Tsukishima Holdings Co. Ltd. · TSE:6332

Tsukishima — Tsukishima Kikai — Q2 FY2015.3 Earnings Presentation

53 slides from Tsukishima's earnings presentation, Nov 21, 2014

  1. Slide 1: FY2015.3 Q2 Results Presentation

    15. opts = oP AEH kV RHEIN ED EH SMILE LS TSK AStimtitstt

  2. Slide 2: 目次

    《目次》 第1部 事業概要・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P 3～ 9 第2部 15.3第2四半期決算概要・・・・・・・・・・・・・・ P10～17 第3部 15.3期 通期見通し・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P18～22 第4部 中期経営計画の進捗状況・・・・・・・・・・・・・ P23～45 ※ 補足資料 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P46～53 2

  3. Slide 3: 第1部 事業概要

    第1部 事業概要 © 2014 Tsukishima Kikai Co., Ltd. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 会社概要

    会社概要 商号 月島機械株式会社 TSUKISHIMA KIKAI CO., LTD. 代表取締役社長 山田 和彦 創業・設立 1905年（明治38年）8月創業 1917年（大正6年）5月設立 所在地 東京都中央区晴海三丁目5番1号 資本金 6,646百万円 発行済株式総数 45,625,800株 １単元の株式数 100株 （2014年6月1日～） 従業員数 2,185名（連結） 709名（単体） （2014年9月末現在） © 2014 Tsukishima Kikai Co., Ltd. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 事業領域とグループ概要

    プレゼン資料は、色分けして記載しています 青色：水環境事業 オレンジ色：産業事業 事業領域とグループ概要 月島機械 製糖技術で獲得した 基幹技術とそれらの 技術適応 コア技術 技術適応 応用発展 反応・晶析・蒸留 分離・ろ過 乾燥 焼却・燃焼・溶融 貯留 〔官公需〕 真空 〔民 需〕 水環境事業本部 産業事業本部 産 業 事 業 水環境事業 月島環境エンジニアリング（株） 月島テクノメンテサービス（株） 月島マシンセールス（株） 寒川ウォーターサービス（株） サンエコサーマル（株） 大同ケミカルエンジニアリング（株） 国内外向け上下水道設備のプラントと 国内外向け産業関連（化学、鉄鋼、食品）

  6. Slide 6: 水環境事業 事業概要

    水環境事業 事業概要 上水・下水プラント、焼却設備、脱水機・乾燥機等の単体機器、 主 な 事 業 内 容 上水・下水設備の運転・維持管理、補修、下水処理場における発電事業等 プ ラ ン ト ・ 単 体 機 器 ◆機器・設備の売り切りビジネスの展開 ・汚泥処理でトップクラスの実績 「汚泥の月島」ブランドの確立（脱水/乾燥/焼却） ・主要な処理設備のほとんどを自社製造可能 ・海外の上下水道プラント、機器も展開 ｲﾝｸﾗｲﾝﾄﾞ・ﾃﾞｨｽｸ・ﾄﾞﾗｲﾔ 次世代型 ﾌｨﾙﾀﾌﾟﾚｽ（脱水機） （乾燥機） 汚泥焼却システム ライフサイクルビジネス ◆信用力、技術力を活かした新ビジネスモデル ・PFIモデ

  7. Slide 7: 水環境事業 事業推移

    水環境事業 事業推移 受注高推移 売上高推移 ・14.3期は「ライフサイクルビジネス」が大幅増加 ・14.3期は工事進捗が良好だったことから増収を 確保 ・15.3期は14.3期に「ライフサイクルビジネス」にて ・15.3期は14.3期以前に受注した案件の進捗を 受注した大型案件反動を考慮し435億円の計画 見込み、14.3期比で横這いを計画 【単位：億円】 プラント ライフサイクル O&M 【単位：億円】 単体機器 ビジネス 540 506 500 480 500 455 460 460 132 435 422 135 406 400 136 382 400 134 144 130 130

