Rexel Sa · EURONEXT:RXL
Rexel Sa — Shareholder Meeting (May 2015)
57 slides from Rexel Sa's shareholder meeting presentation, May 27, 2015
Slide 1: Assemblée Générale Annuelle
Assemblée Générale Annuelle 27 mai 2015
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Rexel en bref 2. Résultats 2014 3. Résultats du 1er trimestre 2015 & Perspectives 2015 4. Informations sociales, sociétales et environnementales 5. Gouvernement d’entreprise 6. Rémunération des dirigeants 7. Rapports des Commissaires aux comptes
Slide 3: Rexel en bref
1. Rexel en bref Rudy PROVOOST, Président Directeur Général
Slide 4: Faits marquants 2014
Faits marquants 2014 Performance en ligne avec les objectifs Légère croissance des ventes à +1,1% en données comparables et à nombre de jours constant (objectif : “quasiment stable”) Marge opérationnelle à 5,0% (objectif : “au moins 5,0% des ventes”) Génération de trésorerie solide soit, avant intér
Slide 5: Bonne progression des initiatives à forte croissance
Bonne progression des initiatives à forte croissance SEGMENTS Evolution des ventes liées A HAUT POTENTIEL aux initiatives à forte croissance 1 277 M€ +16% +9% (efficacité énergétique, énergies renouvelables et automatismes 2,7Mds€ du bâtiment) 2,5Mds€ CLIENTS INTERNATIONAUX +1% ET GRANDS PROJETS 201
Slide 6: Grands chantiers opérationnels : systèmes d’information et plateformes digitales
Grands chantiers opérationnels : Simplification des systèmes d’information et création de plateformes digitales Harmonisation des systèmes d’information Avancement du projet d’unification ERP communs a plusieurs pays Consolidation des centres informatiques Investissements informatiques alignés sur 6
Slide 7: Grands chantiers opérationnels : infrastructures logistiques
Grands chantiers opérationnels : infrastructures logistiques Objectif : améliorer le service aux clients et la productivité Avancement des différents projets par zone géographique Europe : réorganisation logistique achevée en Allemagne, en Suède et aux Pays- Bas Etats-Unis : réorganisation axée sur
Slide 8: Une organisation managériale simplifiée pour une efficacité accrue
Une organisation managériale simplifiée pour une efficacité accrue PDG DG Délégué Comité Exécutif composé de 9 membres à partir du 1er juillet, dont 3 femmes Organisation des zones simplifiée Responsabilités confiées à trois VP exécutifs R. Provoost C. Guillouard Structure managériale simplifiée afi
Slide 9: Poursuite de la politique d’acquisitions ciblées en 2014
Poursuite de la politique d’acquisitions ciblées en 2014 En 2014, Rexel a acquis les sociétés: Esabora (France), spécialisée dans l’édition de logiciels à destination des installateurs électriques, Elevite (Suisse) et Astrotek (Irlande), distributeurs de solutions d’éclairage, 4 Knights Internationa
Slide 10: Revue du portefeuille d’activités
Revue du portefeuille d’activités Rexel a réalisé une revue de portefeuille au second semestre 2014 À la suite de cet examen, un programme de désinvestissement a été approuvé par le Conseil d'administration Il sera achevé d'ici la fin de 2016 et le produit des cessions sera principalement alloué à l
Slide 11: Cession des activités en Amérique Latine
Cession des activités en Amérique Latine Cession de l’ensemble des activités en Amérique Latine : Brésil, Chili et Pérou 256,8M€ de chiffre d’affaires consolidé en 2014 (-3,8% en organique vs. 2013) Perte de 3,3M€ en EBITA consolidé en 2014 (vs. un profit de 0,8M€ en 2013) Logique du désinvestisseme
Slide 12: Une structure actionnariale à large flottant
