Punch Industry Co., Ltd. · TSE:6165
Punch Industry — Q2 FY2020 Earnings Presentation
36 slides from Punch Industry's earnings presentation, Nov 18, 2019
Slide 1: 2020年3月期 第2四半期 決算説明会
2020年３月期 第２四半期 決算説明会 2019年11月18日 （証券コード：6165 東証第一部）
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 １. 2020年３月期 第２四半期 決算概要 ２. 2020年３月期 業績予想 ３. 次期中期経営計画までを繋ぐ 「バリュークリエーション（ＶＣ）2020Plus」 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 1
Slide 3: 2020年3月期 第2四半期 決算概要
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Slide 4: 2020年3月期 第2四半期 決算ハイライト
2020年３月期 第２四半期 決算ハイライト 米中貿易摩擦の影響による中国景況の減速感が継続し、全地域で減収 連結 連結売上高は、前年同期比85.9％、29億円減の179億円。 前年同期比89.3％の75億円。 日本 電子部品・半導体関連売上の減少の影響等が大きく、全体的に売上減少。 前年同期比81.6％の84億円。 売上 中国 自動車関連、電子部品・半導体関連等の低迷継続。 東南 前年同期比88.5％の7億円。 アジア インドは前年同期を上回ったものの、これを除く東南アジアが低調。 前年同期比97.0％の12億円。 欧米他 米州は伸長鈍化したものの前年同期を上回ったが、欧州が低調。 営業利益
Slide 5: 損益計算書サマリー
損益計算書サマリー （単位：百万円） 2019年３月期 2020年３月期 前年同期差 前年同期比 第２四半期 第２四半期 売上高 20,937 17,991 ▲ 2,945 85.9% 営業利益 6.6% 1,374 0.4% 80 ▲ 1,294 5.8% 経常利益 6.4% 1,340 0.0% 2 ▲ 1,337 0.2% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 4.8% 1,005 - ▲ 121 ▲ 1,126 - All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 4
Slide 6: 売上高と営業利益（2Q累計比較）
売上高と営業利益（２Ｑ累計比較） （単位：億円） 0 0 209 22.0 0 売上高 0 13.7 【前年同期比較】 17.0 0 179 売上高 29 億 45 百万円 減収 12.0 営業利益 営業利益 12 億 94 百万円 減益 0 10.0 7.0 0 0.8 11 億 26 百万円 減益 0 親会社株主に帰属する 純利益 2.0 0 四半期純利益 ※親会社株主に帰属する四半期純利益 -3.0 0 ▲ 1.2 0 -8.0 2019年3月期 2020年3月期 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,L
Slide 7: 地域別売上高（2Q累計比較）
地域別売上高（２Ｑ累計比較） （単位：億円） 全ての地域において減収 00 12.95 8.40 米州は前年同期を上回ったが、 欧米他 12.55 欧州が低調 7.44 50 104.01 東南 インドは前年同期を上回った アジア ものの、東南アジアが低調 84.90 00 自動車関連、電子部品・半導体 中国 関連等の低迷が継続 50 84.00 75.01 電子部品・半導体関連売上の 日本 減少が影響大 0 2019年3月期 2020年3月期 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 6
Slide 8: 業種別売上高（2Q累計比較）
業種別売上高（２Ｑ累計比較） （単位：億円） 全ての業種において減収 200 53.40 その他 自動車関連の落ち込みに連動 して産業機械等が減少 150 49.11 24.70 家電・ 精密機器は好調を維持したが、 精密機器 家電の減少が影響 22.59 39.96 100 29.32 電子部品 スマートフォン関連受注の落ち ・半導体 込み等の影響 50 中国での新車プロジェクトの 91.29 78.88 自動車 遅れ等が影響 0 2019年3月期 2020年3月期 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LT
Slide 9: 営業利益増減（2Q累計比較）
営業利益増減（２Ｑ累計比較） （単位：百万円） 2019年３月期 1,374 【売上の主な増減要因】 ■日本・中国での自動車関連及 前年同期実績から 売上減少 び電子部品・半導体関連の減収 が大きく影響 1,294百万円の減益 ▲830 原価率上昇 【原価率の主な増減要因】 ▲656 ■日本・中国・マレーシアでの 受注減少に伴う工場の操業状 況悪化による原価率の上昇 販管費減少 192 【販管費の主な増減要因】 ■グループ全体で販売管理費 2020年３月期 80 を抑制 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,L
Slide 10: 貸借対照表サマリー
