Nireco Corporation · TSE:6863
Nireco — Q2 FY2020/3 Earnings Presentation
34 slides from Nireco's earnings presentation, Nov 15, 2019
Slide 1: 2020年3月期第2四半期 決算説明資料
株式会社ニレコ(6863) 2020年３月期第２四半期 決算説明資料 2019年11月15日 本資料における業績予想及び将来の予測等に関する記述は、現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれております。 従いまして、実際の業績は様々な要因によりこれらの業績予想とは異なることがありますことをご承知おきください。 Nireco Corporation
Slide 2: 業績推移
業 績 推 移 19/3期上期 20/3期上期 20/3期計画 受注高 5,048百万円 受注高 3,647百万円 受注高 8,800百万円 （18/3期上期比+24％） （19/3期上期比▲28％） （前期比▲6％） 売上高 3,975百万円 売上高 4,121百万円 売上高 9,000百万円 実績及び計画 （18/3期上期比+12％） （19/3期上期比+4％） （前期比+7％） 営業利益 386百万円 営業利益 486百万円 営業利益 950百万円 （18/3期上期比+88％） （19/3期上期比+26％） （前期比+6%） 重点テーマ いかなる環境下においても成長できる体制の実現 ２０
Slide 3: 業績推移
業績推移 （単位：百万円） 売上高 営業利益 12,000 1,200 950 898 （計画） 10,000 1,000 （実績） 705 649 8,000 (実績) 800 (実績) 537 (実績) 9,000 6,000 600 （計画） 8,441 7,911 （実績） 4,000 7,401 （実績） 400 7,472 (実績） 6,140 （実績） （実績） 2,000 -5 200 (実績) 0 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期予 -2,000 -200 棒グラフ：売上高 折れ線グラフ：営業利益 2 Nireco Corporati
Slide 4: Nireco Corporation
１．上期実績 ２．今期計画 ３．持続的成長に向けて 3 Nireco Corporation
Slide 5: 1．上期実績
１．上期実績 （2019/4－2019/9） 4 Nireco Corporation
Slide 6: 連結実績
連結実績 売上高・利益ともに前期比増、利益はほぼ計画どおり （単位：百万円） 19/3期 20/3期 増減率 上期実績 上期計画 上期実績 前期比 計画比 受注高 5, 048 4, 500 3, 647 ▲28% ▲19% 売上高 3, 975 4, 400 4, 121 +4% ▲6% 営業利益 386 450 486 +26% +8% 営業利益率 9. 7% 10. 2% 11. 8% - - 経常利益 423 500 506 +20% +1% 経常利益率 10. 7% 11. 4% 12. 3% - - 親会社株主に帰属する当期純利益 244 350 311 +27% ▲11% 当
Slide 7: 営業利益増減要因（前期比）
営業利益増減要因（前期比） 600 固定費減(※) 500 売上増 +31百万円 +57百万円 原価減 +11百万円 400 300 200 100 0 19/3期上期 20/3期上期 386百万円 486百万円 ※固定費＝販売費及び一般管理費 6 Nireco Corporation
Slide 8: プロセス事業
プロセス事業 前期比で売上高、利益が上回るも受注高は減少 （単位：百万円） 19/3期 20/3期 計画 上期実績 上期実績 前期比 通期計画 上期進捗率 受注高 2, 031 1, 527 ▲25% 3, 350 46% 売上高 1, 320 1, 745 +32% 3, 500 50% セグメント利益 334 436 +30% 800 55% セグメント利益率 25. 3% 25. 0% - 22. 9% - 受注高推移 売上高推移 （単位：百万円） 業種別売上構成比推移 4,000 100% （単位：百万円） 14% 11% 1,000 80% 3,000 750 60% 2,000
Slide 9: ウェブ事業
ウェブ事業 受注高、売上高、利益ともに前期比下回る 位置制御装置が海外向けで低調推移 （単位：百万円） 19/3期 20/3期 計画 上期実績 上期実績 前期比 通期計画 上期進捗率 受注高 1, 761 1, 294 ▲27% 2, 950 44% 売上高 1, 721 1, 484 ▲14% 3, 000 49% セグメント利益 428 296 ▲31% 550 54% セグメント利益率 24. 9% 20. 0% - 18. 3% - 受注高推移 （単位：百万円） 売上高推移 （単位：百万円） 業種別売上構成比推移 4,000 100% 1,000 27% 27% 80% 3,0
