Forbo Holding Ag · SIX:FORN
Forbo — 9M 2001 Earnings Presentation
32 slides from Forbo's earnings presentation, Nov 6, 2001
Slide 1: Willkommen bei
Willkommen bei 1
Slide 2: Medienkonferenz 6. November 2001
Medienkonferenz 6. November 2001 – Begrüssung K. Janjöri – Geschäftsverlauf W. Kummer – Ergebnisse der ersten 9 Monate 2001 G. Zenger – Forbo-Klebstoffaktivitäten P. Hälg – Zielsetzungen und Ausblick W. Kummer 2
Slide 3: Geschäftsverlauf
Geschäftsverlauf Erste 9 Monate 2001 – Umsatzentwicklung reflektiert Verlauf der Weltwirtschaft • Auf vergleichbarer Basis –3,7%, währungsbereinigt –0,5% • September-Umsätze deutlich unter Vorjahr – Betriebsergebnis CHF 74,3 Mio gegenüber CHF 96,6 Mio im Vorjahr (-23,1%) • negativer Währungseinfluss
Slide 4: Forbo-Absatzmärkte
Forbo-Absatzmärkte Erste 9 Monate 2001 Umsatz in CHF Mio; 1 169,9 (-0,5%) insgesamt 95,1 228,7 Asien/Afrika Benelux (-5,6%) (+0,2%) 160,9 Amerika (-0,8%) 206,8 Deutschland 290,6 (-4,3%) Übriges Europa (+5,3%) 117,3 70,5 Skandinavien Schweiz (-3,0%) (+1,7%) ( ) Veränderung zu Vorjahr auf vergleichbar
Slide 5: Forbo-Produktegruppen
Forbo-Produktegruppen Erste 9 Monate 2001 Umsatz in CHF Mio; 1 169,9 (-0,5%) insgesamt 332,7 267,7 Linoleum (inkl. Parkett) Kunststoffbänder (+1,7%) (-3,5%) 171,2 252,9 Klebstoffe Kunststoffbeläge (+7,4%) (-1,3%) 153,9 Textile Bodenbeläge (-3,6%) ( ) Veränderung zu Vorjahr auf vergleichbarer Basis,
Slide 6: Geschäftsverlauf Bodenbeläge
Geschäftsverlauf Bodenbeläge Erste 9 Monate 2001 Linoleum – Verkäufe besser als Gesamtmarkt für Bodenbeläge • Wachstum in der Schweiz, Benelux, UK, Frankreich und USA • Umsatzrückgänge in Deutschland und Skandinavien – Ungenügende Produktionsauslastung verursacht Kostendruck Kunststoff- – Marktverla
Slide 7: Geschäftsverlauf Industriespezialitäten
Geschäftsverlauf Industriespezialitäten Erste 9 Monate 2001 Kunststoff- – Geschäft leidet unter der aktuellen Marktschwäche für bänder Investitionsgüter • Europa –2%; Amerika – 5%; Asien – 4% – Preiskonzessionen und Kosten der neuen Produktions- anlage in Hannover belasten das Resultat Klebstoffe –
Slide 8: Eingeleitete Massnahmen
Eingeleitete Massnahmen – Generelles Kostensenkungsprogramm in allen Bereichen – Organisationsstraffung und Reduktion der Anzahl Aussenstellen – Kurzarbeit und temporärer Produktionsstopp in einzelnen Werken – Als Folge wird sich der Personalbestand von 5 832 (1.1.2001) auf rund 5 600 (vor Devestiti
Slide 9: Übersicht Konzernergebnisse
Übersicht Konzernergebnisse Januar – September 2001 2000 Veränderung zu Vorjahr Mio CHF Mio CHF % effektiv % währungs– bereinigt Nettoumsatz 1 169,8 1 365,0 -14,3 davon weitergeführte Aktivitäten 1 169,8 1 215,0 -3,7 -0,5 Betriebsergebnis vor Abschreibungen 143,8 179,2 -19,8 davon weitergeführte Akt
Slide 10: Übersicht Konzernergebnis
Übersicht Konzernergebnis Januar – September Kennzahlen (weitergeführte Aktivitäten) 2001 2000 Mio CHF Mio CHF Betriebsergebnis vor Abschreibungen 143,8 174,6 in % des Nettoumsatzes 12,3 14,4 Betriebsergebnis nach Abschreibungen 74,3 102,4 in % des Nettoumsatzes 6,4 8,4 in % der betrieblichen Aktive
Slide 11: Übersicht Konzernergebnisse
