Punch Industry Co., Ltd. · TSE:6165
Punch Industry — FY2019 Earnings Presentation
40 slides from Punch Industry's earnings presentation, May 28, 2019
Slide 1: 2019年3月期 決算説明会
2019年３月期 決算説明会 2019年５月28日 （証券コード：6165 東証第一部）
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 【第一部】 1. 2019年３月期 決算概要 2. 2020年３月期 業績予想 【第二部】 3. 2020年３月期の取組み All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 1
Slide 3: 1. 2019年3月期 決算概要
1. 2019年３月期 決算概要
Slide 4: はじめに～2019年3月期の大幅減益について
はじめに～2019年３月期の大幅減益について ベトナム工場売上推移（イメージ） ■ 前期純利益大幅減益 2018年３月期：17億円 → 2019年３月期:９億円 ■ ベトナム工場減損 生産体制確立遅れ 市況悪化 当初計画 → ← 今回見直し ■ 「ＶＣ2020」 基本スタンス不変 16年3月期 17年3月期 18年3月期 19年3月期 20年3月期 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 3
Slide 5: 2019年3月期 決算ハイライト
2019年３月期 決算ハイライト 日本・海外ともに米中貿易摩擦の影響等から減収減益。 連結 連結売上高は、前期比99.8％、89百万円減の409億円。 前期比97.8％の167億円。 日本 自動車関連と電子部品・半導体関連の伸長率が鈍化。 売上 前期比99.0％の198億円。 中国 戦略製品は伸長したが、自動車関連等が第３四半期に入ってから減速。 前期比113.0％の42億円。 その他 引き続き、欧州を中心として好調に推移。 営業利益は前期比90.7％の25.7億円。 利益 経常利益は前期比93.2％の25.4億円。 親会社株主に帰属する当期純利益は前期比53.7％の9.6億円。 ネット資金
Slide 6: 損益計算書サマリー
損益計算書サマリー （単位：百万円） 2019年３月期 2018年３月期 （実績） 修正予想 前期差 修正予想差 実績 （2019/4/12公表） （前期比） （修正予想比） 売上高 41,025 40,900 40,935 ▲89 35 （99.8%） （100.1%） 営業利益 6.9% 2,843 6.2% 2,550 6.3% 2,578 ▲264 28 （90.7%） （101.1%） 経常利益 6.7% 2,731 6.1% 2,500 6.2% 2,547 ▲184 47 （93.2%） （101.9%） 親会社株主に帰属する 4.4% 1,788 2.4% 1,000 2.3%
Slide 7: 売上高と営業利益の推移
売上高と営業利益の推移 米中貿易摩擦の影響等から減収減益。 （単位：億円） 売上高 0 45.0 410 409 【前期比較】 40.0 0 28.4 営業利益 25.7 売上高 35.0 89 百万円 減収 30.0 0 親会社株主に帰属する 当期純利益 営業利益 25.0 20.0 2 億 64 百万円 減益 0 17.8 純利益 10.0 15.0 8 億 28 百万円 減益 0 ※親会社株主に帰属する当期純利益 5.0 0 9.6 0.0 2018年３月期 2019年３月期 （実績） （実績） All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNC
Slide 8: 地域別売上高
地域別売上高 東南アジア・その他地域は増収を達成。 （単位：億円） 00 37.6 42.5 東南アジア 欧州を中心に好調に推移 50 その他 00 50 201.0 198.9 自動車関連の不調をカバー 00 中国 出来ず減収 50 00 171.5 167.7 日本 自動車関連、電子部品・半導体 50 関連等、全体的に軟調 0 2018年３月期 2019年３月期 （実績） （実績） All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 7
Slide 9: 業種別売上高
業種別売上高 その他が好調を維持。 （単位：億円） 400 その他 食品・飲料関連等が好調を 350 99.4 106.6 維持し、増収 300 47.9 48.3 家電・ 家電は不調だが、精密機器は 250 精密機器 好調を維持し、増収 200 78.9 75.5 150 電子部品 低調なスマートフォン市場等の ・半導体 影響もあり、減収 100 183.9 178.7 50 日本・中国ともに新車プロジェク 自動車 トの遅れ等が影響し、減収 0 2018年３月期 2019年３月期 （実績） （実績） All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNC
Slide 10: 営業利益増減
