Slide 1: Panorama Económico y Sectorial 2020
CIUDAD DE MÉXICO, 30 DE ENERO DE 2020 PANORAMA ECONÓMICO Y SECTORIAL 2020
Slide 2: Panorama Económico y Sectorial 2020 - Manuel Aguilera
PANORAMA ECONÓMICO Y SECTORIAL 2020 MANUEL AGUILERA DIRECTOR GENERAL DEL SERVICIO DE ESTUDIOS DEL GRUPO MAPFRE
Slide 3: Panorama Económico y Sectorial 2020
Servicio de Estudios de MAPFRE PANORAMA ECONÓMICO Y SECTORIAL 2020 Madrid, Fundación MAPFRE, 2020.
Slide 4: Contenido
CONTENIDO 1 PANORAMA ECONÓMICO 2 PANORAMA SECTORIAL
Slide 5: Contenido: Panorama Económico
CONTENIDO 1 PANORAMA ECONÓMICO 2 PANORAMA SECTORIAL
Slide 6: Panorama Económico
PANORAMA ECONÓMICO 3 Estabilización del crecimiento en 2020 en tasas bajas, lo que podría preparar una normalización de la ac3vidad económica global a par3r de 2021. 1 2 La recuperación económica global se an3cipa gradual, frágil y elusiva. 3 Momento para nuevas ambiciones en materia de polí?ca econ
Slide 7: Panorama Económico
PANORAMA ECONÓMICO 1 El crecimiento en 2020 Economías avanzadas y 2 economías emergentes 3 Riesgos a la baja 4 Polí?ca económica global
Slide 8: Panorama Económico
PANORAMA ECONÓMICO Atonía de las manufacturas Incertidumbre en el 3 1 El crecimiento en 2020 comercio global 1 Economías avanzadas y 2 economías emergentes 3 Riesgos a la baja 4 Polí?ca económica global 2 Resiliencia del sector servicios
Slide 9: Global: deterioro de la valoración cíclica
PANORAMA ECONÓMICO GLOBAL: DETERIORO DE LA VALORACIÓN CÍCLICA (datos de PMIs) Atonía de las manufacturas Incertidumbre en el 3 comercio global Global Composite PMI SA 1 55 54 53 52 51 2 50 49 Umbral de 2016 (Jul) 2017 (Jul) 2018 (Jul) 2019 (Jul) 2017 (Ene) 2018 (Ene) 2019 (Ene) Resiliencia del reces
Slide 10: Estados Unidos y Eurozona: deterioro de la valoración cíclica
PANORAMA ECONÓMICO ESTADOS UNIDOS Y EUROZONA: DETERIORO DE LA VALORACIÓN CÍCLICA (datos de PMIs) Atonía de las manufacturas Incertidumbre en el 3 comercio global US Composite PMI SA Eurozone Composite PMI SA 1 Inicio 60 desaceleración Inicio Eurozona desaceleración 58 Estados Unidos 56 54 52 2 50 48
Slide 11: Global: deterioro de la valoración cíclica por sectores
PANORAMA ECONÓMICO GLOBAL: DETERIORO DE LA VALORACIÓN CÍCLICA POR SECTORES (datos de PMIs) Atonía de las manufacturas Incertidumbre en el 3 comercio global Global Manufacturing PMI SA Global Services PMI SA 1 Global Composite PMI SA 55 54 53 52 51 2 50 49 Umbral de 2016 (Jul) 2017 (Jul) 2018 (Jul) 2
Slide 12: Global: comercio y producción industrial
PANORAMA ECONÓMICO GLOBAL: COMERCIO Y PRODUCCIÓN INDUSTRIAL (tasas de crecimiento) Atonía de las manufacturas Incertidumbre en el World Trade Volume Index SA (a/a) 3 comercio global Producción industrial (a/a) 1 8% 6% 4% 2% 0% 2 -2 % -4 % 2016 (Jul) 2017 (Jul) 2018 (Jul) 2019 (Jul) 2016 (Ene) 2017 (
Slide 13: China: componentes del PMI
PANORAMA ECONÓMICO CHINA: COMPONENTES DEL PMI Atonía de las PMI Composite manufacturas Incertidumbre en el PMI Servicios SA 3 comercio global PMI Manufacturas SA PMI Nuevos Pedidos Industriales para Exportación 1 56 54 52 50 Umbral de 48 recesión 2 46 44 2017 (Jul) 2018 (Jul) 2019 (Jul) 2017 (Ene) 2
