Resorttrust, Inc. · TSE:4681
Resorttrust — Q3 FY2026 Earnings Presentation
48 slides from Resorttrust's earnings presentation, February 2026
Slide 1: 2026年3月期 第3四半期決算説明資料
2026年３⽉期 第３四半期決算説明資料 RESORTTRUST GROUP 「サンクチュアリコート⽇光 ジャパニーズモダンリゾート」2026年2⽉27⽇開業予定 ※画像は完成予想図（イメージ）です。 リゾートトラスト株式会社（証券コード4681）
Slide 2: 第3四半期決算の概要
RESORTTRUST GROUP 第３四半期決算の概要 1
Slide 3: 決算サマリー
決算サマリー RESORTTRUST GROUP ① 会員権販売の3Q累計契約⾼が、５期連続で過去最⾼を更新。 ４-12⽉契約⾼ 1,015億円 (ホテル・メディカル・ゴルフ合計) ・ホテル会員権の契約⾼は940億円となり、過去最⾼であった前年同期をさらに約15％上回った。 （３⽉発売「サンクチュアリコート⾦沢」：498億円、６⽉発売「サンクチュアリコート淡路島」：246億円） ・メディカル会員権契約⾼は70億円、こちらも3Q累計として過去最⾼の販売状況となった。 ・不動産収益の繰延べ影響を控除した評価（実⼒）ベースでの連結損益は、３Q累計で増収増益、過去最⾼を更新。 ②３Q累計実績は11⽉に
Slide 4: 決算サマリー(通期業績で増収増益見込み)
決算サマリー(通期業績で増収増益⾒込み) RESORTTRUST GROUP ⼤型ホテル開業時の利益を前期は３Q、当期は４Qに計上するため、 ３Q累計時点(スナップショット)の会計上の減収減益は、既定路線。 通期増収増益・修正計画の達成に向け、ネガティブな要素は無し。 （億円） ※４Qのみの実績⾒込み は前期を⼤きく上回る ※３Q累計の実績は 修正計画を上回る (2024年10⽉琵琶湖開業) (2026年2⽉⽇光開業予定) 3
Slide 5: ホテル会員権販売のステージの進展
ホテル会員権販売のステージの進展 RESORTTRUST GROUP 【ホテル契約⾼の推移(四半期別)】・・・2021年度以降に新たな増加ステージに⼊り、前期よりさらにベースの厚みが増した。 （グラフの⾊の経年変化は、ステージが進化していることをイメージしたもの） （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q （⾒込み） 四半期毎の計上実績（右下） 1,200 「⾦沢」 1,000 販売開始 ※発売効果は概ね コロナ禍 翌期1Qに計上 235 800 293 600 266 「⽇光」 ４Q 「横浜」 販売開始 販売開始 「⼋ヶ岳」 400 販売開始 336 ３Q 「⾼⼭」 297 販売開始 「淡路島」 2
Slide 6: メディカル会員権販売の継続的な成長
メディカル会員権販売の継続的な成⻑ RESORTTRUST GROUP 【ハイメディック契約⾼の推移(四半期別)】・・・従来からの安定・継続的な成⻑に加え、社会的ニーズを取込みながら伸⻑。 （グラフの⾊の経年変化はステージが進化していることをイメージしたもの） （億円） 100 数値：四半期毎の計上実績 1Q 2Q 3Q 4Q （⾒込み） 90 80 コロナ禍 70 22 60 横浜 ベイコース ⼤阪中之島 販売開始 50 コース 販売開始 24 30 40 東京⽇本橋 ４Q コース 30 販売開始 ３Q 20 20 20 ２Q ミッドタウン イースト 10 コース １Q 販売開始 21 20
Slide 7: 決算ハイライト（4-12月）
決算ハイライト（４‒ 12⽉） RESORTTRUSTGROUP GROUP RESORTTRUST 【３Q累計連結業績】 （百万円） 2023年12⽉ 2024年12⽉ 2025年12⽉ ・前年同期にサンクチュアリコート琵琶湖 前年⽐ 実績 実績 実績 開業に伴う実現益があり（80億円規 模）、 売上⾼ 135,840 197,684 168,819 △14.6% 会計上は⼀時的に減収減益となった。 営業利益 12,858 25,786 19,862 △23.0% （当期は4Qの開業時に同規模計上予定） 経常利益 13,219 25,925 19,768 △23.7% ・繰延べ要素を除外した
Slide 8: セグメント別実績（4-12月）主要3事業セグメント
セグメント別実績（４‒ 12⽉）主要３事業セグメント RESORTTRUSTGROUP GROUP RESORTTRUST 【３Q累計セグメント業績】 （百万円） 2024年12⽉ 2025年12⽉ ・会員権：３⽉に⾦沢、６⽉に淡路島の新商品 前年⽐ が貢献し契約⾼が⼤きく上昇。前期の実現 実績 実績 益、 売上⾼ 80,689 42,176 △47.7% 当期の販売MIXが未開業物件に寄ったことで 会員権 会計上の収益は減収減益となったが、繰延部 営業利益 23,654 14,178 △40.1% 分を補正した 評価ベースは確実に増収増益。 ホテル 売上⾼ 78,446 84,439 +7.