営業利益増減 （単位：百万円） 2018年３月期 2,843 【売上の主な増減要因】 ■日本及び海外での自動車関 売上減少 連及び電子部品・半導体関連の 減収 ▲25 前期実績から 原価率上昇 【原価率の主な増減要因】 264百万円の減益 ▲161 ■日本及び海外での受注減少 に伴う工場の操業状況の悪化 による原価率の上昇 販管費増加 ▲78 【販管費の主な増減要因】 ■グループ全体で抑制に努め 2019年３月期 2,578 たものの、減価償却費等の増加 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 9
Slide 11: 貸借対照表サマリー
貸借対照表サマリー （単位：百万円） 2018年３月期末 2019年３月期末 比較増減 総資産 32,560 31,155 ▲1,405 総負債 16,385 15,420 ▲965 うち有利子負債 6,332 7,079 747 純資産 16,174 15,734 ▲440 ネット資金 ▲2,561 ▲3,499 ▲938 自己資本比率 49.6% 50.4% 0.8pt 自己資本利益率（ＲＯＥ） 11.8% 6.0% ▲5.8pt 設備投資額（無形固定資産含む） 2,776 2,989 213 減価償却費（無形固定資産含む） 1,597 1,729 132 All Rights Reser
Slide 12: キャッシュ・フローサマリー
キャッシュ・フローサマリー （単位：百万円） 2018年３月期 2019年３月期 営業活動によるキャッシュ・フロー 3,393 3,185 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲2,335 ▲3,253 フリーキャッシュ・フロー 1,058 ▲68 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲738 74 現金及び現金同等物の増減額（換算差額含む） 419 ▲172 現金及び現金同等物の期末残高 3,689 3,516 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 11
Slide 13: PUNCH INDUSTRY CO., LTD.
PUNCH INDUSTRY CO,, LTD.
Slide 14: 2020年3月期 業績予想概況
2020年３月期 業績予想概況 2019年３月期に引き続き、不透明感のある市場状況であり、減収減益を予想。 連結 ベトナム工場 第２フェーズを推進、欧米での販売体制強化等、体質強化や 構造改革を推進し、前期比97.7％の400億円を見込む。 重点的に取引を強化するお客様と新規取引を狙うお客様を設定し、 日本 前期比97.5％の163億円を見込む。 売上 非自動車業界向け売上比率の拡大を目指し、新規製品・新規工法の開発 中国 を行うことで高付加価値製品を拡販し、前期比96.4％の191億円を見込む。 米国・東南アジア・インドでの事業拡大及び欧州での販路拡大を行うが、 その他 米中貿易摩擦の影響等
Slide 15: 2020年3月期 業績及び配当の予想
2020年３月期 業績及び配当の予想 （単位：百万円） 2019年３月期 2020年３月期 前期差 前期比 （実績） （予想） 売上高 40,935 40,000 ▲935 97.7% 営業利益 6.3% 2,578 5.0% 2,000 ▲578 77.6% 経常利益 6.2% 2,547 4.8% 1,900 ▲647 74.6% 親会社株主に帰属する 当期純利益 2.3% 960 3.5% 1,400 439 145.8% 自己資本利益率 （ＲＯＥ） 6.0% 8.5% 2.5pt 2020年３月期 16円80銭 ＝ 中間 ８円40銭 ＋ 期末 ８円40銭 配当予想 All Rights
Slide 16: 経営目標 売上・利益の推移
経営目標 売上・利益の推移 2020年度 売上高470億円以上 営業利益33億円以上 当期純利益23億円以上 500 470 50 単位：億円 ベトナムに生産子会社を新設！ 450 410 409 45 バトンゾーン 400 400 売上高 367 366 33 40 営業利益 343 7.0％ 350 28 35 294 6.9％ 25 300 6.3％ 30 250 19 19 20 25 17 5.4％ 5.4％ 5.0％ 200 5.0％ 20 11 23 150 3.9％ 4.9％ 15 17 100 4.4％ 14 10 12 13 50 11 3.8％ 3.5％ 5 7 3.5％
Slide 17: 1株当たり配当金と配当性向
１株当たり配当金と配当性向 【配当方針】 安定かつ継続的な配当に加え、業績連動により連結配当性向20％以上を目安として おり、増配基調を維持しつつ、段階的に引き上げることが目標。 38.1 40.0 継続的企業価値向上の基盤は、 25.00 株主の皆様からの「信頼」と「応援」 配当性向（％） 26.1 30.0であり、「期待」にお応えすることが 20.00 22.1 経営上の重要課題。 20.8 20.5 20.0 15.00 16.75 16.75 16.80 配当金（円） 10.0 2020年３月期の配当 12.50 13.00 中間・期末ともに８円40銭 10.00 0.0 ＝16円80
Slide 18: さいごに～今年度の取組みについて
さいごに～今年度の取組みについて ベトナム工場 国内事業 中国事業 販売５極体制 次の中長期経営計画に向けて All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 17
Slide 19: PUNCH INDUSTRY CO., LTD.
