Slide 1: 2014年3月期 決算説明会
銘柄コード ７５６４ 2014年３月期 決算説明会 株式会社 ワークマン 2014年5月7日 開催
Slide 2: ご説明内容
ご説明内容 ・２０１４年３月期決算の概要 ・・・・・・・・・・・・ P3～P10 ・今後の戦略について ・・・・・・・・・・・・・・・・・ P11～P14 ・２０１５年３月期決算の見通し ・・・・・・・・・・ P15～P22 ・２０１４年３月期決算の詳細 ・・・・・・・・・・ P23～P28 2
Slide 3: 2014年3月期決算の概要
２０１４年３月期決算の概要 今後の戦略について ２０１５年３月期決算の見通し ２０１４年３月期決算の詳細 3
Slide 4: 決算概要
決算概要 ＜単位：百万円、％＞ ２０１３年３月期 ２０１４年３月期 金額 前期比 実績 前期比 予想 予想比 チェーン全店売上高 63,858 ＋4.8 68,801 ＋7.7 67,698 ＋1.6 （既存店売上高） － ＋2.4 － ＋5.3 （＋3.8） （＋1.5） 営業総収入 45,057 ＋2.5 48,137 ＋6.8 47,691 ＋0.9 販売費及び一般管理費 7,811 △0.4 8,136 ＋4.2 8,243 △1.3 営業利益 7,394 ＋7.4 8,378 ＋13.3 8,001 ＋4.7 経常利益 8,433 ＋7.2 9,503 ＋12.7 9,061 ＋4.
Slide 5: 決算のポイント
決算のポイント 出店状況 ■開店 ２０店舗、２０１４年３月末 ７３０店舗（前期末比 ＋２０店舗） ■鳥取県、島根県、佐賀県へエリア拡大 ■スクラップ＆ビルド ２店舗（既存店の活性化） 店舗運営形態 ■フランチャイズ・ストア ２０１４年３月末 ６１８店舗（前期末比 ＋２７店舗） ■フランチャイズ比率 ８４.７％ （前期末比 １.５ポイント増） 販売強化 ■プライベート・ブランド（ＰＢ）商品 ２３２アイテムで低価格政策を推進 ・ ＰＢ商品の売上高 ７２億 ５３百万円（前期比 ＋７２.４％） ・ チェーン全店売上高に占める構成比 １０.６％（前期比 ４ポイント増） ■お客様が選びやすく、買いやすい売
Slide 6: 月次推移と要因
月次推移と要因 ■既存店 売上・客数・客単価 月次増減 売上高増減 客数増減 客単価 売上高増減移動平均（3ヶ月） ＜前年同月比、％＞ 25 21.8 作業手袋など一部の商品に消費税 増税前の駆け込み需要も加わり、 20 2012年2月以来20％以上増加 記録的な 14.5 15 大雪の影響 12.1 14.1 9.8 11.6 10 9.3 7.4 8.0 7.8 7.0 6.4 6.9 7.5 5.3 4.1 4.8 5.8 5 3.6 6.9 3.1 6.2 3.5 3.4 2.8 2.8 2.3 2.2 2.2 2.3 3.8 0.7 0.8 2.9 1.4 2.1 1.8 2.0 0
Slide 7: 販売状況
販売状況 チェーン全店売上高 ６８８億円 客数２,９３５万人 ＜前期比、％＞ チェーン全店 既存店 既存店１店舗の平均年商と１日平均来店客数の推移 ＜万円＞ ＜人＞ 売上高 ＋７.７％ ＋５.３％ 11,000 130 既存店平均年商 １日平均来店客数 客数 ＋６.６％ ＋４.１％ 10,000 9,664 9,178 9,290 120 9,000 １日当たり平均客数 － １１８人 118 8,231 8,044 114 114 8,000 7,630 110 ２,３４３円 ２,３５０円 客単価 103 7,000 ＋１.０％ ＋１.１％ 100 97 96 ８４７円 ８４８円 6,000
Slide 8: 県別既存店前年同期比
県別既存店前年同期比 既存店売上高前年同期比 ＋５.３％ ■ エリア別既存店前年同期比 東北 ＋３.０％ 北関東 ＋３.７％ 南関東 ＋５.０％ 甲信越 ＋４.４％ 北陸 ＋５.８％ 東海 ＋４.９％ 近畿 ＋８.４％ 中国 ＋９.４％ 四国 ＋８.９％ 九州 ＋３０.２％ ■ ＋10％以上 ■ ＋5％以上 ■ ＋0％以上～＋5％未満 ■ 前年割れ ２０１４年３月期決算の概要 8
Slide 9: 商品別売上高と要因
