Kempen European High Dividend Fund N.V. N · EURONEXT:KEHDF
Kempen European High Dividend Fund N.V. N — Van Lanschot — Shareholder Meeting (May 2012)
39 slides from Kempen European High Dividend Fund N.V. N's shareholder meeting presentation, May 10, 2012
Slide 1: Van Lanschot NV Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Van Lanschot NV Algemene Vergadering van Aandeelhouders ‘s-HERTOGENBOSCH, 10 MEI 2012
Slide 2: Agendapunt 2a: Verslag van de Raad van Commissarissen over 2011
Agendapunt 2a Verslag van de Raad van Commissarissen over 2011 1
Slide 3: Uitbetalingssystematiek variabele beloning RvB
Uitbetalingssystematiek variabele beloning RvB onvoorwaardelijk Direct betaling / 20% onvoorwaardelijke cash 20% 20% onvoorwaardelijke onvoorwaardelijke aandelen aandelen (lock-up) vrijval 10% 30% onvoorwaardelijke cash 10% voorwaardelijke voorwaardelijk Uitgesteld / onvoorwaardelijke cash 10% cash
Slide 4: Agendapunt 2b: Verslag van de Raad van Bestuur over 2011
Agendapunt 2b Verslag van de Raad van Bestuur over 2011 De heer F.G.H. Deckers 3
Slide 5: 2011 – macro ontwikkelingen
2011 – macro ontwikkelingen Europa - Eurocrisis - Ingrijpen ECB middels LTRO I - Aarzelende aanpak van de eurocrisis door politiek - EBA stress tests Consumer confidence indicator EU (2002 t/m april 2012) 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Bron: Europ
Slide 6: 2011 – ontwikkelingen in Nederland
2011 – ontwikkelingen in Nederland Nederland - Onzekerheid omtrent banken houdt aan - Hervormingen en besluitvorming kwamen moeizaam op gang Ontwikkeling AEX in 2011 Ontwikkeling AEX Volatility Index in 2011 390 50 45 370 40 350 35 30 330 25 310 20 290 15 10 270 5 250 0 JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL A
Slide 7: 2011: voor Van Lanschot een jaar met twee gezichten
2011: voor Van Lanschot een jaar met twee gezichten HERSTEL FINANCIELE MARKTEN - Groei provisie-inkomsten Nettowinst H1 € 40,8 mln - Verdere verlaging kredietverliezen AuM € 36,1 miljard H1 2011 - Sterke instroom nieuw vermogen Core Tier I-ratio 10,2% - Verdere versteviging van de balans ONZEKERHEID
Slide 8: Prioriteit gegeven aan soliditeit in de huidige crisis
Prioriteit gegeven aan soliditeit in de huidige crisis - In ‘normale’ marktomstandigheden kan SOLVABILITEIT LIQUIDITEIT een bank deze drie factoren in balans houden - In de huidige crisis, is prioriteit gegeven aan solvabiliteit en liquiditeit RENDEMENT - De eisen van Basel III veranderen het verdie
Slide 9: Van Lanschot heeft haar solide profiel verder verstevigd in 2011
Van Lanschot heeft haar solide profiel verder verstevigd in 2011 - Core Tier I-ratio 10,9% (2010: 9,6%) - Fundingratio 91,8% (2010: 86,2%) - Verdere diversificatie en verlenging van fundingpositie - uitgifte van obligaties voor € 500 miljoen met een looptijd van 3 jaar - Liquiditeitsbuffer van ruim
Slide 10: Goede instroom Assets under Management
Goede instroom Assets under Management - Totale assets under management +6% naar € 36,7 miljard - Netto-instroom nieuw vermogen € 3,4 miljard (+10%) - Vermogen onder discretionair beheer voor particuliere cliënten van 27% naar 33% - Totale client assets +4% naar € 49,8 miljard Cijfers op basis van k
Slide 11: Fundingbehoefte van banken leidt tot hoge tarieven op deposito's en spaargelden
Fundingbehoefte van banken leidt tot hoge tarieven op deposito’s en spaargelden - Markttarieven op spaargelden en deposito’s liggen ver boven ‘normale’ niveaus - Tarieven van andere Nederlandse banken liggen nog hoger: gemiddeld spaartarief boven 2,5% - LTRO’s hebben beperkt effect gehad op spaartar
Slide 12: Inkomsten onder druk; kosten en kredietverliezen dalen
Inkomsten onder druk; kosten en kredietverliezen dalen - Lagere rentemarge door hoge fundingkosten, lagere kredietvolumes en het stallen van liquiditeitsoverschotten bij de ECB - Provisie-inkomsten stabiel – verschuiving naar discretionair beheer leidt tot stijging beheerprovisie - Lagere overige in
Slide 13: Voorstel dividend over 2011