Slide 9: 2026年3月期3Q累計実績：営業利益の状況（前年対比）
2026年３⽉期３Q累計実績：営業利益の状況（前年対⽐） RESORTTRUSTGROUP RESORTTRUST RESORTTRUST GROUP GROUP 【３Q累計連結営業利益増減（対前期）】 （億円） ３Qは前年に開業による実現益を計上しているほか、当期は未竣⼯販売増加による繰延べ増加があるが、 それらの要素を除けば、全ての事業において好調な営業内容を維持し、増益基調を継続している。 8
Slide 10: 主要な営業指標・重点施策の状況
RESORTTRUST GROUP 主要な営業指標・重点施策の状況 9
Slide 11: ホテル / メディカル会員権の3Q契約高（4-12月）
ホテル / メディカル会員権の３Q契約⾼（４‒ 12⽉） RESORTTRUST GROUP RESORTTRUST GROUP 【３Q累計 契約⾼】（ホテル+メディカル） （億円） 当期は、前期３⽉21⽇に発売したサンクチュアリコート⾦沢の発売効果のほか、エクシブ、 ベイコートの契約⾼も堅調に推移。さらに新商品のサンクチュアリコート淡路島も６⽉20⽇に 発売し、全体で前年⽐約14%増と⾮常に好調な推移となった。 10
Slide 12: 会員制ホテル 3Q稼働率／消費単価（4-12月）
会員制ホテル ３Q稼働率／消費単価（４‒ 12⽉） RESORTTRUSTGROUP GROUP RESORTTRUST 【３Q累計 稼働率・単価（施設売上／宿泊⼈数）】 （円） ・会員制ホテルの稼働率はコロナ後以降、上昇傾向を継続。前期、台⾵や地震情報に関連して 低下するなどの要因があった中、当期は概ね天候にも恵まれ、好調に推移した。 ・単価も４⽉より東京ベイコートのルームチャージ改定、6⽉より飲⾷代⾦改定もあり上昇を継続。 11
Slide 13: メディカルセグメントの販売／入居状況
メディカルセグメントの販売／⼊居状況 RESORTTRUSTGROUP GROUP RESORTTRUST 【ハイメディック販売⼝数】 ・ハイメディック会員権の販売は、前年度に続き順調に推移し、四半期として過去最⾼の実績。 （⼝） 【シニアレジデンス⼊居率】 ・シニア⼊居率は、概ね安定した推移となっており、直近では87％台を推移。 全2,092室 12
Slide 14: 主な商品・サービス価格改定の状況
主な商品・サービス価格改定の状況 RESORTTRUST GROUP RESORTTRUST GROUP 増収効果のイメージ (対前期の増収額) 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 5％UP ＜会員権事業＞ 5％UP 5％UP 7⽉ ⾦沢 11⽉ ⾼⼭, 26年1⽉ ⾦沢,淡路島 サンクチュアリコート 6⽉ ⾼⼭,琵琶湖 9⽉ ⽇光 ※淡路島発売 琵琶湖,⽇光 に伴う改定 販売価格 （20〜30億円規模） 5〜10億円規模 5〜10％UP 10％UP ベイコート倶楽部 5％強UP 4⽉ 4⽉ 販売価格 6⽉ 5〜10億円規模 （5〜10億円規模） （5億円規模） 10〜20
Slide 15: 重点施策の進捗（2026年3月期3Q）
重点施策の進捗（2026年３⽉期３Q） RESORTTRUSTGROUP GROUP RESORTTRUST ※⾚字は直近四半期の進捗 収益⼒の向上・収益性の改善 ・会員権価格の⾒直し⇒2025年４⽉(既存)、2025年７⽉(サンクチュアリコート⾦沢) ・新規ホテルの販売開始⇒６⽉20⽇「淡路島」販売開始 ・東京ベイコート倶楽部ルームチャージ改定（４⽉〜）、⾷事料⾦改定（６⽉〜）、 ⼀部エクシブ施設ルームチャージ改定（10⽉〜） ・WEB経由予約、スマートチェックイン／アウトの浸透 ⇒WEB予約率上昇中、⽬標50％へ ・2025年６⽉ メディカル事業のインバウンド施策にて、JCB、バンクダナモ