Une structure actionnariale à large flottant Autocontrôle Flottant Flottant + Management 2% 26% 98% DU FLOTTANT EVOLUTION 7 placements entre mars 2012 et sept. 2014 Ray Investment 74% 2011 2015 France 4% GEOGRAPHIQUE 5% 17% REPARTITION 14% Royaume Uni 31% Europe (hors France) 25% 56% Amérique du nor
Slide 13: Résultats 2014
2. Résultats 2014 Catherine GUILLOUARD, Directeur Général Délégué et Directeur Financier, Groupe
Slide 14: Des performances 2014 en ligne avec les objectifs
Des performances 2014 en ligne avec les objectifs Croissance des ventes organiques à +1,1% en données comparables et à nombre de jours constant (objectif : “quasiment stable”) Marge opérationnelle1 à 5,0% (objectif : “au moins 5,0% des ventes”) Génération de trésorerie solide 562m€ avant intérêts et
Slide 15: En 2014, Rexel a renoué avec la croissance
En 2014, Rexel a renoué avec la croissance malgré un environnement globalement difficile Ventes de 13 081,2 M€ En hausse de 0,5% en données publiées dont : Effet change -1,1% Effet périmètre +0,5% Effet calendaire 0,0% En hausse de 1,1% en données comparables et à nombre de jours constant Evolution
Slide 16: Ventes 2014 par zone géographique
Ventes 2014 par zone géographique Europe (55% des ventes) Amérique du Nord (34% des ventes) +0,5% en données comparables et +2,9% en données comparables et à nombre de jours constant à nombre de jours constant France (1/3 du CA de la zone) : -2,3% en USA : +3,2% sur l’année, grâce à la reprise raiso
Slide 17: Rentabilité de 5% atteinte malgré des pressions sur la marge
Rentabilité de 5% atteinte malgré des pressions sur la marge, grâce à une bonne maîtrise des coûts d’exploitation En données comparables et ajustées (en M€) 2014 Variation Ventes 13 081,2 +1,1% Marge commerciale 3 177,8 -0,8% en % des ventes 24,3% -45bps 1 Frais adm. & commerciaux (yc amortissements
Slide 18: Bonne résistance du résultat net à 200 M€
Bonne résistance du résultat net à 200 M€ En M€ 2013 2014 Var. EBITA publié 686,8 646,8 -5,8% Amort. des actifs incorporels (19,7) (16,1) dont (58,9)M€ de restructuration et (48,5)M€ Autres charges et produits (146,2) (134,8) de dépréciation des écarts d’acquisitions en 2014 Résultat opérationnel 52
Slide 19: Flux de trésorerie solide en 2014
En 2014, Rexel a confirmé sa capacité à générer un flux de trésorerie solide Flux de trésorerie disponible avant I&T Flux de trésorerie disponible avant intérêts et impôts de 562M€, en ligne avec un taux de conversion d’EBITDA d’au moins 75% 601M€ 562M€ 79% Stricte gestion du BFR 77% Faible intensit
Slide 20: Une structure financière solide
Une structure financière solide Répartition de la dette financière brute au 31 décembre 2014 : Grande flexibilité financière Billets de Autres Notamment contrat de crédit Trésorerie 4% Senior d‘environ 1Md€ 3% non tirée au 31/12/2014 (maturité novembre 2019) 25.0% Titrisation Maturité financière éte
Slide 21: Gestion active des financements
Gestion active des financements en vue de renforcer la structure financière et de réduire le coût de la dette Novembre 2014: Renégociation du Contrat de crédit Senior (982M€) Allongement de la maturité: 5 ans avec option de prolongation d’un an par deux fois Amélioration des conditions de 60 points
Slide 22: Présentation des comptes sociaux
Présentation des comptes sociaux En M€ 2013 2014 Produits d’exploitation 1,8 1,5 dont 25,3M€ en 2013 liés Charges d’exploitation (71,6) (20,0) aux opérations de refinancement Résultat d’exploitation (69,8) (18,5) Résultat financier 255,8 224,8 Résultat courant 186,0 206,3 Résultat exceptionnel 0,0 (
Slide 23: Proposition d’un dividende stable : 0,75€/action
Proposition d’un dividende stable en valeur : 0,75€/action Taux de distribution de 78% du résultat net récurrent Evolution du dividende par action et en % du résultat net récurrent 0,75€ 0,75€ 0,75€ 53% 64% 78% 2012 2013 2014 Rendement : 5,1% par rapport au cours de clôture du 31/12/2014 (14,850€) 4
