Teikoku Corp. · TSE:6333
Teikoku — Teikoku Electric Mfg. — Q1 FY2023 Earnings Presentation
38 slides from Teikoku's earnings presentation, Aug 24, 2022
Slide 1: 2023年3月期第1四半期 決算説明資料
２０２３年３月期第１四半期 決算説明資料 2022年8月24日 東証プライム: 6333 1
Slide 2: 目次
目次 1. ２０２３年３月期第１四半期決算 2. ２０２３年３月期業績見通し 3. 資本政策 4. 環境経営への取組み 5. 参考資料 2
Slide 3: 2023年3月期第1四半期決算
TEMOKU HRPOMCEMATERLTVS FAD ee YE E-SHYF HhRbtrvRFE-SKVYIO Y—F4AvIaAYK=A-TH F 3 ARASS 1 U-FRARE aaeh HB BARB tk PT
Slide 4: 2023年3月期第1四半期決算概要
２０２３年３月期第１四半期決算概要 2022年3月期 構成比 2023年3月期 構成比 増減率 （百万円） 増減 第1四半期 （％） 第1四半期 （％） （％） 売上高 4,821 100.0 6,036 100.0 ＋1,215 ＋25.2 売上原価 2,873 59.6 3,502 58.0 +629 +21.9 売上総利益 1,947 40.4 2,533 42.0 ＋585 ＋30.1 販売費及び一般管理費 1,498 31.1 1,551 25.7 ＋53 ＋3.6 営業利益 449 9.3 982 16.3 ＋532 ＋118.4 経常利益 556 11.5 1,278 21.2
Slide 5: 決算（損益計算書）のポイント
決算（損益計算書）のポイント 増収増益 ・ポンプ事業は、高水準の受注残に加え、円安によるプラス影響等により増収。主に中国を 売上高 中心としたアジア地域において堅調に推移。 ・電子部品事業は、サプライチェーンの混乱による自動車減産等の影響により減収。 ・ポンプ事業における売上ボリュームの増加や円安によるプラス影響、及び主に中国におけ 営業利益 る好調な受注環境を背景とした利益率改善等により増益。 親会社株主に帰属する ・営業利益の増加に加え、為替差益が前期比211百万円増加し、経常利益が721百万円増加 したことにより増益。 四半期純利益 5
Slide 6: 売上高増減分析
売上高増減分析 2022年3月期 2023年3月期 期中平均レート推移 第1四半期 第1四半期 ＵＳドル 106.1円 116.4円 自動車減産等の 人民元 16.4円 18.3円 影響により減少 ユーロ 127.8円 130.4円 ブレーキモータ生産終了 により減少 （百万円） 主に米ドル・人民元の 変動による影響 アジア地域を 中心に増加 6
Slide 7: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 （百万円） 売上減少により ブレーキモータ生産終了により減益 粗利率悪化 研究開発費や輸送費等が増加した ものの、のれん償却完了等による 反動減（56百万円）等により販管 費減少 主に中国市場の売上増加 や利益率改善により増加 7
Slide 8: 種類別セグメント（売上高・営業利益）
種類別セグメント（売上高・営業利益） 2022年3月期 2023年3月期 (百万円) 増減 増減率 第1四半期 第1四半期 売上高 4,279 5,590 ＋1,311 ＋30.6% ポンプ事業 営業利益 408 967 ＋137.0% ＋559 （営業利益率） (9.5%) (17.3%) （+7.8%） 売上高 403 379 ▲24 ▲6.1% 電子部品事業 営業利益 24 5 ▲76.0％ ▲18 （営業利益率） (6.1%) (1.6%) （▲4.5％） 売上高 137 65 ▲71 ▲52.2% その他 営業利益 16 8 ▲47.1% ▲7 （営業利益率） (12.2%) (13
Slide 9: ポンプ事業 所在地別売上高
