Resorttrust, Inc. · TSE:4681
Resorttrust — Q1 FY2024.3 Earnings Presentation
34 slides from Resorttrust's earnings presentation, August 2023
Slide 1: 2024年3月期 第1四半期決算説明資料
2024年３⽉期 第１四半期決算説明資料 RESORTTRUST GROUP 「サンクチュアリコート⾼⼭ アートギャラリーリゾート」 2024年３⽉開業予定 リゾートトラスト株式会社（証券コード4681）
Slide 2: 1Q決算サマリー
１Q決算サマリー RESORTTRUST GROUP ① 第１四半期として増収増益、連結売上⾼が過去最⾼を更新。 2023年６⽉期実績 売上⾼ 429億円、営業利益 32億円 ・会員権販売、ホテル・メディカルの運営がそれぞれ好調に推移し過去最⾼であった前期売上⾼402億円を上回った。 ・営業利益ではホテルレストランセグメントが1Qで13億円と⼤きく増加。1Qの連結全体では前年⽐約30％の増益 となった。 ② 会員権販売の契約⾼が第１四半期として過去最⾼を更新。 2023年６⽉期「契約⾼」 ホテル 214億円、メディカル 20億円 ・昨年10⽉に発売した『サンクチュアリコート⽇光』を中⼼にサンク
Slide 3: 決算ハイライト（4-6月）
決算ハイライト（４-６⽉） RESORTTRUSTGROUP GROUP RESORTTRUST 【第１四半期連結業績】 （百万円） 2022年６⽉ 2023年６⽉ ・会員権販売、施設運営ともに好調な進捗。 前年⽐ (サンクチュアリコート販売、ベイコート稼働等) 実績 実績 ・ベースアップ等の処遇改善（5％↑）は計画 売上⾼ 40,224 42,994 +6.9% 通りに実⾏し、売上増加にてコスト増を吸収。 営業利益 2,510 3,250 +29.5% 6⽉よりホテル会員権の価格改定も実施。 経常利益 2,578 3,427 +32.9% ・エネルギーコストは現状、計画までは上昇して いない
Slide 4: 決算概況① 1Q契約高／増加会員数
決算概況①１Q 契約⾼／増加会員数 RESORTTRUSTGROUP GROUP RESORTTRUST 【第１四半期 契約⾼／増加会員数】（ホテル+メディカル） （億円） （⼝） ・契約⾼は、琵琶湖の発売効果を含む過去最⾼の前年実績（2022年6⽉期）をさらに上回った。 ・会員増加数（⼝数）は対前期で若⼲の減少となったが、通期換算で8,400⼈規模と順調な増加。 3
Slide 5: 決算概況② 1Q稼働率／消費単価
決算概況② １Q 稼働率／消費単価 RESORTTRUSTGROUP GROUP RESORTTRUST 【第１四半期 稼働率・単価（施設売上／宿泊⼈数）】 （円） ・会員制ホテルの稼働率は、コロナ前を超えて⼤きな回復を⾒せた前年をさらに上回った。 ・単価も昨年11⽉からの価格改定を織り込み、対前年で順調に上昇した。 （2020年6⽉期と2021年6⽉期はコロナ禍の稼働低下に伴い単価が上昇していた。） 4
Slide 6: 決算概況③ 1Q営業利益の状況（前年対比）
決算概況③ １Q営業利益の状況（前年対⽐） RESORTTRUSTGROUP RESORTTRUST RESORTTRUST GROUP GROUP 【第１四半期 連結営業利益増減（対前期）】 （億円） 50 40 【ホテル】 稼働増、 【メディカル】 【メディカル】 【会員権】 単価上昇等 会費増等 会費増等 ⼈件費、 +2.7 △1.1 運営収益等 【ホテル】 +0.8 30 販売コスト、 【本社他】 【会員権】 【会員権】 【ホテル】 【ホテル】 前年 繰延収益 物件MIX等 間接費 繰延収益 前年 【ホテル】 トラスティ ⼈件費増、 +11.4 増加 増加 トラスティ 減少等 △4.6
Slide 7: 決算概況④ 今期進行中のトピックス
決算概況④今期進⾏中のトピックス RESORTTRUSTGROUP GROUP RESORTTRUST 収益⼒の向上・収益性の改善 ・会員権価格の⾒直し ⇒6⽉より「サンクチュアリコート⽇光」以外を約５％値上げ ・来期着⼯新規施設の検討 ⇒現在所有している⼟地以外の物件も候補に含め、複数検討 ・WEB経由予約、スマートチェックイン／アウトの浸透 ⇒WEB予約率上昇中、⽬標50％へ ・ハイメディック新規施設（⼤阪／東京）開設へ向けて会員募集を下期より開始予定 ・シニアレジデンスの関東案件について継続検討、ホスピスケア導⼊施設の拡⼤ ⇒７⽉「桜新町」に続き８⽉「杉並宮前」に導⼊、９⽉「南平台、四条