  8. Slide 8: 産業事業 事業概要

    産業事業 事業概要 主 な 事 業 内 容 化学・鉄鋼・食品等のプラント、バイオマスエタノール製造設備、排ガス処理設備、乾燥機・分離機・ ガスホルダ等の単体機器、廃液処理設備、固形廃棄物処理設備、一般/産業廃棄物処理事業等 プラント・単体機器 ◆化学、鉄鋼、食品向けプラントおよび単体機器の展開 ・テレフタル酸製造設備向け大型乾燥機（STD）で高いシェア ・化学向け大型プラントを展開 ・電力、鉄鋼分野向け排煙脱硫設備（国内外に多数の実績） ・バイオマスエタノール製造設備（国内外で5件の受注実績） ｽﾁｰﾑﾁｭｰﾌﾞﾄﾞﾗｲﾔ（STD） 排煙脱硫設備 焼 却 ◆熱処理技術を中心とした環境対策設備の

  9. Slide 9: 産業事業 事業推移

    産業事業 事業推移 受注高推移 売上高推移 ・14.3期は「プラント・単体機器」における海外案件の ・14.3期はインドネシア向けアルミナプラント案件の 期ズレが影響し、減少 売上計上がピークを越えたため減収 ・15.3期は「プラント・単体機器」および「焼却」の受注 ・15.3期は14.3期以前に受注した案件の進捗を 確保により増加の見込み 見込み、14.3期比で増収を計画 【単位：億円】 プラント 【単位：億円】 焼却 O&M その他 単体機器 500 459 500 11 63 400 331 325 400 344 11 300 65 289 10 303 11 300 52 12 11

  10. Slide 10: 第2部 15.3第2四半期決算概要

    第2部 15.3第2四半期決算概要 © 2014 Tsukishima Kikai Co., Ltd. All Rights Reserved. 10

  11. Slide 11: 15.3第2四半期決算（連結損益状況）

    15.3第2四半期決算（連結損益状況） ■売上高計上は第4四半期に集中 14.3期 第1Q 116億円（16%） 売上高 第2Q 144億円（20%） 実績 第3Q 149億円（21%） 712億円 第4Q 303億円（43%） ■売上高の計上が第4四半期に集中するため、期末に総資産が増加し、 翌第1～第2四半期において売掛金の回収と買掛金の支払いが進むことから、 総資産は期末に比較して減少する ■受注から納期までのリードタイムは概ね1年から3年 © 2014 Tsukishima Kikai Co., Ltd. All Rights Reserved. 11

  12. Slide 12: 15.3第2四半期決算（連結損益状況）

    15.3第2四半期決算（連結損益状況） ■売上高は前期比、予想比＊ともに減収。要因は進行基準案件の月ズレのため ■各利益は、前期比で減益。当初予想比では経常利益および純利益で増益を確保 【単位：億円】 14.3第2四半期 15.3第2四半期 15.3第2四半期 前年同期比 予想比 実績 実績 予想* 売 上 高 260 242 △18 260 △18 営 業 利 益 5 1 △4 1 ±0 営 業 利 益 率 1.9% 0.6% △1.3% 0.4% +0.2% 経 常 利 益 7 5 △2 3 +2 当 期 純 利 益 6 3 △3 1 +2 1 株 当 た り 14円01銭 7円70銭 △

  13. Slide 13: セグメント別受注高・売上高の状況

    セグメント別受注高・売上高の状況 受 注 高 売 上 高 【水環境事業】 【水環境事業】 ・前年同期比で減少。要因は、大型案件受注の 反動のため ・前年同期比で減収。要因は、受注済み案件の 売上スケジュールの月ズレのため 【産業事業】 【産業事業】 ・前年同期比で増加。要因は、国内外における 焼却の受注が順調なため ・前年同期比で横這い 500 （ ）内は海外受注高 500 （ ）内は海外売上高 414 △66 【単位：億円】 【単位：億円】 348 400 400 149 +16 （55） （+11） 165 260 △18 242 300 300 200 （66） 200 105 △2 1

  14. Slide 14: セグメント別営業利益変動要因分析

    セグメント別営業利益変動要因分析 ■水環境事業は、前年同期比で若干の増益。要因は、工事採算が向上したため ■産業事業は、前年同期比で減益。要因は、工事採算が低下したため 水環境事業 産業事業 【増減要因】 【増減要因】 【単位：億円】 【単位：億円】 売上高増減：△ 4億円 売上高増減：± 0億円 5 5 工事採算 ：＋ 6億円 工事採算 ：△ 5億円 販管費増減：± 0億円 販管費増減：△ 1億円 5 ＋1 △5 1 0 0 0 0 14.3第2四半期 15.3第2四半期 14.3第2四半期 15.3第2四半期 実績 実績 実績 実績 -5 -5 14.3第2四半期 15.3第2四半期 14

