Komehyo Holdings Co., Ltd. · TSE:2780
Komehyo — Q3 FY2020.3 Earnings Presentation
30 slides from Komehyo's earnings presentation, Feb 14, 2020
Slide 1: 2020年3月期第3四半期 決算補足説明資料
2020年3月期第3四半期 決算補足説明資料 2020年2月14日(金) 株式会社コメ兵 証券コード：2780（東証・名証二部） 経営企画部 ＩＲ戦略グループ ＴＥＬ（052）249-5366
Slide 2: 2020.3-3Q累計 決算サマリー
2020.3-3Q累計 決算サマリー 【業績ハイライト】 営業利益~四半期純利益 減益により通期業績予想下方修正 ３Q累計 修正通期予想 ３Q累計 修正通期予想 連 結 前年同期比 前年同期比 単 体 前年同期比 前年同期比 売上高 114.1％ 111.5％ 売上高 115.0％ 109.3％ 営業利益 33.9％ 16.1％ 営業利益 48.7％ 29.7％ 親会社株主に帰属する 当期(四半期) 当期(四半期)純利益 17.9％ 4.0％ 純利益 57.8％ 30.8％ 【トピックス】 ブランド・ファッション事業 タイヤ・ホイール事業 新宿店時計館, KOMEHYO フォーバイフォー K-
Slide 3: 景気動向
景気動向 直近で消費税増税による影響あり 売上高前年比(%) 株価（円） 百貨店売上高 前年比（美術・宝飾・貴金属） 28,000 コメ兵売上高 前年比(単体) 200 日経平均株価(各月終値) 26,000 消費税増税 24,000 150 22,000 20,000 100 100 18,000 16,000 50 ‘20.3月期 14,000 '18.4 5 6 7 8 9 10 11 12 '19.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 （出所：日本百貨店協会HP） 2
Slide 4: 損益計算書概要(連結)
損益計算書概要(連結) ‘20.3-3Ｑ (百万円) ‘20.3-1Ｑ 前年同期比 ‘20.3-2Ｑ 前年同期比 ‘20.3-3Ｑ 前年同期比 前年同期比 累計 売上高 12,439 110.4% 15,288 126.9％ 14,999 106.1％ 42,728 114.1％ 売上高 3,421 106.1% 3,672 118.6％ 3,879 97.5％ 10,973 106.5％ 総利益 売上高 27.5％ △1.1pt 24.0％ △1.7pt 25.9％ △2.3pt 25.7％ △1.8pt 総利益率 販管費 3,328 115.0% 3,447 117.4% 3,720 12
Slide 5: 損益計算書概要(単体)
損益計算書概要(単体) ‘20.3-3Ｑ (百万円) ‘20.3-1Ｑ 前年同期比 ‘20.3-2Ｑ 前年同期比 ‘20.3-3Ｑ 前年同期比 前年同期比 累計 売上高 11,105 111.8% 13,755 127.5％ 12,289 106.0％ 37,151 115.0％ 売上高 2,928 107.1% 3,103 115.4％ 2,977 94.1％ 9,010 104.9％ 総利益 売上高 26.4％ △1.1pt 22.6％ △2.3pt 24.2％ △3.1pt 24.3％ △2.3pt 総利益率 販管費 2,791 114.1% 2,886 113.5% 2,814 111
Slide 6: 販路別売上高の推移 (単体)
販路別売上高の推移 (単体) 法人販売が好調に推移 小売・法人販売 売上高推移(百万円) 小売 法人販売 その他 売上高 法人販売 37,151 売上高 前年比 32,315 143.6％ 構成比43.4％ 構成比34.8％ 小売 構成比64.9％ 前年比 構成比56.4％ 99.9％ '19.3-3Q '20.3-3Q 5
Slide 7: 総流通量(GMV) (連結)
総流通量(GMV) (連結) 個人買取増加、K-ブランドオフのグループ会社化等で拡大見込み 総流通量(GMV)推移(百万円) 上半期 下半期 K-ブランドオフ (予定) (予定) 32,962 31,926 36,420 '2019.3 '2020.3(予定) '2021.3(予定) GMVは、連結売上高をベースにKOMEHYOオークションでの売上高や出来高情報等を加算減算して簡便的に算出しております。 6