Slide 10: 検査機事業
検査機事業 無地検査装置が売上高で前期比を上回る 選果装置は更新需要一巡し受注高・売上高ともに低調 （単位：百万円） 19/3期 20/3期 計画 上期実績 上期実績 前期比 通期計画 上期進捗率 受注高 1, 103 679 ▲38% 2, 000 34% 売上高 871 796 ▲9% 2, 000 40% セグメント利益 -5 -28 - 150 - セグメント利益率 - - - 7. 5% - 受注高推移 売上高推移 （単位：百万円） 業種別売上構成比推移 2,500 100% 3% 6% （単位：百万円） 800 11% 2,000 80% 39% 600 1,500 60%
Slide 11: 貸借対照表
貸借対照表 （単位：百万円） 19/3期 20/3期上期 前期末比 金額 構成比 金額 構成比 増減額 現金・預金 4,990 35.6% 4,970 35.5% ▲ 19 売上債権 3,280 23.4% 3,195 22.8% ▲ 85 棚卸資産 1,896 13.5% 2,013 14.4% + 117 その他流動資産 338 2.4% 309 2.2% ▲ 29 流動資産 10,506 75.0% 10,489 74.9% ▲ 16 有形固定資産 1,919 13.7% 1,885 13.5% ▲ 34 無形固定資産 133 1.0% 182 1.3% + 49 投資その他資産 1,4
Slide 12: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 （単位：百万円） 800 685 646 600 408 295 387 400 291 222 298 200 0 -69 -38 -200 -113-147 -93 -88 -153 -247-152 -273 -400 -340 -600 -626 -800 16/3期上期 17/3期上期 18/3期上期 19/3期上期 20/3期上期 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー 財務活動によるキャッシュ・フロー フリー・キャッシュ・フロー 11 Nireco Corporation
Slide 13: 株主還元について
株主還元について ＜基本方針＞ 安定配当の維持を基本に連結配当性向目標35％ （円） (%) 100.00 50 80.00 40 60.00 30 40.00 20 20.00 10 0.00 0 20/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 （予定） 1株当たり当期純利益 65.80 50.39 69.79 66.07 98.46 配当金(円） 20 20 24 24 34 配当性向(％) 30.4 39.7 34.4 36.3 34.5 上記方針のもと、中間配当金は１株当たり14円と前中間配当金比で4円増配 通期では34円と前期比で10円増配の予定 12 Nireco Co
Slide 14: 2．今期計画
２．今期計画 （2019/4－2020/3） 13 Nireco Corporation
Slide 15: 今期計画
今期計画 ➣売上高、利益ともに期初計画を据え置き。経常利益率11％台を目指す （単位：百万円） 19/3期 20/3期 増減率 実績 計画 実績比 受注高 9, 325 8, 800 ▲6% 売上高 8, 441 9, 000 +7% 営業利益 898 950 +6% 営業利益率(％) 10. 6% 10. 6% - 経常利益 1, 011 1050 +4% 経常利益率(％) 12. 0% 11. 7% - 親会社株主に帰属する当期純利益 489 730 +49% 当期純利益率(％) 5. 8% 8. 1% - 1株当たり当期純利益(円) 66. 07 98. 46 +49% 受注残高 3,
Slide 16: 受注残高状況推移
受注残高状況推移 （単位：百万円） 4,000 3,500 910 3,000 793 629 2,500 748 557 2,000 391 834 593 1,500 595 468 2,141 1,000 1,923 1,468 500 1,167 911 0 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3上期 プロセス事業 ウェブ事業 検査機事業 15 Nireco Corporation
Slide 17: 対象市場の状況と施策：プロセス事業