  15. Slide 15: 連結貸借対照表 ①資産

    連結貸借対照表 ①資産 ■総資産は、売上債権の減少等により14.3期末比で80億円の圧縮 987億円 907億円 △80億円 【増減内訳】 現預金＋有価証券 （237億円） 現預金＋有価証券 ＋27億円 現預金の増加 （274億円） ＋37億円 ＋10億円 有価証券の増加等 その他流動資産 （414億円） その他流動資産 △127億円 売上債権の減少 （279億円） △135億円 △ 8 億円 その他流動資産の減少等 投資有価証券 投資有価証券 （187億円） （208億円） ＋21億円 ＋21億円 時価評価による増加等 その他固定資産 その他固定資産 （149億円） （146億円） △3億円

  16. Slide 16: 連結貸借対照表 ②負債・純資産

    連結貸借対照表 ②負債・純資産 ■純資産の増加により、自己資本比率は62.3%と14.3期末比で6.2ptの上昇 987億円 【増減内訳】 907億円 △80億円 流動負債 △60億円 仕入れ債務の減少 （296億円） 流動負債 （203億円） △93億円 △33億円 その他債務等 固定負債 固定負債 （135億円） ＋2億円 （133億円） 純資産 ＋11億円 ＋11億円 その他有価証券 純資産 （569億円） 評価差額金等 （558億円） 14.3期末 15.3第2四半期末 © 2014 Tsukishima Kikai Co., Ltd. All Rights Reserved. 16

  17. Slide 17: 連結キャッシュフロー実績

    連結キャッシュフロー実績 ■営業CFの改善により、現金及び現金同等物は36億円の増加 △18億円 たな卸資産の増加 ＋4億円 固定資産の売却 △5億円 配当金の支払い ＋129億円 売上債権の減少 △4億円 FIT他固定資産の取得 △1億円 借入金の返済等 △66億円 300 仕入債務の減少等 △3億円 投資有価証券の取得等 【単位：億円】 営業CF 投資CF 250 ＋45億円 財務CF △3億円 △6億円 200 現金及び現金 同等物残高 現金及び現金 150 同等物残高 273億円 100 ＋36億円 237億円 50 0 14.3期末 15.3第2四半期末 © 2014 Tsukish

  18. Slide 18: 第3部 15.3期 通期見通し

    第3部 15.3期 通期見通し © 2014 Tsukishima Kikai Co., Ltd. All Rights Reserved. 18

  19. Slide 19: 15.3期連結損益予想

    15.3期連結損益予想 ■売上高は増収を計画 ■営業利益 、経常利益は、工事採算の向上等により増益を計画 ■当期純利益は14.3期における固定資産売却益の反動を受け減益を計画 【単位：億円】 14.3期 15.3期 前期比 実績 予想 売 上 高 712 720 +8 営 業 利 益 50 52 +2 営 業 利 益 率 7.0% 7.2% +0.2% 経 常 利 益 52 54 +2 当 期 純 利 益 40 30 △10 1 株 当 た り 89円57銭 67円41銭 △22円16銭 当 期 純 利 益 © 2014 Tsukishima Kikai Co., Ltd. All Right

  20. Slide 20: 15.3期セグメント別受注高・売上高予想

    15.3期セグメント別受注高・売上高予想 受 注 高 売 上 高 【水環境事業】 【水環境事業】 ・14.3期比で減少。要因は、前期における「ライフ ・14.3期比で横這い。要因は、受注済み案件の サイクルビジネス」の大型受注の反動のため 順調な進捗を計画 【産業事業】 【産業事業】 ・14.3期比で増加。要因は、前期における期ズレ ・14.3期比で増収。要因は、受注済み案件の順調 案件の取り込み等を反映したため な進捗を計画 【単位：億円】 （ ）内は海外受注高 【単位：億円】 （ ）内は海外売上高 900 795 △35 900 760 720 800 800 712 +8 700 289

  21. Slide 21: セグメント別営業利益変動要因分析

    セグメント別営業利益変動要因分析 ■水環境事業は、14.3期比で若干の増益。要因は、主に工事採算の向上のため ■産業事業は、14.3期比で若干の増益。要因は、主に増収効果のため 【増減要因】 水環境事業 産業事業 売上高増減： ±0億円 【単位：億円】 工事採算 ： ＋4億円 【単位：億円】 【増減要因】 40 販管費増減： △3億円 40 売上高増減： ＋2億円 35 35 工事採算 ： ±0億円 ＋1 30 30 販管費増減： △1億円 25 25 20 36 37 20 15 15 10 10 ＋1 5 5 14 15 0 0 14.3期実績 15.3期予想 14.3期実績 15.3期予