PUNCH INDUSTRY CO,, LTD.
Slide 20: 連動するバリュークリエーションの重点経営課題
連動する「バリュークリエーション」の重点経営課題 バリュークリエーション１５ バリュークリエーション2020 グローバル化 販売５極体制の確立 新市場の開拓 お客様サービスの向上 高収益事業 モデルへの転換 高収益事業の推進とＲ＆Ｄ強化 働き方改革 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 19
Slide 21: ベトナム工場での取組み
ベトナム工場での取組み 第１フェーズ 第２フェーズ 2017年３月期～2019年３月期 2020年３月期～ 日 低原価の半製品利用 ベトナム工場への 日本工場での 本 による原価低減 カタログ品生産移管 特注品生産強化 （一部） ベ ト 中国工場から 日本へ低原価の 日本工場から カタログ品の ナ 半製品生産移管 半製品を供給 カタログ品生産移管 生産能力強化 ム 中 ベトナム工場への 中国工場での 国 半製品生産移管 進行中 特注品生産強化 半製品生産移管が完了 ベトナム工場から日本へ 日本工場へ供給を開始 カタログ品の供給を開始 All Rights Reserved. Copyright
Slide 22: 国内での取組み
国内での取組み ■2019年２月より北上第三工場が稼働 高収益事業の推進へ向け、新たな価値を 創造する「開発本部」を新設 ・新規事業の育成を推進 ・既存製品の工法改善と原価低減 ・新たな加工技術、表面処理の開発 等 国内生産の強化 高付加価値生産＋特注品シフト加速 21 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD.
Slide 23: 中国での取組み
中国での取組み 非自動車 その他 2019年３月期 家電・精密 中国売上構成比 自動車 電子・半導体 ■非自動車業界向け売上比率拡大 ■戦略製品の販売拡大 ⇒製罐製品の再拡販 ■開発本部強化 ⇒新規製品・新規工法の開発 22 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD.
Slide 24: 販売5極体制の確立
販売５極体制の確立 欧米他, 東南アジア, 6.3 4.1 ■欧米戦略室を新設 ・欧州 販売代理店との協業 ・米国 2017年に現地法人設立 2019年３月期 地域別売上構成比 日本, 中国, 48.6 41.0 ⇒更なる販路開拓を目指す 23 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD.