Slide 8: 営業利益 増減要因(連結)
営業利益 増減要因(連結) 地代家賃、人件費等の経費増加により減益 (百万円) 新規出店による地代家賃及びK-ﾌﾞﾗﾝﾄﾞｵﾌｸﾞﾙｰﾌﾟ会社化 3,000 にかかる手数料等 一般管理費増加 △790百万円 業容拡大のため人件費増加 △526百万円 売上高総利益率低下 売上拡大のため広告宣伝費等 販売費増加 △288百万円 2,500 売上高増加 △776 2,000 ＋1,449 1,500 販管費増加 1.8pt低下 1,409 法人販売の構成比 △1,605 1,000 上昇(8.6pt)等 500 477 0 '19.3-3Q 営業利益（△932） '20.3-3Q 7
Slide 9: 貸借対照表
貸借対照表 (連結)K-ブランドオフのグループ会社化等により流動負債が大幅に増加 （百万円） 総資産 連 結 負債・純資産 単 体 総資産 38,735 38,735 総資産 総資産 負債・純資産 負債・純資産 33,122 現預金 負債・純資産 29,797 32,176 29,797 32,176 33,122 6,414 流動負債 現預金 現預金 現預金 流動負債 15,100 3,536 4,794 2,482 流動負債 流動負債 9,041 商品 10,282 商品 7,543 商品 15,715 固定負債 固定負債 商品 11,592 固定負債 固定負債 13,194 4,592
Slide 10: セグメント別 売上高・営業利益
セグメント別 売上高・営業利益 ‘20.3-3Ｑ (百万円) ‘20.3-1Ｑ 前年同期比 ‘20.3-2Ｑ 前年同期比 ‘20.3-3Ｑ 前年同期比 前年同期比 累計 売上高 11,701 112.8％ 14,443 129.0％ 13,635 112.3％ 39,780 118.0％ フブ ァラ 営業利益 184 53.8％ 266 131.0％ 98 14.3％ 549 44.6％ ッン シド ョ・ 営業利益率 1.6％ － 1.8％ － 0.7％ － 1.4％ － ン 売上高 716 81.5％ 824 98.5％ 1,345 68.2％ 2,886 78.3％ ホタ 営業利益又は イ
Slide 11: ブランド・ファッション事業 買取
ブランド・ファッション事業 買取 各種買取施策により個人買取額が好調に推移 個人買取額 ‘20.3-3Ｑ ‘20.3-1Ｑ 前年同期比 ‘20.3-2Ｑ 前年同期比 ‘20.3-3Ｑ 前年同期比 前年同期比 (百万円) 累計 買取ｾﾝﾀｰ 111.9% (買取ｲﾍﾞﾝﾄ含) 5,818 117.6% 6,213 135.9％ 6,357 18,389 121.0％ 宅配買取 260 104.7％ 246 102.1％ 238 100.0% 744 102.3％ 合計 6,078 116.9% 6,460 134.2% 6,595 111.5% 19,134 120.1% 1.KAITORI G
Slide 12: ブランド・ファッション事業 イベント
ブランド・ファッション事業 イベント ｢お客様のいつもの場所｣に出向き､リユースを身近に 主なイベント開催先 期間 ※3Q以降 2019 山陽百貨店さま 10.29～11.5 水戸京成百貨店さま 10.24～11.5 京阪百貨店守口店さま 11.21~11.27 めいてつ・エムザさま 11.5～11.16 mozoワンダーシティさま 12.9～12.30 丸広百貨店上尾店さま 12.11～12.24 2020 山形屋(鹿児島)さま 1.22~1.28 【mozoワンダーシティさまでの買取イベント】 11
Slide 13: ブランド・ファッション事業 出店
ブランド・ファッション事業 出店 買取専門店5店舗を出店 【買取センター新小岩南口 ‘19.5】 【買取センター学芸大学西口 ‘19.7】 【買取センター国分寺南口 ‘19.9】 【買取センター蒲田西口 ‘19.9】 【買取センター三軒茶屋栄通り ‘19.11】 12
Slide 14: 店舗形態(単体)