Slide 8: セグメント別実績（4-6月）主要3事業セグメント
セグメント別実績（４-６⽉）主要３事業セグメント RESORTTRUSTGROUP GROUP RESORTTRUST 【第１四半期セグメント業績】 （百万円） 【1Qセグメント利益の過去５ヵ年推移】 2022年６⽉ 2023年６⽉ 前年⽐ 実績 実績 売上⾼ 9,112 9,232 +1.3% ・会員権セグメント 会員権 営業利益 2,967 2,399 △19.2% ホテル 売上⾼ 20,086 22,224 +10.6% レストラン 営業利益 400 1,363 +240.5% 売上⾼ 10,846 11,362 +4.8% メディカル 営業利益 1,446 1,523 +5.3% 評価
Slide 9: 会員権セグメント 契約状況（4-6月）
会員権セグメント 契約状況（４-６⽉） RESORTTRUSTGROUP GROUP RESORTTRUST 【商品別契約⾼】 今期末に開業を予定する「⾼⼭」が増加傾向 【サンクチュアリコートシリーズ３物件を販売中】 ⾼⼭ 琵琶湖 2024年3⽉ 2024年10⽉ 開業予定 開業予定 121室 167室 ⽇光 2026年２⽉ 開業予定 162室 ＜販売率: ⾼⼭83％ 琵琶湖62％ ⽇光47％＞ （億円） 2023.6末ホテル会員権在庫：920億円 【デジタル活⽤契約⾼(内数)】 毎期順調に契約が増加 【⾦融機関／ホテル紹介経由契約⾼(内数)】 （億円） （億円） 8
Slide 10: 会員制ホテル 稼働率（月別ブランド別）
会員制ホテル 稼働率（⽉別ブランド別） RESORTTRUSTGROUP RESORTTRUST GROUP GROUP RESORTTRUST 【エクシブ：全3,613室】 既に前年もコロナ前を超えて回復していたこともあり1Qは概ね前年並み。７⽉は前年超過。 【ベイコート：全824室】 コロナ禍からの回復が遅れていた都市部の「東京ベイコート倶楽部」を中⼼に⼤きく上昇。 9
Slide 11: 一般ラグジュアリーホテル 稼働率（カハラブランド）
⼀般ラグジュアリーホテル 稼働率（カハラブランド） RESORTTRUST RESORTTRUSTGROUP GROUP RESORTTRUST GROUP 【ハワイカハラ：338室】 ⽇本⼈の渡航の戻りはまだ限定的。コロナ前対⽐８割程度での推移。 ※ハワイカハラは３ヵ⽉遅れで連結 【横浜カハラ：146室】 コロナ禍に開業。今期も対前年で稼働率が進捗。 10
Slide 12: メディカルセグメントの販売／入居状況
メディカルセグメントの販売／⼊居状況 RESORTTRUSTGROUP GROUP RESORTTRUST 【ハイメディック販売⼝数】 2020年度より年間3,000⼝ペースを維持。今期1Qも⾮常に好調な販売状況が続いている。 （⼝） 【シニアレジデンス⼊居率】 2022年12⽉末で底を打った⼊居率は、その後四半期毎に1Pずつの改善。 全2,094室 11
Slide 13: 2024年3月期 修正計画
2024年３⽉期 修正計画（７⽉14⽇業績予想の上⽅修正を開⽰） RESORTTRUST GROUP 【連結損益】 （百万円） 【対前期変動要素の主な内容】 2023年３⽉期 2024年３⽉期 2024年３⽉期 差異 ＜売上⾼／営業利益＞ 実績 修正計画 期初計画 ・ホテル会員権契約⾼ 売上⾼ 169,830 201,000 +31,169 200,000 2023.3期：826億 （琵琶湖：2022.３発売、⽇光：2022.10発売） 営業利益 12,270 19,000 +6,729 18,000 2024.3期：801億（発売効果：なし） 経常利益 13,247 19,000 +5,75
Slide 14: 2024年3月期 修正計画：営業利益の状況（前年対比）
2024年３⽉期 修正計画：営業利益の状況（前年対⽐） RESORTTRUST RESORTTRUST GROUP GROUP 【2024年３⽉期通期修正計画】営業利益増減（対前期） 200 +2 +5 180 【会員権】 +14 △6 【本社】 ＜契約⾼＞ +38 【メディカル】 【ホテル】 △26 他費⽤ 160 前期２物件 【会員権】 会費増、 【会員権】 減少等 発売効果 次期への ⽔光熱費 開業関連 △2 先⾏費⽤ 140 の増加 【ホテル】 【ホテル】 （当期なし） 繰延の減少 の発⽣等 費⽤ +74 ⼈員補充、 【ホテル】 稼働率上昇、 （前期なし） 120 処遇改善、 保証⾦償