Slide 16: 通期業績予想および今後の開発スケジュール
RESORTTRUST GROUP 通期業績予想および今後の開発スケジュール 15
Slide 17: 2026年3月期 通期業績予想（11/13付上方修正）
2026年３⽉期 通期業績予想（11/13付上⽅修正） 再掲 2Q発表時より変更なし RESORTTRUST GROUP 【連結損益】 【対前期 算定上の主な差異】下線部は期初からの修正 2025年３⽉期 2026年３⽉期 前年⽐ 実績 通期予想 （％） ＜売上⾼／営業利益＞ 売上⾼ 249,333 260,000 +4.3% ・ホテル会員権契約⾼ 2025.3期：1,055億（新規発売:⼋ヶ岳、⾦沢） 営業利益 26,365 29,000 +10.0% 2026.3期：1,207億（新規発売:淡路島） 経常利益 26,848 29,000 +8.0% ・ハイメディック契約⾼ 2025.3期：
Slide 18: 2026年3月期 通期予想：営業利益の状況（前年対比）
2026年3⽉期 通期予想：営業利益の状況（前年対⽐） RESORTTRUST GROUP RESORTTRUST GROUP RESORTTRUST GROUP 再掲 【2026年３⽉期 通期予想】営業利益増減（対前期） 2Q発表時より変更なし （億円） ホテルレストラン事業において、年会費改定に伴う増収、⽣産性改善の効果等で⼤幅な増益を⾒込む。 会員権事業では、新規物件の販売割合増加に伴い次期以降への繰延収益が増加することで減益計画と なるが、既存ホテル会員権の価格改定効果等も含め、ホテル会員権の契約⾼は⼤きく増加する計画。 17
Slide 19: 今後の開発・開業スケジュール
今後の開発・開業スケジュール RESORTTRUST GROUP RESORTTRUST GROUP ■ ホテルは2025年度以降も概ね１年間に１〜1.5施設のペースの開発を予定（2025年度以降で9ヵ所以上の新規候補地を検討中） ■ ５ヵ年ホテル事業投資額2,500億規模（分譲部分含む）のほかメディカル事業でも積極的な投資を予定（10年で1,000億規模投資） ■ ハイメディックは2026年度に１カ所の開業を予定し、その後も2030年度までを⽬途に現状６カ所を候補地に拡充を検討 ＜販売および開業スケジュール＞ ※今後変動の可能性あり 販売開始 開業・取得 年度 規模 2023年度 2024年
Slide 20: 当社四半期業績に関するご参考
＜当社四半期業績に関するご参考＞ ―個⼈投資家の皆様へ― 「会員制リゾート事業」やメディカル事業を⾏う当社グループの業績は、 単年度の四半期毎の業績において、以下の特徴的な動きが⽣じます。 ・会員権事業においては、開業と同時に、不動産利益を⼀括で計上する。 開業物件がある期、 特に開業する四半期の利益が、⼤きく上昇する。 （2023年度４Q(⾼⼭)、2024年度３Q(琵琶湖)、2025年度４Q(⽇光)の 開業時に⼤きく上昇する⾒込み。) ・リゾート地のホテル稼働は都市部と⽐較し、季節による繫閑差が⽣まれ やすく、且つ、閑散期には修繕等をかけやすいためコストを多くかける。 利益影響：夏場等の繁忙
Slide 21: Appendix
Appendix ―お知らせ― （2025年5⽉15⽇） 2025年度を初年度とする新たな中期５ヵ年経営計画を公表しておりま す。 https://www.resorttrust.co.jp/ir/investors/plan/index.html また、当社グループ事業に関する、基本的かつ詳細な資料を当社HPにて公開しております。 ご参照ください。 ・ビジネスモデル https://www.resorttrust.co.jp/ir/library/supplementary/ ・統合報告書2025 https://www.resorttrust.co.jp/ir/integrated_rep