Slide 14: Economía global: crecimiento económico
PANORAMA ECONÓMICO ECONOMÍA GLOBAL: CRECIMIENTO ECONÓMICO (tasas de crecimiento real del PIB, %) 1 El crecimiento en 2020 Mundial Economías emergentes Economías avanzadas 10 Economías avanzadas y 2 economías emergentes 8 6 4 3 Riesgos a la baja 2 0 4 Polí?ca económica global -2 -4 2000 2005 2010 201
Slide 15: Crecimiento económico global
PANORAMA ECONÓMICO 1 El crecimiento en 2020 CRECIMIENTO ECONÓMICO GLOBAL (crecimiento real del PIB, %) Economías avanzadas y 2 economías emergentes Previsiones Revisión SEM Oct 2019 - Ene 2020 2019 2020 2019 2020 3 Riesgos a la baja Economía global 3,0 3,1 0,0 0,1 4 Polí?ca económica global Fuente:
Slide 16: El crecimiento en 2020: economías avanzadas
PANORAMA ECONÓMICO 1 El crecimiento en 2020 + • Apoyo de la polí?ca monetaria laxa. • Mercados laborales Economías avanzadas y • Economías avanzadas en fuertes. 2 economías emergentes desaceleración durante 2019. • En 2020 mantendrán una débil dinámica de actividad. • Débil demanda 3 Riesgos a la ba
Slide 17: Economías avanzadas: crecimiento económico
PANORAMA ECONÓMICO ECONOMÍAS AVANZADAS: CRECIMIENTO ECONÓMICO (tasas de crecimiento real del PIB, %) 1 El crecimiento en 2020 Estados Unidos Japón Reino Unido Eurozona 6 Economías avanzadas y 2 economías emergentes 4 2 3 Riesgos a la baja 0 -2 4 Polí?ca económica global -4 -6 2000 2005 2010 2015 202
Slide 18: Crecimiento en economías avanzadas
PANORAMA ECONÓMICO CRECIMIENTO EN ECONOMÍAS AVANZADAS (crecimiento real del PIB, %) 1 El crecimiento en 2020 Revisión SEM Previsiones Oct 2019 - Ene 2020 Economías avanzadas y 2019 2020 2019 2020 2 economías emergentes Estados Unidos 2,3 1,6 0,1 0,0 Eurozona 1,2 1,0 0,1 -0,1 3 Riesgos a la baja Espa
Slide 19: El crecimiento en 2020: economías emergentes
PANORAMA ECONÓMICO + • Recuperación de 1 El crecimiento en 2020 economías en recesión. • Recuperación de economías que Economías avanzadas y • Economías emergentes en desaceleraron en 2019. 2 economías emergentes desaceleración durante 2019. • Condiciones financieras más favorables. • En 2020 se pre
Slide 20: Economías emergentes: crecimiento económico
PANORAMA ECONÓMICO ECONOMÍAS EMERGENTES: CRECIMIENTO ECONÓMICO (tasas de crecimiento real del PIB, %) 1 El crecimiento en 2020 China Asia Pacífico América Latina Emergentes Europeos 15 Economías avanzadas y 2 economías emergentes 10 5 3 Riesgos a la baja 0 4 Polí?ca económica global -5 -10 2000 2005
Slide 21: Crecimiento en economías emergentes
PANORAMA ECONÓMICO CRECIMIENTO EN ECONOMÍAS EMERGENTES (crecimiento real del PIB, %) 1 El crecimiento en 2020 Previsiones Revisión SEM Oct 2019 - Ene 2020 2019 2020 2019 2020 Economías avanzadas y 2 economías emergentes Emergentes 3,9 4,6 -0,4 0,2 Asia Pacífico 5,6 5,5 0,0 0,0 3 Riesgos a la baja Chi
Slide 22: Vulnerabilidades y riesgos globales
PANORAMA ECONÓMICO VULNERABILIDADES Y RIESGOS GLOBALES 1 El crecimiento en 2020 Crisis Gobernanza geopolítica Economías avanzadas y global Deuda PROBABILIDAD DEL RIESGO 2 global economías emergentes Crisis soberano- financiera en China 3 Riesgos a la baja Política económica de Estados Unidos 4 Polí?