Übersicht Konzernergebnisse Nach Quartalen, weitergeführte Aktivitäten, währungsbereinigt Mio CHF Nettoumsatz Mio CHF Betriebsergebnis nach Abschreibungen 450 80 400 70 350 60 300 50 250 40 200 30 150 100 20 50 10 0 0 1. 2. 3. 4. 1. 2. 3. 1. 2. 3. 4. 1. 2. 3. Quartal Quartal Quartal Quartal Quartal
Slide 12: Übersicht Konzernbilanz
Übersicht Konzernbilanz 30. September 2001 Aktiven Passiven Mio CHF Mio CHF 1 424 1 424 Flüssige Mittel und Wertschriften 96 Andere Verbindlich– 371 keiten und Rückstellungen Umlaufvermögen 582 419 Finanzschulden Anlagevermögen 746 634 Eigenkapital 12
Slide 13: Übersicht Konzernbilanz
Übersicht Konzernbilanz Aktiven Passiven Mio CHF Mio CHF 1 527 1 527 Flüssige Mittel 1 424 1 424 183 und Wertschriften 96 373 Andere Verbindlich– 371 keiten und Rückstellungen Umlaufvermögen 565 582 340 419 Finanzschulden Anlagevermögen 779 746 814 634 Eigenkapital Dez. 2000 Sep. 2001 Dez. 2000 Sep.
Slide 14: Optimierung der Kapitalstruktur
Optimierung der Kapitalstruktur Mio CHF Anteil der Bilanzsumme Eigenkapital am 31.12.2000 813,9 53,3% Veränderung 2001 -179,9 Aktienrückkauf (156 974 NA = 10,4% AK) -146,7 Dividende -32,4 Währungsumrechnungen und Übrige -44,4 Konzerngewinn Januar – September +43,6 Eigenkapital am 30.9.2001 634,0 44,
Slide 15: Abschreibungen / Investitionen
Abschreibungen / Investitionen Mio CHF 180 154 159 160 140 125 120 114 101 106 104 100 93 97* 80 85* 68 70 60 74* 40 43* 44* 20 0 1997 1998 1999 2000 2001 S Abschreibungen Investitionen *) Januar - September 15
Slide 16: Free Cashflow
Free Cashflow Januar – September 2001 Mittelfluss aus: Mio CHF betrieblicher Tätigkeit 80 Investition -44 Free Cashflow (vor Dividende) 36 0 20 40 60 80 100 (Ohne Akquisitionen und Devestitionen) 16
Slide 17: Willkommen bei
Willkommen bei 17
Slide 18: Klebstoffe: ein attraktiver Markt für Forbo
Klebstoffe: ein attraktiver Markt für Forbo – Marktgrösse • weltweit $25 Milliarden, in Europa $6 Milliarden – Fragmentierter Markt mit klar abgrenzbaren Segmenten – Marktkonsolidierung bietet Chancen für Forbo • Die vier grössten Anbieter halten weniger als 30% des Marktes • Mehr als 1 500 Firmen a
Slide 19: Forbo hat starke Positionen in Boden/Wand und im Industriesektor
Forbo hat starke Positionen in Boden/Wand und im Industriesektor Schuhe Diverse 11% 18% Auto/Zulieferer 24% Boden/Wand 47% Total ca. CHF 230 Mio (2001) 19
Slide 20: Klebstoffe für Boden/Wand
Klebstoffe für Boden/Wand – Hohe Synergie mit Forbo-Belagsgeschäft • Erschliessung neuer Märkte • Positionierung als Systemlieferant – Starke lokale Positionen in Europa • Marktführer in Benelux • Bedeutende Positionen in Deutschland, Frankreich und der Schweiz – Komplettes Produktprogramm • Klebsto
Slide 21: Wachstumsstrategie Klebstoffe für Boden/Wand
Wachstumsstrategie Klebstoffe für Boden/Wand – Konzentration auf Ausbau der lokalen Positionen • Benelux • Deutschland • Frankreich • Schweiz – Aufbau von Exportmärkten mit der Division Bodenbeläge • Osteuropa/Russland/Balkan • Skandinavien • UK 21
Slide 22: Klebstoffe für den Industriesektor