貸借対照表サマリー （単位：百万円） 2020年３月期 2019年３月期末 比較増減 第２四半期末 総資産 31,155 28,622 ▲2,532 総負債 15,420 13,499 ▲1,920 うち有利子負債 7,079 5,749 ▲1,329 純資産 15,734 15,122 ▲611 ネット資金 ▲3,499 ▲3,439 60 自己資本比率 50.4% 52.7% 2.3pt 2019年３月期 2020年３月期 比較増減 第２四半期 第２四半期 設備投資額（無形固定資産含む） 1,352 1,216 ▲136 減価償却費（無形固定資産含む） 822 893 71 All Rig
Slide 11: 2020年3月期 業績予想
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Slide 12: 2020年3月期 通期の業績予想及び期末配当予想を修正
2020年３月期 通期の業績予想及び期末配当予想を修正 （単位：百万円） 2020年３月期 通期（連結） 2019年３月期 （実績） 前回予想 前期差 前回予想差 修正予想 （2019/8/8） （前期比） （前回予想比） 売上高 40,935 38,000 35,400 ▲ 5,535 (86.5%) ▲ 2,600 (93.2%) 営業利益 6.3% 2,578 3.2% 1,200 1.3% 450 ▲ 2,128 (17.5%) ▲ 750 (37.5%) 経常利益 6.2% 2,547 2.9% 1,100 1.0% 350 ▲ 2,197 (13.7%) ▲ 750 (31.8%)
Slide 13: 1株当たり配当金と配当性向
１株当たり配当金と配当性向 【配当方針】 安定かつ継続的な配当に加え、業績連動により連結配当性向20％以上を目安として 50.00 おり、増配基調を維持しつつ、段階的に引き上げることが目標 87.3 100.0 45.00 継続的企業価値向上の基盤は、 40.00 80.0 株主の皆様からの「信頼」と「応援」 35.00 配当性向（％） 60.0であり、「期待」にお応えすることが 30.00 38.1 経営上の重要課題。 40.0 25.00 22.1 20.8 20.5 20.00 20.0 配当金（円） 15.00 16.75 16.75 0.0 10.00 12.50 13.00 202
Slide 14: 経営目標 売上・利益の推移
経営目標 売上・利益の推移 2020年度 売上高470億円以上 営業利益33億円以上 当期純利益23億円以上 500 470 50 単位：億円 ベトナムに生産子会社を新設！ 450 410 409 45 バトンゾーン 400 売上高 367 366 33 40 343 354 350 28 7.0％ 35 294 6.9％ 25 営業利益 300 6.3％ 30 250 19 19 25 17 5.4％ 5.4％ 200 5.0％ 20 11 23 150 3.9％ 4.9％ 15 17 100 4.4％ 4 10 12 13 1.3％ 50 11 3.2％ 3.8％ 5 7 3.5％ 0.5
Slide 15: バリュークリエーション（VC）2020Plus
３. 次期中期経営計画までを繋ぐ 「バリュークリエーション（ＶＣ）2020Plus」 2021年３月期～2022年３月期
Slide 16: バリュークリエーション2020Plusの位置づけ
バリュークリエーション（ＶＣ）2020Plusの位置づけ 「バリュークリエーション（ＶＣ）2020Plus」は、2021年３月期～2022年３月期 450 50 単位：億円 410 409 400 367 366 380 45 売上高 343 354 360 350 40 294 28 35 300 6.9％ 25 30 250 6.3％ 19 19 営業利益 25 200 17 5.4％ 5.4％ 5.0％ 20 150 11 3.9％ 15 100 17 13 4.4％ 4 10 50 11 12 1.3％ 7 3.2％ 3.8％ 9 5 3.5％ 0.5 親会社株主に帰属する 2.4％
Slide 17: 連動する「バリュークリエーション」の重点経営課題
連動する「バリュークリエーション」の重点経営課題 バリュークリエーション2020 バリュークリエーション2020Plus 販売５極体制の確立 お客様サービスの向上 営業力の強化 高収益事業の推進と グローバル生産体制の最適化 R&D強化 R&D強化 働き方改革 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 16
Slide 18: 営業力の強化
営業力の強化 ■特注品受注の強化 ⇒図面理解度が高く、加工方法を 提案できる製造部門スタッフを 配置 営業部門スタッフへ配置転換 転換 ■人員教育の充実 ⇒金型勉強会、製造研修等を 営業部門スタッフにも実施 営業部門スタッフがお客様ニーズを 正確に聞き取る能力育成 営業力の強化 特注品受注の強化＋人員教育の充実 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 17
Slide 19: グローバル生産体制の最適化 ＜日本＞
グローバル生産体制の最適化 ＜日本＞ ■生産設備台数 2016年３月期 738台 ⇒2019年３月期 780台 ■カタログ品と特注品の前年同期比 カタログ品 100％ 特注品 083％ ※2020年３月期2Q累計（日本） 国内生産の見直し 特注品シフト（医療・飲料等）加速 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 18
Slide 20: グローバル生産体制の最適化 ＜中国＞
グローバル生産体制の最適化 ＜中国＞ 非自動車 ■開発本部強化 ⇒新規製品・新規工法の開発 その他 ■戦略製品の販売拡大 ⇒製罐製品の拡販 中国売上構成比 ■非自動車業界向け売上比率拡大 内輪：2019年３月期 自動車 外輪：2020年３月期２Ｑ 家電・精密 電子・半導体 生産リソースの 配分最適化 非自動車拡販は中長期の取組み 19 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD.