Slide 23: Vulnerabilidades y riesgos globales
PANORAMA ECONÓMICO VULNERABILIDADES Y RIESGOS GLOBALES Riesgos en el panorama (conocidos-conocidos) Crisis geopolítica Gobernanza global Deuda • Inquietud social en el contexto de la gobernanza global. PROBABILIDAD DEL RIESGO global • Apalancamiento global en contexto de subida de 3pos de interés de
Slide 24: Vulnerabilidades y riesgos globales
PANORAMA ECONÓMICO VULNERABILIDADES Y RIESGOS GLOBALES Riesgos en el panorama (conocidos-conocidos) • Inquietud social en el contexto de la gobernanza global. Crisis • Apalancamiento global en contexto de subida de 3pos de Gobernanza geopolítica interés de largo plazo. global Deuda PROBABILIDAD DEL
Slide 25: Vulnerabilidades y riesgos globales
PANORAMA ECONÓMICO Riesgos en el panorama (conocidos-conocidos) • Inquietud social en el contexto de la gobernanza global. VULNERABILIDADES Y RIESGOS GLOBALES • Apalancamiento global en contexto de subida de 3pos de interés de largo plazo. • Incer3dumbre sobre la polí?ca económica de Estados Crisis
Slide 26: Índice global de incertidumbre de política económica (GEPU)
PANORAMA ECONÓMICO ÍNDICE GLOBAL DE INCERTIDUMBRE DE POLÍTICA ECONÓMICA (GEPU) 1 El crecimiento en 2020 350 Economías avanzadas y 300 2 economías emergentes 250 200 3 Riesgos a la baja 150 100 4 50 Polí?ca económica global 0 2010 2011 2012 2103 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Fuente: Servicio de Estud
Slide 27: Panorama Económico: política económica global
PANORAMA ECONÓMICO 1 El crecimiento en 2020 Pérdida de efec?vidad de la polí?ca económica Economías avanzadas y 2 economías emergentes Insuficiencia de ahorro Factores sociales e ins?tucionales 3 Riesgos a la baja Necesidad de nuevos enfoques de polí?ca pública 4 Polí?ca económica global
Slide 28: Economía global: crecimiento e inflación
PANORAMA ECONÓMICO ECONOMÍA GLOBAL: CRECIMIENTO E INFLACIÓN (%) Inflación a/a PIB real* a/a 6 Pérdida de efec?vidad de la polí?ca económica • Agotamiento de la polí?ca monetaria (posibles efectos perversos para el sistema financiero). 4 • Necesidad de actuar mediante la polí?ca fiscal (allí donde exis
Slide 29: Bajadas de tasas de interés de bancos centrales en 2019
PANORAMA ECONÓMICO En 2019: • Se dieron 71 bajadas de tasas de interés por parte de 49 bancos centrales en el mundo. Pérdida de efec?vidad de la polí?ca económica PMC PME • Agotamiento de la polí?ca monetaria (posibles MERCADOS AVANZADOS efectos perversos para el sistema financiero). • Necesidad de a
Slide 30: Global: ahorro bruto vs ahorro Modigliani
PANORAMA ECONÓMICO GLOBAL: AHORRO BRUTO VS AHORRO MODIGLIANI A.M. Cuartil Inferior (% PIB) A.M. Cuartil Superior (% PIB) Ahorro bruto (% PIB) (A.M) Ahorro Modigliani* (% PIB) Pérdida de efec?vidad de la polí?ca económica • Agotamiento de la polí?ca monetaria (posibles 50 % efectos perversos para el
Slide 31: América Latina: ahorro bruto vs ahorro Modigliani