Slide 22: 会員基盤と利用者層の拡大（グループ経済圏の最大化）
会員基盤と利⽤者層の拡⼤（グループ経済圏の最⼤化） RESORTTRUST GROUP 地域 富裕層世帯 23.3会員数 23.3浸透率 （潜在的余地） グループ経済圏(利⽤者層)の拡がり 関東 約65万世帯 約５万⼈ ８％ 20〜25％⽬安 グループ施設 中部 約23万世帯 約４万⼈ 17％ 重点地域として 利⽤者層 「関東」の他、 関⻄ 約24万世帯 約４万⼈ 16％ 「その他」の 外国⼈ 余地も⼤きい 会員の家族親族、 （富裕層中⼼） その他 約37万世帯 約１万⼈ ２％ ゲスト利⽤者、 ※統計数値及び会員データ等から当社推計(富裕層世帯を149万世帯と定義した時点での試算) 法⼈従業員
Slide 23: 会員制事業モデル（プラットフォーム機能）の強化
会員制事業モデル（プラットフォーム機能）の強化 RESORTTRUST GROUP レジデンス innovate サプリ/漢⽅ innovate エステ/化粧品 体験価値 ウェルビーイング （感動体験／夢） の実現 の実現 assist イノベーション assist 検診｜健診 （潜在ニーズの具現化） レストラン プライマリー マーケティング・ブランディング ケア （ソリューション開発／提案／浸透） 健康 余暇 ホテル 介護施設 ＜会員✖社員＞による価値の共創 ＜会員制＞プラットフォーム機能 訪問介護 ゴルフ データ基盤 ⼈的基盤（組織創設） 属性／利⽤情報、PHR 会員フォロー新体制（⼀元
Slide 24: 長期の利益成長イメージ（2025.3〜2035.3）
⻑期の利益成⻑イメージ（2025.3〜2035.3） RESORTTRUST GROUP ■ 今後10年間の成⻑イメージ (メディカル+ホテル運営の⽐率が上昇し、より安定感のある成⻑ステージへ） 600 セグメント営業利益イメージ（億円） ※本社費（間接費）を含まない事業３セグメントの積上げイメージ ※会員権セグメントは評価ベースに補正し、安定的に推移する前提 500 （成⻑ポテンシャル部分をここでは⾒込まず） 会員権 400 300 約60％ 200 ホテルレストラン、ゴルフ 100 ハイメディック、ＭＳ法⼈、プロダクト／美容、 約25％ シニアライフ、メディカル新規（先端医療等） 0 20
Slide 25: 本中計期間 主要な経営数値目標
本中計期間（2025.4〜2030.3）主要な経営数値⽬標RESORTTRUST GROUP RESORTTRUST GROUP 連結営業利益 ROE ＜2025−2028年度＞ CAGR10％以上 中⻑期ターゲット：15％ （最終年度 16.5％） ＜2029年度＞ 500億円以上 評価営業利益においては ROE15％のターゲット、 毎期10％成⻑を⽬指す 及び利益成⻑率10％より、 DOE５％の還元を⽬標 （還元⽅針はP.25に掲載） 会員増加数(⽬安) ホテル25,000⼝、メディカル15,000⼝ ＜5ヵ年販売⼝数＞ 24
Slide 26: 本中計期間 株主還元の強化
本中計期間（2025.4〜2030.3）株主還元の強化 RESORTTRUST GROUP ■ 繰延べ実現の影響を受ける従来の配当性向による⽅針に対し、DOEを採⽤することでより安定的且つ累進的な配当を⾒込む ■ 還元額で従来⽔準以上のDOE基準を設定することで全体を底上げし、且つ、先３年は特に還元強化に注⼒する 株主還元⽅針<2025-2029年度> ・DOE4.5％を下限、５％を⽬標 ・先３年間（2025‐2027）の総額は総還元性向50％を⽬指す ※会計上の営業利益を評価営業利益（営業上の実⼒値） が上回る期において、重点的に追加の還元策を検討 (億円) 120 配当総額 自己株取得 D
Slide 27: 中期経営計画の主要指標進捗
