Slide 1: 2009年3月期 決算説明会
証券コード ７５６４ ２００９年３月期 決算説明会 ■高民度地域への出店継続でワークマンシェアを拡大 ■低価格政策による商品力の強化で消費不況に打ち勝つ 株式会社ワークマン 2009年5月11日
Slide 2: ご説明内容
ご説明内容 ・２００９年３月期決算の概要・・・・・・・・・・・P3～P10 ・今後の戦略について・・・・・・・・・・・・・・・・P11～P15 ・２０１０年３月期の見通し・・・・・・・・・・・・P16～P23 ・２００９年３月期決算の詳細 ・・・・・・・・・P24～P28 2
Slide 3: 目次
目 次 ２００９年３月期決算の概要 今後の戦略について ２０１０年３月期の見通し ２００９年３月期決算の詳細 3
Slide 4: 決算概要
決算概要 ＜百万円、％＞ ２００８年３月期 ２００９年３月期 金額 前期比 実績 前期比 計画 計画比 チェーン全店売上高 49,860 +5.6 49,469 △0.8 51,990 △4.8 （既存店売上高） － +3.9 － △3.2 （+1.9） （△5.1） 営業総収入 34,314 +6.4 34,811 +1.5 36,584 △4.8 営業利益 4,405 +8.4 3,896 △11.5 4,548 △14.3 経常利益 5,300 +8.6 4,826 △8.9 5,451 △11.5 当期純利益 2,962 +9.8 2,710 △8.5 3,075 △11.9 １株当た
Slide 5: 決算のポイント１
決算のポイント１ チェーン全店売上高前期比 △０.８％ 営業利益前期比 △１１.５％ □チェーン全店売上高 前期比△０.８％ ３億９１百万円の減少 ・急激な景気悪化と先行き不安から衣料品の買い控えが拡大 ・天候不順による季節商品の不振 □営業総収入 前期比＋１.５％ ４億９７百万円の増加 ・加盟店向け商品供給売上高 前期比＋３.５％ ６億７５百万円の増加 加盟店Ａ契約店舗（フランチャイズ・ストア） 期中平均店舗数 １８店舗増加 □販売管理費 前期比 ＋２.８％ １億９４百万円の増加 □営業利益 前期比△１１.５％ △５億０８百万円 ・衣料品の不振によりフランチャイズ・ストア（ＦＣ店舗）の荒利率
Slide 6: 決算のポイント２
決算のポイント２ 出店状況 □開店 ３１店舗（計画比100％）、閉店 ４店舗 □スクラップ＆ビルド（既存店の活性化） ６店舗実施 □２００９年３月末 ６２８店舗 （２００８年３月末比 ＋２７店舗） 店舗運営形態 □フランチャイズ・ストア（ＦＣ店舗）２００９年３月末 ５０１店舗（計画比△０.８％） （２００８年３月末比 ＋１２店舗） □ＦＣ店舗比率 ７９.８％ （２００８年３月末比 △１.６％） 商品力強化 □低価格政策（エブリデー・ロー・プライス）商品 ２７７アイテムを開発 （前期実績１９１アイテム） □エブリデー・ロー・プライス商品の売上高 １６９億７９百万円 前期比＋５.１％ □チェーン全
Slide 7: 販売状況１
販売状況１ チェーン全店売上高 ４９４億円 ＜前期比 ％＞ 既存店１店舗の平均年商と１日平均来店客数の推移 ＜万円＞ ＜人＞ チェーン全店 既存店 9,000 120 8,618 売上高 △０.８％ △３.２％ 8,500 8,331 8,231 110 客数 ＋１.４％ △１.６％ 100 8,000 7,903 97 100 １日当たり平均客数 － ９７人 91 7,500 7,360 85 90 ２,４１１円 ２,４２８円 客単価 77 7,000 80 △２.０％ △１.６％ １品単価 ８５４円 ８５７円 6,500 70 １人当たり買上点数 ２.８点 ２.８点 6,000 60 20
Slide 8: 販売状況２ 既存店月次推移
販売状況２ 既存店月次推移 ＜％＞ 売上・客数・客単価の増減 20 14.4 売上高 客数 客単価 15 8.8 10 7.6 7.3 7.6 5.5 5.6 5.5 10.9 4.9 4.1 4.0 6.5 3.8 5 7.2 3.3 3.4 5.5 4.8 1.3 5.4 2.2 1.6 4.7 4.6 2.6 3.6 3.6 3.2 1.2 1.1 0.6 1.3 △ 0.9 0 △ 2.0 △ 0.1 0.4 0.3 0.1 0.5 △ 4.3 △ 0.7 △ 0.4 0.3 △ 3.9 △ 1.0 △ 1.0 △ 1.2 △ 0.7 △ 1.8 △ 2.0 △ 3.7 △5 △ 2.