PANORAMA ECONÓMICO AMÉRICA LATINA: AHORRO BRUTO VS AHORRO MODIGLIANI A.M. Cuartil Inferior (% PIB) A.M. Cuartil Superior (% PIB) Ahorro bruto (% PIB) América Latina Ahorro Modigliani (% PIB) América Latina Ahorro bruto (% PIB) Países Ingreso Medio Pérdida de efec?vidad de la polí?ca económica • Agot
Slide 32: Efectos asimétricos en la transición actual
PANORAMA ECONÓMICO Pérdida de efec?vidad de la polí?ca económica Efectos asimétricos • Agotamiento de la polí?ca monetaria (posibles en la transición actual: efectos perversos para el sistema financiero). • Necesidad de actuar mediante la polí?ca fiscal (allí • Los afectados han sido los más vulnerabl
Slide 33: Recomendaciones de política económica
PANORAMA ECONÓMICO Pérdida de efec?vidad de la polí?ca económica • Agotamiento de la polí?ca monetaria (posibles efectos perversos para el sistema financiero). • Necesidad de actuar mediante la polí?ca fiscal (allí Uso de políticas macro-prudenciales para prevenir el donde exista espacio fiscal). 1 efe
Slide 34: Contenido: Apunte sobre México
CONTENIDO 1 PANORAMA ECONÓMICO Apunte sobre México 2 PANORAMA SECTORIAL
Slide 35: México: producto interno bruto
PANORAMA ECONÓMICO: APUNTE SOBRE MÉXICO MÉXICO: PRODUCTO INTERNO BRUTO (variación anual del PIB con ajuste estacional, %) Variación contra el mismo trimestre del año anterior (a/a) Desempeño de 5,0 % 1 la ac?vidad económica 4,0 % -0,1% Comportamiento 3,0 % Anual 2019 2 de la inflación 2,0 % 1,0 % -0,
Slide 36: México: PIB e IGAE
PANORAMA ECONÓMICO: APUNTE SOBRE MÉXICO MÉXICO: PRODUCTO INTERNO BRUTO MÉXICO: INDICADOR GLOBAL DE ACTIVIDAD ECONÓMICA (IGAE) (variación anual del PIB con ajuste estacional, %) (variación anual del IGAE con ajuste estacional, puntos porcentuales) Variación contra el mismo trimestre del año anterior
Slide 37: México: indicador global de actividad económica
PANORAMA ECONÓMICO: APUNTE SOBRE MÉXICO MÉXICO: INDICADOR GLOBAL DE ACTIVIDAD ECONÓMICA (IGAE) MÉXICO: INDICADOR GLOBAL DE ACTIVIDAD ECONÓMICA (IGAE) (variación anual del IGAE con ajuste estacional, puntos porcentuales) (índice 2013=100, serie con ajuste estacional) Variación contra el mismo mes del
Slide 38: México: IGAE actividades primarias
PANORAMA ECONÓMICO: APUNTE SOBRE MÉXICO MÉXICO: INDICADOR GLOBAL DE ACTIVIDAD ECONÓMICA (IGAE) MÉXICO: INDICADOR GLOBAL DE ACTIVIDAD ECONÓMICA (IGAE) (variación anual del IGAE con ajuste estacional, puntos porcentuales) (índice 2013=100, serie con ajuste estacional) Variación contra el mismo mes del
Slide 39: México: IGAE servicios
PANORAMA ECONÓMICO: APUNTE SOBRE MÉXICO MÉXICO: INDICADOR GLOBAL DE ACTIVIDAD ECONÓMICA (IGAE) MÉXICO: INDICADOR GLOBAL DE ACTIVIDAD ECONÓMICA (IGAE) (variación anual del IGAE con ajuste estacional, puntos porcentuales) (índice 2013=100, serie con ajuste estacional) Variación contra el mismo mes del
Slide 40: México: IGAE servicios
PANORAMA ECONÓMICO: APUNTE SOBRE MÉXICO MÉXICO: INDICADOR GLOBAL DE ACTIVIDAD ECONÓMICA (IGAE) MÉXICO: INDICADOR GLOBAL DE ACTIVIDAD ECONÓMICA (IGAE) (variación anual del IGAE con ajuste estacional, puntos porcentuales) (índice 2013=100, serie con ajuste estacional) Variación contra el mismo mes del