Slide 15: 中期経営計画 数値目標（2023.4〜2028.3）
数値計画（2023.4〜2028.3） 中期経営計画 数値⽬標（2023.4〜2028.3） RESORTTRUST GROUP 【５ヵ年共通⽬標】 【今後３年間の業績数値⽬標】 全体指標 2023.4〜2028.3 単位：億円 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 新中計初年度 (参考)２年⽬ ３年⽬ 売上⾼営業利益率 10％以上 指標 前年実績 修正計画 ⽬標 ⽬標 売上⾼ 1,698 2,010 2,150 2,300 年平均10％以上 営業利益成⻑率 ※ 2024.3計画を起点 営業利益 122 190 200 230 10％以上12％を ＲＯＥ ⽬指す 営業利益 ＋
Slide 16: 開発スケジュール
開発スケジュール RESORTTRUST GROUP ■ ホテルはサンクチュアリコート３物件の後、2024年度以降も概ね１年間に１施設のペースで開発を予定。 ■ ハイメディックは、2024年度に２カ所、2026年度に１カ所の開業を予定し、42,000⼝体制を構築。 ＜販売および開業スケジュール_2023年８⽉10⽇時点＞ 販売開始 開業・取得 （契約前案件） 年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 2026年度 2027年度 ⾼⼭（121室） 琵琶湖 （167室） 会員制 ⽇光（162室） 販売・開業 リゾート 新規物件 スケジュール ホテル 新規物件 新規
Slide 17: 会員基盤と利用者層の拡大（グループ経済圏の最大化）
会員基盤と利⽤者層の拡⼤（グループ経済圏の最⼤化） RESORTTRUST GROUP 地域 富裕層世帯 現会員数 23.3浸透率 20万⼈時点推計 グループ経済圏(利⽤者層)の拡がり 関東 約65万世帯 約５万⼈ ８％ 14％ グループ施設 中部 約23万世帯 約４万⼈ 17％ 21％ 利⽤者層 関⻄ 約24万世帯 約４万⼈ 16％ 20％ 外国⼈ 会員の家族親族、 （富裕層中⼼） その他 約37万世帯 約１万⼈ 2％ 3％ ゲスト利⽤者、 法⼈従業員の 国内富裕層(2021年)149万世帯 福利厚⽣／健診 （2019年⽐12％増） （数百万⼈規模） 純⾦融資産：364兆円 国内中⼩企業 ※
Slide 18: 提供価値（サービス領域の拡大／社会価値の創出イメージ）
提供価値（サービス領域の拡⼤／社会価値の創出イメージ） RESORTTRUST GROUP 「余暇」「健康」に「未来への価値観」を融合させた⼀歩先の豊かさの提案 より環境に配慮した レジデンス サプリ、漢⽅ エステ、 健康寿命の延伸 最先端の施設開発と 化粧品 予防医学・未病研究 最上のホスピタリティ 顧客との関係性の深化 検診｜健診 レストラン 会員制事業としての プライマリー 新たな価値創造へ ケア 健康領域 余暇領域 ホテル ＜顧客フォローの最適化＞ 究極のテーラーメイドサービス ＜会員制プラットフォーム＞ 訪問看護 会員同⼠のネットワークによる活性化 ゴルフ ＜共感・ロイヤルティ＞ 顧
Slide 19: 長期ビジョン（10年後のありたい姿）
⻑期ビジョン（10年後のありたい姿） RESORTTRUST GROUP ＜各部⾨の10年後の⽬指す姿より＞ お客様との Try！Excellent Hospitality! ⼀⽣涯のお付き合い 〜世界に誇れる に向けた ホスピタリティ 商品・サービスの追求 グループ〜 ご⼀緒します、いい⼈⽣ 〜より豊かで幸せな時間（とき）を創造します〜 『⼈⽣100年時代の健康⻑寿、 プロフェッショナルな パーソナル・ウェルビーイングへの クリエイティブ⼈財集団 貢献 最も働きやすく 働きがいのある職場環境 ＜事業／グループとしてのあり⽅＞ ・顧客基盤と圧倒的な個々のブランド⼒を基に、グループ独⾃のランチェ
Slide 20: appendix
appendix RESORTTRUST GROUP 19
Slide 21: SDGs・サステナブル経営への取り組み①