Slide 9: 販売状況３ 商品別前期比とその要因
販売状況３ 商品別前期比とその要因 ＜チェーン全店＞ 商 品 別 ２００８年３月期 ２００９年３月期 要 因 消費マインドの冷え込みで衣料品の販 ファミリー衣料 ＋８.９% △１.７% 売減 カジュアルウエア ＋６.９% ＋０.９% 夏（６月）、冬（１２月）の需要期の天候 不順の影響で季節商品の販売減 ワーキングウエア ＋３.５% △５.３% 履 物 ＋８.０% ＋２.６% 消耗品を中心に販売は底堅く推移 作業用品 ＋５.４% ＋２.５% そ の 他 ＋１.６% △４.８% オフィスユニフォームの販売減 合 計 ＋５.６% △０.８% ■景気低迷による雇用環境の悪化で、来店客数、客単価の減少
Slide 10: 商品別売上構成
商品別売上構成 チェーン全店売上高４９４億円 カジュアルウエア 白衣・ユニフォーム ポロシャツ・Ｔシャツ・ハイネックシャツ・ 食品用白衣・医療白衣・オフィスユニフォーム・介護衣料など ブルゾンなど ワーキングウエア 作業ジャンパー・作業ズボン・ ファミリー衣料 18億円 47億円 3.6% つなぎ服・鳶衣料など 肌着・靴下・帽子・ タオル・エプロン 47億円 9.6% 148億円 など 9.7% 30.1% 99億円 売上構成比前期比較 （％） 20.1% 133億円 2008年 2009年 増減率 26.9% 3月期 3月期 ワーキングウエア ３１.５ ３０.１ △１.４ 衣料 ファミリー衣
Slide 11: 目次
目 次 ２００９年３月期決算の概要 今後の戦略について ２０１０年３月期の見通し ２００９年３月期決算の詳細 11
Slide 12: 出店戦略
出店戦略 ■出店計画・・・高民度地域への出店と質重視の物件開発（出店基準厳守）で、 日本全国に1,300店舗の出店を目指す 早期に九州へ進出 今期の重点開発地区・・・東京、神奈川、埼玉、大阪、京都、広島、山口 ■２０１０年３月期出店計画 ＜店舗数＞ 上期計画 下期計画 通期計画 東 北 １ － １ 関 東 ６ ６ １２ 中 部 ２ ２ ４ 近 畿 １ ５ ６ 中 国 ３ ４ ７ 合 計 １３ １７ ３０ ■ 出店地域(2009年3月末現在） ■ 重点開発地域 ■スクラップ＆ビルド（既存店の活性化）状況 ■ 未出店地域 今期計画 ５店舗・・・上半期に５店舗実施し販売効果を高める ※山口県は未出店
Slide 13: フランチャイズ（ＦＣ）化の推進
フランチャイズ（ＦＣ）化の推進 ■店舗形態は３種類 トレーニング・ストア 加盟店Ｂ（業務委託） ①加盟店Ａ契約（フランチャイズ） ＜店＞ ＜％＞ 加盟店Ａ（ＦＣ） ＦＣ比率 →荒利額の分配方式 700 90 ②加盟店Ｂ契約（業務委託） 651 628 →固定給＋歩合給（売上高に応じて） 588 601 85 600 570 ③トレーニング・ストア 548 81.4 79.8 79.9 →本部社員が運営し、社員、加盟店の 78.7 80 研修の場として、また、新規商品開発 500 や陳列方法等の提案の場として活用 73.7 75 400 70.3 ■ＦＣ化によるワークマン本部のメリット 70 5
Slide 14: 商品政策
