Credit Saison Co., Ltd. · TSE:8253
Credit Saison — H1 FY2022 Earnings Presentation
34 slides from Credit Saison's earnings presentation, Nov 10, 2022
Slide 1: 2022年度上期決算説明会
株式会社クレディセゾン 2022 年度上期決算説明会 2022 年 11 月 10 日 [登壇者] 2名 ・代表取締役（兼）社⾧執行役員 COO 水野 克己（以下、水野） ・常務執行役員 CFO 馬場 信吾（以下、馬場）
Slide 2: 決算ダイジェスト
馬場：常務執行役員の馬場でございます。私から、2022 年度上期決算報告、2022 年度の業績予想、 財務・資本政策についてご説明させていただきます。 4 ページ目、こちらに決算ダイジェストを記載しております。 ペイメント事業、ファイナンス事業、グローバル事業、いずれの事業につきましても着実に成⾧し ているところは、決算数値を見ていただければご理解いただけると思います。 上期業績につきましては、単体の事業成⾧に加えて、国内外の関係会社の利益貢献、経費削減、貸 倒関連コストの減少により、前回予想を上回って着地いたしました。 通期業績予想につきましては、この上期の業績や、保有しているファンド等の公
Slide 3: 2023年3月期 業績予想の修正
A7UF 4 EYL (8253) 20230 3A Bl MABSS <1E#) 2023835 (RAPD Set SRR eh Saale SED Semarles BAA BAA BAA BAA FAR HERAT (A) 260, 000 31, 500 37, 000 24, 000 153. 48 SHEET (B) 265, 000 29, 500 40, 000 26, 000 166. 23 saa (BA) 5,000 A2, 000 3,000 2,000 SHIRE (%) 1.9 6.3 8.1 8.3 (BS) BMA (20225 3 5 MH) 252, 41
Slide 4: 上期の経営成績
基本的には方針を変えておりませんが、括弧書きで入っております、利益配分に関する基本方針の 変更につきましては、、決算短信の 5 ページ目を参照していただければと思います。こちらは、後 ほどご説明させていただきます。 5 ページ目、上期の経営成績です。 純収益につきましては、5%増の 1,573 億円。事業利益につきましては、11%増の 393 億円という ところでございます。記載してあるものにつきましては読んでいただければと思います。 不動産関連事業に関わる部分につきましては、純収益、事業利益ともにマイナスになっております が、前期は大幅な純収益、事業利益の増加という部分があり、その分の反動減
Slide 5: 事業利益の主な増減と連結会社の貢献
6 ページ目、こちらは事業利益の主な増減と連結会社の貢献状況です。 単体の経常利益につきましては 234 億円、前年差、マイナス 5.2 億円。連単差で見ますと 158 億円 で、前年プラス 45.6 億円という形になっております。 その内訳につきましては、左の事業利益の主な増減という中の、赤いボックスの中に詳細を記載し ております。 4
Slide 6: 債権リスク
7 ページ目、債権リスクでございます。 引き続き、歴史的に見てもこの延滞率は低い状態が継続しているところでございます。その結果、 右側の単体貸倒コストの修正計画を見ていただきますと、当初計画から 20 億円、見直しをおこな い、230 億円といたしました。 5
Slide 7: 利息返還請求
8 ページ目、利息返還請求でございます。 処理単価につきましては高止まりの状態でございます。もう一方で、新規過払受任件数は微減とい う形になっております。 利息返還損失引当残高推移のグラフを見ていただきますと、この上期の取り崩しが連結で 27 億円、 前年差で見ますとマイナス 7 億円でございますので、減少トレンドになっております。 6
Slide 8: 2022年度の業績予想の見直し
9 ページ目、2022 年度の業績予想の見直しです。 連結・単体ともに、いずれも増収増益という形に修正をさせていただいております。 7