ポンプ事業 所在地別売上高 ⚫ 日 本‥前期受注が堅調であったことから増収。主にケミカル向けや輸出の半導体向けが堅調。 ⚫ 欧 米‥米国は円安効果で増収だがドルベースでは減収。日本からの製品・部品の輸送の遅れや米国内の部品納入遅れ等により生産に 遅れが生じていることが要因。 ⚫ アジア‥中国は高水準の受注残を背景にケミカル向けを中心に好調に推移し増収。 2022年3月期 2023年3月期 (百万円) 増減 増減率 第1四半期 第1四半期 日本 売上高 1,515 1,671 +156 +10.3% 欧米 売上高 1,076 1,218 ＋142 ＋13.3％ アジア 売上高 1,687 2,7
Slide 10: ポンプ事業 製品種類別売上高
ポンプ事業 製品種類別売上高 ⚫主にケミカル機器用が増加 2022年3月期 比率 2023年3月期 比率 増減率 (百万円) 増減 第1四半期 （％） 第1四半期 （％） （％） ケミカル機器用 2,199 51.4 3,291 58.9 +1,091 +49.6 冷凍機・空調機器用 388 9.0 470 8.4 +81 +21.1 電力用（車両用） 140 3.3 138 2.5 ▲1 ▲1.2 電力用（地上用） 111 2.6 143 2.6 +32 +29.0 定量注入機器 157 3.7 58 1.0 ▲98 ▲62.9 その他ポンプ 21 0.5 122 2.2 +100 +471
Slide 11: 種類別受注高・受注残高
種類別受注高・受注残高 ⚫ポンプ受注は中国、米国を中心に堅調に推移 2022年3月期 2023年3月期 増減 第1四半期 第1四半期 (百万円) 受注高 受注残高 受注高 受注残高 受注高 受注残高 ポンプ事業 4,670 8,092 7,063 12,239 ＋2,393 ＋4,146 電子部品事業 390 150 351 149 ▲39 ▲1 その他 102 108 39 89 ▲62 ▲18 合計 5,162 8,351 7,454 12,478 ＋2,291 ＋4,127 11
Slide 12: 貸借対照表のポイント
貸借対照表のポイント （百万円） 2023年3月期 2023年3月期 資産の部 前期末増減 負債の部 前期末増減 第1四半期 第1四半期 流動資産 28,825 ＋725 流動負債 7,369 +1 現預金 14,426 ▲15 支払手形・ 買掛金 2,194 ＋84 受取手形、売掛金 及び契約資産（※1） 6,730 +126 電子記録債務 720 +84 電子記録債権 1,263 ▲15 短期借入金 380 ＋40 製品・仕掛品 未払法人税等 510 ＋13 原材料・貯蔵品 6,110 ＋899 その他 3,563 ▲221 固定資産 11,035 +134 固定負債 1,570 ＋228
Slide 13: 2023年3月期業績見通し
２．２０２３年３月期業績見通し （※前回公表時からの変更はありません） 13
Slide 14: 業績見通しの前提条件
業績見通しの前提条件 セグメント別 ・前期の堅調な受注により受注残が高水準であり、為替もプラスに影響することから増収 増益の見込み 全体 ・原材料価格高騰やウクライナ情勢等、景気の先行き不透明感から設備投資意欲が減退し、 受注は減少の見込み ・前期に新型コロナウイルス感染拡大の影響で止まっていた案件が動き出したことにより 日本 受注が増加したことから、期初受注残が高水準であり増収の見込みだが、原材料価格の ポンプ事業 高騰等により利益は横ばいの見込み ・前期に主に米国において、経済の正常化に伴い受注が回復傾向にあったことから、期初 欧米 受注残が高水準であり、増収増益の見込み ・前期に主に中国
Slide 15: 今期計画（業績見通し）
今期計画（業績見通し） 2022年3月期 構成比 2023年3月期 構成比 前期比 (百万円) 増減 （実績） （％） （計画） （％） （％） 売上高 22,244 100 24,740 100 ＋2,496 +11.2 売上原価 13,192 59.3 14,980 60.5 +1,788 +13.6 売上総利益 9,052 40.7 9,760 39.5 +708 +7.8 販売費及び一般管理費 6,557 29.5 6,820 27.6 ＋263 ＋4.0 営業利益 2,494 11.2 2,940 11.9 +446 +17.9 経常利益 2,953 13.3 3,130 12.7
Slide 16: 種類別セグメント見通し（売上高・営業利益）
