Slide 1: 2016年度 第2四半期 決算説明会資料
2016年度 第２四半期 決算説明会資料 2016年11⽉16⽇ （証券コード：6787）
Slide 2: 注意事項
注意事項 本資料には過去の事実以外に今後の業績⾒通し等の計画・戦略が含まれますが、 本資料には過去の事実以外に今後の業績⾒通し等の計画・戦略が含まれますが 本資料は⾦融商品取引法の開⽰情報ではありません。 これらの⾒通しは過去の事実ではなく、現時点で当社が把握できる情報で判断した 想定及び所⾒ 作成 た⾒通 想定及び所⾒で作成した⾒通しです。 す 特 電 特に電⼦回路基板業界では原材料価格の変化、多様な顧客市場動向、技術動 路基板業界 原材料価格 変化 多様 顧客市場動向 技術動 向の変化、為替変化、税制・諸制度の変更、⾃然災害、国際紛争、その他、様々な リスク・不確実性があり、実際の実績は⾒
Slide 3: 2016年度上半期実績・通期見通し・新商品開発
１ ２０１６年度 年度 上半期実績 半期実績 ２ ２０１６年度 通期見通し ３ 新商品開発 2
Slide 4: 2016年度上半期 決算ハイライト
2016年度上半期 決算ハイライト １. 売上は好調に推移したが、急激な円⾼の影響で円換算上 前年⽐3.4％減の457億円 前年⽐3 ％減の 5 億円 売上 ･ ⾞載向けは、堅調に推移 ･ スマートフォン向けは、⼤きく伸⻑ １ 営業利益は 前年⽐20 8億円増の26 6億円（4 6倍） １.営業利益は、前年⽐20.8億円増の26.6億円（4.6倍） 利益 ２.営業外で経常利益は⿊字転換 1.42億円 上半期為替差損 20億円 １. 利益の増加、フリーキャッシュフローの⿊字定着 利益の増加 フリ キ シ フ の⿊字定着 資金 有利⼦負債、前期末より53億円削減 3
Slide 5: 2016年度上半期連結業績
2016年度上半期連結業績 (単位：億円） 2015年度 2016年度 前年同期⽐ 上期 実績 上期 実績 増減⾦額 増減率 売上⾼ 473.5 457.4 ▲16.1 ▲3.4％ 営業利益 5.8 26.6 20.8 4.6倍 倍 （利益率） （1.2％） (5.8%) 経常利益 ▲3.1 1.4 4.5 ー （利益率） （▲0 7％） （▲0.7％） (0 3%) (0.3%) 当期純利益 ▲100.5 ▲3.8 96.7 ー （利益率） （ 21 2％） （▲21.2％） ( 0 8%) (▲0.8%) 期中平均為替ﾚ ｰﾄ （円/USD） 121.7 105.3 4
Slide 6: 2016年度上半期 海外工場実績
2016年度上半期 海外工場実績 (単位：億円） 2015年度 2016年度 前年⽐ 上期 実績 上期 実績 増減⾦額 売上⾼ 166.7 132.1 ▲34.6 広州⼯場 営業利益 73 7.3 80 8.0 +0.7 07 （利益率） （4.4％） (6.1%) 売上⾼ 163.0 180.3 +17.3 武漢⼯場 営業利益 1.2 10.3 +9.1 （利益率） （0.7％） (5.8%) 売上⾼ 68.5 87.3 +18.8 越南⼯場 (タックタット・タンロン 営業利益 ▲0.8 7.4 +8.2 連結） （利益率） （▲1 2%） （▲1.2%） (8 5%) (8.5%) 5
Slide 7: 営業利益増減分析 ～ 前年同期比
営業利益増減分析 ～ 前年同期比 （億円） 40 構造改⾰ 販売管理費 35 品質改善 為替影響 3.2 ▲3.9 30 販売増 20.8億円改善 3.8 ▲3.9 25 20 21.6 15 26.6 10 5 5.8 0 2015年度上期実績 2016年度上期実績 ((為替121.7円/USD) / ) (為替105.3円/USD) 6
Slide 8: 販売実績 ～ 基板用途別
販売実績 ～ 基板用途別 ストレージ デジタル ⾞載 スマートフォン スマ トフォン ＡＶ その他 基板以外 2016年度 215 119 2312 56 32 上期 457億円 (105.3円/USD) (47%) (26%) (3%)(12%)(7%) (5%) 2015年度 上期 233 106 2516 61 32 474億円 (49%) (22%) (3%)(13%)(7%) (5%) (121.7円/USD) 0 100 200 300 400 500 （億円） 7