Slide 41: México: IGAE industria
PANORAMA ECONÓMICO: APUNTE SOBRE MÉXICO MÉXICO: INDICADOR GLOBAL DE ACTIVIDAD ECONÓMICA (IGAE) MÉXICO: INDICADOR GLOBAL DE ACTIVIDAD ECONÓMICA (IGAE) (variación anual del IGAE con ajuste estacional, puntos porcentuales) (índice 2013=100, serie con ajuste estacional) Variación contra el mismo mes del
Slide 42: México: IGAE industria
PANORAMA ECONÓMICO: APUNTE SOBRE MÉXICO MÉXICO: INDICADOR GLOBAL DE ACTIVIDAD ECONÓMICA (IGAE) MÉXICO: INDICADOR GLOBAL DE ACTIVIDAD ECONÓMICA (IGAE) (variación anual del IGAE con ajuste estacional, puntos porcentuales) (índice 2013=100, serie con ajuste estacional) Variación contra el mismo mes del
Slide 43: México: consumo privado e inversión fija bruta
PANORAMA ECONÓMICO: APUNTE SOBRE MÉXICO MÉXICO: CONSUMO PRIVADO MÉXICO: INVERSIÓN FIJA BRUTA (índice 2013=100, serie con ajuste estacional) (índice 2013=100, serie con ajuste estacional) Total Bienes y servicios nacionales Bienes importados Total 130 130 120 120 110 110 100 100 90 90 80 80 2012 2013
Slide 44: México: consumo privado e inversión fija bruta
PANORAMA ECONÓMICO: APUNTE SOBRE MÉXICO MÉXICO: CONSUMO PRIVADO MÉXICO: INVERSIÓN FIJA BRUTA (variación vs mismo mes del año anterior, puntos porcentuales) (variación vs mismo mes del año anterior, puntos porcentuales) Variación del consumo privado total Variación de la inversión fija bruta total 8
Slide 45: México: inversión fija bruta
PANORAMA ECONÓMICO: APUNTE SOBRE MÉXICO MÉXICO: INVERSIÓN FIJA BRUTA MÉXICO: INVERSIÓN FIJA BRUTA (variación vs mismo mes del año anterior, puntos porcentuales) (índice 2013=100, serie con ajuste estacional) Variación de la inversión fija bruta total Total Construcción Maquinaria y equipo 12 130 8 1
Slide 46: México: inversión fija bruta
PANORAMA ECONÓMICO: APUNTE SOBRE MÉXICO MÉXICO: INVERSIÓN FIJA BRUTA MÉXICO: INVERSIÓN FIJA BRUTA (variación vs mismo mes del año anterior, puntos porcentuales) (índice 2013=100, serie con ajuste estacional) Variación de la inversión fija bruta total Construcción Residencial No residencial 12 130 8
Slide 47: México: inversión fija bruta
PANORAMA ECONÓMICO: APUNTE SOBRE MÉXICO MÉXICO: INVERSIÓN FIJA BRUTA MÉXICO: INVERSIÓN FIJA BRUTA (variación vs mismo mes del año anterior, puntos porcentuales) (índice 2013=100, serie con ajuste estacional) Variación de la inversión fija bruta total Construcción Residencial No residencial 12 130 8
Slide 48: México: crecimiento económico
PANORAMA ECONÓMICO: APUNTE SOBRE MÉXICO MÉXICO: CRECIMIENTO ECONÓMICO (tasas de crecimiento real del PIB, %) CRECIMIENTO ECONÓMICO (crecimiento real del PIB, %) México América Latina Emergentes Revisión SEM 10 Previsiones Oct 2019 - Ene 2020 2019 2020 2019 2020 5 Emergentes 3,9 4,6 -0,4 0,2 América
Slide 49: Actividad económica e inflación
PANORAMA ECONÓMICO: APUNTE SOBRE MÉXICO Desempeño de 1 la ac?vidad económica Comportamiento 2 de la inflación Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de INEGI)