Slide 9: 財務政策
10 ページ目、財務政策でございます。 こちらについては、有利子負債の構造ということで、これまでも⾧期資金を 7 割、固定金利を 6 割 で取り組んできておりましたが、今後金利上昇局面ということも想定されますので、引き続き財務 の健全性は担保していきたいと思っております。金利が上昇したとしても、今までの財務基盤があ りますので、段階的に金利は上がっていくということです。つまり、いきなり金利が上昇したとし ても、それほど影響を受けないような財務構造になっていることをご理解いただければと思ってお ります。 8
Slide 10: リスクキャピタル配賦モデルの見直し
最後に、11 ページ目でございます。 主な項目の見直しとして、必要最低資本を 20%から 15%に見直しをおこないました。それぞれフ ァイナンス関連、不動産関連、グローバル事業のリスク配賦モデルを精緻化したというところでご ざいます。 冒頭でお話しさせていただいたように、余剰資本は約 500 億でございまして、適切な株主還元と成 ⾧分野への投資という方針は今までと変わりませんが、本日、行われた取締役会において、株主還 元策については、自己株式取得を実施する方針を決議しております。具体的な取得のタイミングや、 詳細につきましては、別途、取締会決議をおこない開示させていただきます。 簡単でございま
Slide 11: ショッピング取扱高の回復
水野：水野でございます。よろしくお願いいたします。それでは、2022 年度下期の事業戦略につ いて、私からご説明させていただきます。 13 ページです。ショッピングの取扱高については、回復基調が鮮明でございます。足元 10 月も二 桁増ということで、昨今、またコロナの新規感染者数が増えてきておりますが、おそらく政府とし ても行動制限をしないという方針が貫かれれば、下期においてもショッピング取扱高については二 桁増でいけるのではないかと思っております。 特に今期は、西友との提携サービス終了がございましたので、トップラインについては厳しいと、 われわれは少し読んでいましたが、西友の提携サービス終了
Slide 12: 若年層の獲得拡大
14 ページです。 現在進行中の中期経営計画における、ペイメント事業のターゲットを、Z 世代、富裕層、女性、 SME といったところを中心に獲得していこうとしておりました。その進捗として、若年層の拡大 ということで、2012 年度、20%だった 20 代以下の若年層のお客様の獲得比率が、この上期、いろ いろなプロダクトを使いつつ攻め結果、30%まで上がってきております。 2021 年の業界平均ですと、20 代以下の若年層のお客様の比率は 10%程度とありますが、我々の会 員のポートフォリオの中では、30%の獲得が進められているという実態がございます。10 月以降、 非常に話題になっている SH
Slide 13: GOLDカード戦略
15 ページ目でございます。この若年層を獲得した後、一客単価の向上を狙うということで、新 GOLD カード戦略でございます。 去年来、GOLD AMEX の開拓を中心に、こういったロイヤリティサービスの推進には着手していま したが、7 月から SAISON GOLD Premium を新たに募集開始いたしました。 実際に GOLD AMEX で獲得する際に、通常の一般会員に比べて取扱高が 3 倍になるというデータ がございますが、この SAISON GOLD Premium につきましても、まだ 2 カ月、3 カ月程度の利用 実績ではございますが、3 倍以上の数字が残せるのではないかという実績
Slide 14: AMEXブランド戦略
16 ページ目でございます。 提携 25 周年を迎えた AMEX ブランドでございますが、ここに書かれているとおり、それぞれの階 層ごとにラインナップを整えております。今回、マスマーケティングを展開しないという前提の中 で、PLATINUM AMEX を超える完全招待制の超富裕層向けの最上位カードの発行を夏ぐらいにス タートしております。 ここについては、事業開発、サービス開発を行う専任チームを組成しました。この層につきまして は、利用動向が特異な形になりますので、こういった専任体制を引きつつ、このお客様たちを獲得 できるようなプログラムに作り上げていくことを、シークレットマーケティングで展開