  22. Slide 22: 株主還元

    株主還元 ■基本方針 「財務体質と経営基盤の強化を図りつつ、毎期の業績、新規投資、連結配当性向等 を総合的に勘案しながら、安定配当に努める」 ■15.3期の配当予定についても、年間配当 17円 を継続 10.3期 11.3期 12.3期 13.3期 14.3期 15.3期 実績 実績 実績 実績 実績 予想 当期純利益 8億円 13億円 18億円 24億円 40億円 30億円 還元額 11.8億円 6.7億円 6.7億円 6.7億円 7.5億円 7.5億円 配当金支払 6.7億円 6.7億円 6.7億円 6.7億円 7.5億円 7.5億円 （年間１株当たり配当額） （15円） （15円） （1

  23. Slide 23: 第4部 中期経営計画の進捗状況

    第4部 中期経営計画の進捗状況 © 2014 Tsukishima Kikai Co., Ltd. All Rights Reserved. 23

  24. Slide 24: 今後予想される事業環境

    今後予想される事業環境 水環境事業 産業事業 【国内 上下水道事業】 【国内 設備投資】 ●公共投資は底堅い動き ●景気は緩やかな回復を見せ、設備投資 需要は持ち直しの動き ●新エネ/省エネ投資は活発な状況が続く ●一部産業においては設備の省エネ投資が ●「建設」と「維持管理業務」を一体化 増加 したPFI、DBO事業発注は依然増加 【海外 上下水道事業】 【海外 設備投資】 ●中国市場は不透明な状況が続くが、 ●海外景気の下振れリスクなどから、地域に その他東南アジアをはじめとする よっては不透明感が残る 新興国による上下水道インフラ需要は ●新興国・資源国側における資源の 継続 高付加価値

  25. Slide 25: 中期経営計画 数値目標

    中期経営計画 数値目標 ■売上高は、豊富な受注残高からの売上進捗を織り込み、増収を目指す ■営業利益、経常利益、当期純利益は、各種コストダウン効果を反映し 13.3期比で 30%以上 の増益を目指す 【単位：億円】 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 13.3期 13.3期比 実績 実績 目標 目標 差異 増加率 売 上 高 799 712 720 860 +61 7.6% 営 業 利 益 44 50 52 60 +16 36.3% 営業利益率 5.5% 7.0% 7.2% 7.0% +1.5％ － 経 常 利 益 47 52 54 62 +15 31.9% 当期純利益 24 40

  26. Slide 26: 中期経営計画の収益目標

    中期経営計画の収益目標 事業別 営業利益の推移（連結） （ ）内は当初計画値 【単位：億円】 60 水環境事業 産業事業 50 52 60 44 （50） 50 20 33 （38） 14 15 40 24 （30） (18) 30 （23） 25 19 0 13 20 36 37 40 (32) 10 28 24 20 19 0 △ 9 11.3期 12.3期 13.3期 実績 実績 実績 14.3期 15.3期 16.3期 実績 目標 目標 -10 10.3期 実績 前中期経営計画 現中期経営計画 © 2014 Tsukishima Kikai Co., Ltd. All Rights R

  27. Slide 27: 受注残高の推移

    受注残高の推移 ■受注残高は引き続き高い水準を維持 【 単位：億円】 1400 1200 1,176 986 1,070 1000 944 888 495 800 281 396 433 660 667 284 600 197 223 産業 400 水環境 604 663 590 637 681 200 437 470 0 © 2014 Tsukishima Kikai Co., Ltd. All Rights Reserved. 27

  28. Slide 28: 中期経営計画を達成するための施策

    中期経営計画を達成するための施策 ① 環境・エネルギー分野への注力 ② 海外ビジネスの拡大 ③ コストダウンの推進 © 2014 Tsukishima Kikai Co., Ltd. All Rights Reserved. 28

  29. Slide 29: 中期経営計画 重点施策 ①環境・エネルギー分野への注力

    中期経営計画 重点施策 ① 環境・エネルギー分野への注力 水環境事業 ■FITを活用した発電事業の推進 ■次世代型汚泥焼却システムの拡販 ■汚泥燃料化システムのコストダウンによる競争力確保 産業事業 ■廃液燃焼システムの受注 ■排煙脱硫設備の受注 ■固形廃棄物処理設備の受注 © 2014 Tsukishima Kikai Co., Ltd. All Rights Reserved. 29