店舗形態(単体) 32店舗 ５店舗 大型店（約300坪～） 名古屋本店､名駅店､銀座店､梅田店､ 販売･買取 ※ 新宿店(新宿ANNEX・新宿店時計館含む) レディース 販売･買取 カジュアル衣料、 宝石･貴金属､時計､バッグ､ 衣料 等 5店舗 バッグ、小物 等 中型店（約100~200坪） 大規模主要都市へ出店 3店舗 販売･買取 3 店舗 販売･買取 ※ 小型店（約20~30坪） 低価格帯の衣料、 主要都市へ出店 バッグ、小物 等 販売･買取 8店舗 買取センター ※一部店舗は販売のみ 主要都市へ出店 買取専門 16店舗 計40店舗 (‘19.12現在) 13
Slide 15: EC (単体)
EC (単体) 衣料等の取り扱い強化により販売点数増加 ’18.3-3Ｑ ’19.3-3Ｑ ‘20.3-3Ｑ 売上高 販売点数 （百万円） 累計 累計 累計 前年同期比 前年同期比 EC関与売上高 5,518 6,192 6,010 97.1％ 104.7％ EC関与率(※１) 27.0% 29.5％ 28.7％ － － 【販売経路別EC売上高の割合(’20.3-3Q累計)】 【販売経路別EC売上高推移】 (百万円) 17.1% 8,000 自社サイト 取寄せ 他社サイト 22.4% 自社サイト 6,000 取寄せ ※2 4,000 他社サイト 60.5% 2,000 0 ※１ 小売売上高に占
Slide 16: 名古屋本店リニューアル
名古屋本店リニューアル KOMEHYO FASHION NAGOYA オープン (カメラ・楽器売場を本館内へ移設) 【カメラ・楽器売場を名古屋本店本館内へ ‘19.10】 【KOMEHYO FASHION NAGOYA ‘19.11】 15
Slide 17: 新宿店移転完了へ
新宿店移転完了へ 新宿駅近くで隣接する３館体制になりお客様の利便性が向上 【KOMEHYO新宿店 ファッション館(仮称) ’20.4出店予定】 【ファッション館(仮称)のイメージ】 (’20.2退店予定) 16
Slide 18: KOMEHYOオークション
KOMEHYOオークション 国内法人向けオークション 出来高拡大基調 出来高 前期比 会員企業数 ’20.3-3Q累計 19,952百万円 113.9％ 1,023社 ※前年同期比98社増加 【国内法人向けオークション出来高の推移】 (億円) 199 175 136 '18.3-3Q '19.3-3Q '20.3-3Q 17
Slide 19: 海外初｢KOMEHYO｣屋号でタイ バンコクに出店
SAHA KOMEHYO COMPANY LIMITED ‘19.11月 海外初｢KOMEHYO｣屋号でタイ バンコクに出店 【KOMEHYO＠セントラルワールド(バンコク市) 】 18
Slide 20: K-ブランドオフ (‘19.12.3グループ会社化)
K-ブランドオフ (‘19.12.3グループ会社化) 国内事業12月単月黒字 ~ノウハウ､ガバナンス､資金等を注入~ K-ブランドオフ BRAND OFF LIMITED 名流國際名品股份 (日本) (香港) 有限公司(台湾) ブランド品販売 直営7店舗 直営6店舗 FC2店舗 直営3店舗 「BRAND OFF」 FC２店舗 (香港・タイ) 法人向けオークション ２会場(金沢・銀座) － － 「Japan Brand Auction」 【代表取締役等を派遣 】 【本社 (石川県金沢市) 】 【Japan Brand Auction 】 19
Slide 21: 中国事業
中国事業 北京合弁会社解消も､上海に経験・資源を集中し中国事業を強化 【北京華夏高名荟商貿有限公司】 ‘17年6月設立 ’18年9月小売店舗「LuxStory」オープン ’19年12月解散(決議) 【LuxStory 外観・店内 】 【今後の中国事業】 北京での経験・実績・資源を上海に集中 K-ブランドオフ子会社のノウハウを 米滨上海商貿有 取り込み、中国事業を強化 限公司(上海) KOMEHYO 名流國際名品股份 HONG KONG 有限公司(台湾) LIMITED(香港) BRAND OFF LIMITED(香港) 20
Slide 22: タイヤ・ホイール事業 出店
タイヤ・ホイール事業 出店 利益率の高い中古専門店「U-ICHIBAN」を出店 【大宮バイパス店 ‘19.4クラフトから転換】 【豊橋店 ‘19.5 クラフトから転換】 【四日市店 ‘19.5 クラフトから転換】 【岡崎店 ‘19.6 新規出店】 【各務原店 ‘19.8 新規出店】 21
Slide 23: タイヤ・ホイール事業 店舗形態