Voorstel dividend over 2011 Van Lanschot vaart een solide en bestendige koers - Nettowinst 2011 € 41,9 miljoen (2010: € 65,7 miljoen) - Winst per aandeel € 0,81 (2010: € 1,45) - Sterke kapitaals- en liquiditeitspositie - € 0,40 per aandeel Voorstel dividend - Payout-ratio van 47,3% Cijfers op basis
Slide 14: Nettowinst en RoE over de afgelopen 10 jaar
Nettowinst en RoE over de afgelopen 10 jaar Nettowinst 2002 – 2011 (€ miljoen) Rendement op eigen vermogen 2002 – 2011 (%) 215 17,4 16,9 16,3 185 15,7 16,1 152 13,1 119 107 98 66 5,5 42 30 2,9 1,5 -15 -2,7 2002 2003 2004* 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* 20
Slide 15: Winst per aandeel en Dividend over de afgelopen 10 jaar
Winst per aandeel en Dividend over de afgelopen 10 jaar Winst per aandeel 2002 – 2011 (€) Dividend per aandeel 2002 – 2011 (€) - Voorstel dividend over 2011 € 0,40 per aandeel - Payout-ratio: 47,3% 5,94 5,48 4,65 4,11 3,66 3,33 3,00 2,75 2,50 2,11 1,83 1,63 1,45 0,81 0,70 0,55 0,40 0,28 0,00 -0,72 *
Slide 16: Aandelenkoers Van Lanschot sinds 2000
Aandelenkoers Van Lanschot sinds 2000 90 80 70 60 50 40 30 20 10 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 VAN LANSCHOT MSCI EURO BANKS Source: Thomson Datastream Totaal rendement voor aandeelhouders in 2011: -25% 15
Slide 17: Vooruitblik
Vooruitblik 16
Slide 18: 2012 – macro ontwikkelingen
2012 – macro ontwikkelingen Wereldwijd Nederland - Westerse economieën last van - Verkiezingen in september schuldenafbouw - Grote bezuinigingen - Situatie in Zuid-Europa blijft onstabiel - Rating Nederland onder druk - Europa: onevenwichtigheden nemen toe; noord / zuid - Publiciteit over niet-syste
Slide 19: Rentespreads tonen voortdurende onzekerheid t.a.v. aanpak schuldencrisis
Rentespreads tonen voortdurende onzekerheid t.a.v. aanpak schuldencrisis Rentespread 10-jaars staatsobligaties Eurolanden vs Duitsland 18
Slide 20: Verwachte ontwikkeling in de Private Bankingmarkt
Verwachte ontwikkeling in de Private Bankingmarkt Trends in private banking in Nederland - Weinig maatschappelijk vertrouwen - Deleveraging van huishoudens –> aflossing hypotheken - Minder appetite voor beleggingen - Cliënten terughoudend met overstappen naar een andere bank Consolidatie en verder
Slide 21: Er is ruimte voor een scherp gepositioneerde nichespeler aan de bovenkant van de markt
Er is ruimte voor een scherp gepositioneerde nichespeler aan de bovenkant van de markt in Nederland en België… - Van Lanschot is het alternatief voor de grootbanken – private banking is onze hoofdactiviteit, we doen het er niet bij - Van Lanschot is de nummer 2 speler in Nederland en België met een
Slide 22: …die werkt volgens de principes van verantwoord ondernemen
…die werkt volgens de principes van verantwoord ondernemen - Externe VN-richtlijnen (Global Compact, Principles of Responsible Investment) als basis van beleid - Uitvoering: Engagementstrategie (bereid om mee te denken) - Nadruk op kernprocessen: ▫ Verantwoord kredietbeleid gericht op schone krediet
Slide 23: Van Lanschot is een solide, betrouwbare bank met een laag risico profiel
Van Lanschot is een solide, betrouwbare bank met een laag risico profiel - Bewuste keuze voor soliditeit boven winstmaximalisatie - Van Lanschot heeft een uitstekende kapitaals- en fundingpositie – geen staatssteun - De balans is er voor de klant – zeer lage leverage - Geen risicovolle beleggingen e
Slide 24: Funding en liquiditeit op orde
Funding en liquiditeit op orde Fundingprofiel per 1 maart 2012 per vervaldatum (€ miljoen) Liquiditeitsbuffer van 3.500 € 3 miljard 3.000 Van Lanschot is niet afhankelijk van de 2.500 wholesale markt 2.000 LTRO II: - € 750 miljoen 1.500 - Mogelijkheid tot terug- betaling na 1 jaar 1.000 - Belegd in
Slide 25: Van Lanschot is klaar voor Basel III
Van Lanschot is klaar voor Basel III - Basel III-eisen worden ingevoerd Leverage (pro forma) LCR (pro forma) NSFR (pro forma) in 2013 – 2018 - De bank voldoet reeds aan gepubliceerde eisen 149% Max Max 3333 Min 100% Min 100% - Kosten zijn “up 104% front” gemaakt 19 - Deleveraging 31-12-2011 31-12-20
Slide 26: Wij zijn de bank voor het topsegment van de markt