Slide 15: AMEX戦略②
17 ページでございます。AMEX 戦略②でございます。 先ほど申し上げたとおり、SME の領域について積極的に攻めていくという中で、BtoB におけるシ ョッピング取扱高の前年比はコロナ禍においてもプラス 30%強で推移をしています。これは 2022 年度の上期においても変わらない傾向になっております。 AMEX のブランド力と当社の与信力を掛け合わせながら、例えば 1,000 万～2,000 万を月額でご利 用されるお客様についても柔軟に与信管理をしつつ、対応していくというプログラムを組んでおり ます。今後、非常に伸びが期待できると思っております。 また、新プロダクトということで、スタート
Slide 16: プロセシング収益の拡大
18 ページ目です。プロセシング収益の拡大でございます。 既存の受託先につきましては、特に出光クレジットが昭和シェルとの統合により、かなり好調に、 会員獲得については推移をしている状況がございます。既存の受託先につきましても、積極的に 我々の新プロダクトを導入していただくよう提案を続けることに加えて、DX を中心としたコスト 削減にも同時に着手していこうと考えています。 提携先に合わせたプロセシング提案を随時実施してまいりましたが、2022 年度、新規のオペレー ション受託を実現いたしました。プラス、もう 1 社ほど、今後、合意する見込みでございまして、 プロセシング事業についても、この中期経
Slide 17: ペイメント事業とファイナンス事業の融合
19 ページ目、ペイメント事業とファイナンス事業の融合です。 今までは、ファイナンスはファイナンス、ペイメントはペイメントという形の事業展開をしてまい りましたが、ここに書かれている、それぞれのファイナンス商材に置かれているお客様層、例えば 家賃保証であれば Z 世代、リースであれば SME、信用保証であれば、こちらも SME。セゾン資産 形成ローンでは富裕層、フラット 35 ではパワーカップルといったような、それぞれのファイナン ス事業にいるお客様をペイメントと融合させながら、会員獲得化を推進してまいりたいと考えてお ります。 16
Slide 18: 家賃保証の実績
その実例が 20 ページ目でございます。ペイメントとファイナンス事業の融合で、特に家賃保証に つきまして、既に顕著な実績を上げつつあります。 ペイメント事業の効果としては、やはり家賃保証をされる方は、ここの表にも載っているとおり、 約 80%が 20 代、30 代と、若年層の方が非常に多くいらっしゃいますので、家賃保証を若年層のカ ード会員獲得の一つのチャンネルにしていることです。また審査ロジックについても、家賃保証と カードの審査を融合させていき、家賃保証でのカード審査を有効に活用した即時審査の実現もスタ ートしております。 ここについては、個別審査から、我々の複合型の与信に踏み出しておりま
Slide 19: ファイナンス事業の残高積み上げ
21 ページでございます。ファイナンス事業の堅調な残高の積み上げです。 特に、先ほど馬場からも説明がありましたが、資産形成ローンにつきましては、債権の良質化に向 けて、債権売却を実施しております。資産効率向上のための債権売却を、下期につきましても継続 してまいりたいと思っております。 リースにつきましては、既に 33 万のエンドユーザーがいらっしゃいますので、我々の AMEX、 SBS PLATINUM を売っていくこと。また、フラット 35 につきましては、オペレーション改革と DX を進めていくことで、より効率性の高い内容に変革していこうと考えております。 18
Slide 20: グローバル事業の展開加速
22 ページでございます。グローバル事業の展開加速です。 ここに書かれている各社レンディング事業と、インベストメント事業、二つの事業を今、海外展開 しておりますが、これを統括し、運営をしていく中での意思決定のスピード感を早めようというこ とで、2022 年の 4 月から、シンガポールにつきましては IHQ 化を実施いたしました。 ここを運営している人材が現地人材ということで、より現地に根ざした形、現地のマーケティング に即した形の人材登用をしていきながら、意思決定のスピード感を早めてまいりたいと考えており ます。 19