Slide 9: 販売実績 ～ 基板仕様別
販売実績 ～ 基板仕様別 その他 両⾯板 ４層板 ６層板以上 ビルドアップ 基板 基板以外 2016年度 40 142 75 163 5 32 上期 457億円 億 (105.3円/USD) (9%) (31%) (16%) (36%) (1%)(7%) 2015年度 42 164 78 148 10 32 474億円 上期 7円/USD) (9%) (121.7円/USD) (121 (34%) (16%) (31%) (2%)(7%) 0 100 200 300 400 500 （億円） 8
Slide 10: 2016年度上半期実績・通期見通し・新商品開発
１ ２０１６年度 年度 上半期実績 半期実績 ２ ２０１６年度 通期見通し ３ 新商品開発 9
Slide 11: 経営環境
経営環境 ■ スマホ市場は、グローバル２強に加え、 スマホ市場は グロ バル２強に加え 中国市場において中華系メーカーの台頭 ■ ⾃動⾞市場は、既存市場の堅調な成⻑に加え 安全⾛⾏、⾃動運転 等に向けた新技術の ⽴ち上がり 10
Slide 12: スマートフォン市場は安定成長へ
スマートフォン市場は安定成長へ 中国市場 スマートフォン市場シェア (2015年7〜9⽉) ⼩⽶ 15 9% 15.9% その他 ファーウェイ 世界市場（2016年度上期） 39.1% 15.8% アップル OPPO VIVO 三星 20.6% 11.4% 7.0% 8.8% その他 40% アップル10 2% アップル10.2% ファーウェイ 7.0% (2016年7～9月) OPPO その他 17 5% 17.5% 34.3% VIVO ⼩⽶ 3.1% ノキア 4.6% 16.7% VIVO 3.3% OPPO 4.2% ファーウェイ アップル ⼩⽶ ファ ウェイ TCL 3.5% LG
Slide 13: 経営方針
経営方針 ベトナム⼯場の⽣産能⼒増強 トフォン向け基板ライン スマートフォン向け基板ライン スマ ⾞載向け基板ライン ＦＰＣ、ＥＭＳ強化 12
Slide 14: 2016年度（通期）連結業績見込
2016年度（通期）連結業績⾒込 (単位：億円） 2015年度 2016年度 前年⽐ 実 績 上期実績 下期⾒込 通期⾒込 売上⾼ 952.8 457.4 454.6 912.0 ▲4.3％ 営業利益 33.3 26.6 17.4 44.0 32.1% （利益率） （3 （3.5％） 5％） (5 8%) (5.8%) (3 8%) (3.8%) (4 8%) (4.8%) 経常利益 ▲4.9 1.4 13.6 15.0 ー （利益率） (0 3%) (0.3%) (3 0%) (3.0%) (1 6%) (1.6%) 当期純利益 ▲112.5 ▲ 3.8 14.8 11.0 ー （利益率）
Slide 15: 設備投資計画
設備投資計画 （億円） 海外投資 60 国内投資 43.2 40 40 40 36.7 31.4 35.6 34 35 29.9 19.3 20 12 1 12.1 6.8 7.6 6 5 0 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 実績 実績 実績 計画 計画 14
Slide 16: メイコー これまでの振り返りと今後の展望
メイコー これまでの振り返りと今後の展望 東⽇本⼤震災によりＡ社製品を⽣産する宮城⼯場全滅 福島⼯場被災（操業停⽌3カ⽉） 多額の設備投資によりA社案件を武漢⼯場へ 新規基板・強化事業 （⾃動運転、IoT、 ⇒ A社失注 業績低迷へ ⼈⼯知能、AR、 EMS、フレキ、等) 韓国・中華系スマホ受注と構造改⾰により 利益体質へ転換 ⾞載基板の堅調な成⻑、 スマホビジネスの安定拡⼤ 既 存 ⾃動運転・IoT ・⼈⼯知能・ 基 板 AR等の新市場が拡⼤ 2012 2013 2014 2015 中期展望 15
Slide 17: 2016年度上半期実績・通期見通し・新商品開発
１ ２０１６年度 上半期実績 ２ ２０１６年度 通期見通し ３ 新商品開発 16
Slide 18: 自動運転ロードマップ