  30. Slide 30: 環境・エネルギー分野への注力（FIT発電事業）

    環境・エネルギー分野への注力 （FITを活用した発電事業の推進） FIT＊： 固定価格買取制度(Feed-in Tariff,)とは、地球温暖化への対策やエネルギー源の確保、 地球汚染への対処などの一環として、主に再生可能エネルギーの普及を目的に行うもの 下水処理場 温水ﾎﾞｲﾗ 余剰燃焼 濃縮 電力事業者 加温設備 エネルギー 利用（発電） 39円/kWhで売電 2014年度：39円/kWh 消化槽 脱 （最大20年）で買い取り 硫 民間が自治体保有の下水処理場内に ガスホルダ 設備投資を行い、バイオガス発電電力 脱水 「売電」事業を展開 20年間にわたる長期安定的な「再生可能エネルギー活用

  31. Slide 31: 鹿沼市向け 創エネルギー・廃棄物処理事業

    環境・エネルギー分野への注力 （FITを活用した発電事業の推進） FIT 15.3期 鹿沼市向け 創エネルギー・廃棄物処理事業 発電事業 （「官民共同事業」 方式による消化ガス発電事業） 下水処理場 鹿沼市との官民共同事業内容 通常の民設民営パターン 汚泥 温水ﾎﾞｲﾗ 加温設備 余剰燃焼 39円/kWhで売電 電力事業者 消化槽 余剰燃焼 官民連携 役務とリターン 脱 エネルギー バイオマス混合処理 硫 利用（発電） 用地の提供 によるメタンガス増量 消化ガスの提供 鹿沼市 ガスホルダ バイオマス収集調整 脱水 売電収入（一部） 発電設備の投資 当社 発電設備の運営 バイオマス受入 設備 グ

  32. Slide 32: FITを活用した発電事業の状況と今後の進捗予定

    環境・エネルギー分野への注力 （FITを活用した発電事業の推進） ■FITを活用した発電事業の状況 と今後の進捗予定 （2014年11月21日時点） 発電 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 状 況 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 能力 （kW） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 大村市 250 事業開始 宮崎市 275 建設中 鹿沼市 250 設計中 福岡市 1,095 優先交渉権者 大阪市 4,090 優先交渉権者 藤枝市 250 優先交渉権者 室蘭市 100 優先交渉権者 売電収入（億円/年） 0.5 2 3

  33. Slide 33: 次世代型汚泥焼却システム

    環境・エネルギー分野への注力 （次世代型汚泥焼却システム） ◆特 長 ◆システムフロー 消費電力量を 40％ 削減 排ガス 煙突 過給機 エネルギー消費が大きい送風機を不要 にすることで、既存機種比で消費電力 量を40％削減 脱水ケーキ 温室効果ガスを 50％ 削減 白煙防止 予熱器 排煙処理塔 白煙防止ファン 過給式 空気予熱器 集塵機 高温域の燃焼により、*N2O 排出量 気泡流動炉 を大幅に削減 大型送風機が不要 *N2O（一酸化二窒素） ＝ 大幅な省エネ 代表的な温室効果ガスの１つであり、下水汚泥中に含まれる窒素に由来 地球温暖化係数はCO2（二酸化炭素）の310倍であり、下水汚泥の燃

  34. Slide 34: 次世代型汚泥焼却システム 受注実績と案件概要

    環境・エネルギー分野への注力 （次世代型汚泥焼却システム） ◆受注実績と案件概要 稼働中 稼働中 ◆東京都（葛西） ◆神奈川県 ◆大阪府 ◆甲府市 ◆東京都（みやぎ） 納期 納期 納期 納期 納期 ～2014年3月 ～2014年9月 ～2016年2月 ～2015年7月 ～2017年3月 ◆施設規模 ◆施設規模 ◆施設規模 ◆施設規模 ◆施設規模 300ton/日×1基 100ton/日×1基 100ton/日×1基 60ton/日×1基 300ton/日×1基 ◆受注金額 ◆受注金額 ◆受注金額 ◆受注金額 ◆受注金額 約33億円（機械設備） 約36億円 約17億円（機械設備） 約16億円 約