Slide 21: グローバル生産体制の最適化 ＜ベトナム工場＞
グローバル生産体制の最適化 ＜ベトナム工場＞ 2018年 ベトナム工場内 ■人員定着率は向上 ・ 加工習熟度も一定レベルまで向上 ■生産設備は予定通りに導入済み ■2019年３月期末に固定資産の 減損損失848百万円の特別損失計上 ■当初から今期の赤字計上は想定済みだが 2019年10月時点 日本需要減から生産量が不安定 ⇒いまだ黒字化には至らず 早期の黒字化 カタログ品の生産品目拡大＋安定生産 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 20
Slide 22: 参考資料
参考資料
Slide 23: 会社概要
会社概要 会社名 パンチ工業株式会社 本社所在地 東京都品川区南大井６丁目22番７号 設立 1975年３月 資本金 28億9,773万円 従業員数 4,282名（グループ連結、2019年３月末現在） 北上工場（岩手県北上市） 生産拠点 宮古工場（岩手県宮古市） 兵庫工場（兵庫県加西市） 株式会社ピンテック （山形市） 盤起工業（大連）有限公司 （中国） 盤起工業（瓦房店）有限公司 （中国） 盤起工業（無錫）有限公司 （中国） 盤起工業（東莞）有限公司 （中国） 盤起弾簧（大連）有限公司 （中国） グループ会社 PUNCH INDUSTRY INDIA PVT. LTD. （インド） PUNCH
Slide 24: パンチグループのネットワーク
パンチグループのネットワーク 生産拠点数 販売拠点数 日本 海外 日本 海外 ４ ８ 11 40 ヵ所 ヵ所 ヵ所 ヵ所 【中国】 【イギリス】 ・大連パンチ（重慶工場） ・瓦房店パンチ 【日本】 ・無錫パンチ ・パンチ工業(北上工場、 【ドイツ】 宮古工場、兵庫工場) 【アメリカ】 ・東莞パンチ 【韓国】 ・ピンテック ・ＵＳＡパンチ ・盤起スプリング 【トルコ】 【タイ】 【ベトナム】 【台湾】 【インド】 ・ベトナムパンチ ・インドパンチ ・ベトナム工場 【フィリピン】 【マレーシア】 【インドネシア】 ・マレーシアパンチ 【オーストラリア】 ・インドネシアパンチ グループ会社 【シンガ
Slide 25: 沿革
沿革 ・ベトナム工場 第２フェーズ開始 2019 ・中国大連の製造拠点増設 2018 ・ベトナム工場、本稼働開始 ・米国イリノイ州に販売拠点設立 2016 ・中期経営計画「バリュークリエーション2020」スタート ・ベトナムに製造拠点設立 ・創業40周年 2015 ・東京証券取引所市場第一部銘柄に指定 2014 ・パンサー社（現：マレーシアパンチ）をグループ会社化 ・中期経営計画「バリュークリエーション１５」スタート 2013 2012 ・東京証券取引所 市場第二部上場 2010 ・インドに販売拠点設立 2001 ・中国国内に販売拠点設置 1990 ・中国大連に製造拠点設立 1989 ・宮古パ
Slide 26: 事業内容
事業内容 金型を構成するために、なくてはならない多種多様な精密部品の製造・販売 たとえばこんな部品 金型 構成部品 製品 構成部品を速く、 製品を構成する 自動車や家電など 均一に、大量につ ために必要となる 私たちが身近で使 くるための金属で パーツ うさまざまな製品 できた「型」 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 25
Slide 27: プラスチック金型と金型用部品
プラスチック金型と金型用部品 射出成型機 プラスチック金型 エジェクタピン スプルーブシュ・ロケートリング リターンピン ●プラスチック金型用部品について ノックピン プラスチック金型とは、携帯電話やデジタルカメラ の外装など、多くのプラスチック製品の製造に用いら ストップピン テーパ れる金型であり、加熱溶融したプラスチック樹脂を、 ピンセット 射出成型機に実装された金型に注入し、冷却、固化 エジェクタ ロケート することにより製品が作られております。 ピン リング 当社グループでは、広範なプラスチック製品の射 出成型用金型に組み込まれるエジェクタピン、スプ エジェクタ 螺旋水管 ルーブシュ
Slide 28: プレス金型と金型用部品
プレス金型と金型用部品 プレス金型 パンチ ダイセットガイド ●プレス金型用部品について バーリングパンチ ストリッパボルト 丸パンチ ダイセットガイド プレス金型は、プレス機（上下運動する機械）に金型を装 着し、上下に分かれた金型の間に材料（金属の鋼板）を入 れ、プレス機を稼働することにより、金型で型どられた製 品が出来上がります。 当社グループでは、自動車、家電、精密機器などを大量 ストローク 生産するために必要な、プレス加工で使用される金属の エンド 鋼板を打ち抜く際に使用するパンチ・ダイ部品、金型の ブロック 上 上下の動きを保持するガイド部品等のプレス金型用部品 の製造・販売を行って
Slide 29: パンチグループの強み
パンチグループの強み お客様に高い満足度を提供 タイムリーで的確な ソリューション カタログ品 特注品 汎用性の高い標準製品を カスタムニーズにも 豊富にラインナップ 柔軟に対応 一気通貫の生産体制 お客様密着型の営業体制 2,000台以上の設備で幅広い対応力 きめ細かな対応・提案力 高い技術力 創業以来培ったノウハウとたゆまぬ研究開発 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 28