2026年3⽉期 中期経営計画（2025.4〜2030.3）の主要指標進捗 RESORTTRUST GROUP ・会員権販売の⼤幅な増加や堅調な各事業運営によって、中計発表時の想定対⽐で 好調な販売・運営状況に伴う利益ベースの上振れは、既に「+46億円規模」に上る。 （うち10億円規模を追加の⼈材投資/従業員還元/営繕投資として算⼊、配当も増額） ・上記より利益の追加計上⾒込みは+36億円（内15億円は今期に計上、21億円は繰延 べられ将来へ蓄積⇒サンクチュアリコート⾦沢開業予定の2028年度以降に利益計上） 2025.3 2026.3 2026.3 中計の設定値 現時点の進捗 連結ベース 前
Slide 28: 重点施策の進捗（2023-2024年度実績）
重点施策の進捗（2023-2024年度実績） RESORTTRUSTGROUP GROUP RESORTTRUST 収益⼒の向上・収益性の改善 ・会員権価格の⾒直し⇒2023年６⽉(サンクチュアリコート+５％)、2024年４⽉(既存+10％) ・新規ホテルの販売開始⇒８⽉より「⼋ヶ岳」販売開始、４Qに「⾦沢」を販売開始(3/21〜) ・WEB経由予約、スマートチェックイン／アウトの浸透 ⇒WEB予約率上昇中、⽬標50％へ ・ハイメディック新規施設展開⇒ ８⽉に⼤阪中之島、10⽉にﾐｯﾄﾞﾀｳﾝｲｰｽﾄを開業、横浜も予定 ・シニアレジデンス新商品第⼀号の都⼼部の計画を公表、第２号、３号施設も並⾏
Slide 29: SDGs・サステナブル経営への取り組み
SDGｓ・サステナブル経営への取り組み RESORTTRUST GROUP 区 カテ 2023年度 2024年度 テーマ マテリアリティ KPI⽬標 分 ゴリ 実績 実績 〇GHG(スコープ1､2)の削減量(連結) 2030年： 2019年度⽐ 139,338ｔ-CO2 142,216t-CO2 ①GHG排出量の削減 (2019年度⽐2.4％減) 40％減 (2019年度⽐0.3％減) 2050年： カーボンニュートラル ●環境負荷の低減 E 地球 ②廃プラスチック・⾷品ロスの低減 (⾃然と共に⽣きつづける) 〇特定12品⽬の提供量削減量(単体) 2027年度：2019年度⽐ 34.19ｔ 3
Slide 30: 契約状況詳細（4-12月）
契約状況詳細（４‒ 12⽉） RESORTTRUSTGROUP GROUP RESORTTRUST 【商品別ホテル契約⾼】当期は新規のサンクチュアリコートが増加 【サンクチュアリコートシリーズを中⼼に販売】 サンクチュアリコート⾦沢 2029年３⽉開業予定 既存 客室数：167室 販売率：43.3％ ⽀社別販売割合： （東27％、横26％、名33％、阪14％） ⾦沢 サンクチュアリコート淡路島 2029年10⽉開業予定 客室数：182室 販売率：17.5％ （東10％、横8％、名9％、阪73％） 淡路島 ◎2025.12末ホテル会員権在庫：2,142億円 （億円） 【デジタル活⽤契約⾼(内数)
Slide 31: 新規ホテルの概要（サンクチュアリコート金沢／淡路島）
新規ホテルの概要（サンクチュアリコート⾦沢／淡路島） RESORTTRUST GROUP 【サンクチュアリコート⾦沢 2025.３.21 販売開始】 室数：167室（年８泊商品換算で7,515⼝を販売） デザインコンセプト：⾦沢ラグジュアリーモダン ※2025年7⽉、 主な特⾊：全客室温泉付きのビューバス、ゴルフ場併設 2026年1⽉に価格改定 販売価格：979 万円（クラブスイート年間８泊タイプ）〜4,570 万円（ロイヤルスイート年間 16 泊タイプ）※税込み 3/21〜12/31計上済契約⾼：513億円 ⼊会属性：86％が法⼈契約 RESORTTRUST GROUP 【サンクチュアリコー
Slide 32: 会員制ホテル 稼働率（月別ブランド別）
