Nec Capital Solutions Limited · TSE:8793

Nec Capital Solutions — Q1 FY2027 Earnings Presentation

24 slides from Nec Capital Solutions's earnings presentation, Jul 31, 2026

  1. Slide 1: 2027年3月期 第1四半期 決算説明資料

    2027年３月期 第1四半期 決算説明資料 2026年７月31日 NECキャピタルソリューション株式会社

  2. Slide 2: 2027年3月期 第1四半期 決算説明資料 目次

    2027年３月期 第１四半期 決算説明資料 1. 2027年３月期 第1四半期 実績報告 １）決算ハイライト ２）業績概要 ３）BSマネジメント ４）営業資産残高の状況 ５）与信関連費用の状況 ６）資金調達の状況 2. セグメント別業績 １）事業別損益（概要） ①公共・ＩＣＴインフラ事業 ②コーポレートファイナンス事業 ③不動産・エネルギー事業 ④グローバル事業 【参考資料】 ⑤インベストメント事業 ・セグメントの見直しについて ・新セグメント過去データ（2か年） 3. 2027年３月期 計画 ・事業環境 １）業績予想 © NEC Capital Solutions Limited 2026

  3. Slide 3: 決算ハイライト

    １）決算ハイライト 収益成長と資本蓄積が 将来収益につながる 収益基盤拡大から 着実に進捗 資産の積み上げ 収益性向上フェーズへ （親会社株主に帰属する四半期純利益） （営業資産残高） （経営指標） 23億円 12,439億円 ROA※1：0.74% 前年同期比３．４％増 前年同期末比21.8%増 ROE※2：7.55% ◼ 公共・ICTインフラ事業を中心に ◼ 「中期計画2028」に対し、成長事業 ◼ 先行投資に伴い一時的に低下する 利益成長を実現 を中心に資産を先行的に積み上げ ものの、今後改善する見込み ◼ 利益創出と自己資本の蓄積が着 ◼ グローバル事業の営業資産残高は前 ◼ 当 期

  4. Slide 4: 業績概要

    ２）業績概要 獲得した収益基盤をもとに着実な収益計上を実現 公共・ICTインフラ事業を中心とした事業成長に加え、インベストメント事業における投資成果の実現等により、 売上高・最終利益ともに前年同期を上回る 業績数値 最終利益 前年同期比主要増減要因 （単位：億円） （単位：億円） 2026年3月期 2027年3月期 ファンド損益を含む 前年同期比 実質GP増加額:+35億 1Q実績 1Q実績 売上高 650 747 +14.9% 販管費(与信除く） 営業利益 24 37 +54.7% 与信関連費用 ▲9 経常利益 30 42 +39.9% 営業外（投資事業 親会社株主に帰属する ▲7 組合、為

  5. Slide 5: BSマネジメント

    3） BSマネジメント 中期計画の達成に向けた成長投資を先行的に実現 ・営業資産残高は前期末比5.5％増加し、中期計画達成に向けた資産積み上げが進展 ・公共・ICTインフラ事業、グローバル事業、インベストメント事業において資産形成が着実に進捗 ・先行投資に伴い自己資本比率は低下したものの、今後改善する見込み ・投資対象の選別、資産回転等のBSマネジメント及び利益創出・蓄積により、3月末に向け自己資本比率10%超を目指す （単位：億円） 成長投資による収益基盤拡大 2026年3月末 2026年6月末 前期末比 （単位：億円） 営業資産残高 11,787 12,439 +5.5% 16,000 1

  6. Slide 6: 営業資産残高の状況

    ４）営業資産残高の状況 14,000 （単位：億円） 12,439 12,000 2,548 将来収益につながる営業資産を積み上げ 10,212 12,439億円(前年同期比21.8％増) 10,000 9,847 1,370 1,499 732 473 661 1,785 8,000 ◼ 公共・ICTインフラ事業（前年同期比15.9％増加） 1,679 ・官公庁向け案件およびGIGAスクール案件の実行により増加 1,390 982 6,000 1,228 1,047 ◼ コーポレートファイナンス事業（前年同期比6.2％減少） ・一部回収・償還の進捗により減少したものの、 M&Aファイナンスを

  7. Slide 7: 与信関連費用の状況

    5）与信関連費用の状況 営業資産拡大等に伴い一般引当は増加も、収益成長とのバランスを維持 ・一般引当の増加等により、与信関連費用は前年同期比3億円増加 ・成長投資とリスク管理を両立し、健全な資産ポートフォリオを維持 （単位：億円） 10 △3 5 3 0 0 -5 3.4 -10 25/3期1Q 26/3期1Q 27/3期1Q © NEC Capital Solutions Limited 2026 7

