Scherzer & Co. AG · XETR:PZS
Scherzer & — Investor Presentation (February 2013)
30 slides from Scherzer &'s investor presentation, February 2013
Slide 1: Unternehmenspräsentation Februar 2013
Unternehmenspräsentation Februar 2013
Slide 2: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 3: Executive Summary Scherzer & Co. AG
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Executive Summary Seite 3 Scherzer & Co. AG Die Scherzer & Co. AG ist eine in Köln ansässige Beteiligungsgesellschaft, die sich zum Ziel gesetzt hat, durch eine sowohl sicherheits- als auch chancenorientierte Investmentstrategie für ihre Aktionäre einen langfristig ang
Slide 4: Mission Statement
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Scherzer & Co. AG Seite 4 Mission Statement Mittelfristiges Ziel ist der Aufbau eines Beteiligungsportfolios mit einem Eigenkapitalanteil von mindestens 100 Mio. EUR. Die Etablierung der Gesellschaft als eines der führenden notierten Beteiligungsunternehmen im Bere
Slide 5: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Ausblick
Slide 6: Unser Anlageuniversum
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Investmentstrategie Seite 6 Unser Anlageuniversum Analysiert werden hauptsächlich Werte aus dem deutschen Rechtsraum. Grundsätzlich investiert die Scherzer & Co. AG jedoch opportunistisch. Wir glauben, dass der Markt meistens effizient bewertet. Aufgrund der menschlich
Slide 7: Der Selektionsprozess
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Investmentstrategie Seite 7 Der Selektionsprozess Qualitative Faktoren: Meldungen Management Markteintrittsbarrieren Unternehmensphilosophie Marktwachstum Wettbewerbsvorteile Research Investmentidee Quantitative Faktoren: Bilanzqualität Margen Cash Flow
Slide 8: Sicherheit und Chance
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Investmentstrategie Seite 8 Sicherheit und Chance Risikoreduzierte Vermögensbildung bei gleichzeitiger Wahrung interessanter Chancen des Kapitalmarktes. Sicherheit: Chance: Unternehmen mit natürlichem Investments in nachhaltige „Floor“ Geschäftsmodelle mit entsprec
Slide 9: Beispiel: Chance – GK Software AG
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Investmentstrategie Seite 9 Beispiel: Chance Geschäftsmodell: GK Software AG 60,00 EUR Die GK Software AG ist ein technologisch führender Softwarepartner des Einzelhandels mit umfassenden Lösungen für Filialen und 55,00 EUR Unternehmenszentralen. Bedient werden namha
Slide 10: Beispiel: Sicherheit – Generali Deutschland Holding AG
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Investmentstrategie Seite 10 Beispiel: Sicherheit Geschäftsmodell: Generali Deutschland Hld. AG 95,00 EUR Die Generali Deutschland Holding ist die Management-Holding der zweitgrößten 90,00 EUR Erstversicherungsgruppe in Deutschland. Unter dem Dach der Holding arbeite
Slide 11: Beispiel: Sicherheit – IBS AG
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Investmentstrategie Seite 11 Beispiel: Sicherheit Geschäftsmodell: IBS excell.collab.manufact. AG Die IBS AG gehört zu den führenden 9,50 EUR Anbietern für das unternehmens- übergreifende Qualitäts-, Produktions- und 8,50 EUR Compliance-Management. 7,50 EUR Investmen
Slide 12: Beispiel: Chance – Easy Software AG
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Investmentstrategie Seite 12 Beispiel: Chance Geschäftsmodell: Easy Software AG Mit über 11.000 Kundeninstallationen 5,50 EUR zählt die EASY SOFTWARE AG zu den führenden Entwicklern und Anbietern von 5,00 EUR plattformübergreifenden Lösungen in den Bereichen elektron
Slide 13: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 14: Die größten Aktienpositionen
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Portfolio Seite 14 Die 10 größten Aktienpositionen* 1. Generali Deutschland Holding AG WKN 840 002 **8,05 % Sicherheit 2. GK Software AG WKN 757 142 7,62 % Chance 3. IBS excell.collab.manufact. AG WKN 622 840 6,35 % Sicherheit 4. InVision AG WKN 585 969 5,28 % Chance 5
Slide 15: Aktuelles
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Portfolio Seite 15 Aktuelles Nachdem die Korian-Gruppe auf eine Annahmeschwelle im Rahmen ihres freiwilligen öffentlichen Übernahmeangebotes in Höhe von 2,50 EUR je Aktie verzichtet hat, wurde das Engagement erneut ausgebaut. Aktuell liegt die Beteiligung der Korian-
Slide 16: Nachbesserungsvolumen 2013
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Portfolio Seite 16 Nachbesserungsvolumen 2013 Bei Abfindungsergänzungsansprüchen handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruchstellenverfahren im Nachgang von Strukturmaßnahmen börsennotierter Gesellschaften ergeben.