  35. Slide 35: 汚泥燃料化システム

    環境・エネルギー分野への注力 （汚泥燃料化システム） ◆燃料化事業イメージ ◆汚泥燃料化事業における優位性 ビジネスパートナー（燃料引取先）の存在 下水処理場で 炭化物を発電所で 燃料化物の燃料価値を生む新プロセス 下水汚泥を炭化 石炭代替燃料として利用 ＝低温炭化技術 高発熱量 （250℃～350℃で炭化） 受注実績 （５件） 炭化物（石炭代替品） ※うち運営開始3件 低臭気 低自然 発火性 ◆ビジネスパートナー ◆市場動向 電源開発 事業運営業務、燃料化物 低温炭化プロセスで建設中もしくは稼働中 （Jパワー） 売払業務、燃料化物の利用 他プロセスで建設中もしくは稼働中 設計・施工業務 今後

  36. Slide 36: 汚泥燃料化システム 受注実績と案件概要

    環境・エネルギー分野への注力 （汚泥燃料化システム） ◆受注実績と案件概要 事業運営中 事業運営中 事業運営中 ◆広島市（DBO） ◆熊本市（DBO） ◆大阪市（PFI） ◆横浜市（PFI） ◆京都府（DBO） 設計施工（3年間） 設計施工（2年間） 設計施工（3年間） 設計施工（4年間） 設計施工（3年間） 2009年4月～2012年3月 2011年3月～2013年3月 2011年4月～2014年3月 2012年8月～2016年3月 2013年10月～2017年3月 運営（20年間） 運営（20年間） 運営（20年間） 運営（20年間） 運営（20年間） 2012年4月～2032年3月 20

  37. Slide 37: 中期経営計画 重点施策 ②海外ビジネスの拡大

    中期経営計画 重点施策 ② 海外ビジネスの拡大 水環境事業 ■アジア地域における上下水道インフラ案件の開拓 産業事業 ■単体機器を活用したEPC案件の獲得 ■新興国、資源国における環境プラントの拡販 © 2014 Tsukishima Kikai Co., Ltd. All Rights Reserved. 37

  38. Slide 38: 海外ビジネスの拡大

    海外 海外ビジネスの拡大 海外 15.3期 インドネシア向け 15.3期 韓国向け 塩酸回収設備の受注 化学樹脂製造設備の受注 ◆受注内容 ◆受注内容 化学系廃液からの塩酸回収設備 １式 化学樹脂製造設備 １式 ◆納入先 ◆納入先 ●現代エンジニアリング＆コンストラクション経由 ●大手化学メーカー PT Asahimas Chemical 社 新設案件として受注 塩ビ製造設備から排出される 塩酸回収設備 １式 © 2014 Tsukishima Kikai Co., Ltd. All Rights Reserved. 38

  39. Slide 39: インドネシア向け大型案件の進捗

    海外ビジネスの拡大 （インドネシア向け大型案件の進捗） 海外 ■ 昭和電工殿によるアルミナ工場の海外移転プロジェクト 当社がコンソーシアムリーダーとして全体を管理し、本年9月に施工を完了 ◆発注者 ◆受注金額 インドネシア ICA社＊１ コンソーシアムとしての受注額は約300億円 ＊１ ：PT Indonesia Chemical Alumina 当社範囲としては上記の内、約130億円 インドネシア国営鉱山会社と昭和電工殿との合弁企業 © 2014 Tsukishima Kikai Co., Ltd. All Rights Reserved. 39

  40. Slide 40: 中期経営計画 重点施策 ③コストダウンの推進

    中期経営計画 重点施策 ③ コストダウンの推進 ■プラントにおけるコストダウン －設計/調達/製造/建設の各工程におけるコストダウン ■単体機器におけるコストダウン －海外設計、海外調達、海外製造委託によるコストダウン 設 計 調 達 製 造 © 2014 Tsukishima Kikai Co., Ltd. All Rights Reserved. 40

  41. Slide 41: 次年度以降を見据えた施策

    次年度以降を見据えた施策 資産効率の改善 ■遊休資産の見直し Ø第2研究所用地の売却 経営資源を事業投資へ Ø関連会社用地の売却 ■M&Aの実施 Ø社宅用地の売却 投資の ■業務・資本提携の強化 積極化 設備投資 ■長期安定事業への投資 ØFIT事業 ■次なる100年を見据えて ØPFI/DBO事業 Ø新本社ビル取得・移転 Ø関連会社ビル取得・移転 © 2014 Tsukishima Kikai Co., Ltd. All Rights Reserved. 41