Slide 25: 2020年3月期以降の取組み
2020年３月期以降の取組み ■販売５極体制 ⇒欧米販路の拡大 ■お客様サービスの向上 ⇒飲料・医療関連の技術向上 ■高収益事業の推進とＲ＆Ｄ強化 ⇒ベトナム工場 第２フェーズ推進 ■働き方改革 ⇒新人事制度運用、生産性改革 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 24
Slide 26: 参考資料
参考資料
Slide 27: 会社概要
会社概要 会社名 パンチ工業株式会社 本社所在地 東京都品川区南大井６丁目22番７号 設立 1975年３月 資本金 28億9,773万円 従業員数 4,282名（グループ連結、2019年３月末現在） 北上工場（岩手県北上市） 生産拠点 宮古工場（岩手県宮古市） 兵庫工場（兵庫県加西市） 株式会社ピンテック （山形市） 盤起工業（大連）有限公司 （中国） 盤起工業（瓦房店）有限公司 （中国） 盤起工業（無錫）有限公司 （中国） 盤起工業（東莞）有限公司 （中国） 盤起弾簧（大連）有限公司 （中国） グループ会社 PUNCH INDUSTRY INDIA PVT. LTD. （インド） PUNCH
Slide 28: パンチグループのネットワーク
パンチグループのネットワーク 生産拠点数 販売拠点数 日本 海外 日本 海外 ４ ８ 12 40 ヵ所 ヵ所 ヵ所 ヵ所 【中国】 【イギリス】 ・大連パンチ（重慶工場） ・瓦房店パンチ 【日本】 【アメリカ】 ・無錫パンチ ・パンチ工業(北上工場、 ・ＵＳＡパンチ 【ドイツ】 ・東莞パンチ 宮古工場、兵庫工場) 【韓国】 ・盤起スプリング ・ピンテック 【トルコ】 【タイ】 【ベトナム】 【台湾】 ・ベトナムパンチ 【インド】 ・ベトナム工場 ・インドパンチ 【フィリピン】 【マレーシア】 【インドネシア】 ・マレーシアパンチ 【オーストラリア】 ・インドネシアパンチ グループ会社 【シンガ
Slide 29: 沿革
沿革 ・ベトナム工場 第２フェーズ開始 2019 ・中国大連の製造拠点増設 2018 ・ベトナム工場、本稼働開始 ・中期経営計画「バリュークリエーション2020」スタート 2016 ・ベトナムに製造拠点設立 ・創業40周年 2015 ・東京証券取引所市場第一部銘柄に指定 2014 ・パンサー社（現：マレーシアパンチ）をグループ会社化 ・中期経営計画「バリュークリエーション１５」スタート 2013 2012 ・東京証券取引所 市場第二部上場 2010 ・インドに販売拠点設立 2002 ・中国国内で金型用部品販売を開始 2001 ・中国国内に販売拠点設置 1990 ・中国大連に製造拠点設立 198
Slide 30: 事業内容
事業内容 金型を構成するために、なくてはならない多種多様な精密部品の製造・販売 たとえばこんな部品 金型 構成部品 製品 構成部品を速く、 製品を構成する 自動車や家電など 均一に、大量につ ために必要となる 私たちが身近で使 くるための金属で パーツ うさまざまな製品 できた「型」 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 29
Slide 31: プラスチック金型と金型用部品
プラスチック金型と金型用部品 射出成型機 プラスチック金型 エジェクタピン スプルーブシュ・ロケートリング リターンピン ●プラスチック金型用部品について ノックピン プラスチック金型とは、携帯電話やデジタルカメラ の外装など、多くのプラスチック製品の製造に用いら ストップピン テーパ れる金型であり、加熱溶融したプラスチック樹脂を、 ピンセット 射出成型機に実装された金型に注入し、冷却、固化 エジェクタ ロケート することにより製品が作られております。 ピン リング 当社グループでは、広範なプラスチック製品の射 出成型用金型に組み込まれるエジェクタピン、スプ エジェクタ 螺旋水管 ルーブシュ
Slide 32: プレス金型と金型用部品
プレス金型と金型用部品 プレス金型 パンチ ダイセットガイド ●プレス金型用部品について バーリングパンチ ストリッパボルト 丸パンチ ダイセットガイド プレス金型は、プレス機（上下運動する機械）に金型を装 着し、上下に分かれた金型の間に材料（金属の鋼板）を入 れ、プレス機を稼働することにより、金型で型どられた製 品が出来上がります。 当社グループでは、自動車、家電、精密機器などを大量 ストローク 生産するために必要な、プレス加工で使用される金属の エンド 鋼板を打ち抜く際に使用するパンチ・ダイ部品、金型の ブロック 上 上下の動きを保持するガイド部品等のプレス金型用部品 の製造・販売を行って
Slide 33: パンチグループの強み
パンチグループの強み お客様に高い満足度を提供 スピーディーな ソリューション カタログ品 特注品 汎用性の高い標準製品を カスタムニーズにも 豊富にラインナップ 柔軟に対応 一気通貫の生産体制 お客様密着型の営業体制 2,000台以上の設備で幅広い対応力 きめ細かな対応・提案力 高い技術力 創業以来培ったノウハウとたゆまぬ研究開発 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 32
