Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. · HKEX:388
Hong Kong Exchanges & Clearing — Investor Presentation (October 2022)
9 slides from Hong Kong Exchanges & Clearing's investor presentation, Oct 19, 2022
Slide 1: 特專科技公司新上市制度 諮詢文件
特專科技公司新上市制度 諮詢文件 香港交易所上市主管陳翊庭女士 香港交易所上市科政策及秘書服務主管伍潔鏇女士 2022年10月19日
Slide 2: 為特專科技公司而設的新上市章節
為特專科技公司而設的新上市章節 特專科技公司的特徵 從事新興及創新行業 需投入巨額資本及研發投資 將產品商業化或擴大業務規模 需要花較長時間才可獲得可觀收益或實現盈利， 但增長潛力甚高 2
Slide 3: 聯交所的建議 | 採取方針
聯交所的建議 | 採取方針 特專科技 釋義：應用於相關特專科技行業中可接納領域（見下表）的產品及／或服務的科學及／或技術 特專科技行業 可接納領域的例子 新一代信息技術 雲端服務 | 人工智能 先進硬件 半導體 | 電動及自動駕駛汽車 | 航天科技 先進材料 合成生物材料 | 納米材料 新能源及節能環保 新能源生產及儲能技術 | 新綠色技術 新食品及農業技術 肉類替代品 | 農業生物科技 3
Slide 4: 聯交所的建議 | 採取方針 分類
聯交所的建議 | 採取方針 分類 已商業化公司 已達到商業化收益門檻（2.5億港元1） 未商業化公司 未達到商業化收益門檻（2.5億港元1） 由於風險較高，相關規定也較為嚴格 註： 1. 來自經審計的最近一個會計年度的特專科技業務分部 4
Slide 5: 預期市值及研發要求
首次公開招股 首次公開招股後 主要建議 上市資格 的規定 的規定 已商業化公司 未商業化公司 預期市值 上市時 ≥ 80億港元 上市時 ≥ 150億港元 研發 從事研發 ≥ 三個會計年度 上市前三個會計年度 上市前三個會計年度 每年研發投資金額佔總營運開支 ≥ 15% 每年研發投資金額佔總營運開支 ≥ 50% 5
Slide 6: 相當數額第三方投資的指示性基準
首次公開招股 首次公開招股後 主要建議 上市資格 的規定 的規定 已商業化公司 未商業化公司 相當數額第三方投資的指示性基準 於上市申請日期前的 ≥ 12個月 須已獲得 來自 ≥ 兩名 「領航」資深獨立投資者1 的 大額投資2 來自所有資深獨立投資者的合計投資金額 來自所有資深獨立投資者的合計投資金額 佔上市申請人預期上市時市值 佔上市申請人預期上市時市值 ≥ 10%至20% ≥ 15%至25% 未商業化公司的 不適用 展示可達到商業化收益門檻的可信路徑 額外資格規定 註： 1. 資深獨立投資者不得為上市申請人的核心關連人士，並須符合指標性規模門檻或資格規定。 2. 於上市申請當日及上市申請前
Slide 7: 首次公開招股的規定
首次公開招股 首次公開招股後 主要建議 上市資格 的規定 的規定 所有特專科技公司 首次公開招股的規定 更高效的市場定價流程 自由流通量（上市後沒有禁售期約束的股份） ≥ 6億港元 額外披露資料，包括： 首次公開招股前投資 商業化現況及前景 適當的示警聲明 7
Slide 8: 首次公開招股後禁售期及額外持續責任
首次公開招股 首次公開招股後 主要建議 上市資格 的規定 的規定 已商業化公司 未商業化公司 首次公開招股後禁售期 對以下人士施行首次公開招股後禁售期的限制： 控股股東 關鍵人士（創辦人、不同投票權受益人、執行董事及高級管理層 以及負責技術營運及／或研發的主要人員） 領航資深獨立投資者 較長時期的禁售期以達至更高水平的利益的一致性 未商業化公司的 不適用 中期報告及年報中額外披露 額外持續責任 發行人達到商業化收益門檻的進展 披露有關上市文件中載列的 任何業務及財務估計的更新 8
Slide 9: 3C RIB A
3C 25 RIB A
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