SDGｓ・サステナブル経営への取り組み① RESORTTRUST GROUP 【現状の取組みスケジュール】 2023年度 １Q（実績） ２Q以降（実績及び予定） ・TNFDフォーラムへの参画 重要課題 ・マテリアリティ⽬標決定（次⾴） ・施設・地域との連携PJ推進 (マテリア ・施設・地域との連携PJ推進 ・第三回サステナビリティ リティ) 委員会の開催 GHG(温室 ・2022年度GHG排出量算出 ・太陽光パネルの継続設置 効果ガス) ・太陽光パネルの設置（浜名湖、六甲） ・エネルギー施策の研究 ・サステナビリティフォーラムの実施（毎⽉） 社内浸透 ・グループ全スタッフ対象の価値創造アイディ
Slide 22: SDGs・サステナブル経営への取り組み②
SDGｓ・サステナブル経営への取り組み② RESORTTRUST GROUP ＜GHG削減⽬標の決定、TCFD提⾔に基づく開⽰を公表＞ ＜ GHG排出量の算定結果（2019-2022年度）＞ Scope1,2(連結) （単位:tCO₂） ■GHG排出量削減⽬標 2030年 2050年 排出の内容 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 40％削減 カーボンニュートラル Scope1，2（連結）の削減 各施設での燃料 ＜2019年⽐＞ 達成 (ガソリン・重油等) および電⼒の使⽤等 142,706 131,270 136,522 134,245 ・国内全てのリゾートホテルへ太陽光
Slide 23: セグメント別実績詳細（4-6月）
セグメント別実績詳細（４-６⽉） RESORTTRUST GROUP 【会計ベースセグメント業績】 （百万円） 2019年６⽉ 2020年６⽉ 2021年６⽉ 2022年６⽉ 2023年６⽉ 前年⽐ 実績 実績 前々年実績 前年実績 実績 売上⾼ 10,431 5,694 11,779 9,112 9,232 +1.3% 会員権 営業利益 3,278 2,203 2,784 2,967 2,399 △19.2% ホテル 売上⾼ 19,917 8,614 15,131 20,086 22,224 +10.6% レストラン 営業利益 12 △ 2,347 △ 925 400 1,363 +240.
Slide 24: 評価売上高／評価営業利益の算定
評価売上⾼／評価営業利益の算定（決算ハイライト） RESORTTRUSTGROUP GROUP RESORTTRUST RESORTTRUST GROUP 【第１四半期連結業績】／【1Q営業利益、評価営業利益の過去５ヵ年推移】 評価加減算の内訳 （百万円） 2019年６⽉ 2020年６⽉ 2021年６⽉ 2022年６⽉ 2023年６⽉ ＜評価加減算内訳＞ 実績 実績 実績 実績 実績 繰延（不動産売上） + 1,607 +3,498 + 820 +8,595 + 8,606 収益認識基準の変更 - - +917 +328 + 578 売上⾼評価加味 + 1,607 + 3,498 + 1,73
Slide 25: 物件別契約高詳細（4-6月）
物件別契約⾼詳細（４-６⽉） RESORTTRUST RESORTTRUST GROUP GROUP 【物件別契約⾼内訳】 （単位 億円） ※ 2023年6⽉ 2019年６⽉ 2020年6⽉ 2021年6⽉ 2022年6⽉ 2023年6⽉ 2024年３⽉期 販売進捗率 実績 実績 実績 実績 実績 （累計契約⾼） 修正計画 サンクチュアリコート⽇光 − − − − 108 46.7% 384 サ ンク チュ アリ コー ト琵 琶湖 − − − 182 53 62.0% 227 サンクチュアリコート⾼⼭ − − 18 2 25 83.2% 109 ザ・カハラクラブ ハワイ − 2 2 2 2 −
Slide 26: 物件別売上高詳細（4-6月）
物件別売上⾼詳細（４-６⽉） RESORTTRUST RESORTTRUSTGROUP GROUP 【会員権セグメント売上 物件別内訳】 （単位 億円） 2019年６⽉ 2020年6⽉ 2021年6⽉ 2022年6⽉ 2023年6⽉ 2024年３⽉期 実績 実績 実績 実績 実績 修正計画 サン クチュア リコート ⽇光 - - - - 92 326 サ ン ク チ ュ ア リ コー ト琵 琶湖 - - - 155 45 192 サン クチュア リコート ⾼⼭ - - 15 2 21 93 ザ・カハラクラブ ハワイ - 1 1 1 1 2 横 浜 ベ イ コ ー ト 31 70 9 1 4 1
Slide 27: ホテルレストラン／メディカルセグメント 売上高詳細