  8. Slide 8: 資金調達の状況

    ６）資金調達の状況 資金原価率 2.0% 成長を支える資金調達基盤を強化 1.75% 1.5% ・営業資産の成長を支える調達基盤を着実に拡充 1.0% 1.14% ・資金原価率は、市場金利(TIBOR、スワップレート等)の上昇 0.94% に加え、社債や融資手数料等一時的な費用の発生により上昇 資金原価率（%） 0.5% ＝資金原価÷有利子負債平残 ・資金調達の金利固定化・多様化により金利上昇リスクを抑制 0.0% ・成長投資と財務健全性の両立を推進 25/3期(1Q) 26/3期(1Q) 27/3期(1Q) 有利子負債残高 （単位：億円） 有利子負債構成比 100% 2025/6末 2026

  9. Slide 9: セグメント別業績

    2. セグメント別業績 © NEC Capital Solutions Limited 2026 9

  10. Slide 10: 事業別損益（概要）

    1）事業別損益（概要） （単位：億円） 2025/3期 2026/3期 2027/3期 1Q 1Q 1Q 前年同期比 公共・ICTインフラ事業を中心に利益成長を実現 公共・ICTインフラ 売上高 509 532 594 +11.6% 事業 売上総利益 32 34 40 +17.0% ・公共・ICTインフラ事業は、対前年同期比で大幅増益となり 営業損益 5 5 11 +120.6% 収益成長に貢献 コーポレート 売上高 47 40 37 ▲7.4% ファイナンス 売上総利益 8 8 7 ▲2.5% ・インベストメント事業は、非支配株主持分の影響を考慮する 事業 営業損益 3 3 2 ▲50.9%

  11. Slide 11: 公共・ICTインフラ事業

    ①公共・ICTインフラ事業 官公庁：GIGA案件の更新需要を着実に取り込み成長を牽引 民需・ICT：高付加価値サービスの拡大により収益基盤の強化を進展 ◼ 官公庁の契約実行高482億円（うちGIGA130億円）を中心に、契約実行高857億円を確保 ◼ 民需の契約実行高は大型案件の剥落等で前年同期比減少 ◼ ファクタリングの契約実行高は、取適法や大口顧客の商流変更等に伴い前年同期比大幅減少 ◼ 官公庁向けリースの積み上がりを背景に営業資産残高は6,392億円 （単位：億円） 2025/3期 2026/3期 2027/3期 １Q １Q １Q 前年同期比 顧客別契約実行高 （単位：億円） 2025/

  12. Slide 12: コーポレートファイナンス事業

    ②コーポレートファイナンス事業 ・高収益領域へのシフトを推進し、ポートフォリオの質を向上 ・M&Aファイナンス(※)を中心に収益性向上に資する取組みや案件形成が進展 ＜収益基盤強化に向けた取り組み＞ ◼ LBOメザニン案件の積み上げを加速し、高収益資産を拡充 ◼ ベンチャー投資及びその回収を通じた将来の収益機会の創出が進展 ◼ 成長企業投資や共同投資案件の組成を通じ、将来の収益機会を創出 （単位：億円） 取引種類別営業資産残高 （単位：億円） 2025/3期 2026/3期 2027/3期 1,500 前年同期比 １Q １Q １Q 1,228 1,047 売上高 47 40 37 ▲7.4%

  13. Slide 13: 不動産・エネルギー事業

    ③不動産・エネルギー事業 ・営業資産残高は1,785億円まで拡大し、将来の収益基盤を着実に強化 ・不動産・エネルギー両領域で案件開発と資産積み上げが進展 ・不動産売却益計上の反動等により前年同期比で減収減益となるも、通期計画対比で順調に進捗 ＜今後の見通し＞ 不動産 ：資産タイプ・収益源の多様化及び回転型ビジネスの定着により、インカムゲイン及びキャピタルゲインの両面から 収益基盤を強化 エネルギー：蓄電池案件やストラクチャードファイナンス案件の積み上げを推進し、収益基盤を強化 （単位：億円） 2025/3期 2026/3期 2027/3期 前年同期比 １Q １Q １Q 営業資産残高内訳 （単位

  14. Slide 14: グローバル事業

    ④グローバル事業 契約実行高の堅調な推移による営業資産の増加が収益貢献していることに加え、 アジア現地法人の費用削減等により前年同期比増収増益 ＜事業進捗・今後の見通し＞ ◼ インフラ領域を中心とした案件実行により営業資産残高は前年同期比54.6％増加 ◼ 本社および米国を中心に資産を積み上げ、将来収益基盤を着実に拡充 ◼ データセンター、海外PPP(※)案件など成長性の高いパイプラインの案件形成及び早期収益化を通じ、更なる成長を目指す （単位：億円） 営業資産残高内訳 （単位：億円） 2025/3期 2026/3期 2027/3期 前年同期比 １Q １Q １Q 800 732 売上高 14