タイヤ・ホイール事業 店舗形態 【新品タイヤ・ホイール】 【中古タイヤ・ホイール】 ７店舗 10店舗 ４店舗※ １店舗※ ※Craftに併設 22
Slide 24: KOMEHYOグループ (’19.12)
KOMEHYOグループ (’19.12) コ メ 兵 ブランド・ファッション事業 ブランドリユース事業 タイヤ・ホイール事業 KOMEHYO KOMEHYO HONG イヴコーポ K-ブランド オートパーツ フォーバイフォー シエルマン クラフト エンジニアリング オークション B2Bオークション事業 KONG レーション オフ ジャパン サービス LIMITED B2Bｵｰｸｼｮﾝ事業 ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ事業統括 ｱﾊﾟﾚﾙ並行輸入 ｱﾝﾃｨｰｸ時計・ ﾌﾞﾗﾝﾄﾞﾘﾕｰｽ事業 プロショップ運営 中古専門店運営 自動車部品の企画・ B2B事業 ｽﾆｰｶｰ専門店運営 ｱﾝﾃｨｰｸｼﾞｭｴﾘ‐ B2
Slide 25: 2020年3月期 業績予想修正
2020年3月期 業績予想修正 各利益の見通しを下方修正 連結 単体 （百万円） 修正 通期 前期 前期比 (百万円) 修正 通期 前期 前期比 売上高 56,800 50,960 111.5% 売上高 48,500 44,391 109.3% 営業利益 300 1,860 16.1% 営業利益 450 1,517 29.7% 経常利益 100 1,826 5.5% 経常利益 440 1,524 28.9% 親会社株主 に帰属する 40 1,009 4.0% 当期純利益 300 974 30.8% 当期純利益 24
Slide 26: 売上高計画(連結)
売上高計画(連結) 2020年3月期計画 上方修正 （百万円） 56,800 56,400 50,960 45,497 18.3実績 19.3実績 20.3計画(修正) 21.3計画 22.3計画 ※ 中期経営計画の目標数値は、毎期見直しをしております 25
Slide 27: 利益計画(連結)
利益計画(連結) 2020年3月期計画 下方修正 営業利益 経常利益 親会社株主に帰属する当期純利益 （百万円） 1,860 1,826 1,625 1,610 1,329 1,261 1,073 1,009 727 300 100 40 18.3実績 19.3実績 20.3計画(修正) 21.3計画 22.3計画 ※ 中期経営計画の目標数値は、毎期見直しをしております 26
Slide 28: 株主還元 配当推移
株主還元 配当推移 配当(円) 配当性向(％) 40 期末配当金（左軸） 中間配当金（左軸） 100 35 90 配当性向（右軸） (予定) 80 30 16 16 70 25 60 20 50 15 40 30 10 20 5 10 16 16 0 0 '08.3期 '09.3期 '10.3期 '11.3期 '12.3期 '13.3期 '14.3期 '15.3期 '16.3期 '17.3期 '18.3期 '19.3期 '20.3期 27
Slide 29: 会社概要
会社概要 社 名 株式会社 コメ兵 設 立 1979（昭和54）年5月 本 社 名古屋市中区大須3丁目25番31号 代表者 代表取締役社長 石原 卓児 資本金 1,803百万円 社員数 連結：948名 単体：539名（‘19.12現在） 中古品及び新品の宝石・貴金属、時計、バッグ、衣料、 事業内容 きもの、カメラ、楽器等の仕入・販売及び不動産賃貸 決算期 3月 株 式 東証・名証二部（証券コード:2780 単元:100株） 28
Slide 30: 沿革
沿革 ●梅田店､新宿店ANNEX､名駅店 出店 ●株式会社イヴコーポレーションをグループ会社化 ●KOMEHYO HONG KONG LIMITEDを設立 ●株式会社オートパーツKOMEHYO (現オートパーツジャパン)を設立 ●株式会社クラフトをグループ会社化 ●｢商品センター｣設置 ●名古屋市大須に5坪の古着屋『米兵商店』を出店 ●株式会社KOMEHYOオークションを設立 1979 1987 1996 2000 2003 2004 2005 2011 2012 2013 2017 2018 2019 ●銀座店 出店 ●本店に次ぐ大型店舗 新宿店 出店 ●東証2部、名証2部に上場 ●買取セン