Slide 21: グローバル事業の事業利益の推移
23 ページ目でございます。グローバル事業の事業利益の推移でございます。 今年度につきましては、昨年度と同じぐらいの水準と利益計画を置いておりますが、ここにつきま しては、後述いたしますが、インドが急激に成⾧しており、一部コストの先出しが発生してます。 ただ、我々としては、この成⾧スピードを緩めることなく、目先の利益よりも将来的な価値創造に 重きを置きつつ、運営を進めてまいりたいと考えております。 20
Slide 22: インド事業
24 ページ目です。 インドにつきましては、提携レンディング、ホールセールレンディング、フィンテックとの提携レ ンディング、あとは直接、我々が貸し付けるダイレクトレンディング、この三つの商材を扱ってお ります。 現状、今年度の着地といたしましては、約 1,000 億の残高。2024 年度につきましては、約 2,000 億 の残高に成⾧させようということで、足元も約 600 億強の残高を積んでおります。この下期、展開 加速をする、もしくはその資金注入をすることも踏まえまして、より強固な営業基盤を築いてまい りたいと考えております。 21
Slide 23: ベトナム・シンガポール事業
25 ページ目、ベトナムでございます。 ベトナムにつきましては、去年はロックダウン等々がございましたが、今年は個人消費のところが 力強く戻ってまいりました。この表で書かれているとおり、ベトナムにつきましても、今年度、 1,000 億規模の残高までいくと思っております。2024 年度、今のリスクコントロールを上手くおこ ないつつ、着実な成⾧を目指すという中では、ベトナムについても、このままコロナが収まってい けば、順調に成⾧していくと考えています。 シンガポールでございますが、いわゆるインベストメント事業のところで、既存の投資領域、フィ ンテック等々、もしくは SaaS のようなところのスタート
Slide 24: 新規事業の創出
26 ページ目、新規事業の創出でございます。 小さく産んで大きく育てるというのが、我々のスタイルでございます。先ほどのインドも、まさに 一から立ち上げをして、あの状態に持っていったということもございます。 上期については、まんがセゾン、ペットサービス、サーキュラーエコノミーを担うリ・セゾン、金 融サービスのブロードマインドへの出資いたしました。また BtoB ということで、先ほどファイナ ンス事業のページで説明したリースのエンドユーザー向けに、我々が直接販売できるように、No.1 との合弁会社を立ち上げています。こういった営業のサポート、リースの販社と連携をしたような トライについても続けてま
Slide 25: デジタル戦略 CSDX戦略
27 ページ、デジタル戦略、CSDX 戦略でございます。 我々の CSDX 戦略ということで、去年からスタートしておりますが、それぞれの事業のデジタル浸 透率に合わせたデジタル活用を進めていこうということです。ここに書かれているとおり、特にフ ァイナンス事業に関しましては、私もオペレーションのところを直接見に行ってきたのですが、や はり不動産業界自体が紙文化ということもあり、どちらかというと、デジタル化というよりは、ま ずは IT 化、紙をなくしてペーパーレス化し、データで動かしていくことから着手しないと、なか なか、一っ飛びに DX という形になりません。 デジタライゼーションという形で、ま
Slide 26: デジタル人材の創出
一方で、グローバル事業につきましては、特にインドにいるテックチームが非常に優秀で、もう既 に DX ができている状態に近いところまできております。これを逆に拡販をしていくような営業展 開も含めて、これから拡大をしてまいりたいと考えております。 28 ページ目でございます。デジタル人材の創出です。 元々、我々は 2024 年に、1,000 名のデジタル人材を創出することを CSSDX 戦略で掲げておりま す。 2022 年度、260 人程度ということでございますが、ここについては、特に公募、もしくは外部人 材の登用も含めて展開を進めてまいりますので、24 年度までに 1,000 名の体制を目指し
Slide 27: サステナビリティ
