 革はサステナブルをスローガンに食肉の副産物である革を長く 使用できるアイテムとして製品化 オリジナルスーツケースの売上の一部を寄付し、能登半島地震の被災地を支援 ＰＢ商品の売上の一部を、フリーザチルドレン、ウォーターエイドなど さまざまな団体へ寄付 36
Slide 37: Sac's Bar mono-i Makuhari store
（ａ）ＳＡＣ‘ＳＢＡＲmono-i 幕張新都心ｴｷﾏｴ店 （イオンモール幕張新都心エキマエモール 2Ｆ 2023/11 OPEN）59坪 環境・社会・人を支援するSDGsを コンセプトにした業態の２号店 37
Slide 38: Amatone Accessorio Ikebukuro Sunshine store
（ｂ）ＡｍａｔｏｎｅＡＣＣＥＳＳＯＲＩＯ池袋サンシャイン店 （サンシャインシティアルパ B1F 2024/3 RENEWAL OPEN）15坪 従来のアクセサリー・雑貨に加え、 キャラクター＆トラベルも強化した店舗 38
Slide 39: Sac's Bar/kissora Fukui Station store
（ｃ）ＳＡＣ‘ＳＢＡＲ/ｋｉｓｓｏｒａ福井駅くるふ店 （くるふ福井 1F 2024/3 OPEN 36坪） / 福井県に初出店となり、福井限定アイテムの取扱いもあるキソラとサックスバーの複合店舗 39
Slide 40: Sac's Bar Koshigaya Laketown Outlet store
（ｄ）ＳＡＣ‘Ｓ ＢＡＲ越谷レイクタウンアウトレット店 （越谷レイクタウンアウトレット１Ｆ 2024/3 RENEWAL OPEN 68坪） アウトレット棟の増床に合わせて移転、 増床したアウトレット店 40
Slide 41: Sac's Bar Hachioji Station store
（ｅ）ＳＡＣ‘Ｓ ＢＡＲ八王子駅店 （セレオ八王子北館 ３F 2024/3 OPEN） 48坪 隣接区画を吸収することで広い売場面積を確保し、 メンズ・レディース２店舗を１店舗に集約 41
Slide 42: Dividends
配当 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 2025/3 決算年月 （連結） （連結） （連結） （連結） （連結） （連結予想） １株当たり （円） 30.00 15.00 15.00 22.50 30.00 30.00 配当金 配当性向 (％) 52.6 － － 50.6 35.1 35.5 2019年3月期以降は連結配当性向の目安を30％以上に設定。 42
Slide 43: Contact and notice
お問い合わせ先：（株）サックスバー ホールディングス 管理部／山田 TEL （03）3654-5315 【注意事項】 本資料は情報の提供を目的としており、本資料による何らかの行動を勧誘 するものではありません。本資料（業績予想を含む）は、現時点で入手可能 な情報に基づいて当社が作成したものでありますが、リスクや不確実性を 含んでおり、当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 ご利用に際しては、ご自身の判断にてお願いいたします。本資料に記載さ れている見通しや目標数値等に全面的に依存して投資判断を下すことに よって生じ得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 43