Slide 50: México: inflación
PANORAMA ECONÓMICO: APUNTE SOBRE MÉXICO MÉXICO: INFLACIÓN (variación anual, %) INPC Objetivo de inflación Banda alta Banda baja 15 10 5 2,83% 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de INEGI)
Slide 51: México: inflación
PANORAMA ECONÓMICO: APUNTE SOBRE MÉXICO MÉXICO: INFLACIÓN (variación anual, %) INPC Inflación subyacente Inflación no subyacente Objetivo de inflación Banda alta Banda baja 15 10 5 3,59% 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0,59% Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de INEGI)
Slide 52: México: inflación no subyacente
PANORAMA ECONÓMICO: APUNTE SOBRE MÉXICO MÉXICO: INFLACIÓN MÉXICO: INFLACIÓN NO SUBYACENTE (variación anual, %) (composición, %) Inflación no subyacente INPC Inflación subyacente Inflación no subyacente Frutas y verduras Pecuarios Objetivo de inflación Banda alta Banda baja Energéticos Tarifas autori
Slide 53: México: inflación subyacente
PANORAMA ECONÓMICO: APUNTE SOBRE MÉXICO MÉXICO: INFLACIÓN MÉXICO: INFLACIÓN SUBYACENTE (variación anual, %) (composición, %) Inflación subyacente INPC Inflación subyacente Inflación no subyacente Alimentos No alimentacias Vivienda Objetivo de inflación Banda alta Banda baja Educación Otros servicios
Slide 54: Contenido: Panorama Sectorial
CONTENIDO 2 PANORAMA SECTORIAL
Slide 55: Panorama Sectorial
PANORAMA SECTORIAL 3 Estabilización de la demanda global de seguros en el segmento No Vida en niveles rela3vamente bajos. 1 2 Los mercados aseguradores emergentes serán el factor de dinamismo en el crecimiento del sector a nivel global. 3 La oferta de seguros en el segmento de Vida estará condiciona
Slide 56: Sectorial: previsiones de crecimiento No Vida
PANORAMA SECTORIAL: PREVISIONES DE CRECIMIENTO NO VIDA CRECIMIENTO EN USD Crecimiento trimestral de las primas (nominal) 20 15 10 MERCADO GLOBAL 5 (NO VIDA) 0 -5 (crecimiento anual, %) -10 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2
Slide 57: Mercados seleccionados: Eurozona, España, Alemania, Italia
PANORAMA SECTORIAL: PREVISIONES DE CRECIMIENTO NO VIDA EUROZONA ESPAÑA MERCADOS SELECCIONADOS Crecimiento primas (euros, nominal) Crecimiento primas (euros, nominal) Crecimiento primas (euros, real) Crecimiento primas (euros, real) (NO VIDA) 6 8 6 4 (crecimiento anual en moneda local, precios consta
Slide 58: Mercados seleccionados: Estados Unidos, Reino Unido, Japón
PANORAMA SECTORIAL: PREVISIONES DE CRECIMIENTO NO VIDA ESTADOS UNIDOS MERCADOS SELECCIONADOS Crecimiento primas (dólares, nominal) Crecimiento primas (dólares, real) (NO VIDA) 15 10 (crecimiento anual en moneda local, precios constantes, %) 2016 2017 2018 2019 (e) 2020 (f) 2021 (f) 5 Eurozona 0,2 2,
Slide 59: Mercados seleccionados: Brasil, Argentina
PANORAMA SECTORIAL: PREVISIONES DE CRECIMIENTO NO VIDA MERCADOS SELECCIONADOS (NO VIDA) (crecimiento anual en moneda local, precios constantes, %) 2016 2017 2018 2019 (e) 2020 (f) 2021 (f) BRASIL ARGENTINA Crecimiento primas (reales, nominal) Crecimiento primas (pesos, nominal) Eurozona 0,2 2,3 0,7