商品政策 低価格商品開発のイメージ 仕事応援価 ＜機能・品質＞ よい品をより安く 高 従来の 新３９０円 第49回2009年春夏展示会 500円 価格を ■エブリデー・ロー・プライス（ＥＤＬＰ） 下げる 機能・品質 低価格政策の下、消費不況に打ち勝つ を高める 魅力ある商品の品揃えで競合店舗との 従来の 新２９０円 差別化 ３９０円 ■値入率の改善 従来の 販売構成比の急激な変化に対応 ２９０円 →ＥＤＬＰ商品の値入率の向上 ・流通経路の効率化（中間マージンをカット） 低 ＜価格＞ 高 ・製造工場の選別（合理化でコスト削減） ■低価格政策の方向性 ■適正在庫の見直し ・従来商品の価格はそのまま
Slide 15: エブリデー・ロー・プライス（ＥＤＬＰ）商品の推進
エブリデー・ロー・プライス（ＥＤＬＰ）商品の推進 ■消費低迷期にあった低価格政策の推進 ■新規３００アイテムを開発計画（前期＋２３アイテム） ■小物アイテム（手袋、作業用具、靴下、作業靴等）の品揃え強化と売場改装を実施 ■チェーン全店売上高に占める構成比は３８.０％を目標（前期＋３.７％） ＜百万円＞ ＜％＞ 20,000 超低価格 ミドルゾーン EDLP合計売上構成比 18,800 45 ＜アイテム＞ ＥＤＬＰ商品開発アイテム数推移 400 16,979 38.0 16,148 40 34.3 350 14,008 32.6 35 15,000 300 11,138 29.8 9,100 3
Slide 16: 目次
目 次 ２００９年３月期決算の概要 今後の戦略について ２０１０年３月期の見通し ２００９年３月期決算の詳細 16
Slide 17: 決算の見通し
決算の見通し ＜百万円、％＞ ２００９年３月期 ２０１０年３月期計画 金額 前期比 金額 前期比 チェーン全店売上高 49,469 △0.8 49,500 +0.1 （既存店売上高） － △3.2 － △3.0 営業総収入 34,811 +1.5 35,751 +2.7 販売費及び一般管理費 7,091 +2.8 7,226 +1.9 営業利益 3,896 △11.5 3,967 +1.8 経常利益 4,826 △8.9 4,850 +0.5 当期純利益 2,710 △8.5 2,729 +0.7 １株当たり当期純利益 132円58銭 133円77銭 ２０１０年３月期決算の見通し 17
Slide 18: 決算の見通しのポイント１
決算の見通しのポイント１ チェーン全店売上 ４９５億円 前期比＋０.１％ □既存店売上高前期比 △３.０％ □ 〃 客数前期比 △２.０％～＋1.０％を想定 □ 〃 客単価前期比 △４.０％～△１.０％を想定 □上半期チェーン全店売上高前期比△３.３％ 既存店売上高前期比△６.３％ 下半期 〃 ＋３.３％ 〃 ＋０.１％ 商品力強化と仕入れの見直し □低価格政策（ＥＤＬＰ）の推進で競合店舗との差別化 ＥＤＬＰ商品の販売構成比３８.０％（＋３.７％）、販売金額前期比＋１０.７％目標 □商品調達コストの見直しで値入率の向上 売れ筋商品から優先的に原価低減に取組む □在庫管理の徹底で在庫回転日数を向
Slide 19: 決算の見通しのポイント２
決算の見通しのポイント２ ロジスティクス □流通センター取扱商品の拡大 仕入れ高に占める構成比 ６５.６％→６７.０％へ拡大 □夜間配送便のカバーエリア拡大５５１店舗→５７４店舗 発注から納品までのリードタイムの短縮 出店 ３０店舗＜スクラップ＆ビルド ５店舗＞で期末店舗数 ６５１店舗 □通期出店 ３０店舗、クローズ７店舗で、２０１０年３月末 ６５１店舗 （２００９年３月末店舗数 ６２８店舗 前期末比 ＋２３店舗） ・中長期計画達成に向けて出店を継続 ・ワークマンシェアの拡大と、景気回復後を睨んだ出店政策 ・山口県への初出店を目指す □スクラップ＆ビルド（既存店の活性化） ５店舗実施 狭山笹井