Slide 24: Résultats du 1er trimestre 2015 et Perspectives
3. Résultats du 1er trimestre 2015 et Perspectives Catherine GUILLOUARD, Directeur Général Délégué et Directeur Financier, Groupe
Slide 25: Faits marquants du 1er trimestre 2015
Faits marquants du 1er trimestre 2015 Ventes de 3 286,2M€ En hausse de 7,1% en données publiées, favorisé par un effet de change positif de 8,0% Quasiment stable en données comparables et à nombre de jours constant En baisse de 0,4% incluant un effet cuivre négatif Stable hors effet cuivre Marge com
Slide 26: T1 2015: Ventes par zone géographique
T1 2015: Ventes par zone géographique Europe (54% des ventes) Amérique du Nord (34% des ventes) -0,1% en données comparables et -0,2% en données comparables et à nombre de jours constant à nombre de jours constant France (1/3 de la zone) : -3,6% reflétant un USA : +0,2% environnement toujours diffic
Slide 27: Résultat net affecté par la charge exceptionnelle
Résultat net affecté par la charge exceptionnelle liée à l’optimisation du financement En données publiées (M€) T1 2014 T1 2015 Variation Ventes 3 067,3 3 286,2 +7,1% Marge brute 764,1 808,0 +5,7% Frais adm. et com (hors amort.) (610,1) (660,3) EBITDA 154,0 147,7 -4,1% Amortissement des actifs corpo
Slide 28: Perspectives 2015
Perspectives 2015 Dans un environnement qui reste difficile, Rexel vise en 2015: Une croissance organique des ventes comprise entre -2% et +2% (en données comparables et à nombre de jours constant), Une marge opérationnelle (marge d’EBITA ajusté1) comprise entre 4,8% et 5,2% (vs. 5,0% en 2014), Un f
Slide 29: Informations sociales, sociétales et environnementales
4. Informations sociales, sociétales, et environnementales Rudy PROVOOST, Président Directeur Général
Slide 30: L’engagement de Rexel pour le développement durable
L’engagement de Rexel pour le développement durable Grâce à son positionnement de leader mondial de la distribution, au cœur du monde de l’énergie, Rexel favorise la co-création de valeur avec ses parties prenantes. Pour ce faire, la démarche développement durable de Rexel repose sur 5 piliers Dével
Slide 31: Solutions innovantes pour la maîtrise de l’énergie
Rexel développe des solutions innovantes pour la maîtrise de l’énergie M€ M€ 863 De ventes de solutions 311 De ventes de solutions d’efficacité énergétique d’énergie renouvelables % % +18,9 +15,4 De croissance de ces marchés entre 2013 et 2014 a périmètre constant 31
Slide 32: Amélioration de la performance environnementale
Le Groupe travaille à l’amélioration de la performance environnementale de ses opérations % % % 99 Du CA total du Groupe est -8,1 Emissions de CO2 directes -15 Quantité totale de couvert par le reporting et indirectes1,2 déchets émise² environnemental % 63,3% Des déchets collectés sont -5,8 Consomma
Slide 33: Impliquer et accompagner nos collaborateurs
Impliquer et accompagner nos collaborateurs Employee Value Proposition - Une promesse différenciante Approche participative avec l’implication de 130 collaborateurs dans 10 pays et du Comité d’Entreprise Européen 5 messages clés qui traduisent l’expérience commune de nos collaborateurs au sein du Gr
Slide 34: Pratiques responsables dans la chaîne de valeur
Rexel promeut des pratiques responsables dans l’ensemble de la chaîne de valeur Engagement des fournisseurs sur les principes et pratiques définis dans le Guide d’Ethique du Groupe Respect strict de la règlementation visant à assurer la qualité des produits et la santé et la sécurité des consommateu
Slide 35: La mission de la Fondation Rexel