Slide 60: Mercados seleccionados: China, Turquía, Filipinas
PANORAMA SECTORIAL: PREVISIONES DE CRECIMIENTO NO VIDA CHINA MERCADOS SELECCIONADOS Crecimiento primas (renminbi, nominal) Crecimiento primas (renminbi, real) (NO VIDA) 25 20 (crecimiento anual en moneda local, precios constantes, %) 15 2016 2017 2018 2019 (e) 2020 (f) 2021 (f) 10 Eurozona 0,2 2,3 0
Slide 61: Entorno para el mercado global de Vida
PANORAMA SECTORIAL: PERSPECTIVAS PARA EL SEGMENTO DE VIDA ENTORNO PARA EL MERCADO GLOBAL DE VIDA - Oferta Demanda + El entorno de bajas tasas de interés (que tiende a La perspectiva del inicio de un proceso de normalización del generalizarse de manera global) afectará la oferta de crecimiento económ
Slide 62: Perspectivas Vida: curvas de tasas Estados Unidos y Eurozona
PANORAMA SECTORIAL: PERSPECTIVAS PARA EL SEGMENTO DE VIDA ESTADOS UNIDOS CURVAS DE TASAS DE Promedio 2018 Dic 2019 Mínimos y máximos 2018 INTERÉS LIBRES DE 4% RIESGO (%) 3% 2% - 1% Oferta 0% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 Años EUROZONA Promedio 2018 Dic 2019 Mínimos y máximos 201
Slide 63: Perspectivas Vida: curvas de tasas Brasil y México
PANORAMA SECTORIAL: PERSPECTIVAS PARA EL SEGMENTO DE VIDA BRASIL CURVAS DE TASAS DE Promedio 2018 Dic 2019 Mínimos y máximos 2018 INTERÉS LIBRES DE 14 % RIESGO (%) 12 % 10 % 8% 6% - 4% Oferta 2% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 Años MÉXICO Promedio 2018 Dic 2019 Mínimos y máximos 2
Slide 64: Contenido: Apunte sobre México
CONTENIDO 2 PANORAMA SECTORIAL Apunte sobre México
Slide 65: Primas del mercado asegurador
PANORAMA SECTORIAL: APUNTE SOBRE MÉXICO PRIMAS DEL MERCADO ASEGURADOR Mercado total 600 523,9 500 (MILLARDOS DE PESOS) 400 300 200 100 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la CNSF)
Slide 66: Primas del mercado asegurador
PANORAMA SECTORIAL: APUNTE SOBRE MÉXICO PRIMAS DEL MERCADO ASEGURADOR No Vida Vida 600 523,9 500 (MILLARDOS DE PESOS) 400 (46%) 300 200 (54%) 100 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la CNSF)
Slide 67: Crecimiento anual primas del mercado asegurador
PANORAMA SECTORIAL: APUNTE SOBRE MÉXICO CRECIMIENTO ANUAL PRIMAS DEL MERCADO ASEGURADOR (crecimiento nominal, %) No Vida Vida Total Vida No Vida 600 20 % 523,9 500 15 % (MILLARDOS DE PESOS) 13,0% 400 (46%) 10 % 8,2% 300 5% 4,3% 200 (54%) 0% 100 0 -5 % 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 201
Slide 68: Sectorial: crecimiento anual
PANORAMA SECTORIAL: APUNTE SOBRE MÉXICO CRECIMIENTO ANUAL (crecimiento nominal, %) Total Vida No Vida 20 % 12,0 15 % 13,0% Vida 10 % 11,9% 8,2% Total 5% 4,3% 11,6% 0% No Vida -5 % 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (Q3) Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la
Slide 69: Crecimiento anual y evaluación comparativa
PANORAMA SECTORIAL: APUNTE SOBRE MÉXICO CRECIMIENTO ANUAL EVALUACIÓN COMPARATIVA DEL CRECIMIENTO (crecimiento nominal, %) (crecimiento anual en USD, %) Total Vida No Vida Total Vida No Vida 20 % 2018 15 % Mercado global 1,5 % 0,2 % 3,0 % 13,0% Mercado latinoamericano -5,5 % -7,2 % -4,0 % 10 % 8,2% M