  15. Slide 15: インベストメント事業

    ⑤インベストメント事業 ・アセットビジネスの投資回収により利益を創出し、事業収益は堅調に推移 ・成長投資の実行により営業資産が拡大し、将来収益基盤を強化 ＜今後の見通し＞ ◼ 企業投資や買取債権を中心に、収益機会は引き続き良好 ◼ インカムゲイン獲得を目的とした大型不動産アセット等の取得により営業資産が拡大 ◼ 収益性や成長性を重視した案件の積み上げにより、安定的な収益創出に向けたポートフォリオを強化 （単位：億円） （単位：億円） 2025/3期 2026/3期 2027/3期 事業別の状況 前年同期比 2025/3期 2026/3期 2027/3期 １Q １Q １Q 増減 1Q 1Q 1Q

  16. Slide 16: 2027年3月期 計画

    ３. 2027年３月期 計画 © NEC Capital Solutions Limited 2026 16

  17. Slide 17: 業績予想

    １）業績予想 ・中期計画2028に基づく戦略の推進により、最終利益で過去最高値の更新を計画 ・2027年3月期の１株当たりの配当金は、2026年3月期と同様の年間150円を予想 （単位：億円） 2026年3月期 2027年3月期 増減 実績 年間予想 売上高 3,062 3,100 +38 営業利益 106 165 +59 業績予想 経常利益 114 170 +56 親会社株主に帰属する純利益 92 100 +8 １株当たり純利益(円） 426円15銭 464円15銭 － 2026年3月期 2027年3月期 増減 実績 年間予想 配当予想 年間 150円 150円 － うち中間 75円 75円

  18. Slide 18: 参考資料

    【参考資料】 © NEC Capital Solutions Limited 2026 18

  19. Slide 19: 事業セグメントの見直しについて

    事業セグメントの見直しについて 事業セグメントを商品軸から事業軸に変更、事業特性にて5つの事業セグメントを設定。 従来(3セグメント) 従来（４セグメント） 新セグメント（５セグメント） ◼ 官公庁リース ◼ ＰＦＩ/PPP※ リース事業 公共・ICTインフラ事業 ◼ ベンダーソリューション（民需） ◼ PC-LCM/ITAM※ ファイナンス事業 コーポレート ◼ 国内法人リース/ローン ◼ バイアウトファイナンス（ローン/エクイティ） ファイナンス事業 ◼ ベンチャーファンド ◼ M&Aアドバイザリー ◼ ＮＣＳアールイーキャピタル㈱の全事業 その他の事業 不動産･エネルギー事業 （不動産関

  20. Slide 20: 新セグメント過去データ（2か年）

    新セグメント過去データ（2か年） （単位：億円） ◼ 事業別損益 2025/3期 2026/3期 前年比 ◼ 事業別営業資産残高 年間 年間 2025年 2026年 前年比 公共・ICTインフラ 売上高 2,066 2,222 +7.6% ３月末 3月末 事業 売上総利益 130 149 +14.9% 公共･ICTインフラ事業 5,741 6,401 ＋11.5% 営業損益 22 29 +29.0% コーポレートファイナンス事業 1,146 1,071 ▲6.5% コーポレート 売上高 196 170 ▲13.5% 不動産･エネルギー事業 1,629 1,720 ＋5.6% ファイナンス 売上

  21. Slide 21: 事業環境

    事業環境 リース取扱高：業界全体は前年同期比2.6％増加、当社主力の情報通信機器は前年同期比7.9%増加 倒産状況 ： 負債総額は前年同期比20.6％増加、倒産件数は前年同期比6.6％増加 リース取扱高動向（前年同期比推移） 倒産状況（負債総額/件数） (%) ※Q単位 (億円) ※Q単位 (件) 40 25,000 5,000 4,500 30 リース取扱高 情報通信機器 20,000 4,000 20 倒産件数 3,500 15,000 （右メモリ） 3,000 10 2,500 10,000 2,000 負債総額 0 （左メモリ） 1,500 5,000 1,000 -10 500 0

  22. Slide 22: ファンド運営の連結業績への反映イメージ

    【補足資料】 インベストメント事業におけるファンド運営の連結業績への反映イメージ ・本ファンドは、出資比率が５０％を下回る場合でも会計上の支配力を有すると判断されるため連結対象となります。 ・財務会計上、ファンド運営事業の実績は当社の連結決算に以下のように反映されます（例：出資比率３０％の場合）。 税引前利益には連結対象ファンドの利益を100％反映 税引後利益では非支配株主持分を控除 ファンドの 当社の連結損益 税引後利益 非支配株主持分 収益実績 計算書に100%反映 （税率30％） 控除 当社持分のみが 税引後利益に反映 100 100 70 ▲49 非支配 非支配 非支配 株主持分 株主

  23. Slide 23: © NEC Capital Solutions Limited 2026

    © NEC Capital Solutions Limited 2026 23

  24. Slide 24: NEC Orchestrating a brighter world

    NEC \ Orchestrating a brighter world

NEC Capital Solutions — Q1 FY2027 Earnings Presentation on 6ix