La mission de la Fondation Rexel est de favoriser l’accès de tous à l’efficacité énergétique Pour contribuer à sa mission, la Fondation 21 programmes – 500 000€ / an a 3 axes d’intervention 13 pays – 25 partenaires 6 Connaissances et savoirs Améliorer les connaissances et la sensibilité au sujet de
Slide 36: La reconnaissance de nos actions
La reconnaissance de nos actions Rexel fait partie des principaux indices d’investissement socialement responsables Rexel participe aux initiatives internationales clés visant à améliorer la transparence sur les enjeux du développement durable Rexel est fortement engagé dans le débat sur le climat ²
Slide 37: Gouvernement d’entreprise
5. Gouvernement d’entreprise Sébastien THIERRY, Directeur Juridique Groupe
Slide 38: Le Conseil d’administration
Gouvernement d’entreprise de Rexel : le Conseil d’administration 40% de femmes administrateurs 8 nationalités Rudy PROVOOST François HENROT Patrick SAYER* Pier-Luigi SIGISMONDI Hendrika VERHAGEN Président-Directeur Vice Président et Administrateur Administrateur Administrateur Général administrateur
Slide 39: Les Comités du Conseil d’administration
Gouvernement d’entreprise de Rexel : les Comités du Conseil d’administration 1 2 3 Comité d’audit et des Comité des nominations Comité d’investissement risques et des rémunérations stratégique Sa mission est notamment de: Sa mission est notamment de: Sa mission est notamment de : (i) procéder au con
Slide 40: Jetons de présence versés aux administrateurs
Jetons de présence versés aux administrateurs au titre de 2013 et 2014 Montants des jetons de présence versés au titre des exercices 2013 et 2014 Maximum Moyenne Minimum (en €) Total payé (1) par membre (2) par membre (2) par membre (2) 2014 857,200 105,000 84,033 60,000 2013 397,600 80,000 66,067 5
Slide 41: Politique de Rémunération des Administrateurs 2015
Politique de Rémunération des Administrateurs 2015 Montant fixe : 40 K€ par membre (100K€ pour le Vice-Président), avec prorata temporis en cas de mandat partiel Montant variable : 5K€ par membre et par réunion de comité, avec une limitation globale de 40 K€ Pour les membres agissant en tant que Pré
Slide 42: Rémunération des dirigeants
6. Rémunération des dirigeants François HENROT Vice-Président, Administrateur référent et Président du Comité des nominations et des rémunérations
Slide 43: Les grands axes de la politique de Rémunération du Groupe
Les grands axes de la politique de Rémunération du Groupe Une politique de rémunération basée sur la performance et les résultats de l’entreprise Plus de la moitié des 30 000 collaborateurs sont éligibles à une rémunération variable individualisée ou à un système d’intéressement collectif Visant à l
Slide 44: Rémunération de l’équipe dirigeante : grands principes
Rémunération de l’équipe dirigeante du Groupe : Les grands principes Le Conseil d’administration détermine la politique de rémunération et fixe les composantes annuelles de la rémunération des mandataires sociaux et des membres du Comité Exécutif (10 personnes), en s’appuyant sur les recommandations
Slide 45: Rémunération de l’équipe dirigeante : mise en oeuvre
Rémunération de l’équipe dirigeante du Groupe : La mise en oeuvre Une structure de rémunération globale: Privilégiant la composante variable, en lien avec la performance et les résultats du Groupe Commune aux principaux cadres dirigeants de l’entreprise Rémunération fixe calée sur la médiane du marc
Slide 46: Focus sur la part variable annuelle 2015
Focus sur la part variable annuelle 2015 Structure de la part variable annuelle cible Pour les fonctions opérationnelles, les objectifs financiers du Groupe représentent 75% de la part variable cible, et les objectifs individuels 25% Pour les postes fonctionnels, ces pourcentages sont respectivement