Slide 70: Penetración y cambio anual
PANORAMA SECTORIAL: APUNTE SOBRE MÉXICO PENETRACIÓN (PRIMAS/PIB, %) CAMBIO ANUAL DE LA PENETRACIÓN Total Vida No Vida Promedio de AL Cambio anual (puntos porcentuales) 3% 2,9% 2008-2009 0,26 2009-2010 -0,11 2,2% 2010-2011 0,07 2% 2011-2012 0,06 2012-2013 0,15 2013-2014 -0,05 1,2% 1% 2014-2015 0,06 1
Slide 71: Densidad y cambio anual
PANORAMA SECTORIAL: APUNTE SOBRE MÉXICO DENSIDAD (PRIMAS PER CÁPITA) CAMBIO ANUAL DE LA DENSIDAD Total Vida No Vida USD (eje derecha) Cambio anual (pesos) 5000 250 2008-2009 222 216 2009-2010 43 4000 200 4,152 2010-2011 264 2011-2012 234 3000 150 2012-2013 244 2,228 2013-2014 97 2000 100 2014-2015 2
Slide 72: Profundización y cambio anual
PANORAMA SECTORIAL: APUNTE SOBRE MÉXICO PROFUNDIZACIÓN (PRIMAS VIDA / PRIMAS TOTALES, %) CAMBIO ANUAL DE LA PROFUNDIZACIÓN Profundización Promedio AL Cambio anual (puntos porcentuales) 50 % 2008-2009 -0,006 46,3% 2009-2010 0,023 45 % 2010-2011 -0,013 2011-2012 0,011 2012-2013 0,003 40 % 2013-2014 0,
Slide 73: Brecha de protección del seguro y mercado potencial
PANORAMA SECTORIAL: APUNTE SOBRE MÉXICO BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO (BPS) MERCADO POTENCIAL DE SEGUROS BPS No Vida BPS Vida Mercado real BPS 2000 2000 1,810 1500 1500 (MILLARDOS DE PESOS) (MILLARDOS DE PESOS) 1,286 1.286 1000 1000 765 (59%) 500 500 524 521 (41%) 0 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Slide 74: Brecha de protección del seguro como múltiplo del mercado real
PANORAMA SECTORIAL: APUNTE SOBRE MÉXICO BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO (BPS) BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO REAL BPS No Vida BPS Vida Mercado total Vida No Vida 2000 6 1500 (MILLARDOS DE PESOS) 1,286 4 1000 3.2 765 (59%) 2.5 2 1.9 500 521 (41%) 0 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2
Slide 75: Brecha de protección del seguro
PANORAMA SECTORIAL: APUNTE SOBRE MÉXICO BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO (BPS) BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO REAL BPS No Vida BPS Vida Total 2000 2008 2018 1500 (MILLARDOS DE PESOS) 1,286 1000 6 4 2 765 (59%) 500 521 (41%) 0 Vida No Vida 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fuente:
Slide 76: México: previsiones de crecimiento No Vida
PANORAMA SECTORIAL: APUNTE SOBRE MÉXICO CRECIMIENTO EN MONEDA CRECIMIENTO EN MONEDA LOCAL LOCAL Y BANDAS PRECIOS CORRIENTES VS PRECIOS CONSTANTES Crecimiento trimestral (nominal) Crecimiento trimestral (nominal) Banda superior Crecimiento trimestral (real) Mediana Banda inferior Crecimiento trimestr
Slide 77: Para descargar la versión electrónica del informe
PARA DESCARGAR LA VERSIÓN ELECTRÓNICA DEL INFORME “PANORAMA ECONÓMICO Y SECTORIAL 2020”
Slide 78: Slide 78
Slide 79: Para suscribirse y recibir gratuitamente los informes y estudios
PARA SUSCRIBIRSE Y RECIBIR GRATUITAMENTE LOS INFORMES Y ESTUDIOS ELABORADOS POR:
Slide 80: MAPFRE
MAPFRE