種類別セグメント見通し（売上高・営業利益） ⚫前期3Qでブレーキモータが生産終了となったため「その他」の売上・利益は減少の見込み 2022年3月期 2023年3月期 (百万円) 増減 増減率 （実績） （予想） 売上高 20,365 22,810 +2,445 +12.0% ポンプ事業 営業利益 2,443 2,860 +17.1% +417 （営業利益率） （12.0%） （12.5%） （+0.5%） 売上高 1,528 1,720 +192 +12.6% 電子部品事業 営業利益 19 70 +268.4％ +51 （営業利益率） （1.3%） （4.1％） （+2.8） 売上高 350
Slide 17: ポンプ事業 所在地別売上高見通し
ポンプ事業 所在地別売上高見通し 2022年3月期 2023年3月期 (百万円) 増減 増減率 （実績） （予想） 日本 売上高 6,679 7,450 +771 +11.5% 欧米 売上高 4,901 5,980 +1,079 +22.0% アジア 売上高 8,785 9,380 +595 +6.8% 合計 売上高 20,365 22,810 +2,445 +12.0% ※販売元が基準（外部顧客に対する売上でセグメント間は除く） 17
Slide 18: 設備投資・減価償却費計画
設備投資・減価償却費計画 （百万円） 新工場建設関連 2,697 設備投資 減価償却費 3,500 3,326 設備更新・品質対応 306 基幹システムサーバー更新 49 中国子会社の設備更新 89 3,000 技術開発センター移設 461 国内子会社の生産効率化等174 老朽化設備更新・品質対応 360 2,500 性能試験設備増強 175 東京サービス工場移設 197 従業員駐車場増設 51 設備更新・品質対応 423 中国子会社の設備更新 180 定量ポンプ向け設備 29 2,000 1,500 1,092 1,107 1,132 940 1,000 1,023 978 956 988
Slide 19: 資本政策
３．資本政策 （※前回公表時からの変更はありません） 19
Slide 20: 資本政策 資金配分
資本政策 資金配分 自己資金である現預金と営業キャッシュフローを資金原資として、総還元性向100％（うち配当 性向50％）を目標とするとともに約50億円規模の成長投資を行う 20
Slide 21: 株主還元策
株主還元策 基本方針 資本効率の改善と収益力強化の姿勢を明確にするため、現在取組み中の中期経営計画期間 （2022年3月期から2024年3月期）のうち、2023年3月期から2024年3月期までの2期につ いて、株主還元を下記のとおり変更 総還元性向 総還元性向100％（うち配当性向50％） 実施期間 2023年３月期及び2024年３月期の２期の期間 ※上記期間終了後に見直し予定 2023年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 （予定） 年間配当金 36円 36円 50円 58円 配当性向(連結) 22.5％ 30.5％ 48.4％ 50.7 総還元性向（連結） 26.3
Slide 22: 成長・大規模投資
成長・大規模投資 成長・大規模投資概要 積極的な設備投資で収益力の強化を図るとともに、品質向上・納期短縮・充実したサービス 体制で顧客満足度を向上し、リーディングカンパニーとして更なる競争優位を確立する 概要 金額 ・海外拠点の生産能力の拡充 約30億円 中国子会社の工場増設 ・メンテナンス体制の強化 約5億円 米国、東南アジアでの修理拠点の増設・拡充 ・子会社業務見直しに伴う設備投資 約15億円 ポンプ事業強化のための国内子会社業務見直し ※金額については計画が具体化する中で変更になる可能性があります。 22
Slide 23: 環境経営への取組み
PRPORGERATBRLTWS FAIAIFeYKFE-SRYF HhRbtrvRFE-SKVYIO Y—FqAYVIAYVK=A-TT 4. EoRREAOEIY axon iE SR BIE Pr TEMOKU 23
Slide 24: 製品自体が環境貢献
製品自体が環境貢献 主力製品であるキャンドモータポンプ ・完全無漏洩であることから、環境負荷が小さい ・運転音が静かであるため、騒音を低減できる 環境に優しい製品の製造・販売で 地球環境悪化防止に貢献 24