Wij zijn de bank voor het topsegment van de markt - Hoogwaardige dienstverlening door topprofessionals - Diensten gericht op specifieke doelgroepen – vermogende particulieren en ondernemers en hun ondernemingen, business professionals en executives - We bieden maatwerkoplossingen aan voor de (comple
Slide 27: We bieden onze private bankingcliënten een superieur vermogensbeheerproduct
We bieden onze private bankingcliënten een superieur vermogensbeheerproduct - Consistente outperformance van beleggingsresultaten ten opzichte van de benchmark - Lastige marktomstandigheden drukten performance in 2011 - Transparante feestructuur - distributievergoedingen worden teruggegeven aan verm
Slide 28: Onder 'normale' marktomstandigheden komt winstherstel voornamelijk uit inkomstengroei
Onder ‘normale’ marktomstandigheden komt winstherstel voornamelijk uit inkomstengroei Wat is nodig om terug te keren naar genormaliseerde winstniveaus? 1. Herstel van de geld- en kapitaalmarkten daling van spaartarieven 2. Terugkeer van vertrouwen in de financiële markten terugkeer van belegger
Slide 29: Bij het uitblijven van positieve marktvooruitzichten moet een bank het kostenniveau verlagen
Bij het uitblijven van positieve marktvooruitzichten moet een bank het kostenniveau verlagen Waar kan Van Lanschot de regie in eigen handen nemen? 1. Succesvolle uitvoering investerings- en kostenreductieprogramma brutodaling van de kostenbasis van € 60 miljoen 28
Slide 30: Trading update Q1 2012
Trading update Q1 2012 29
Slide 31: Winstverbetering in eerste kwartaal 2012
Winstverbetering in eerste kwartaal 2012 Kapitaal en - Core Tier I-ratio 11,0% liquiditeit blijven uitstekend - Fundingratio 90,1% - Rentemarge licht gedaald Behoorlijke - Stijging assets under management leidt tot verbetering verbetering van de beheerprovisie winst - Toevoeging aan de kredietvoorzi
Slide 32: Aandeelhoudersstructuur
Aandeelhoudersstructuur - 2 april 2012: overname Friesland Bank - Structuur wordt gesimplificeerd door door Rabobank omzetting aandelen B naar aandelen A - Van Lanschot verwelkomt twee nieuwe - In de loop van 2013 zal kapitaal alleen uit aandeelhouders gewone aandelen A bestaan Aandeelhouders per 10
Slide 33: Van Lanschot NV Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Van Lanschot NV Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Slide 34: Agendapunt 5: Toelichting op de versnelde uitvoering van de strategie
Agendapunt 5 Toelichting op de versnelde uitvoering van de strategie van Van Lanschot De heer C.T.L. Korthout 33
Slide 35: Strategie Van Lanschot onveranderd
Strategie Van Lanschot onveranderd MISSIE Het bieden van hoogwaardige financiële dienstverlening aan vermogende particulieren, ondernemers en andere geselecteerde cliëntgroepen, waarbij het belang van onze cliënten voorop staat VISIE Van Lanschot wil de beste private bank van Nederland en België zij
Slide 36: Inzet investerings- en kostenreductieprogramma leidt ook tot scherpere positionering en kwaliteitsverbetering
Inzet investerings- en kostenreductieprogramma leidt ook tot scherpere positionering en kwaliteitsverbetering - Betere aansluiting op doelgroep - Nadrukkelijke focus business bank op de ondernemer (DGA) en zijn Positionering onderneming als feeder voor de private bank - Onderscheidend vermogen: Perf
Slide 37: Voortgang belangrijkste projecten on track
Voortgang belangrijkste projecten on track - Focussen van international private banking in Zwitserland - Verkoop bancaire activiteiten Curaçao en trustbedrijf aan United Bank & Trust Positionering - Regionalisering distributienetwerk (21 kantoorlocaties): bundelen en verhogen van expertise - Reclame
Slide 38: Van Lanschot NV Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Van Lanschot NV Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Slide 39: Disclaimer
Disclaimer Voorbehoud inzake uitspraken die een verwachting bevatten In deze presentatie zijn verwachtingen over toekomstige gebeurtenissen opgenomen. Deze verwachtingen zijn gebaseerd op de huidige informatie en veronderstellingen van het management van Van Lanschot met betrekking tot bekende en on