自動運転ロードマップ ■ 自動運転は今後どう進化？ ■ 自動運転で何が変わるのか？ 内閣府SIP参照 レベル４（完全自動走行） 2020年代後半 ＡＩが運転 ドライバ が運転に関与しない ドライバーが運転に関与しない レベル３（準自動走行） 2020年代前半 ＡＩが運転（ドライバーが監視） ドライバーが緊急時に運転する 緊急時 運転 レベル２（準自動走行） 2017年以降 ＡＩが加速・操舵・制動を同時に行う ドライバーが主体的に運転する レベル１（安全運転支援） 出典：三菱自動車 ＡＩが加速・操舵・制動のいずれかを行う コネクテッドカ―『つながる車』の普及 全車に通信機能が搭載 （センシング・
Slide 19: 自動運転・電気自動車に向けたプリント配線板技術
自動運転・電気自動車に向けたプリント配線板技術 ■ 自動車用の基板市場規模 自動車 基板市場規模 出典：N.T. Information Ltd 約8,000億円/2020年 ■ 自動車に求められるプリント配線板技術 電気自動車に 自動運転に 向けた技術 向けた技術 18
Slide 20: ADASミリ波レーダー基板（自動運転）
ＡＤＡＳミリ波レーダー基板（自動運転） ⽤途 ⾃動⾞⽤の前⽅障害物検出センサー、ミリ波レーダー ハイブリッド構造の⾼周波基板、⾼性能＆組⽴コスト低減 特徴 〜2018年国内⼯場、海外⼯場量産予定〜 ■ADASミリ波レーダー ■ミリ波レーダー基板（高周波基板） 出典：日経BP 19
Slide 21: ADASカメラ基板（自動運転）
ＡＤＡＳカメラ基板（自動運転） ⽤途 ⾃動⾞⽤の外界認識センサー、ADASカメラ ⾼密度ﾋﾞﾙﾄﾞｱｯﾌﾟ基板、⼩型化＆ｲﾝﾋﾟｰﾀﾞﾝｽｺﾝﾄﾛｰﾙ 特徴 〜2013年から量産開始〜 ■ADASカメラ ■カメラ基板（高密度ﾋﾞﾙﾄﾞｱｯﾌﾟ基板） 出典：日経BP 20
Slide 22: 銅インレイ基板（ハイブリッド・電気自動車）
銅インレイ基板（ハイブリッド・電気自動車） ⽤途 ⾃動⾞⽤のABS(ﾌﾞﾚｰｷ)、EPS(ｽﾃｱﾘﾝｸﾞ) 2枚基板構造からECU基板1枚化、⼩型・軽量化 特徴 〜2019年量産予定、顧客3社で採⽤検討〜 ■従来構造 ■新規構造 ■銅インレイ基板 ＥＣＵ基板 発熱素子 メタ ベ メタルベース基板 基板 21
Slide 23: パワーIC内蔵基板（ハイブリッド・電気自動車）
パワーＩＣ内蔵基板（ハイブリッド・電気自動車） ⽤途 ⾃動⾞⽤のパワーユニット ⼤電流・⾼放熱の対応、ユニットの⼩型・軽量化 特徴 〜2020年以降量産ﾀｰｹﾞｯﾄ、顧客と共同開発〜 ■従来構造（パワーＩＣ表面実装） ■パワーIC放熱効果 表面実装 51℃ 部品内蔵 46℃ ﾊﾟﾜｰIC 放熱経路 プリント配線板 ■新規構造（パワーＩＣ内蔵基板） ■パワーＩＣ内蔵基板断面 放熱経路 ﾊﾟﾜｰIC 放熱経路 22
Slide 24: IoT（IoE）が創出する市場規模
IoT（IoE）が創出する市場規模 ■ IoTとM2Mの市場規模 ■ 世の中のすべてのモノ 1.5兆個センサの需要 出典：三菱総合研究所 IoT/M2Mによりセンサー・モジュール市場の拡大が期待される IoT/M2Mによりセンサ モジュ ル市場の拡大が期待される 23
Slide 25: 薄型モジュール基板（IoT）
薄型モジュール基板（IoT） ⽤途 通信モジュール、センサーモジュール ⼩型・薄型化、⾼密度実装＆⾼密度配線基板 特徴 〜ベトナム⼯場、⽯巻⼯場量産〜 ■通信モジュール ■通信モジュ ル ■薄型モジ ■薄型モジュール基板ル基板 （AnyLayer基板） 24
Slide 26: 高密度メイン基板・モジュール基板（IoT、AI、ビッグデータ）
高密度メイン基板・モジュール基板（IoT、AI、ﾋﾞｯｸﾞﾃﾞｰﾀ） ⽤途 様々な通信機器、センサー、デバイス等 ⾼密度ﾋﾞﾙﾄﾞｱｯﾌﾟ基板、AnyLayer基板、ﾌﾚｷｼﾌﾞﾙ基板 特徴 〜武漢⼯場、ﾍﾞﾄﾅﾑ⼯場、⽯巻⼯場量産〜 ■スマートフォンを取り巻く様々なプリント配線板 ■メインボード構造 2段ﾋﾞﾙﾄﾞｱｯﾌﾟ基板 3段ﾋﾞﾙﾄﾞｱｯﾌﾟ基板 4段ﾋﾞﾙﾄﾞｱｯﾌﾟ基板 AnyLayer基板 25
Slide 27: http://www meiko-elec http://www.meiko elec.com/
http://www meiko-elec http://www.meiko elec.com/ com/