会員制ホテル 稼働率（⽉別ブランド別） RESORTTRUSTGROUP RESORTTRUST GROUP GROUP RESORTTRUST 【エクシブ：全3,613室】 2023年度 2024年度 2025年度 3Q累計 57.4% 56.7% 57.7% 【ベイコート：全824室】 2023年度 2024年度 2025年度 3Q累計 52.4% 54.3% 56.4% 2024年度 2025年度 【サンクチュアリコート：全288室】 3Q累計 75.6% 69.8% 31
Slide 33: 一般ラグジュアリーホテル 稼働率（カハラブランド）
⼀般ラグジュアリーホテル 稼働率（カハラブランド） RESORTTRUST RESORTTRUSTGROUP GROUP RESORTTRUST GROUP 【ハワイカハラ：338室】 2023年度 2024年度 2025年度 ※３ヵ⽉遅れで連結 3Q累計 59.2% 61.2% 64.0% （１〜９⽉に調整した累計数値） 【横浜カハラ：146室】 2023年度 2024年度 2025年度 3Q累計 55.7% 63.5% 68.8% 32
Slide 34: メディカル事業の展開（国際事業の展開）
メディカル事業の展開（国際事業の展開） 再掲 2Q発表時より変更なし RESORTTRUST GROUP 株式会社 Noage International 2025年１⽉に三菱商事株式会社とメディカル事業の海外展開を⾏うために合弁会社を設⽴ 【世界に向けた先進医療サービスの提供を本格的に開始】2025年５⽉27⽇リリース ▼ベトナムでのプロジェクト始動 現地医療機関や⾏政と連携し、メディカルツーリズム拠点の整備を開始。 すでに数百名規模の受⼊れニーズが寄せられ、サービス提供に向けた準備を本格化。 ▼新たな海外拠点や提携先の開拓 RESORTTRUST GROUP 現地医療機関・施設との連携を深
Slide 35: 「ハイメディック横浜ベイコース」販売開始
「ハイメディック横浜ベイコース」販売開始 再掲 2Q発表時より変更なし RESORTTRUST GROUP 病気の“原因の原因”を取り除く「ゼロ次予防」の実現を⽬指す 『ハイメディック横浜ベイコース』を10⽉23⽇に販売開始 当コースの検診拠点は、横浜・関内の新たなランドマークとなる「BASEGATE横浜関内」内に開設。 検診開始は2026年夏を予定。 10月22日リリース 睡眠と⼥性医療強化で横浜から⽇本の予防医療を変える 睡眠 「ゼロ次予防」の「病気の“原因の原因”を取り除く」考え⽅を基に、さまざまな病気の発症に関係する「睡眠」に着⽬。 ウェアラブルデバイスを⽤いて取得した睡眠のモニタリン
Slide 36: 介護ブランド新シリーズ創設
介護ブランド新シリーズ創設 第⼀弾として既存２施設をリブランディング 再掲 2Q発表時より変更なし RESORTTRUST GROUP ハイメディック・ケア ⼈⽣100年時代のウェルビーイングを、ここから。 シニア世代のウェルビーイングを脅かす要因のひとつ̶̶「認知症」。 グランドハイメディック倶楽部が培ってきた「認知症予防」の知⾒と技術を、ハイメディックレジデンス ザ・ガーデンのケアプログラムに融合し、より豊かで健やかな⼈⽣を⽀えま す。 ハイメディックによる 脳にやさしい １⃣ オーダーメイド検診 ２⃣ ケアプログラム 脳、⾻、筋⾁、⽣活習慣病などを総合的に評価し、お⼀⼈おひと りの状態に
Slide 37: 評価売上高／評価営業利益の算定（決算ハイライト）
評価売上⾼／評価営業利益の算定（決算ハイライト） RESORTTRUSTGROUP GROUP RESORTTRUST RESORTTRUST GROUP 【３Q累計連結業績】／【年間営業利益、評価営業利益の過去3ヵ年推移】 評価加減算の内訳 （百万円） 2023年12⽉ 2024年12⽉ 2025年12⽉ ＜評価加減算内訳＞ 実績 実績 実績 繰延（不動産売上） + 25,298 +15,854 +34,437 繰延実現（不動産売上） - △30,046 - 売上⾼評価加味 + 25,298 △ 14,192 + 34,437 繰延（不動産利益） + 6,786 +4,958 +9,530