Slide 30: 金型市場の予想（金額）
金型市場の予想（金額） リーマンショック直後をボトムに着実に右肩上がりの金型市場。 （単位：兆円） 当社推定 10 直近10年間の主要国金型出荷金額推移 9.3 9.3 8.9 欧州 8 米州 6 5.0 日本 新 4 アジア 興 国 シ フ 2 ト 中国 継 続 0 へ 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年 （出所）各国の金型工業会 2019年の最新データを基に 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 推定 推定 過去に遡及して数値を修正 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDU
Slide 31: 売上高と営業利益の推移
売上高と営業利益の推移 (単位：億円） 営業利益 11 105 106 105 売上高 103 102 100 100 97 97 94 9.0 85 80 8.20 8.07 7.0 7.01 7.03 7.14 6.59 60 6.18 5.0 40 3.97 3.0 20 1.0 1.09 ▲ 0.29 0 -1 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2018.3期 2019.3期 2020.3期 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 30
Slide 32: 地域別売上高
地域別売上高 5.00 (単位：億円） 105 106 105 100 103 102 97 5.84 5.54 6.21 97 5.09 4.02 4.24 6.74 4.26 6.10 94 5.00 4.65 4.16 4.13 4.20 6.83 欧米他 4.10 4.09 85 6.92 3.91 東南アジア 5.63 5.00 3.52 52.26 53.03 49.83 54.17 49.63 46.23 49.48 45.34 46.10 中国 5.00 38.79 5.00 42.34 41.91 43.40 43.88 42.70 41.29 42.33 41.43 37.
Slide 33: 業種別売上高
業種別売上高 (単位：億円） 105 106 105 100 103 102 97 97 0.00 94 25.81 28.13 25.27 28.12 85 26.15 21.90 23.62 27.06 0.00 26.62 その他 11.97 12.30 12.23 12.46 22.48 11.50 12.10 12.04 11.63 家電・ 0.00 10.42 精密機器 18.40 20.02 20.68 19.88 19.78 20.18 19.09 12.17 電子部品・ 16.52 16.42 半導体 12.90 0.00 45.53 44.92 47.07 46.38 46
Slide 34: CSR経営と企業ビジョン
ＣＳＲ経営と企業ビジョン ＣＳＲ経営 世界のものづくりを支える企業であり続けるために ＣＳＲ経営を実行しています。 企業ビジョン お客様 密着 金型部品業界での 一貫 生産 トップブランドを確立し 製販一体/ 製販一体企業としての 製造直販 優位性を活かした 高収益企業を目指す All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 33
Slide 35: ステークホルダーとのコミュニケーション
ステークホルダーとのコミュニケーション 【主要なコミュニケーション方法】 ■品質向上の取組み 取引先の ■展示会等への参加 皆様 【主要なコミュニケーション方法】 【主要なコミュニケーション方法】 ■株主総会 ■個人投資家様向け説明会 株主・投資家 従業員 ■社内報等による情報発信 ■IRイベント の皆様 ■従業員代表意見交換会 ■アナリスト・機関投資家様向け パンチグループの 決算説明会 ■WebサイトやIRツールでの情報発信 ステークホルダー 【主要なコミュニケーション方法】 【主要なコミュニケーション方法】 ■職場見学会・インターンシップの受入れ ■グリーン調達 地球 地域 ■ボランティ
Slide 36: IRに関するお問い合わせ先・注意事項
【ＩＲに関するお問い合わせ先】 パンチ工業株式会社 経営戦略室 広報課 電話：03-5753-3130 e-mail：info-corp@punch.co.jp 【将来見通し等に関する注意事項】 本資料につきましては投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的としたものではありません。 本資料における、将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確約や保証を与えるものではありません。ま た、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、ご利用ください。 また、業界等に関する記述につきましても、信頼できると