ホテルレストラン／メディカルセグメント 売上⾼詳細（４-６⽉） RESORTTRUST GROUP RESORTTRUST GROUP 【ホテルレストラン等セグメント売上内訳】 (百万円) 2019年６⽉ 2020年６⽉ 2021年６⽉ 2022年６⽉ 2023年６⽉ 2024年３⽉ 実績 実績 実績 実績 実績 修正計画 エ ク シ ブ 7,740 2,086 5,976 8,079 8,793 39,176 サ ン メ ン バ ー ズ 1,151 103 244 474 628 3,028 ト ラ ス テ ィ 1,612 284 484 331 554 2,339 ベ イ コ ー ト 2,
Slide 28: 施設運営状況詳細（4-6月）
施設運営状況詳細（４-６⽉） RESORTTRUST RESORTTRUST GROUP GROUP 【ホテル運営状況】 宿泊者数 (千⼈) GROUP RESORTTRUST 2019年６⽉ 2020年６⽉期 2021年６⽉期 2022年６⽉ 2023年６⽉ 2024年３⽉ 実績 実績 実績 実績 実績 修正計画 エクシブ 395 93 284 413 415 1,959 サンメンバーズ 101 5 18 40 48 225 トラスティ 170 26 54 43 56 227 ベイコート 71 22 56 76 86 393 稼働率 （％） 2019年６⽉ 2020年６⽉期 2021年６⽉期
Slide 29: 貸借対照表（2023年6月末）
貸借対照表（2023年６⽉末） RESORTTRUST GROUP （百万円） 2023年３⽉期末 2023年６⽉期末 2023年３⽉期末 2023年６⽉期末 増減 増減 （前期） （当期） （前期） （当期） 流動資産 187,964 193,639 +5,675 流動負債 156,695 171,872 +15,176 現⾦及び預⾦ 28,467 26,913 △1,553 仕⼊債務 1,738 1,459 △278 売上債権 11,632 9,585 △2,046 借⼊⾦ 12,608 20,441 +7,832 営業貸付⾦・割賦売掛⾦ 93,877 97,795 +3,918 未払⾦
Slide 30: 会員数の長期推移
会員数の⻑期推移 RESORTTRUST RESORTTRUSTGROUP GROUP 【グループ会員数の推移】 （⼝数） ｻﾝｸﾁｭｱﾘｺｰﾄ ベイコート エクシブ サンメンバーズ ゴルフ メディカル クルーザー カハラ 合計 2023年3⽉末 8,157 23,886 79,780 22,998 30,129 28,367 434 1,113 194,864 XIV+BCC+HM 2023年6⽉末 9,561 23,911 79,774 22,595 30,149 28,961 441 1,189 196,581 +カハラ＋SAC 合計 2023年6⽉期増減 +1,404 +25 △6 △
Slide 31: 販売在庫（契約高ベース）の長期推移
販売在庫（契約⾼ベース）の⻑期推移 RESORTTRUST RESORTTRUSTGROUP GROUP 【ホテル会員権の契約⾼在庫】 （億円） ※カハラクラブ ハワイを含まず 30
Slide 32: 繰延収益詳細（期末ベース）
繰延収益詳細（期末ベース） RESORTTRUST RESORTTRUST GROUP GROUP RESORTTRUST GROUP 31
Slide 33: 2021年度以降 収益認識基準の変更に伴う影響
2021年度以降 収益認識基準の変更に伴う影響 RESORTTRUST RESORTTRUST GROUP GROUP ＜収益認識基準変更に伴う影響 （ハイメディック登録料） ＞ ・2021年度以降、販売に伴う登録料を⼀定期間（8年間）で償却して売上計上する（残りは前受⾦でBS計上）。 ⇒当該年度の登録料計上額は、販売時より⼀定期間（8年間）を遡った過去販売分を加味して再計算される。 （結果として2021年度の登録料計上額は、2012年度以降の各単年度販売額の平均値に近い値になる。） 7,000 当期販売による売上計上額 過年度販売による売上計上額 6,000 5,000 4,000 3,00
Slide 34: https://www.resorttrust.co.jp/ir/index.html
※ 本資料には、将来の業績に係る記述が含まれています。 こうした記述は、将来の業績を保証するものではなく、リスクや 不確実性を内包する物です。将来の業績は、経営環境の変化等に より異なる可能性があることにご留意ください。 リゾートトラスト株式会社 サステナビリティ推進部 https://www.resorttrust.co.jp/ir/index.html 33