Ence Energia Y Celulosa Sa · BME:ENC
Ence Energia Y Celulosa Sa — H1 2023 Earnings Presentation
39 slides from Ence Energia Y Celulosa Sa's earnings presentation, Jul 27, 2023
Slide 1: Resultados 1S23
Resultados 1S23 18 27 Julio 2023 Global ESG score: 90/100
Slide 2: Aviso legal
Aviso legal La información que se contiene en este informe ha sido preparada por Ence e incluye manifestaciones relativas a previsiones futuras. Cualesquiera manifestaciones incluidas en este informe distintas de aquellas que se basen en información histórica, incluyendo, a título meramente enunciat
Slide 3: Ponentes
Ponentes Ignacio de Colmenares Alfredo Avello Presidente y Consejero Delegado CFO y Director Negocio Forestal Ence Energía y Celulosa Ence Energía y Celulosa 3
Slide 4: Aspectos destacados 1S23
Aspectos destacados 1S23 3. Proyectos de crecimiento 1. Aspectos financieros destacados 2. Perspectivas para 2023 y diversificación Reducción del cash cost en 100 €/t en 2T23 vs. 1T23 La mejora del cash cost continuará en Primera fase del proyecto de Navia que mitigó parcialmente la caída del
Slide 5: Aspectos financieros destacados 1S23
1. Aspectos financieros destacados 1S23 5
Slide 6: Aspectos destacados 1S23
Aspectos destacados 1S23 1 Reducción del cash cost en 100 €/t en 2T23 vs. 1T23 que mitigó parcialmente la caída del 24% en el 2 Impacto contable (no de caja) por la actualización del precio regulado de la energía 3 Pago de dividendos por 140Mn€ con cargo a los resultados de 2022, basado en la fuerte
Slide 7: Reducción de 100 €/t el cash cost en 2T23 vs. 1T23
Reducción de 100 €/t el cash cost en 2T23 vs. 1T23 Mitigasndo parcialmente la caída del 24% del precio medio de la celulosa en el mismo trimestre Precio medio celulosa y Cash-Cost (€/t) 950 846 850 762 750 694 650 578 624 636 550 535 450 500 350 1H22 2H22 1Q23 2Q23 2H23 E 2024 E Cash - Cost Precio m
Slide 8: Se espera que el precio de la celulosa en Europa haga suelo en 3T23
Se espera que el precio de la celulosa en Europa haga suelo en 3T23 Esperamos que la demanda de celulosa supere a la oferta en 2023-27 Crecimiento esperado de la oferta y de la demanda de Celulosa Principales impulsores del crecimiento de la demanda de mercado en 2023 – 2027 (Mn toneladas) de celulo
Slide 9: El precio regulado de la energía se actualizó en Junio con efecto desde el 1 de enero
El precio regulado de la energía se actualizó en Junio con efecto desde el 1 de enero Impacto contable (no de caja) en 2023 compensado por el cobro de una mayor Ri anualmente Precio regulado de la energía Remuneración a la inversión (Ri) para las (€/MWh) plantas del Grupo (Mn€ por año) - 48% + 72% 3
Slide 10: Resultados consolidados 1S23
Resultados consolidados 1S23 Marcados por el menor precio de la celulosa y la actualización del precio regulado de la energía Ventas consolidadas (Mn€) EBITDA consolidado (Mn€) Resultado Neto Atribuible (Mn€) - 17% - 56% Impacto contable 554 (no de caja) de 45 65Mn€ por la Impacto contable 459 actua
Slide 11: Normalización del capital circulante en 1S23
Normalización del capital circulante en 1S23 Flujo de Caja Libre positivo en 1S23, antes de la variación del capital circulante Flujo de caja resumido 1S23 (Mn€) 65 (30) (11) (14) (3) 7 (85) (20) (98) EBITDA Capex Pago de intereses Pago de impuestos Ajustes de caja Flujo de Caja Exceso RO 2022 Norma
Slide 12: Pago de dividendos por 140 Mn€ con cargo a los resultados de 2022
Pago de dividendos por 140 Mn€ con cargo a los resultados de 2022 En base a la fuerte generación de caja y el bajo nivel de endeudamiento Política de dividendos Pago de dividendos con cargo a resultados de 2022 (Mn€) Cantidad basada en la caja 250 0,29 €/acc. disponible para distribuir 200 Asegurand
Slide 13: Bajo nivel de endeudamiento en relación a nuestro EBITDA medio del ciclo