Slide 38: セグメント別実績詳細（4-12月）
セグメント別実績詳細（４‒ 12⽉） RESORTTRUST GROUP 【会計ベースセグメント業績】 （百万円） 2021年12⽉ 2022年12⽉ 2023年12⽉ 2024年12⽉ 2025年12⽉ 前年⽐ 実績 実績 実績 実績 実績 売上⾼ 31,355 26,517 27,735 80,689 42,176 △47.7% 会員権 営業利益 9,638 8,617 7,792 23,654 14,178 △40.1% ホテル 売上⾼ 56,018 68,260 72,574 78,446 84,439 +7.6% レストラン 営業利益 1,923 5,420 6,625 3,541
Slide 39: 物件別契約高詳細（4-12月）
物件別契約⾼詳細（４‒ 12⽉） RESORTTRUST RESORTTRUST GROUP GROUP 【物件別契約⾼内訳】 ※期末時点で未開業の物件 （億円） ※ 2025年12⽉ 2021年12⽉ 2022年12⽉ 2023年12⽉ 2024年12⽉ 2025年12⽉ 通期予想 販売進捗率 実績 実績 実績 実績 実績 （累計契約⾼） 修正計画 新規物件（次期発売へ変更） − − − − − − − サンクチュアリコート淡路島 − − − − 246 17.5% 362 サンクチュアリコート⾦沢 − − − − 498 43.3% 593 サンクチュアリコート⼋ヶ岳 − − − 284
Slide 40: 物件別売上高詳細（4-12月）
物件別売上⾼詳細（４‒ 12⽉） RESORTTRUST RESORTTRUSTGROUP GROUP 【会員権セグメント売上 物件別内訳】 ※期末時点で未開業の物件 （億円） 2021年12⽉ 2022年12⽉ 2023年12⽉ 2024年12⽉ 2025年12⽉ 通期予想 実績 実績 実績 実績 実績 修正計画 新規物件（次期発売へ変更） - - - - - - サンクチュアリコート淡路島 - - - - 208 306 サンクチュアリコート⾦沢 - - - - 411 490 サンクチュアリコート⼋ヶ岳 - - - 226 15 24 サンクチュアリコート⽇光 - 127 268 87
Slide 41: ホテルレストラン／メディカルセグメント 売上高詳細
ホテルレストラン／メディカルセグメント 売上⾼詳細（４‒ 12⽉） RESORTTRUST GROUP 【ホテルレストラン等セグメント売上内訳】 （百万円） 2021年12⽉ 2022年12⽉ 2023年12⽉ 2024年12⽉ 2025年12⽉ 通期予想 実績 実績 実績 実績 実績 修正計画 エ ク シ ブ 22,859 28,317 30,403 29,965 31,085 41,355 サ ン メ ン バ ー ズ 1,096 1,887 2,292 2,532 2,688 3,573 ト ラ ス テ ィ 2,006 1,200 1,773 1,940 2,197 2,743 ベ イ コ
Slide 42: 施設運営状況詳細（4-12月）
施設運営状況詳細（４‒ 12⽉） RESORTTRUST RESORTTRUST GROUP GROUP 【ホテル運営状況】 宿泊者数 (千⼈) 2021年12⽉ 2022年12⽉ 2023年12⽉ 2024年12⽉ 2025年12⽉ 通期予想 実績 実績 実績 実績 実績 修正計画 エクシブ 1,212 1,489 1,533 1,529 1,546 2,027 サンメンバーズ 89 153 178 198 212 280 トラスティ 237 144 178 185 189 250 ベイコート 213 268 295 304 315 429 サンクチュアリコート - - - 89 151 2