  42. Slide 42: M&Aの実施 大同ケミカルエンジニアリング

    次年度以降を見据えた施策 （M&Aの実施） ■大同ケミカルエンジニアリング（株）を当社グループ化 ◆同社事業内容 蒸発濃縮・吸収・晶析・透析技術を中核とした エンジニアリング会社 Ø 廃酸処理分野に強みを持つ Ø 当社「焼却」事業との シナジー効果を発揮 月島機械グループ 大同ケミカル ◆顧客分野 化学/鉄鋼/食品 半導体・鉄鋼 ◆酸回収技術 －塩 酸 ◎ ◎ －硝 酸 △ ◎ －フッ酸 △ ◎ －ホウ酸 × ○ ◆廃液（酸）燃焼技術 ◎ × ◆海外展開 ◎ × © 2014 Tsukishima Kikai Co., Ltd. All Rights Reserved. 42

  43. Slide 43: 業務・資本提携の強化 高砂熱学工業

    次年度以降を見据えた施策 （業務・資本提携の強化） ■高砂熱学工業株式会社 との 業務・資本提携 ◆業務提携の内容 ●エネルギーの供給・有効利用に関する事業 各種焼却 氷蓄熱ｼｽﾃﾑ ●エネルギーの有効利用に関する新商品・新技術の開発 ●両社の技術力と営業販路を活用した国内外の共同営業 再生可能ｴﾈﾙｷﾞｰ 水素ｴﾈﾙｷﾞｰ ◆資本提携の内容 廃熱利用発電 空調・ﾋｰﾄﾎﾟﾝﾌﾟ 上限金額 相手方の株式数 発行済み株式の割合 月島機械 5億円 410千株 0.49％ 高砂熱学工業 5億円 468千株 1.02％ ※2014年10月17日リリース時点 © 2014 Tsukishima Kika

  44. Slide 44: 安定収益事業の強化と成長戦略

    安定収益事業の強化と成長戦略 成長戦略 新製品開発／提携／Ｍ＆Ａ コストダウン 経 営 産業事業その他 （廃棄物処理事業） 安 基 産業事業 O&M 定 盤 FIT 発電事業 収 寒川WS （PFI事業） 益 汚泥燃料化事業 （補修） 水環境事業 O&M （補修） 現中期経営計画（14.3～16.3期） 次期中期経営計画（17.3～19.3期） © 2014 Tsukishima Kikai Co., Ltd. All Rights Reserved. 44

  45. Slide 45: まとめ

    まとめ ① 環境・エネルギー分野への注力 ② 海外ビジネスの拡大 ③ コストダウンの推進 【定量的目標値】 13.3期実績 16.3期目標 受注高 841億円 850億円 売上高 799億円 860億円 営業利益 44億円 60億円 営業利益率 5.5% 7.0% © 2014 Tsukishima Kikai Co., Ltd. All Rights Reserved. 45

  46. Slide 46: 《補足資料》

    《補足資料》 〔官公需〕 ● ライフサイクルビジネス 水環境事業 ●統計・シェア資料 〔民 需〕 産業事業 ● シェア資料 © 2014 Tsukishima Kikai Co., Ltd. All Rights Reserved. 46

  47. Slide 47: ライフサイクルビジネスの効果

    ライフサイクルビジネスの効果 ★ 中・長期の仕事を一括受注することで、中・長期に渡る売上げ/利益を確保し、 効 果 それらを積み上げることで安定的な事業収益のベースを構築する ★ 契約が中・長期に渡ることから価格だけでなく信用力/技術力を重視する「総合評価方式」の適用が多く、 差別化技術、ノウハウを持つ当社には有利 ◆ライフサイクルビジネスにおける受注高、売上高計上のイメージ 以降、安定的収益へ 受注高 売上高 受注高 売上高 受注高 売上高 受注高 売上高 受注高 売上高 14.3期 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 ◆PFI・DBOモデル ・ 包括O&M ★ 設備の販売と同時