対象市場の状況と施策：プロセス事業 国内鉄鋼市場 海外鉄鋼市場 • 先行きに不透明感はあるものの、中国、北米、 • 引き続き競争力強化のための設備投資に注力 韓国では老朽設備の更新需要継続 • 海外子会社、現地代理店を活用し中国、 • 品質、生産性向上に資する製品の販売に注力 北米、韓国を中心にシェア拡大に注力 • 新規開拓を目指す計測システムの受注拡大 • 海外向け製品開発に注力 受注高推移 （単位：百万円） 4,000 19/3期 20/3期 実績 計画 受注高 3, 535 3, 350 2,000 売上高 2, 862 3, 500 セグメント利益 671 800 セグメント利益率 2
Slide 18: 対象市場の状況と施策：ウェブ事業
対象市場の状況と施策：ウェブ事業 国内市場 海外市場 • 海外需要の影響を受けつつも高機能フィルム向けを • 中国・韓国・台湾の二次電池、電子部品向け 中心に底堅い設備投資 需要が沈静化 • 機械メーカーへの対応スピードアップのために • 台湾、中国子会社及び韓国代理店を中心に 設計・生産体制を構築 東南アジアへの販売ネットワーク強化 受注高推移 （単位：百万円） 4,000 19/3期 20/3期 実績 計画 受注高 3, 376 2, 950 2,000 売上高 3, 463 3, 000 セグメント利益 842 550 セグメント利益率 24. 3% 18. 3% 0 15/3期 16/
Slide 19: 対象市場の状況と施策：検査機事業
対象市場の状況と施策：検査機事業 高機能フィルム市場 食品市場 • 二次電池、電子部品向け堅調な設備投資 • 個食化、食の安全意識の高まりにより新たな • ニーズの多様化 加工食品検査ニーズが増加 • 無地検査装置の更なる市場拡大 • 新たな加工食品検査ニーズへの対応強化 • 次世代検査装置を今期中に市場投入 • 選果装置の海外市場開拓に向けたマーケティング 受注高推移 （単位：百万円） 3,000 19/3期 20/3期 実績 計画 受注高 2, 177 2, 000 1,500 売上高 1, 896 2, 000 セグメント利益 72 150 セグメント利益率 3. 8% 7. 5% 0
Slide 20: R&D
R&D 新たな収益源の創出に向けて新規開発案件へ 主な開発テーマ の取組み強化継続 • 次世代検査機の開発 • レーザー技術による製品開発 • 磁界、マイクロ波技術による製品開発 （単位：千円） 800,000 20% 600,000 15% 400,000 10% 200,000 5% 0 0% 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期予 新規開発費 製品改良費 開発費売上高比率 19 Nireco Corporation
Slide 21: 3．持続的成長に向けて
3．持続的成長に向けて 20 Nireco Corporation
Slide 22: 持続的成長に向けた重点テーマ
持続的成長に向けた重点テーマ いかなる環境下においても成長できる体制の実現 市場の拡大 • 海外展開の推進強化 • 検査機事業の強化 事業基盤の拡大強化 • 新製品開発による新事業分野の開拓 技術の進化 • 磁界、マイクロ波技術による製品開発 • 光学技術による製品開発 競争優位性の向上 • 画像解析技術の高機能化による製品展開 経営体質の強化 • 積極的な成長投資による不足リソースの補完 • グループ連携強化によるシナジー最大化 経営基盤の強化 • 競争力強化のための人的投資、並びにインフラ投資 21 Nireco Corporation
Slide 23: 新子会社紹介～Nireco International GmbH
新子会社紹介～Nireco International GmbH 狙い：現地メーカーとのパートナーシップ構築、技術力の向上、グローバルでの事業規模拡大 海外市場に対応した製品開発 所在地 ：ドイツ エッセン市 事業内容：プロセス事業における制御・計測装置の開発、製造、販売、保守サービス 従業員数：５名（2019年９月末現在） 22 Nireco Corporation
Slide 24: 新子会社紹介～株式会社光学技研
新子会社紹介～株式会社光学技研 狙い：光学技研独自の事業の成長、ニレコグループの技術力・製品力強化および 新規事業展開 所在地 ：神奈川県 厚木市 事業内容：光学製品の開発、製造並びに販売、光学結晶及びガラス部品の試作加工 主要製品 波長板・位相子 偏光子 非線形光学結晶 アイソレーター 23 Nireco Corporation
Slide 25: 参考資料
参考資料 24 Nireco Corporation
Slide 26: 会社概要
