Slide 1: Résultats annuels 2025
2024 RESULTATS ANNUELS 2025 Jeudi 26 février 2026 Strictly confidential & no n-contractual document 0
Slide 2: Orateurs
Orateurs An toi ne Castro An ne Sc hwar tz Jia Wang Président & Directeur Directrice Générale Directrice financière Général de PAREF Déléguée de PAREF PAREF antoine.castro@paref.com anne.schwartz@paref.com jia.wang@paref.com p.1 |
Slide 3: Sommaire
Sommaire 01 02 03 Faits marquants Résultats Financiers 2025 Perspectives 2026 p.2 |
Slide 4: Faits marquants 2025
2025 FAITS MARQUANTS 3 The GO | Levallois
Slide 5: Le Groupe PAREF en quelques chiffres
PRESENTATION DU GROUPE Le Groupe PAREF en quelques chiffres 1,4% 34% 3,1 Mds€ 7 Euronext + 24 000 Actifs sous gestion Pays en Europe Foncière SIIC cotée Associés 2,2% 42% 1991 6 + 400 8 Date de création Classes d'actifs couvertes Actifs FIA 20% Bureaux PAREF p.4 | Données au 31 décembre 2025
Slide 6: Des actifs sous gestion stables, soutenus par la diversification des activités
PRESENTATION DU GROUPE Des actifs sous gestion stables, soutenus par la diversification des activités • Une année de transformation pour PAREF, Groupe européen, acteur de référence dans l’investissement et la gestion immobilière. • Un modèle clair, recentré sur ses métiers à valeur ajoutée Actifs so
Slide 7: Développements opérationnels et stratégiques
FAITS MARQUANTS 2025 Développements opérationnels et stratégiques Une expertise solide et reconnue Cession d’un TEMPO Permis Pilotage rigoureux des entrepôt à Signature de construire portefeuilles SCPI Aubergenville (78) d’un bail de 10 ans Obtenu pour le projet NAU! avec Mon Marché p.6 |
Slide 8: La Tour Franklin
FOCUS PORTEFEUILLE La Tour Franklin Une tour historique au cœur de la Défense, premier centre d’affaires d’Europe Un emplacement stratégique à la Défense, à seulement 300m du hub de transports irriguant toute l’Ile de France Un immeuble offrant de nombreux services (accueil, parking, conciergerie, s
Slide 9: TEMPO
FOCUS PORTEFEUILLE TEMPO Un actif entièrement restructuré, livré en 2024, au cœur du 11ème arrondissement, quartier parisien vivant, dense en commerces et restaurants. Une situation en angle, jouissant d’une belle visibilité et d’une accessibilité aisée : station de métro à seulement 3 min à pied et
Slide 10: Gestion pour compte de tiers
FAITS MARQUANTS 2025 Gestion pour compte de tiers Un marché des SCPI polarisé Collecte nette en Mds€ Répartition de la collecte nette par Sociétés de Gestion de Portefeuilles (SGP) 10,19 8,55 29% 44 SGP 7,42 71% 6,08 8 SGP 5,67 4,81 4,55 3,52 Sur un marché de 52 SGP, les 8 premières SGP captent 71%
Slide 11: Gestion pour compte de tiers
FAITS MARQUANTS 2025 Gestion pour compte de tiers Une gestion saine favorable à une reprise de la collecte Collecte nette selon la stratégie immobilière prépondérante 3% 2% 1% Evolution des taux de distribution - SCPI de rendement de PAREF Gestion 3% 2020 - 2025 15% Commerces Bureaux Bureaux Commerc
Slide 12: Gestion pour compte de tiers
FAITS MARQUANTS 2025 Gestion pour compte de tiers Des mandats avec un potentiel de développement futur Déploiement du mandat signé fin 2024 Obtention du permis de construire pour NAU! à Francfort Portefeuille de 11 EHPAD valorisé à plus de Programme mixte innovant et durable de 34 800 m2 110 M€ Un p
Slide 13: Recentrage de l'activité
FAITS MARQUANTS POST CLÔTURE Recentrage de l’activité Une organisation optimisée autour des expertises stratégiques du groupe Cession de SOLIA Paref, filiale dédiée au Property Management pour compte de tiers Une continuité de services assurée Recentrage du Groupe sur son cœur de métier : l’Asset Ma
Slide 14: Résultats financiers 2025
2025 RÉSULTATS FINANCIERS 13 TEMPO | Paris
Slide 15: Indicateurs clés
RÉSULTATS FINANCIERS Indicateurs clés Portefeuille Performance opérationnelle Ressources financières 161 M€ 26 M€ 78 M€ Valorisation de portefeuille Chiffre d'affaires net* Montant de la dette brute (vs. -11 % fin 2024) 5,9% 35% Taux de rendement brut moyen 1,9 M€ LTV (vs. 31% fin 2024) (vs 5,5% fin
Slide 16: L'activité du Groupe
RÉSULTATS FINANCIERS L’activité du Groupe Répartition du CA par pays Répartition du CA par activité (en M€) (en M€) 20 25 15.3 8.0 2.3 0,3 26,0M€ 20 25 6.3 2.9 13.3 3.5 26,0M€ 20 24 18.6 8.2 2.2 0,4 29,3M€ 20 24 7.8 3.4 12.8 5.3 29,3M€ France Allemagne Italie Autres Gestion pour compte propre Souscr
Slide 17: Résultat net récurrent principalement impacté par la baisse des revenus
RÉSULTATS FINANCIERS Résultat net recurrent principalement impacté par la baisse des revenus Evolution En M€ 2025 2024 % Revenus locatifs nets : s’explique principalement par la vente de l’actif Aubergenville, ainsi que par la rotation des locataires et les Revenus locatifs nets 6,3 7,8 -19% franchi
Slide 18: Valeur nette réévaluée impactée par la baisse de valorisation
RÉSULTATS FINANCIERS Valeur nette réévaluée impactée par la baisse de valorisation Évolution du portefeuille d’actifs de PAREF Valorisation : facteurs impactants sur les 12 derniers mois 172 710 1 485 663 • Bureaux : taux de cap +44 – 50 bps, -3 900 160 670 -10 288 • Activité : taux de cap +50 bps,
Slide 19: Les ressources financières
RÉSULTATS FINANCIERS Les ressources financières WAIVER ICR AU 30 JUIN 2025 ET AU 31 DÉCEMBRE 2025 UNE GESTION RIGOUREUSE DES BESOINS ET ENGAGEMENTS À COURT TERME : Sollicité vs baisse transitoire à 1,05x du ratio ICR Réinitialisation du covenant (« covenant reset »), fixant les nouveaux seuils à : •
Slide 20: Dividende
RÉSULTATS FINANCIERS Dividende Suspension du dividende au titre de l’exercice 2025, conformément à l’avenant au contrat de financement signé en octobre 2025 • Dans le cadre de l’obtention du waiver sur le covenant, PAREF s’est engagé à suspendre la distribution de dividendes jusqu’au rétablissement
Slide 21: Perspectives 2026
2026 PERSPECTIVES 20 NAU! | Frankfurt
Slide 22: Diversification des sources de revenus : un modèle plus résilient
PRIORITÉS 2026 Diversification des sources de revenus : un modèle plus résilient PAREF a progressivement renforcé la diversification de ses sources de revenus entre activité foncière et revenus de gestion, afin d’améliorer la résilience du modèle dans un environnement de marché plus sélectif. Évolut
Slide 23: Perspectives 2026 : une année de concrétisation
PRIORITÉS 2026 Perspectives 2026 : une année de concrétisation Priorité à la rentabilité financière en accélérant la croissance des revenus récurrents et à l’optimisation des coûts financiers Nos 4 priorités pour 2026 : 1. Exécution locative : sécuriser les revenus sur les sujets locatifs clés (nota
Slide 24: 1 - Feuille de route locative / Asset Management
PRIORITÉS 2026 1 - Feuille de route locative / Asset Management Objectif 2026 : améliorer la visibilité des loyers et soutenir la trajectoire de cash-flow grâce à une exécution locative ciblée sur les actifs les plus contributifs. Loyer actuel Au 31/12/2025 Taux d’occupation Vacance ERV (k€) Vacance
Slide 25: 2 - Investment management : croissance des revenus récurrents
PRIORITÉS 2026 2 - Investment management : croissance des revenus récurrents provenant des mandats institutionnels Objectif 2026 : Développer des revenus récurrents de gestion à travers des mandats et partenariats répétables Stratégies résidentielles Santé 01 Expansion des résidences pour seniors, d
Slide 26: 3 - PAREF Gestion : relance de la collecte
PRIORITÉS 2026 3 - PAREF Gestion : relance de la collecte dans un marché à deux vitesses Objectif 2026 : Relancer la collecte de manière sélective et rentable, en concentrant les moyens sur les produits et canaux les plus performants Dans un marché en reprise mais toujours sélectif, PAREF Gestion pr
Slide 27: 4 - Coûts & cash : adaptation de la base de coûts
PRIORITÉS 2026 4 - Coûts & cash : adaptation de la base de coûts et priorité à la rentabilité financière Objectif 2026 : Poursuivre la discipline « coûts & cash », avec une base de coûts adaptée au niveau d’activité et une allocation du cash strictement priorisée Leviers d’action 2026 • Restauration
Slide 28: BP,AREF
BP,AREF
Slide 29: Avertissement
Avertissement Le présent document est exclusivement destiné à l’usage du destinataire qui l’a reçu directement de PAREF, à des fins d’infor mation et de discussion. Il doit être traité de façon strictement confidentielle. Ce document et les informations qu’il contient ne doivent pas être copiés ou d
Slide 30: More than real estate
~: ORE : THAN REAL ESTATE BPAREF rr MORE THAN REAL ESTATE