Bajo nivel de endeudamiento en relación a nuestro EBITDA medio del ciclo Fuerte posición de liquidez de 376 Mn€ a 30 de Junio 2023 Deuda neta negocio celulosa a 30 Junio 2023 (Mn€) Calendario de vencimientos de deuda del negocio de celulosa (Mn€) 364Mn€ de préstamos bilaterales 130Mn€ RCF – Totalmen
Slide 14: Negocio de Celulosa
1a. Negocio de Celulosa 14
Slide 15: Nuestros productos diferenciados supusieron un 16% de las ventas
Nuestros productos diferenciados supusieron un 16% de las ventas 461.500 toneladas vendidas en 1S23. Paradas anuales en ambas bio-fábricas durante el 2T23 Productos diferenciados Distribución por geografía Distribución por producto final % ventas de celulosa % ventas de celulosa % ventas de celulosa
Slide 16: Menor margen operativo en Celulosa en 1S23
Menor margen operativo en Celulosa en 1S23 Impacto contable (no de caja) de 25 Mn€ por la actualización del precio regulado de la energía Precio medio anual de la celulosa en Europa Ventas celulosa EBITDA celulosa (€/t) (Mn€) (Mn€) - 4% - 12% - 52% Impacto contable 71 380 (no de caja) de 70 Impacto
Slide 17: Reducción de 100 €/t en el cash cost en 2T23 vs. 1T23
Reducción de 100 €/t en el cash cost en 2T23 vs. 1T23 Mitigando parcialmente la caída del precio de la celulosa Cash cost (€/t) 800 636 €/t 700 46 €/t 535 €/t 600 100 €/t El extra-coste asociado con la nueva 590 €/t 28 €/t >35 €/t < 500 €/t solución de recuperación del agua, 500 507 €/t junto con
Slide 18: Negocio de Renovables
1b.) Negocio de Renovables 18
Slide 19: 1S23 marcado por la actualización del precio regulado de la energía
1S23 marcado por la actualización del precio regulado de la energía Impacto contable (no de caja) de 40 Mn€ compensado por el cobro de una mayor Ri anualmente Energía vendida Ventas de Renovables EBITDA Renovables (GWh) (Mn€) (€m) - 32% - 28% - 60% Impacto contable (no 71 de caja) de 40Mn€ Impacto c
Slide 20: 23 Mn€ de EBITDA por la venta de un primer proyecto fotovoltaico en 1T23
23 Mn€ de EBITDA por la venta de un primer proyecto fotovoltaico en 1T23 Se esperan 27 Mn€ más de EBITDA por la venta del resto de proyectos fotovoltaicos en 2S23-24 Ubicación de los proyectos Jaén 100 MW Granada 133 MW Terrenos √ Permiso conexión a red Ingeniería Huelva 40 MW √ Terrenos Terrenos Pe
Slide 21: ENCE: líder de su sector en sostenibilidad
ENCE: líder de su sector en sostenibilidad Global ESG score: Aspectos destacados en 1S23 90/100 Reducción del coste de producción Liderazgo y diferenciación Licencia para operar Minimización del riesgo Operaciones Seguras Acción Personas y Gestión y eficientes Climática Valores Agroforestal Sostenib
Slide 22: Perspectivas para 2023
2.) Perspectivas para 2023 22
Slide 23: Perspectivas 2023
Perspectivas 2023 1 La mejora del cash cost continuará en próximos trimestres. Se espera un cash cost por debajo de los 500 €/t en 2S23 2 Se espera que la producción de celulosa se normalice cerca del millón de toneladas Esperamos que el crecimiento de la demanda de 3 Se espera que el precio de la c
Slide 24: Proyectos de crecimiento y diversificación
3. Proyectos de crecimiento y diversificación 24
Slide 25: 1a fase de Navia Excelente en marcha con un ROCE estimado >12%
NEGOCIO CELULOSA 1a fase de Navia Excelente en marcha con un ROCE1 estimado >12% Continuamos diversificando la producción hacia nuestros productos diferenciados y Fluff 1a fase 2024 - 25 2a fase 2026 - 27 PRODUCTOS DIFERENCIADOS FLUFF DESCARBONIZACIÓN I+D para la sustitución de plástico y en Diversi
Slide 26: Proyecto As Pontes
NEGOCIO CELULOSA Proyecto As Pontes Crecimiento y diversificación sin aumentar el consumo de madera Ence sigue avanzando en el proyecto que estudia poner en marcha en la localidad gallega de As Pontes en Galicia, que ha sido declarado como un proyecto de importancia estratégica por el Gobierno Aut
Slide 27: Ventaja competitiva única: más del 95% de nuestra madera es local