会社概要 会社名 株式会社ニレコ 代表取締役社長 久保田 寿治 本社所在地 東京都八王子市石川町2951-4 設立 1950（昭和25）年11月 上場市場 東京証券取引所JASDAQ（スタンダード） 資本金 3,072百万円* 連結従業員数 355名* 連結売上高 8,441百万円* ＊2019年3月期連結ベース 25 Nireco Corporation
Slide 27: 沿革
沿革 1950年 ： 東京都中央区に日本レギュレーター株式会社を設立 1979年 ： 東京都八王子市に本店を移転 1984年 ： 商号を「株式会社ニレコ」に変更 1989年 ： 日本証券業協会に株式を店頭公開 1990年 ： ミスミ電子株式会社（現ミヨタ精密株式会社）を子会社化 1998年 ： 仁力克股份有限公司を子会社化（台湾） 2003年 ： 尼利可自動控制机器（上海）有限公司を設立（中国） 2004年 ： JASDAQ証券取引所（現東京証券取引所JASDAQ（スタンダード））に上場 2014年 ： Nireco Process Korea Co., Ltd.を設立（韓国） 2017年 ：
Slide 28: 経営理念
経営理念 「技術と信頼」 われわれは、制御、計測、検査技術を活かした製品ときめ細か いサービスの提供により、お客様から厚い信頼を獲得し、良き パートナーとして共に成長します。ひいてはパートナーシップにより 生み出された価値が広く社会において歓びと感動をもたらす経営 を目指します。 27 Nireco Corporation
Slide 29: プロセス事業
プロセス事業 鉄鋼をはじめ、金属、ガス、化学工業などあらゆる工業における自動制御装置を扱う事業です。 渦流式溶鋼レベル計 プロセス制御装置 溶けた鋼を型に流し込む際 溶鉱炉内の圧力、流量、 の溶鋼の表面の位置を計 温度などの制御を行って 測します。 います。 耳端位置制御装置 自動識別印字装置 製造ラインを流れるスラブ （鋼材）の蛇行制御を できあがった金属素材に 行っています。 様々な情報を印字して います。 28 Nireco Corporation
Slide 30: プロセス事業
プロセス事業 地域別粗鋼生産量及び国内高炉大手設備投資額の推移 （単位：トン) （単位：億円) 1,400,000 10,500 1,200,000 9,000 1,000,000 7,500 800,000 6,000 600,000 4,500 400,000 3,000 200,000 1,500 0 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 国内 中国 韓国 北米 国内高炉メーカー設備投資額 [出展：日本鉄鋼連盟］ 29 Nireco Corporation
Slide 31: ウェブ事業
ウェブ事業 主に紙・フィルム・箔など薄いシート状素材（＝ウェブ）の位置制御装置などを扱う事業です。 耳端位置制御装置 張力制御装置 印刷品質検査装置 （絵柄基準） ウェブの張力を一定に保ち しわ・たるみの発生を防ぎま 印刷ラインの欠点を ウェブの規定位置を保ち す。 検出します。 蛇行を防ぎます。 ガイドロール カメラ ガイドロール アクチュエータ 巻出し 耳端位置制御装置 自動見当制御装置 糊付け装置 （エッジ・センター基準） グラビア印刷の縦横見当を 様々な製品パターンに ウェブの規定位置を保ち 自動制御します。 蛇行を防ぎます。 応じて糊付けを行います。 30 Nireco Corpor
Slide 32: 検査機事業
検査機事業 長年に渡り培ってきた画像処理技術をベースに、農産物から電子部材に至るまで幅広い製品の品質検査装置 を扱う事業です。 原材料 溶解 無地検査装置 原材料 あらゆる加工現場にて高速搬送される フィルム、紙、金属といった無地素材の 表面欠陥（キズ、汚れ、異物）などを 検査します。 延伸 巻取り 選果装置 農産物の品質を外部 （キズ、腐敗、サイズなど）、 あるいは内部（糖度、酸 度）要因から瞬時に非破壊 で判別します。 31 Nireco Corporation
Slide 33: ウェブ事業・検査機事業の市場動向
ウェブ事業 検査機事業 半導体・FPD製造装置需要予測（対象セグメント：ウェブ・検査） 車載用Lib世界市場予測（対象セグメント：ウェブ・検査） （単位：億円) 600,000 （単位：MWh) 30,000 500,000 25,000 400,000 20,000 300,000 15,000 200,000 10,000 100,000 5,000 0 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2030 2016 2017 2018 2019 2020 2021 (見込) (予測) （予測） （予測） (予測) (予測) （予測） 半導体製造装置 FPD製造装置 [
Slide 34: END
ＥＮＤ 33 Nireco Corporation