Slide 20: 決算の見通しのポイント３
決算の見通しのポイント３ 店舗運営形態 ※フランチャイズ・ストアは既存店Ｂ契約店舗と合意済のみ加算 □フランチャイズ・ストア（加盟店Ａ契約）５２０店舗（２０１０年３月末） ※期中平均店舗数（中間期５１１店舗、通期５１５店舗） □直営店（加盟店Ｂ契約店舗、トレーニング・ストア）１３１店舗（２０１０年３月末） ※期中平均店舗数（中間期１２１店舗、通期１２３店舗） 販売費及び一般管理費 □地代家賃 ９２百万円増 期中平均店舗数２７店舗増加 □業務委託料 ３５百万円増 加盟店Ｂ契約店舗増加 □広告宣伝費 約１億７０百万円減 チラシ・電波媒体の見直し □販売促進費 約９０百万円減 売上伸び率の鈍化で加盟
Slide 21: 収益分析グラフ
収益分析グラフ ２００９年３月期 前期比△11.5% ２０１０年３月期計画 前期比＋1.8% △6.9％ ２００８年３月期 営業利益実績 利 △0.9％ ＋5.7％ ±0.0％ △3.5％ 商品評価損 益 △4.4％ △0.4％ 減少・ 衣料品不振による直営店荒利額 商品評価損計上 販売管理費増加 営業利益 計画値 その他の営業収入減少 加盟店からの収入減少等 ＋0.7％ 売上増加による直営店 荒利額増加・ からの収入増加等 ２００９年３月期 販売管理費増加 その他営業収入増加 営業利益実績 加盟店 ※数値は営業利益の増減に影響を与える 主な要因を概数で表したものです。 要 因 と 結 果 ２
Slide 22: 配当金について
配当金について ■ 基本方針 当社は、株主の皆様に対して、適正な利益配分の継続を経営の 重要課題と位置づけ、今後の成長に必要な内部留保の充実と 業績に基づいた利益配分に努めております。 ■ ２０１０年３月期の配当金の目安 前期同様１株当たり３７円を公表しております。 ※ ２０１０年３月期の予想1株当たり当期純利益は１３３円７７銭 ２０１０年３月期決算の見通し 22
Slide 23: 1株当たり当期純利益と配当金の推移
1株当たり当期純利益と配当金の推移 ＜円＞ ＜％＞ 1株当たり当期純利益（円） 1株当たり配当金（円） 配当性向（％） 250 27.9 30 25.6 25 200 19.5 20.0 20.1 20 150 144.78 131.89 132.58 133.77 112.68 15 100 89.93 10 50 5 37.0 37.0 37.0 22.5 26.5 17.5 0 0 2005.3期 2006.3期 2007.3期 2008.3期 2009.3期 2010.3期（予） ※2007年12月1日付１：２の株式分割により、’07.3期以前は修正値で記載しています。 ２０１０年３月
Slide 24: 目次
目 次 ２００９年３月期決算の概要 今後の戦略について ２０１０年３月期の見通し ２００９年３月期決算の詳細 貸借対照表 ・ 損益計算書 24
Slide 25: 貸借対照表１
貸借対照表１ ＜単位：百万円＞ 2008年 2009年 資 産 の 部 増 減 増 減 要 因 3月期末 3月期末 流動資産 18,161 19,093 931 現金及び預金 9,141 9,731 589 フリー・キャッシュフローの増加 加盟店貸勘定 4,867 4,678 △188 対象店舗463店舗→468店舗 5店舗増 フランチャイズ店舗の期末在庫約28百万円減 加盟店貸勘定の返済約1億60百万円 商品 3,352 3,840 488 流通センター在庫3億14百万円増（ＦＲＳ商品の拡大） 店舗在庫1億74百万円増（直営店舗数15店舗増） 固定資産 12,478 13,063 584 有