商品別売上高と要因 ■チェーン全店商品別売上高 ＜単位：百万円、％＞ ２０１３年３月期 ２０１４年３月期 商 品 別 要 因 売上高 前期比 売上高 前期比 ファミリー衣料 春夏：靴下、ｼｮｰﾄｿｯｸｽ、タオルの販売伸長。 肌着・靴下・帽子・タオル・ ６,３１９ ＋５.２ ６,６４４ ＋５.２ 秋冬：発熱、厚地など防寒肌着の販売が エプロン等 伸長。 カジュアルウエア 通年：長袖Ｔシャツ、長袖ポロシャツが好調。 ポロシャツ・Ｔシャツ・ハイネック ６,４７８ ＋５.７ ６,７７３ ＋４.５ 秋冬：低価格や機能性の高い防寒インナー シャツ・ブルゾン等 の販売が好調。 ワーキングウエア 通年：ピケス
Slide 10: 商品別売上構成
商品別売上構成 ■チェーン全店商品別売上構成比前期比較 ＜％＞ 前期増減 2009年３月期 2010年３月期 2011年３月期 2012年３月期 2013年３月期 2014年３月期 (2013～ 2014) ■ファミリー衣料 ９.７ ９.７ １０.０ ９.９ ９.９ ９.７ △０.２ 衣 ■カジュアルウエア ９.６ ９.２ ９.７ １０.１ １０.１ ９.８ △０.３ 料 ■ワーキングウエア ３０.１ ２９.０ ２８.４ ２８.５ ２９.０ ２８.４ △０.６ ■履物 用 ２０.１ ２１.０ ２０.８ ２０.８ ２０.７ ２０.９ ＋０.２ 品 ■作業用品 ２６.９ ２７.２ ２７.５ ２７.
Slide 11: 今後の戦略について
２０１４年３月期決算の概要 今後の戦略について ２０１５年３月期決算の見通し ２０１４年３月期決算の詳細 11
Slide 12: 出店戦略
出店戦略 ドミナント・エリア化の推進で個店売上の向上を図る ■２０２２年に１,０００店舗を展開し日本全国どこでも購入できる店舗展開を目指す ■年商１億円店舗の拡大 ＜店舗数＞ 年商１億円達成店舗数の推移 ■期末店舗数の推移 1,300 400 （2015年３月期以降は予想値） 350 306 295 300 1,000 234 250 800 200 176 730 755 143 710 686 150 649 665 107 628 100 50 0 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 2016
Slide 13: 商品戦略
商品戦略 プライベート・ブランド（ＰＢ）商品の拡大で他社との差別化を図る ■ＰＢ商品「ＷＯＲＫＭＡＮ ＢＥＳＴ」の開発 ・中期計画 ＰＢ比率 ２０％へ ・180°開脚ズボンをシリーズ化 180°開脚綿混カーゴパンツ ２,５００円 ピケストレッチパンツ １,９００円 180°開脚シリーズ 180°開脚綿混カーゴツナギ服 ３,９００円 今後の戦略について 13
Slide 14: 販売戦略
販売戦略 単品管理を実現し持続的成長を目指す ■単品管理プロジェクトの推進 ・加盟店 発注業務軽減・検品作業軽減→接客改善 ・ＳＶ部 売れ筋分析の高度化 ・商品部 商品計画の精度向上 持続的成長 加盟店 ・ 履歴発注システムの導入 →発注作業の短縮、チャンスロスの減少、フレンドリーサービスの向上 ＳＶ部 ・単品管理で得た分析データの活用 ・売れ筋商品の欠品を無くし、死に筋商品を売場から排除 →地域特性に応じた売場構成と品揃えを実行 商品部 ・販売動向を正確に把握 ・計画的な商品の製造と調達 今後の戦略について 14
Slide 15: 2015年3月期決算の見通し
２０１４年３月期決算の概要 今後の戦略について ２０１５年３月期決算の見通し ２０１４年３月期決算の詳細 15
Slide 16: 決算の見通し
決算の見通し ＜単位：百万円、％＞ ２０１４年３月期 ２０１５年３月期予想 金額 前期比 金額 前期比 チェーン全店売上高 68,801 ＋7.7 72,904 ＋6.0 （既存店売上高） － ＋5.3 － ＋4.2 営業総収入 48,137 ＋6.8 51,646 ＋7.3 販売費及び一般管理費 8,136 ＋4.2 8,540 ＋5.0 営業利益 8,378 ＋13.3 9,032 ＋7.8 経常利益 9,503 ＋12.7 10,170 ＋7.0 特別損失 40 △26.4 45 ＋12.5 当期純利益 5,586 ＋10.7 6,199 ＋11.0 １株当たり当期純利益 273円81銭
Slide 17: 決算の見通しポイント
決算の見通しポイント 通期業績予想 ■販売計画 ・ チェーン全店売上高 ７２９億円（前期比 ＋６.０％） ・ 既存店売上高前期比 ＋４.２％ 〃 客数前期比 ＋３.２％前後を想定 〃 客単価前期比 ＋１.０％前後を想定 ・ 上期チェーン全店売上高前年同期比 ８.１％増、既存店前年同期比 ６.３％増 ・ 下期チェーン全店売上高前年同期比 ４.２％増、既存店前年同期比 ２.５％増 ■利益計画 ・ 経常利益 １０１億円 前期比 ＋７.０％ ・ 当期純利益 ６１億円 前期比 ＋１１.０％ ・ ５期連続の増収増益で過去最高益更新へ ２０１５年３月期決算の見通し 17