30 ページ目でございます。サステナビリティ関連でございます。 サステナビリティに関する基本的な考え方ということで、もともと当社だからできる社会発展、課 題解決を、事業を通じて貢献することが、もともとの主眼でございます。そもそもクレジットカー ド自体が社会の決済インフラでございますので、ここを安心・安全に運営して利用できる環境をつ くることがサステナビリティの柱になると思っております。 それ以外のところで、ポイント交換での寄付や、スポーツ振興への支援も続けてまいります。他に も、赤城自然園の運営ですとか、CO2 排出量削減のところにも着手しておりますので、ここについ ては、後ほどご説明をさせて
Slide 28: 気候変動への対応
31 ページ、気候変動への対応でございます。 今年度、TCFD 提言への賛同表明、TCFD のコンソーシアム加入は、5 月にスタートしております。 また、TCFD の開示フレームワークに基づく情報開示についても、6 月に実施しております。ここ については、CO2 の測定排出量削減策については、順次、我々としては計画を出していく形で進め られればと思っております。 27
Slide 29: 環境課題への貢献を目指した事業展開
32 ページでございます。環境課題への貢献を目指した事業展開です。 この環境問題に対するテストマーケティングの意味合いもございますが、まず一つが、SAISON CARD Digital for becoz でございます。カード利用データに基づいて CO2 が可視化できるカードで す。DATAFLUCT と連携して開発し、国内初のクレジットカードとして発行いたしました。 次は、リ・セゾンでございます。こちらは、サーキュラーエコノミーに対して、サイクラーズとの 合弁という形になります。いわゆるリユーススキームを構築した形で、例えばリースの OA 機器を 中心としたリースアップ物件について、リサイク
Slide 30: 社会への貢献
33 ページ、社会への貢献です。 先ほど説明したとおり、赤城自然園の運営やウクライナに関する支援として募金活動を実施しまし た。 サッカー日本代表が挑戦するワールドカップが、11 月にスタートいたします。23 日がドイツ戦と いうことで、サッカー日本代表サポーティングカンパニーとして社を挙げて応援をしたいと思って おります。 29
Slide 31: ソーシャルボンド
34 ページ目でございます。当社初のソーシャルボンドです。 特に東南アジア・インドを中心とした、ファイナンシャルインクルージョン実現に貢献するために ソーシャルボンドを発行させていただきました。 30
Slide 32: ダイバーシティ、エクイティ&インクルージョン
35 ページ、ダイバーシティ、エクイティ&インクルージョンでございます。 社内公募によりダイバーシティマークを決定したり、当社の公式サイトということで、セゾンの未 来会議にて、未来を考えることもスタートしております。 31
Slide 33: 決算賞与の導入
36 ページ、社員のモチベーション向上を狙った決算賞与を導入させていただきます。 これは、経常利益単体の年間の計画に対しまして、本決算で実績値が超過した場合、超過額の一定 割合を決算賞与として支給いたします。この支給の内容でございますが、現金による支給。昨今の インフレ、物価高対策ということもございます。もう 1 個が、ファントム・ストックという制度を 活用したいと考えております。 これは、もともと仮想の自社株付与という形で、特に社員の帰属意識を高める、将来の価値創造に 向けて、社員が中⾧期的な取り組みができるインセンティブとして活用してまいりたいと考えてい ます。全社員向けに、このファントム
Slide 34: 次世代金融教育
37 ページ、次世代金融教育でございます。 SAISON TEACHER ということで、中・高生を中心に、当社の社員が学校に直接伺い金融教育を施 すことをやっております。もう約 1 万人の受講生がいるということです。 または、麗澤大学と 2022 年 8 月に、連携協定を結ばせていただきました。 こういった次世代教育、特に昨今、言われている金融教育、特に決済周りのところで、我々として は、安心・安全な決済をクレジットカードで実現していくことを主眼に置いておりますので、こう いったことも積極的に進めてまいりたいと思っております。 あとは参考ページでございますので、見ていただければと思います。 以