Slide 17: Ausgesuchte Projektabschlüsse
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Portfolio Seite 17 Ausgesuchte Projektabschlüsse hotel.de AG Veräußerung im Dezember 2012 Andreae-Noris Zahn AG Außerbörslicher Verkauf im Juni 2012 Pixelpark AG Veräußerung im März 2012 Repower Systems S.E. Squeeze-out im Oktober 2011 vollzogen buch.de inter
Slide 18: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 19: Kapitalentwicklung
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Financials Seite 19 Kapitalentwicklung Gründung der Aktiengesellschaft 1910: Satzung als Porzellanfabrik Zeh, Scherzer und Co. AG festgestellt. Kapitalerhöhungen 2005-2007: Erhöhung des Grundkapitals durch vier Kapitalerhöhungen von EUR 883.750,00 auf EUR 27.219.49
Slide 20: Bilanz zum 31.12.2012
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Financials Seite 20 Bilanz zum 31.12.2012 2012* 2011 Wertpapiere des Anlagevermögens TEUR 15.876 15.620 Wertpapiere des Umlaufvermögens TEUR 30.770 27.707 Bilanzsumme TEUR 49.985 44.417 Eigenkapital TEUR 37.652 30.615 davon gezeichnetes Kapital TEUR 29.940 27.219 Bankv
Slide 21: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Financials Seite 21 Gewinn- und Verlustrechnung 2012* 2011 Ergebnis der gewöhnlichen TEUR 4.185 - 2.813 Geschäftstätigkeit Jahresüberschuss TEUR 3.908 - 2.769 Ergebnis je Aktie EUR 0,13 - 0,10 (DVSA/SG) * Vorläufiges Ergebnis
Slide 22: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Financials Seite 22 Gewinn- und Verlustrechnung 2012* 2011 Ergebnis aus Wertpapierverkäufen TEUR 3.995 2.907 Sonstige betriebliche Erträge TEUR 2.297 886 Dividendenerträge TEUR 1.056 1.334 Sonstige Zinsen und ähnliche TEUR 425 589 Erträge * Vorläufiges Ergebnis
Slide 23: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Financials Seite 23 Gewinn- und Verlustrechnung 2012* 2011 Löhne und Gehälter TEUR 313 330 Abschreibungen TEUR 6 5 Sonstige betriebliche TEUR 590 437 Aufwendungen Abschreibungen auf Finanzanlagen TEUR 2.181 7.115 und Wertpapiere des UVs Zinsen und ähnliche TEUR 477 621
Slide 24: Entwicklung von Aktie und NAV
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Financials Seite 24 Entwicklung von Aktie und NAV 2013 2012 2011 Marktkapitalisierung TEUR 35.694 33.533 25.750 Höchst-/ Tiefstkurs in EUR 1,21/ 1,10 1,15/ 0,89 1,3440/ 0,9030 EUR Schlusskurs EUR 1,21 1,1200 0,9460 Net Asset Value 2012: Der Tageswert der Portfolioposit
Slide 25: Vergleich: NAV und Börsenkurs
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Financials Seite 25 Vergleich: NAV* und Börsenkurs 1,50 EUR 1,40 EUR 1,30 EUR 1,20 EUR Kurs NAV 1,10 EUR 1,00 EUR 0,90 EUR -5,0% Abschlag -15,0% -25,0% *Net Asset Value: Tageswert der Portfoliopositionen unter Berücksichtigung der Verbindlichkeiten der Gesellschaft (Na
Slide 26: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 27: Notierung
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Summary Seite 27 Notierung Börse: Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse Freiverkehr der Börsen Berlin, Düsseldorf und Stuttgart sowie Xetra Börsenkürzel: PZS Reuters: PZSG.DE (Xetra), PZSG.F (Frankfurt), PZSG.D (Düsseldorf), PZSG.BE (Berlin), PZSG.SG (St
Slide 28: Vorstand und Aufsichtsrat
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Summary Seite 28 Vorstand und Aufsichtsrat Dr. Georg Issels Vorstand der Scherzer & Co. AG, seit 2002 Vorstand der RM Rheiner Management AG, seit 2008 Hans Peter Neuroth Vorstand der Scherzer & Co. AG, seit 2013 Vorstand der RM Rheiner Management AG, seit 2010 Dr. Step
Slide 29: Kontakt und Finanzkalender
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Summary Seite 29 Kontakt und Finanzkalender Scherzer & Co. Aktiengesellschaft 18. März 2013 Aufsichtsratssitzung Friesenstraße 50, 50670Köln 03. Juni 2013 Hauptversammlung Telefon: 0221 - 8 20 32 0 Telefax: 0221 - 8 20 32 30 03. Juni 2013 Aufsichtsratssitzung info@sche
Slide 30: Disclaimer
Scherzer & Co. AG Februar 2013 Summary Seite 30 Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzu