Kagome Co., Ltd. · TSE:2811
Kagome — FY2013 Earnings Presentation
19 slides from Kagome's earnings presentation, Apr 24, 2014
Slide 1: 平成26年3月期 決算短信資料
平成２６年３月期 決算短信資料 2014年4月24日（木） カゴメ株式会社（2811） http://www.kagome.co.jp/company/ir/index.html Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 2: 連結業績（平成26年3月期）
P .1 連結業績（平成２６年３月期） 単位：億円 10年度 11年度 12年度 13年度 10/18修正 対12年度 対公表 増減 増減率 増減 売上高 1,813 1,800 1,962 1,930 ▲32 ▲2% ▲20 営業利益 80 85 93 68 ▲25 ▲27% ±0 率 4.4% 4.7% 4.7% 3.5% 経常利益 84 92 100 75 ▲25 ▲25% ＋3 率 4.6% 5.1% 5.1% 3.9% 純利益 25 42 65 51 ▲14 ▲21% ＋4 率 1.4% 2.3% 3.3% 2.6% 億円未満は四捨五入 ・価格制度の変更により減収となったが、実質的に
Slide 3: 事業別売上高（国内）
P .2 事業別売上高（平成２６年３月期） ◆国内 単位：億円 12年度 12年度 13年度 実質 読替 増減 増減率 飲料 961 911 878 ▲33 ▲4% 食品 276 231 233 ＋2 ＋1% ギフト 79 79 83 ＋4 ＋5% 生鮮野菜 89 89 97 ＋8 ＋8% 通販 77 77 83 ＋6 ＋8% 業務用 250 250 258 ＋7 ＋3% その他 138 138 151 ＋13 ＋10% 国内小計 1,870 1,776 1,782 ＋6 ＋0% 読替＝飲料・食品で１３年度の価格制度基準を適用。 ・実質的な国内事業の前年比は１００％（前年並み）だった。 ・12
Slide 4: 野菜飲料
P .3 野菜飲料 地産全消 12年トマトブーム マーケティング 増分の反動 など ◆野菜生活の季節限定商品 ２４億円増 ◆トマトジュース ２２億円減 ◆ドライ商品 ９億円減 ※トマトジュース除き ・「超濃縮」シリーズも好調 「新たな需要の創造」による成果があったが、トマトブームの反動と、 既存品の魅力度の低下をカバーするには至らなかった。 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 5: 乳酸菌・食品
P .4 乳酸菌・食品 ◆乳酸菌 「植物性乳酸菌ラブレＬｉｇｈｔ 一日分の鉄分」がヒット。 下半期は前年比１０８％。 ２月には「コラーゲン」も追加。 ◆食品 トマトパックシリーズは １４年も注力する。 ・「機能軸」の商品追加で、乳酸菌事業は復調した。 ・基礎調味料は堅調。「ナポリタン」でトマトケチャップの需要拡大を図った。 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 6: 事業別売上高（国内）
P .5 事業別売上高（平成２６年３月期） ◆国内 単位：億円 12年度 12年度 13年度 実質 読替 増減 増減率 飲料 961 911 878 ▲33 ▲4% 食品 276 231 233 ＋2 ＋1% ギフト 79 79 83 ＋4 ＋5% 生鮮野菜 89 89 97 ＋8 ＋8% 通販 77 77 83 ＋6 ＋8% 業務用 250 250 258 ＋7 ＋3% その他 138 138 151 ＋13 ＋10% 国内小計 1,870 1,776 1,782 ＋6 ＋0% 読替＝飲料・食品で１３年度の価格制度基準を適用。 ・飲料 野菜飲料は前年比98％。乳酸菌は復調。撤退した自販機飲料
Slide 7: 営業利益増減要因（個別）
P .6 営業利益増減要因（個別） １２年度実績は１３年度基準に読み替えている 単位：億円（以下四捨五入） ◆累計（４～３月） 前年比 ※売上の前年比 ９９.６％ 野菜飲料が計画未達 １２年度 １００ 売上総利益の減少 ※売上原価率 ５０.２⇒５０.８％ ▲１３ 為替など 販売促進費の増加 ▲１８ ※販促費率 １７.２⇒１８.４％ 計画より上昇 広告宣伝費の減少 ４ 計画より抑制 うち９億は一過性 その他費用の増加 ▲３ 計画より抑制も、物流費や投資的費用が増加 １３年度 ７０ 0 70 80 90 100 ・円安により原価率が上昇したが、想定の範囲内だった。 ・販売促進費率が、売上の計画未達
Slide 8: 事業別売上高（海外）
P .7 事業別売上高（平成２６年３月期） ◆海外 単位：億円 12年度 13年度 増減 増減率 米国 118 156 ＋38 ＋32% 欧州 59 108 ＋49 ＋84% 豪州 38 37 ▲1 ▲2% グローバルトマト計 214 300 ＋86 ＋40% アジア 24 33 ＋9 ＋38% 海外小計 238 333 ＋95 ＋40% ・米国 円安により大きく増加。現地でも大手フードサービス向け事業が順調。 ・欧州 ポルトガルのＨ.Ｉ.Ｔ.社の子会社化により、１Ｑの売上が純増。 ・豪州 売上・利益ともに前年並み。 ・アジア 円安などにより増加。タイでトマト飲料事業が始まった。 ◆連結 12
Slide 9: 連結業績（平成26年3月期）
P .8 連結業績（平成２６年３月期） 単位：億円 10年度 11年度 12年度 13年度 10/18修正 対12年度 対公表 増減 増減率 増減 売上高 1,813 1,800 1,962 1,930 ▲32 ▲2% ▲20 営業利益 80 85 93 68 ▲25 ▲27% ±0 率 4.4% 4.7% 4.7% 3.5% 経常利益 84 92 100 75 ▲25 ▲25% ＋3 率 4.6% 5.1% 5.1% 3.9% 純利益 25 42 65 51 ▲14 ▲21% ＋4 率 1.4% 2.3% 3.3% 2.6% 億円未満は四捨五入 ・野菜飲料の売上を成長させられなかったことが課
Slide 10: 決算期の変更と定量目標
P .9 決算期の変更と定量目標 決算期の変更 ※株主総会での承認が必要 ・３月→１２月。１４年度は単体が９ヶ月の変則決算となる。 ・１２ヶ月間のみなし数値は、１４年１～１２月で算出する。 「Next 50」期間 経常利益率 「Ｎｅｘｔ 50」から見た定量目標 （折れ線） 2,200 売上高：億円 6.0% 2,100 5.0% 2,000 4.0% 1,900 3.0% 1,800 2.0% 1,700 1,600 1.0% 1,500 0.0% 07年度 12年度 12年度読替 13年度 14年 15年 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights rese
Slide 11: 14年度の経営課題
P .10 １４年度の経営課題 前提 ・１３年度からの成長側面における課題は、野菜飲料の再成長。 ・利益面においては、国内事業の原価の大幅な上昇を想定しなければならない。 ◆世界的なトマト価格の上昇 １４年度における影響が特に大きい ◆円安 構造的な変化であることを前提に取り組む。 → 国内事業の収益力強化を最優先に、将来の成長を見据える。 １４年度の経営課題 ①バリューアップ ②企業体質の強化 ③「Next 50」イノベーション Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 12: バリューアップ
P .11 バリューアップ 例：スマートペット化 増税後の値ごろ感も意識しつつ、 世帯人数の変化に合わせて、 容器・容量を刷新。 同時に野菜の配合量も増やし、 品質を向上させた。 商品の価値を磨き、価値を高めるとともに、価値に見合った価格を 実現することで、収益性を高めるバリューアップに取り組む。 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 13: 企業体質の強化
P .12 企業体質の強化 コスト構造改革 ・継続的な原価低減活動 ・販売期間が短い商品をはじめとした滞留ロスの極小化 ・販売促進費/広告宣伝費の効率的な活用 ・定常的な固定費の削減 ・商品の絞り込み 働き方の改革 単にコストを削減するだけでなく、 ・新たな人事制度の導入 ・夜８時以降の残業の禁止/会議時間の削減 などにより、仕事の生産性と心身の健康の向上を図る。 原材料価格の上昇に備え、コストの構造改革をおこなっておく。 Copyright © KAGOME CO.,LTD. All rights reserved.
Slide 14: 「Next 50」イノベーション
P .13 「Next 50」イノベーション 野菜/果実の種子の開発/製造/販売 トマトのワンストッププロバイダー 本社：米国 ・１３年度に、種子事業、育苗事業を取得。 トマト種子販売/育苗 ・バリューチェーンの最上流を加え、トマトに関 トルコ：TAT種苗社 する商品・サービスを総合的に提供する、 トマトのワンストッププロバイダー化を加速させる。 ・安定的な収益構造づくりにも繋がる。 （ユナイテッド・ジェネティクス・トルコに社名変更） フレッシュ化への挑戦 ・国産トマトジュースのとれたてチルド化が好評。 ・自作スムージーがブームであり、今後も フレッシュ・具材感へのニーズは高まる。 農業の成長
Slide 15: 連結業績見通し（平成26年12月期）
P .14 連結業績見通し（平成２６年１２月期） ◆セグメント別売上高計画 単位：億円 13年度 14年度 読替 増減 増減率 飲料 689 700 ＋11 ＋2% 食品 175 175 ＋1 ±0% ギフト 81 84 ＋3 ＋4% 生鮮野菜 78 80 ＋2 ＋2% 通販 66 72 ＋6 ＋9% 業務用 199 204 ＋5 ＋2% その他 134 136 ＋3 ＋2% 国内小計 1,422 1,451 ＋29 ＋2% 米国 156 187 ＋31 ＋20% 欧州 108 128 ＋20 ＋19% 豪州 37 48 ＋11 ＋30% グローバルトマト事業 300 362 ＋62 ＋21%
Slide 16: 業績予想（利益に与える影響要因）
P .15 業績予想（平成２６年１２月期） ◆利益に与える影響要因 減益要因 ・世界的なトマトの価格上昇、円安などによる 約２３億円 国内事業の原価率の上昇 ・成長のための固定費の増加 約８億円 （通販の広告費、人件費など） ・物流費率の上昇 約２億円 ・１２月の期末特有の費用計上（未払や廃棄など） 約２億円 増益要因 ・売上成長による利益の増加 約１１億円 ・１４年度経営課題の推進 約１０億円 （バリューアップ、企業体質の強化） （単年度分） ・価格制度の変更に伴い、変更月（１３年４月）に 約９億円 表れていた販売促進費の前年対比での減少 Copyright © KAGOME CO.,LTD
Slide 17: 業績予想（平成26年12月期）
P .16 業績予想（平成２６年１２月期） ◆通期 単位：億円 13年度 13年度 14年度 読替 増減 増減率 売上高 1,930 1,583 1,670 ＋87 ＋6% 営業利益 68 64 61 ▲3 ▲5% 率 3.5% 4.1% 3.7% 経常利益 75 70 62 ▲8 ▲12% 率 3.9% 4.4% 3.7% 純利益 51 46 33 ▲13 ▲28% 率 2.6% 2.9% 2.0% 億円未満は四捨五入 13年度読替＝14年度の変則決算基準 ９ヶ月短縮決算となるため、配当は１３年度の一株当たり２２円の ４分の３である、１６円５０銭を予定。 Copyright © KAGOME
Slide 18: 15年に向けて
P .17 １５年に向けて 国内事業 バリューアップと企業体質の強化により、収益性を高めておく。 ・商品の絞り込みをはじめとした、取り組みの効果を、 １５年には通年で業績に取り込んでいく。 ・１５年も原材料価格が上がる見込みだが、１４年ほど急激なものではない。 海外事業 ・種苗事業取得による効果を出していく。 ・１４年に事業の再編成を計画している。 欧州 ベジタリア社は規模を縮小する。 アジア 中国のオフィス給食事業から撤退する。 その他、展開地域と事業の見直しを計画している。 ・豪州の「のれん」償却が１５年の期中に終了する。 国内外ともに１４年が「底」となるよう、先を見据えて経営を進める。
Slide 19: 注意事項
注意事項 当資料はカゴメの現在の計画、見通し、戦略などのうち歴史的事実でないも のは、現在入手可能な情報から得られたカゴメの経営者の判断に基づいて おります。従いまして、これら業績見通しのみに全面的な依拠することは控え るようお願い致します。実際の業績は、さまざまな重要な要素により、これら 業績見通しとは大きく異なる結果となりうることをご承知おきください。実際の 業績に影響を与えうる重要な要素には、以下のようなものが含まれます。す なわち、①天候、特に夏場の低温 ②異物混入等の製品事故 ③カゴメの事 業領域を取り巻く経済情勢、特に消費動向 ④変わりやすい顧客嗜好などを 特徴とする激しい競争にさ