Slide 47: Focus sur les actions de performance 2015
Focus sur les actions de performance 2015 Structure des plans d’actions Attribution d’actions à 100% sous conditions de performance, pour l’ensemble des bénéficiaires Au bénéfice d’environ 500 contributeurs clés Niveaux d’attribution fixés au regard des pratiques de marché Vesting de 3 ans (France)
Slide 48: Politique de communication
Rémunération des dirigeants : Politique de communication Un environnement concurrentiel particulier nécessitant une communication réfléchie, dans l’intérêt de la société et de ses actionnaires Des niveaux de réalisation qui démontrent l’exigence des objectifs fixés Une volonté de répondre aux attent
Slide 49: Rémunération de Rudy Provoost
Consultation sur la rémunération individuelle de Rudy Provoost due ou attribuée au titre de l’exercice clos 2014 Rappel : Changement de structure de la société et de responsabilité en mai 2014 (PDG) 2013 Pour mémoire 2014 Pour information Rudy Provoost 2013 2014 2015 Rémunération fixe 850 000 € 875
Slide 50: Rémunération de Catherine Guillouard
Consultation sur la rémunération individuelle de Catherine Guillouard due ou attribuée au titre de l’exercice clos 2014 Rappel : Changement de structure de la société et de responsabilité en mai 2014 (DGD) Nouveau rôle de Directeur Général Délégué en mai 2014 Pour mémoire Pour information Catherine
Slide 51: Rémunération de Pascal Martin
Consultation des Actionnaires de Rexel sur la rémunération individuelle due ou attribuée au titre de l’exercice clos 2014 de Pascal Martin Rappel : Exercice du mandat social sur une année partielle Pour mémoire Pascal Martin (exercice de mandat du 1er janvier au 22 mai 2014) 2013 2014 Pascal Martin
Slide 52: Rapport des Commissaires aux Comptes
7. Rapport des Commissaires aux Comptes
Slide 53: Rapports sur les comptes consolidés et annuels
Rapports sur les comptes consolidés et sur les comptes annuels (p. 166 et p. 190) Opinion sur les comptes consolidés : Certification sans réserve La justification de nos appréciations a porté sur les tests de dépréciation des goodwill et autres actifs incorporels, l’évaluation des engagements de ret
Slide 54: Rapport spécial sur les conventions réglementés (1/2)
Rapport spécial sur les conventions et engagements réglementés (p. 251) (1/2) Conventions et engagements autorisés en 2014 et soumis à l’approbation de l’assemblée générale (1/2) 1. Engagement pris au bénéfice de Monsieur Rudy Provoost, Président-Directeur Général de Rexel, prévoyant le versement d’
Slide 55: Rapport spécial sur les conventions réglementés (2/2)
Rapport spécial sur les conventions et engagements réglementés (2/2) Conventions et engagements autorisés en 2014 et soumis à l’approbation de l’assemblée générale (2/2) 3. Engagement de retraite complémentaire pris par votre société au bénéfice de Madame Catherine Guillouard, Directeur Général Délé
Slide 56: Autres rapports émis par les commissaires aux comptes
Autres rapports émis par les commissaires aux comptes Rapport sur le rapport du Président du Conseil d’Administration (p. 305) Rapport sans observation sur les informations concernant les procédures de contrôle interne et de gestion des risques relatives à l’élaboration et traitement de l’informatio
Slide 57: Autres rapports émis par les commissaires aux comptes
Autres rapports émis par les commissaires aux comptes Rapport sur l’émission d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital avec suppression du DPS réservée aux salariés adhérents d’un plan d’épargne entreprise (24ème résolution) ou à certaines catégories de bénéficiaires pour permet