Slide 34: 金型市場の予想（金額）
金型市場の予想（金額） リーマンショック直後をボトムに着実に右肩上がりの金型市場。 （単位：兆円） 当社推定 10 直近10年間の主要国金型出荷金額推移 9.3 9.3 8.9 欧州 8 米州 6 5.0 日本 新 4 アジア 興 国 シ フ 2 ト 中国 継 続 0 へ 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年 （出所）各国の金型工業会 2019年の最新データを基に 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 推定 推定 過去に遡及して数値を修正 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDU
Slide 35: 売上高と営業利益の推移（四半期）
売上高と営業利益の推移 (単位：億円） 120 11.0 営業利益 売上高 105 106 105 103 102 10.0 100 100 97 97 97 94 94 93 91 90 9.0 86 86 8.0 80 8.2 8.0 7.0 7.0 7.0 7.1 60 6.5 6.0 6.1 5.8 5.6 5.8 5.0 40 4.8 4.8 5.0 4.0 4.3 3.9 3.0 20 3.3 2.0 0 1.0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2016.3期 2017.3期 2018.3期 2019.3期 All R
Slide 36: 地域別売上高（四半期）
地域別売上高 (単位：億円） 10.0 105 106 103 105 100 102 97 97 9.8 9.7 10.4 97 94 94 93 10.8 10.3 91 90 9.2 東南アジア 86 86 8.5 8.7 10.9 90.0 8.6 8.7 8.4 その他 8.4 8.4 7.3 7.7 70.0 52.2 53.0 49.8 54.1 49.6 45.2 46.2 49.4 45.3 中国 48.0 46.1 43.9 40.0 40.4 45.3 43.2 50.0 30.0 43.8 42.7 41.2 42.3 41.4 38.6 37.8 39.3 40.5
Slide 37: 業種別売上高（四半期）
業種別売上高 (単位：億円） 120.0 105 106 105 100 103 102 100 97 97 97 100.0 94 94 93 91 90 86 86 25.8 28.1 25.2 28.1 80 23.6 26.1 22.0 22.4 20.2 23.0 21.9 27.0 その他 80.0 20.8 20.9 18.4 19.3 11.9 12.3 12.2 12.4 12.1 12.4 11.9 11.5 11.5 12.1 12.0 60 家電・ 10.9 11.0 11.6 60.0 11.6 11.4 精密機器 20.6 19.8 19.7 20.1 16.3 1
Slide 38: CSR経営と企業ビジョン
ＣＳＲ経営と企業ビジョン ＣＳＲ経営 世界のものづくりを支える企業であり続けるために ＣＳＲ経営を実行しています。 企業ビジョン お客様 密着 金型部品業界での 一貫 生産 トップブランドを確立し 製販一体/ 製販一体企業としての 製造直販 優位性を活かした 高収益企業を目指す All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 37
Slide 39: ステークホルダーとのコミュニケーション
ステークホルダーとのコミュニケーション 【主要なコミュニケーション方法】 ■品質向上の取組み 取引先の ■展示会等への参加 皆様 【主要なコミュニケーション方法】 【主要なコミュニケーション方法】 ■株主総会 ■個人投資家様向け説明会 株主・投資家 従業員 ■社内報等による情報発信 ■IRイベント の皆様 ■従業員代表意見交換会 ■アナリスト・機関投資家様向け パンチグループの 決算説明会 ■WebサイトやIRツールでの情報発信 ステークホルダー 【主要なコミュニケーション方法】 ■職場見学会・インターンシップの受入れ 【主要なコミュニケーション方法】 ■ボランティアに参加 ■2016年いわて
Slide 40: 本日は、誠にありがとうございました。
本日は、誠にありがとうございました。 【ＩＲに関するお問い合わせ先】 パンチ工業株式会社 経営戦略室 広報課 電話：03-5753-3130 e-mail：info-corp@punch.co.jp 【将来見通し等に関する注意事項】 本資料につきましては投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的としたものではありません。 本資料における、将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確約や保証を与えるものではありません。ま た、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、ご利用ください。 また、業界等に