Slide 25: 脱炭素社会移行への貢献
脱炭素社会移行への貢献（Zero-Carbonをビジネスチャンスへ） 25
Slide 26: 脱炭素社会移行への貢献（Zero-Carbonをビジネスチャンスへ）
脱炭素社会移行への貢献（Zero-Carbonをビジネスチャンスへ） 太陽光発電パネルの製造 工程で当社ポンプが使用 されている。 アンモニア混焼火力発電や原子力 発電の付帯設備、風力発電、太陽 熱発電、バイオマス発電などで当 社ポンプが使用されている。また、 水素ステーションでは水素 CO₂を回収・貯留するCCSやCCUS にも活躍の場を広げている。 の製造やFCVへの充填前工 程で当社ポンプが使用され ている。また蓄電池の電解 液等の製造工程でも使用さ バイオマスを活用したバ れている。 イオディーゼルやバイオ エタノール等の再生可能 燃料の製造工程で当社ポ ンプが使用されている。 使用済
Slide 27: ESGの積極的推進
ESGの積極的推進（Zero-Carbonをビジネスチャンスへ） 脱炭素分野における2022年3月期受注実績 （百万円） 分野 金額 燃料関連 448 （航空機・自動車・船舶等の燃料として使用される水素・バイオディーゼル等） 発電関連 314 （太陽光、太陽熱、風力、アンモニア混焼火力等） ケミカル関連 709 （ケミカルリサイクル、生分解性プラスチック等） 合計 1,471 27
Slide 28: 参考資料
５．参考資料 （※前回公表時からの変更はありません） 28
Slide 29: 当社概要と沿革
当社概要と沿革 当社は完全無漏洩構造のキャンドモータポンプを主力事業として、 約半世紀にわたって事業を展開しています。 世界各地の石油化学プラント、ファインケミカル、医薬・食品業界、原子力発電所、 変電所等様々な分野で活躍し、数多くの実績と信頼を築いています。 2003年 1991年 TEIKOKU USA 初の海外拠点 INC.が米国クレ 2017年 1939年 1958年 となる イン社のケミポ 帝国電機製作所 Ａ型モータ TEIKOKU USA ンプ事業部を買 本社工場 設立 を試作 INC. を設立 収 リニューアル 1947年 1960年 1994年 2006年 2017年 テイコク
Slide 30: 当社の売上構成
当社の売上構成 国内外売上高比率の推移 ポンプ用途別売上比率 百万円 国内売上高 海外売上高 海外売上高比率 30,000 66.4% 70% 64.2% 65.2% 61.2% 60% 部品・修理 25,000 27.3% 23,576 22,264 22,244 50% 20,000 19,910 2022年3月期 40% ポンプ事業売上高 15,368 その他 15,000 14,296 1.2% 20,365百万円 14,767 12,175 30% 定量 2.3％ 10,000 電力 2.6% ケミカル 20% 電力（車両） 53.8% 2.4% 5,000 8,207 10% 7,
Slide 31: 過去業績の推移
過去業績の推移 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 売上高 （百万円） 20,789 22,264 23,576 19,910 22,244 営業利益 （百万円） 2,300 2,025 3,750 2,262 2,494 営業利益率（%） 11.1 9.1 15.9 11.4 11.2 ROE（%） 6.1 4.1 12.2 8.4 6.8 ROA（%） 7.1 6.6 11.1 7.1 7.9 配当性向（%） 26.8 46.7 22.5 30.5 48.4 受注高 （百万円） 21,723 24,893 22,234 19,418 2
Slide 32: 当社の海外展開
当社の海外展開 海外製造・販売拠点 大連帝国キャンドモータポンプ有限公司 海外販売拠点 TEIKOKU ELECTRIC GmbH HYDRODYNE TEIKOKU（INDIA）PVT. LTD. TEIKOKU KOREA .CO.,LTD. TEIKOKU USA INC. TEIKOKU SOUTH ASIA PTE.LTD. 台湾帝国ポンプ株式会社 32
Slide 33: 主力製品
主力製品 完全無漏洩という特徴を 変圧器冷却用に使用され 活かし、石油化学プラン ています。変電施設の他、 ト等様々な分野で活躍し 電動油ポンプ すべてのJR新幹線に搭載 ています。 されています。 国際規格API685に準拠し 一定量の液体を正確に移 たキャンドモータポンプ。 送可能なポンプ。用途範 キャンドモータ 高温・高圧に対する耐久 定量ポンプ 囲が広く、薬品業界等で ポンプ 性にも優れています。 活躍しています。 大型冷凍機・空調機の冷 各種槽内の液体を効率よ 媒の移送においても、当 く攪拌でき、石油化学業 社のキャンドモータポン かくはん機 界のほか、食品業界等で プが採用されてい
Slide 34: VV RE-SRD TORE
+ VV RE-SRD TORE BNBRYT CFP Y RYT OB RIMS T ART CES EL, ENEDYTULIUCEAT SRO. DRBEELET-LTFOREDS. RORUBRAIAARNTLE WET. ULDUMLOF?D FE-SRIT a. RUT CE-SE—EL. ROR RDBRANSHETHSRO. ASSRATHS CENA. FRI T DENA 1 | TERRE 2 | ARE OBAMAS L | 3 | BAWEN-BECHE ROR EPAMISENSSENAIUD TC. UCSB DE. BRPBLULOTL @, BG, Baton
Slide 35: 化学製品の製造工程とターゲット市場
化学製品の製造工程とターゲット市場 天然ガス 川上（原料） 石油 シェールガス ガソリン・軽油など メタンなど ナフサ エチレン プロピレン ブタジエン 芳香族 エタン プロパン ブタン ケミカル製品 製造工程が ポリ袋、 キャンドモーター ペットボトル、 塗料、 発泡スチロール、 の市場 塩化ビニール、 アクリル繊維、 合成ゴムなど ナイロン繊維、 ポリエステル ABS樹脂など 合成洗剤など 繊維など 川下（製品） 35
Slide 36: 電子部品事業の概要
電子部品事業の概要 電子部品事業 ⚫ 100％子会社平福電機製作所の事業 ⚫ 電子部品のプリント基板表面への実装作業中心 （自動車用・二輪車用85％、産業機械用15％） モータジェネレータ基板 主力の車載向けに一層注力 （自動車のシステム化・EV化対応） ⚫ 統合ECU（ワイパーや照明等の機能制御機器） ⚫ EPS（電動パワーステアリングシステム） ⚫ SSU（スマートキーレスエントリー） ⚫ モータジェネレータ（車両用発電電動機） ⚫ EV向けモータの回転センサー 産業機械向けの拡充 （省力化投資拡大による需要増） ⚫ シーケンサ（PLC）用電源基板・表示器 36
Slide 37: S tt Ran
S tt Ran sig acch FB BRB Ie At = —_ WORAS REPREOMARAICRDNTUSEO, —RICAICMNSMAIDED < bh | ,DHAOs> 1 ] 7 BUNEBVET. LOL, TRE AALTUSEILPSEEME Fle, TB, ABPHIE (cS RABISHIG REL TSO SG TEMES LPHRELIDDERATUET. AUER eaURUILEIBEE(SPrine-8) = Ome a HH Ic FREE | aed DEDNTWETs ei eed BENTH. RIASERRODHR. B RO RIC
Slide 38: 免責条項
免責条項 本資料は当社をご理解いただくために作成されたものであり、当社への投資勧誘を 目的としたものではありません。 本資料における将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確 約や保障を与えるものではありません。 また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがあ る点を認識された上で、ご利用ください。 また、業績等に関する記述につきましても、信頼できると思われる各種データに基づ いて作成されていますが、当社はその正確性、安全性を保証するものではありません。 本資料は、投資家の皆様がいかなる目的にご利用される場合においても、お客様 ご自身のご判
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