  48. Slide 48: 水環境事業（上水道市場）

    水環境事業 （上水道市場） ◆公共工事コスト縮減政策により、水道建設投資額および企業債は減少 ◆月島機械は、浄水設備における排水処理に強みを有する 上水事業 建設投資額・企業債の推移 施設別事業費 【単位：億円】 14,000 貯水設備 企業債 水道建設投資額 4% 取水設備 12,000 導水設備 4% 2% その他 10,000 13% 浄水設備 8,000 15% 送水設備 配水設備 8% 6,000 54% 4,000 2,000 当社の事業対象設備 0 04年度 05年度 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 （データ出所 総務省－地方行財政統計より）

  49. Slide 49: 水環境事業（下水道市場）

    水環境事業 （下水道市場） ◆下水道の普及率向上に反比例して、下水道の建設投資額は継続して縮小傾向 ◆当社は処理場における汚泥処理に強みを有する 下水道事業 建設投資額の推移 【単位：億円】 30,000 85% 80% 25,000 75.8% 76.3% 75.1% 73.7% 75% 72.7% 20,000 71.7% 70.5% 69.3% 下水道普及率 68.1% 70% 15,000 65% 10,000 60% 5,000 55% 0 50% 04年度 05年度 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 （データ出所 総務省－地方行財政統計より) ©

  50. Slide 50: 水環境事業（下水道施設維持管理受託契約推移）

    水環境事業 （下水道施設維持管理受託契約推移） ◆日本の下水処理場約1,800箇所のうち､民間による維持管理受託契約額は増加傾向｡今後も増加と予測 ◆当社グループは､上下水道施設において豊富な受託実績をもつ 受託契約額 受託契約額 受託契約件数 受託契約件数 【単位：億円】 1,400 1226 1240 1,400 1,200 1160 1139 1163 1080 1,200 1,017 970 981 989 1,000 928 945 947 952 1,053 1,072 1,078 1074 1053 1080 1,000 1047 1041 971 1,001 1,021 985

  51. Slide 51: 水環境事業（主要機器別シェア/競合）

    用語集参照 水環境事業 （主要機器別シェア/競合） ※当社調べ プ ラ ン ト ・ 単 体 機 器 《 シ ェ ア 》 《主な競合他社》 脱水機 【主製品】 石垣、 巴工業、 西原環境、 クボタ、 三菱化工機 ﾄﾙﾈｰﾄﾞﾌﾟﾚｽ １５％ （脱水機） 水ing （旧：荏原エンジニアリングサービス） 乾燥機 【主製品】 ｲﾝｸﾗｲﾝﾄﾞ・ ３４％ クボタ、 メタウォーター ﾃﾞｨｽｸ・ﾄﾞﾗｲﾔ 焼却炉 【主製品】 流動焼却炉 ２３％ 水ing 、クボタ、 神鋼環境ソリューション、 三菱重工環境・化学エンジニアリング、 三機工業、 溶融炉 【主製品】 コークスベッド ４４％ JFEエンジニアリン

  52. Slide 52: 産業事業（主要機器別シェア/競合）

    用語集参照 産業事業 （主要機器別シェア/競合） ※当社調べ S T D 《 シ ェ ア 》 《主な競合他社》 （ 市 場 規 模 ） 【主製品】 ｽﾁｰﾑﾁｭｰﾌﾞドライヤ 50％前後 三井造船、 ルイビル（米）、他中国メーカー （STD） （100億円） （対象：PTA用ドライヤー） 砂 糖 プ ラ ン ト 【主製品】 国内唯一、海外でも 八甲エンジニアリング、 新田中機械 吊下分離機 有数の製糖ﾌﾟﾗﾝﾄﾒｰｶｰ （製糖設備向け） BMA（独）、フィフス・カイル（仏） バイオマスエタノール 【主製品】 大阪、タイ ﾊﾞｲｵマスｴﾀﾉｰﾙ製造設備 北海道、インドネシア 日揮、 三井造船 （

  53. Slide 53: 注意事項・お問い合わせ先

    注意事項 1. 本資料及び本説明会に含まれる予想値及び将来の見通しに関する記 述、言明は、弊社が現在入手可能な情報による判断及び仮定に基づい ております。従い、その判断や仮定に内在する不確実性及び事業運営 や内外の状況変化により、実際に生じる結果が予想内容とは実質的に 異なる可能性があり、弊社は、将来予測に関するいかなる内容につい ても、その確実性を保証するものではありません。 2. 本資料は、情報の提供を目的とするものであり、弊社により何らかの行 動を勧誘するものではありません。 3. 目的を問わず、本資料を無断で引用または複製することを禁じます。 お問い合わせ先 月島機械株式会社 経営企画

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