Klebstoffe für den Industriesektor – Konzentration auf vier Marktsegmente • Automobilzulieferer • Schuhindustrie • Holz- und Möbelindustrie • Verpackung – Geographisches Schwergewicht in Deutschland – Gute Technologie-Basis – Starke Positionen in abgegrenzten Marktnischen 22
Slide 23: Forbo verklebt Innenausstattungen von BMW und anderen Luxusmarken
Forbo verklebt Innenausstattungen von BMW und anderen Luxusmarken Die Erfahrung im Verkleben von Lederausstattungen basiert auf unserer Tradition in Schuhklebstoffen 23
Slide 24: Forbo ist innovativer Klebstofflieferant für die Holz- und Möbelindustrie
Forbo ist innovativer Klebstofflieferant für die Holz- und Möbelindustrie Forbo bietet Klebstoffe sowohl für Holzstrukturen im Bau als auch für die Möbel- und Küchenindustrie an 24
Slide 25: Forbo ist Marktführer in Schuhklebstoffen
Forbo ist Marktführer in Schuhklebstoffen Bei einem modernen Schuh werden bis zu zehn verschiedene Klebstofftypen in bis zu sieben Arbeitsgängen eingesetzt 25
Slide 26: Wachstumsstrategie für Industrieklebstoffe
Wachstumsstrategie für Industrieklebstoffe – Stärkung unserer Position in besetzten Nischen und geographische Multiplikation – Entwicklung neuer Applikationen basierend auf unserem Technologievorsprung – Selektive Akquisitionen • zur Öffnung neuer geographischer Märkte (Carzuh) • zum Ausbau der best
Slide 27: Vision für die Klebstoffaktivitäten
Vision für die Klebstoffaktivitäten – Forbo nimmt aktiv am Konsolidierungsprozess der Industrie teil – Im Bereich Klebstoffe für Boden/Wand konzentrieren wir uns auf starke lokale Positionen – Im Bereich Industrieklebstoffe bauen wir ein globales Geschäft mit starker Fokussierung auf attraktive Mark
Slide 28: Strategie-Umsetzung: Fokussierung
Strategie-Umsetzung: Fokussierung – Geplante Veräusserung des Bereichs Textile Bodenbeläge an das Management • Vertragliche Einigung erzielt • Abwicklung der Transaktion bis Ende Jahr vorgesehen – Forbo fokussiert sich auf die vier strategischen Kerngeschäfte • Bodenbeläge mit Linoleum und Kunststof
Slide 29: Strategie-Umsetzung: externes Wachstum
Strategie-Umsetzung: externes Wachstum – Hohe Qualitätsanforderungen an Akquisitionsprojekte – Erste Akquisitionen erfolgten dieses Jahr • Carzuh in Spanien (Klebstoffe) • Umsatzzukauf bei Klebstoffen für Schuhindustrie von Sika Tivoli und Salamander (neu) – Weitere Akquisitionen werden folgen 29
Slide 30: Strategische Zielsetzung: dem aktuellen Umfeld angepasst
Strategische Zielsetzung: dem aktuellen Umfeld angepasst Projektion Zielsetzung 1998 2000 *) 2001 **) 2004 Operative Ertragskraft (ROS = EBITDA on Sales) 12% 14% > 12% 15% Effizienter Mitteleinsatz (ROA = EBITA on 8% 11% > 8% > 13% Operating Assets) Umsatz in Mio CHF 1 715 1 600 1 350 > 2 000 *) ohn
Slide 31: Ausblick
Ausblick – Wirtschaftliches Umfeld lässt keine wesentliche Verbesserung der Ertragslage bis Ende 2001 erwarten – Alle Anstrengungen zielen auf Ergebnisverbesserungen 2002 – Erholung der Märkte dürfte rasch zu einer Rentabilitäts- verbesserung führen 31
Slide 32: Gründe, die für Forbo sprechen
Gründe, die für Forbo sprechen – Fokussiertes Unternehmen – Klare Strategie und Ziele – Engagiertes Management-Team – Positiver Free Cashflow – Attraktive Dividende – Starke Bilanz 32