NEGOCIO CELULOSA Ventaja competitiva única: más del 95% de nuestra madera es local Cercanía a las plantaciones de eucalipto alrededor de nuestras bio-fábricas Superficie de plantaciones de eucalipto en el Noroeste de España Principales cifras (2022): GALICIA Navia CANTABRIA 2,8 millones de m3 de m
Slide 28: Ence Biogás: un nuevo negocio basado en la bioeconomía circular
NEGOCIO DE RENOVABLES Ence Biogás: un nuevo negocio basado en la bioeconomía circular 15 proyectos en desarrollo con un ROCE1 >12% Hemos creado una nueva filial en 2022, Ence Biogas, para el desarrollo y operación de plantas de biometano Biometano Estas plantas reciclarán los residuos orgánicos
Slide 29: Otras oportunidades de crecimiento en Renovables
NEGOCIO DE RENOVABLES Otras oportunidades de crecimiento en Renovables Plantas de biomasa, calor industrial renovable y proyectos fotovoltaicos Biomasa Calor industrial renovable Proyectos fotovoltaicos 100 MW vendidos en 1T23 con una 3 proyectos en cartera con una capacidad Trabajando con pot
Slide 30: ENCE es el mayor gestor forestal privado en España
ENCE es el mayor gestor forestal privado en España Oportunidad de crecimiento en los mercados voluntarios de CO2 >65.000 hectáreas gestionadas en España: Sumideros de carbono: Producción anual: 0,4 million m3/año Valor en libros (2022): 144Mn€ (84Mn€ terreno + 60Mn€ madera en pie) >600.000 ton
Slide 31: Aspectos destacados 1S23
Aspectos destacados 1S23 3. Proyectos de crecimiento 1. Aspectos financieros destacados 2. Perspectivas para 2023 y diversificación Reducción del cash cost en 100 €/t en 2T23 vs. 1T23 La mejora del cash cost continuará en Primera fase del proyecto de Navia que mitigó parcialmente la caída del
Slide 32: Anexo
5. Anexo 32
Slide 33: Estados financieros del Grupo: P&G Resumido
Estados financieros del Grupo P&G Resumido 1S23 1S22 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Importe neto de la cifra de negocios 335,1 125,7 (2,0) 458,8 380,0 175,2 (1,5) 553,7 Otros ingresos 14,8 3,3 (0,6) 17,5 8,2 3,8 (0,5) 11,4 Resultado opera
Slide 34: Estados financieros del Grupo: Flujo de caja resumido
Estados financieros del Grupo Flujo de caja resumido 1S23 1S22 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Resultado del ejercicio antes de impuestos (11,5) 7,9 0,8 (2,8) 41,7 12,7 1,2 55,7 Amortización del inmovilizado 31,3 17,5 (0,8) 48,0 24,4 20,0
Slide 35: Estados financieros del Grupo: Balance resumido
Estados financieros del Grupo Balance resumido Jun-23 Dic-22 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Inmovilizado inmaterial 16,5 34,4 (12,4) 38,5 15,6 35,0 (12,7) 37,9 Inmovilizado material 601,4 377,9 (8,0) 971,3 603,4 389,0 (8,5) 983,9 Activos
Slide 36: Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.1
Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.1 Ence presenta sus resultados de acuerdo con la normativa contable generalmente aceptada (NIIF). Adicionalmente el presente informe proporciona otras medidas complementarias no reguladas en las NIIF que son utilizadas por la Dirección para evaluar el re
Slide 37: Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.2
Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.2 MARGEN OPERATIVO POR TONELADA DE CELULOSA El margen operativo es un indicador del margen de explotación del negocio de celulosa sin tener en cuenta la amortización del inmovilizado, los deterioros y resultados sobre activos no corrientes y otros result
Slide 38: Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.3
Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.3 FLUJO DE CAJA LIBRE Ence presenta el cálculo del flujo de caja libre como la suma de los flujos netos de efectivo de actividades de explotación y los flujos netos de efectivo de actividades de inversión. El flujo de caja libre informa sobre la caja res
Slide 39: Generamos valor. Cumplimos nuestros compromisos
Global ESG score: 90/100 Generamos valor Cumplimos nuestros compromisos
Ence Energía y Celulosa — H1 2023 Earnings Presentation on 6ix