Slide 18: 出店計画
出店計画 ２０１５年３月期計画 ■開店 ２５店舗で、７５５店舗（前期末比 ＋２５店舗） ■スクラップ＆ビルド（既存店の活性化） ４店舗 ■出店エリアの拡大→北海道へ初出店 地域別出店計画 ＜店舗数＞ 地 域 上期計画 下期計画 通期計画 出店状況と重点開発エリア 北 海 道 １ １ ２ ■ 出店地域(2014年3月末現在） ■ 未出店地域 東 北 ０ １ １ ■ 重点開発エリア 関 東 １ ３ ４ 中 部 ０ １ １ 近 畿 ３ ３ ６ 中 国 ２ ２ ４ 四 国 ２ １ ３ 九 州 ２ ２ ４ 合 計 １１ １４ ２５ ※ｽｸﾗｯﾌﾟ＆ﾋﾞﾙﾄﾞは、上期３店舗、下期１店舗を計画しております。
Slide 19: 商品政策
商品政策 ２０１５年３月期計画 ■競争力のあるＰＢ商品の開発 ■ＰＢ商品売上高 ９０億、構成比 １２.３％計画 ■価格、品質、機能でさらに他社と差別化 ＜億円＞ ＰＢ商品販売状況推移 ＜％＞ 100 20 ＰＢ商品販売金額 ＰＢ商品売上構成比 90 80 72 15 60 12.3 10 42 10.6 40 20 6.6 5 20 3.3 0 0 12/3 13/3 14/3 15/3（予） ２０１５年３月期決算の見通し 19
Slide 20: 加盟店サポート
加盟店サポート ■加盟店サポート強化 ・ 他社と差別化したＰＢ商品の比率を高め売上増を図る ・ シーズンのコア（核）となるＰＢ商品の売場提案を強化し客数増を図る ・ 販売分析データを活用して地域特性に合わせた売場づくりを推進 期末運営形態別店舗数の推移 ・ テレビＣＭを重点エリア、新規出店エリアに放映 トレーニング・ストア 業務委託店（加盟店Ｂ） ＜店＞ ＜％＞ フランチャイズ・ストア（加盟店Ａ） フランチャイズ比率 →知名度の向上を図る。 900 100 800 755 95 710 730 665 686 700 649 90 ■個店売上の向上でフランチャイズ・ストア化を推進 83.2 8
Slide 21: 2015年3月期 営業利益予想
21 ２０１５年３月期決算の見通し ２０１５年３月期 営業利益予想 ２０１５年３月期予想 前期比 ＋７.８% ＋1.5％ △4.8％ 人件費等の【 販売費及び一般管理費】増加 業務受託収入等の 【 その他の営業収入】増加 ＋7.5％ ロイヤリティー収入等の 【加盟店からの収入】増加 ＋3.6％ 直営店の【 売上総利益】増加 要 因 ２０１４年３月期 営業利益実績 △4.4％ 減価償却費、人件費等の 【 販売費及び一般管理費】増加 ２０１４年３月期 前期比 ＋１３.３% ＋2.5％ ※数値は営業利益の増減に影響を与える 業務受託収入等の 【 その他の営業収入】増加 主な要因を概数で表したものです
Slide 22: 配当金について
配当金について ■ 基本方針 1株当たり当期純利益と配当金の推移 弊社は、株主の皆様に対して、適正な 1株当たり当期純利益（円） 1株当たり配当金（円） ＜円＞ ＜％＞ 利益配分を継続して実施することを 350 配当性向（％） 35.0 経営の重要課題と位置づけ、永続的な 30.4 30.1 30.3 30.3 29.8 303.85 成長を実現するために必要な内部留保 300 30.0 273.81 の充実を図りながら、業績に基づいた 250 247.26 25.0 利益の配分を行うことを基本方針として 215.80 おります。 200 20.0 ■ 配当性向 ３０％を目処 150 15.0
Slide 23: 2014年3月期決算の詳細
２０１４年３月期決算の概要 今後の戦略について ２０１５年３月期決算の見通し ２０１４年３月期決算の詳細 23
Slide 24: 貸借対照表１
貸借対照表１ ＜単位：百万円＞ 2013年 2014年 資 産 の 部 増 減 増 減 要 因 3月期末 3月期末 流動資産 33,431 36,838 3,406 現金及び預金 23,116 26,040 2,924 加盟店貸勘定 5,307 4,965 △342 対象店舗は前年より減少（554店舗→549店舗） 貸付金額が1店舗当たり約53万6千円減少 商品 3,863 4,597 733 流通センター在庫が6億85百万円増加（竜王10億41百万円増加、伊勢崎3億55百万 円減少）、未着商品2億3百万円増加、 店舗在庫は直営店7店舗減少により1億55百万円減少 固定資産 13,744 16
Slide 25: 貸借対照表２
貸借対照表２ ＜単位：百万円＞ 2013年 2014年 負債/純資産の部 増 減 増 減 要 因 3月期末 3月期末 流動負債 8,729 10,082 1,352 買掛金・加盟店買掛金 3,634 4,093 459 チェーン全店仕入高 前期末より7億17百万円増加 未払金 1,329 1,452 123 オープンアカウント勘定（加盟店に支払う分配金）1億17百万円増加 未払法人税等 1,716 2,446 730 未払消費税等 148 25 △123 その他 1,901 2,064 162 固定負債 2,655 3,059 404 リース債務 864 1,047 183 8店舗で2億58百
Slide 26: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ・フロー計算書 ＜単位：百万円＞ 2013年3月期 2014年3月期 増 減 営業活動によるキャッシュ・フロー 4,743 7,278 2,535 投資活動によるキャッシュ・フロー 487 △2,764 △3,251 財務活動によるキャッシュ・フロー △1,375 △1,590 △214 現金及び現金同等物の増加額 3,855 2,924 △931 現金及び現金同等物の期首残高 19,260 23,116 3,855 現金及び現金同等物の期末残高 23,116 26,040 2,924 ■営業活動によるキャッシュ・フロー（前期との増減） ・税引前当期純利益が １０億８４百万円増加 ・
Slide 27: 損益計算書１
損益計算書１ ＜単位：百万円、％＞ 2013年3月期 2014年3月期 増 減 要 因 金額 百分比 金額 百分比 前期比 営業収入 11,723 12,995 ＋10.9 加盟店からの収入 8,361 9,445 ＋13.0 加盟店期中平均店舗数 当期613店舗、前期577店舗 36店舗増加 加盟店売上高 当期621億12百万円、前期567億76百万円 9.4%増加 荒利率 当期35.3%、前期35.3% 変わらず その他の営業収入 3,362 3,550 ＋5.6 国内メーカーからの仕入高（直貿仕入等を除いた）前期比 2.7%増加 業務受託収入2億12百万円増加、 賃貸料収入25百万円減少
Slide 28: 損益計算書２
損益計算書２ ＜単位：百万円、％＞ 2013年3月期 2014年3月期 増 減 要 因 金額 百分比 金額 百分比 前期比 売上総利益 （3,483） （49.2） (3,518) （52.6） ＋1.0 仕入割戻しと海外直接貿易取引の増加で仕入コストの減 少 営業総利益 15,206 33.7 16,514 34.3 ＋8.6 （営業収入＋売上総利益） 販売費及び一般管理費 7,811 17.3 8,136 16.9 ＋4.2 増減要因 人件費 約1億15百万円増加 流通センター運営費用 約1億 8百万円増加 竜王流通センター開設費用 約2億11百万円増加 旅費交通費・減価償却費等 約2億
Slide 29: 本資料お取扱に関してのお願い
本資料お取扱に関してのお願い ■本資料は弊社をご理解いただくために作成したもので、弊社への投資勧誘を 目的としたものではありません。投資に関する決定は、投資家の皆様ご自身の 判断で行われるようお願い致します。 ■本資料は正確性を期すために慎重に作成しておりますが、完全性を保証するも のではありません。本資料中の情報によって生じた障害や損害については、弊社 は一切責任を負うものではありませんのでご了承下さい。 ■本資料中の業績予想及び事業計画等の将来の見通しは、作成時点で入手可能 な情報から作成しておりますが、事業環境が大きく変動することも考えられること から、実際の業績が見通しと大きく異なる可
Slide 30: 説明会にご出席いただきありがとうございました
説明会にご出席いただき ありがとうございました。 株式会社ワークマン 銘柄コード：７５６４（ＪＡＳＤＡＱ） お問い合わせ先：経営企画部ＩＲ室 TEL：０３－３８４７－８１９０ E-mail：wm_seibi@workman.co.jp http：//www.workman.co.jp/