Slide 26: 貸借対照表２
貸借対照表２ ＜単位：百万円＞ 2008年 2009年 負債/純資産の部 増 減 増 減 要 因 3月期末 3月期末 流動負債 6,762 6,149 △612 買掛金・加盟店買掛金 2,705 2,431 △273 ３月の売上不振でチェーン全店の仕入が前期比9.9%減 未払法人税等 1,262 989 △272 その他 1,374 1,318 △56 未払金 1,002 914 △87 固定負債 997 1,237 239 リース債務 － 204 204 リース会計適用により新店7店舗分、2億4百万円計上 負債合計 7,760 7,386 △373 株主資本 22,879 24,769 1,
Slide 27: 損益計算書１
損益計算書１ ＜単位：百万円、％＞ 2008年3月期 2009年3月期 増 減 要 因 金額 百分比 金額 百分比 前期比 営業収入 8,884 8,619 △3.0 加盟店からの収入 5,896 5,601 △5.0 加盟店期中平均店舗数 当期 497店舗、前期 479店舗 18店舗増 加盟店売上高 当期 429億86百万円、前期 434億65百万円 1.1%減 荒利率の低下（衣料品の不振） 当期 34.6%、前期 34.9% 0.3ポイント低下 その他の営業収入 2,987 3,017 ＋1.0 チェーン全店仕入高前期比 0.5%増 センター商品取扱量拡大により業務受託収入 2.9%増 売
Slide 28: 損益計算書２
損益計算書２ ＜単位：百万円、％＞ 2008年3月期 2009年3月期 増 減 要 因 金額 百分比 金額 百分比 前期比 売上総利益 （2,418） （37.8） (2,368) （36.5） △2.1 期末在庫簿価切り下げ額約42百万円で△0.6% 仕入割戻しの減少で△0.5%等 営業総利益 11,302 32.9 10,988 31.6 △2.8 （営業収入＋売上総利益） 販売費及び一般管理費 6,897 20.1 7,091 20.4 ＋2.8 増加要因 流通センター運営費用 約61百万円増 人件費 約35百万円増 消耗備品費 約28百万円増 地代家賃 約28百万円増 直営店期中平均3
Slide 29: 本資料お取扱に関してのお願い
本資料お取扱に関してのお願い ■本資料は当社をご理解いただくために作成したもので、当社への投資勧誘を 目的としたものではありません。投資に関する決定は、投資家の皆様ご自身の 判断で行われるようお願い致します。 ■本資料は正確性を期すために慎重に作成しておりますが、完全性を保証するも のではありません。本資料中の情報によって生じた障害や損害については、当社 は一切責任を負うものではありませんのでご了承下さい。 ■本資料中の業績予想及び事業計画等の将来の見通しは、作成時点で入手可能 な情報から作成しておりますが、事業環境が大きく変動することも考えられること から、実際の業績が見通しと大きく異なる可
Slide 30: 説明会にご出席いただきありがとうございました
説明会にご出席いただき ありがとうございました。 株式会社ワークマン 証券コード：７５６４（ＪＡＳＤＡＱ） お問い合わせ先：経営企画部ＩＲ室 TEL：０３－３８４７－８１９０ E-mail：wm_seibi@workman.co.jp http：//www.workman.co.jp/