Slide 43: 貸借対照表（2025年12月末）
貸借対照表（2025年12⽉末） RESORTTRUST GROUP （百万円） 2025年３⽉期末 2025年12⽉期末 2025年３⽉期末 2025年12⽉期末 増減 増減 （前期） （当期） （前期） （当期） 流動資産 196,390 241,703 +45,312 流動負債 170,005 206,355 +36,350 現⾦及び預⾦ 28,352 43,315 +14,962 仕⼊債務 1,869 2,532 +662 売上債権 12,763 13,871 +1,108 借⼊⾦ 5,465 4,223 △1,242 営業貸付⾦・割賦売掛⾦ 106,890 118,471 +11,5
Slide 44: 会員数の長期推移
会員数の⻑期推移 RESORTTRUST RESORTTRUSTGROUP GROUP 【グループ会員数の推移】 （⼝数） ｻﾝｸﾁｭｱﾘｺｰﾄ ベイコート エクシブ サンメンバーズ ゴルフ メディカル クルーザー カハラ 合計 2025年3⽉末 17,496 23,845 78,837 19,649 30,314 33,647 403 1,316 205,507 XIV+BCC+HM＋SAC 2025年12⽉末 21,612 23,834 78,412 18,532 30,305 35,670 349 1,303 210,017 合計 増減 +4,116 △11 △425 △1,117 △9
Slide 45: 販売在庫（契約高ベース）の長期推移
販売在庫（契約⾼ベース）の⻑期推移 RESORTTRUST RESORTTRUSTGROUP GROUP 【ホテル会員権の契約⾼在庫】 （億円） 44
Slide 46: 繰延収益の累積状況（四半期末時点の推移）
繰延収益の累積状況（四半期末時点の推移） RESORTTRUST RESORTTRUSTGROUP GROUP 【繰延売上】 （右軸） （合計） ※完売時想定 ※完売時想定 500億円規模 650億円規模 （億円） 【繰延利益】※発売時の『予定原価』に基づく繰延利益（当期開業の⽇光は現時点の⾒込みに置換え） （合計） （右軸） ※完売時想定 ※完売時想定 140億円規模 170億円規模 ⽇光の実現益は 原価上昇を想定し 修正計画において 78億円程を⾒込む （億円） 45
Slide 47: 2021年度以降 収益認識基準の変更に伴う影響
2021年度以降 収益認識基準の変更に伴う影響 RESORTTRUST RESORTTRUST GROUP GROUP ＜収益認識基準変更に伴う影響 （ハイメディック登録料） ＞ ・2021年度以降、販売に伴う登録料を⼀定期間（8年間）で償却して売上計上する（残りは前受⾦でBS計上）。 ⇒当該年度の登録料計上額は、販売時より⼀定期間（8年間）を遡った過去販売分を加味して再計算される。 （結果として2021年度の登録料計上額は、2012年度以降の各単年度販売額の平均値に近い値になる。） 7,000 当期販売による売上計上額 過年度販売による売上計上額 6,000 5,000 4,000 3,00
Slide 48: リゾートトラスト株式会社 IR・広報課
※ 本資料には、将来の業績に係る記述が含まれています。 こうした記述は、将来の業績を保証するものではなく、リスクや 不確実性を内包する物です。将来の業績は、経営環境の変化等に より異なる可能性があることにご留意ください。 リゾートトラスト株式会社 サステナビリティ推進部 IR・広報課 https://www.resorttrust.co.jp/ir/index.html 47