Smcp Sa · EURONEXT:SMCP
Smcp Sa — Shareholder Meeting (June 2018)
69 slides from Smcp Sa's shareholder meeting presentation, Jun 18, 2018
Slide 1: Assemblée Générale 2017
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 2017 18 Juin 2018
Slide 2: Avertissement : déclarations prospectives
AVERTISSEMENT : DÉCLARATIONS PROSPECTIVES Les données pro forma ont été communiquées afin de refléter l’acquisition du Groupe par Shandong Ruyi, comme si celle-ci était intervenue le 1er janvier 2016, en excluant les charges non-récurrentes liées à ladite acquisition et à son refinancement concomita
Slide 3: Introduction
INTRODUCTION Yafu Qiu, Président du Conseil d’Administration
Slide 4: Constitution du bureau de l'assemblée générale
CONSTITUTION DU BUREAU DE L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE Daniel Lalonde, Directeur Général
Slide 5: Sommaire
SOMMAIRE #1 Résultats 2017 et perspectives 2018 #2 Gouvernance #3 Rapport des commissaires aux comptes #4 Questions-Réponses #5 Vote des résolutions 5
Slide 6: Résultats 2017 et perspectives 2018
#1 RÉSULTATS 2017 ET PERSPECTIVES 2018 Daniel Lalonde, Directeur Général Philippe Gautier, Directeur Financier et des Opérations
Slide 7: Résultats 2017 et perspectives 2018
#1 RÉSULTATS 2017 ET PERSPECTIVES 2018 Daniel Lalonde, Directeur Général
Slide 8: Une nouvelle année de forte croissance
UNE NOUVELLE ANNÉE DE FORTE CROISSANCE Chiffre d’affaires (M€) Croissance du CA 2017 : +16,0% publié +17,5% à taux de change constant % international: 28% 34% 42% 50% 54% 59% 8
Slide 9: Une croissance rentable, créatrice de valeur
UNE CROISSANCE RENTABLE, CRÉATRICE DE VALEUR EBITDA ajusté1 (M€) 154 130 107 2015 2016 2017 Marge d’EBITDA ajustée 15.8% 16.5% 16.8% (1) Hors impact du LTIP pour -1,9 M€ en 2017 9
Slide 10: Des leviers stratégiques de croissance forts
DES LEVIERS STRATÉGIQUES DE CROISSANCE FORTS I / POURSUIVRE LA CROISSANCE ORGANIQUE II / GAGNER DES PARTS DE MARCHÉ EN FRANCE France III / DÉVELOPPER NOTRE PRESENCE SUR LES MARCHÉS STRATEGIQUES Magasins directement opérés Partenariats stratégiques Grande Chine1 Corée du Sud RENFORCER LE ACCELERER Ro
Slide 11: Renforcer le coeur de métier
RENFORCER LE COEUR DE MÉTIER FORTE ATTRACTIVITÉ DES MARQUES DANS LE MONDE Ventes comparables 2017: +7,8% UNE EXPÉRIENCE-CLIENT DES COLLECTIONS TENDANCES INNOVANTE DES CAMPAGNES MEDIA ORIGINALES ATTRACTIVES #TRUEPARISIANCHIC 11
Slide 12: Accélérer l'e-commerce grâce au succès de nos initiatives
ACCÉLÉRER l’E-COMMERCE GRÂCE AU SUCCÈS DE NOS INITIATIVES Pénétration du digital en 2017 : 12,1% Croissance du CA : +46% Développer les services omni-channels Accroitre l’activité du e-commerce Fort développement du CRM avec désormais 5 millions de clients (c. +30%) STORE TO WEB CLIK & COLLECT E-RES
Slide 13: Fort succès de l'homme chez Sandro
FORT SUCCÈS DE l’HOMME CHEZ SANDRO Croissance du CA 2017 : +17% Sandro Taikoo Li Sanlitun, Beijing Sandro Paseo de Gracia, Barcelone FORTE VISIBILITÉ : RENFORCER LA COLLECTION ATTRACTIVE DEVELOPPER LA PRESENCE DE L’HOMME NOTORIETE DE SANDRO MEN « URBAN CHIC »
Slide 14: Solide dynamique de l'accessoire
SOLIDE DYNAMIQUE DE L’ACCESSOIRE Croissance du CA 2017 : +18% SUCCÈS DU LANCEMENT DU SAC « ANOUCK » (CP) LANCEMENTS D’UNE COLLECTION DE LUNETTES POUR SANDRO ET MAJE EXTENSION DU SAC « M » DE MAJE AVEC LE « M WALK » 14
Slide 15: Ouvertures nettes 2017 dans le monde
Ouvertures nettes 2017 dans le monde Fortes opportunités à l’international 149 130 # POS 73 70 46 33 15
Slide 16: Ouvertures prestigieuses de 2017
OUVERTURES PRESTIGIEUSES DE 2017 Sandro Regent street à Londres, Royaume-Unis Sandro ClaudieYorkdale, Toronto, Pierlot Taikooli in Canada Beijing, China Maje Champs Elysées à Paris, France Sandro Shenzen MixC World, Chine Maje Guangzhou IGC, Chine Claudie Pierlot via Manzoni à Milan, Italie 16
Slide 17: Résultats 2017 et perspectives 2018
#1 RÉSULTATS 2017 ET PERSPECTIVES 2018 Philippe Gautier, Directeur Financier et des Opérations
Slide 18: Excellents résultats en 2017; objectifs dépassés
EXCELLENT RÉSULTATS EN 2017; OBJECTIFS DÉPASSÉS CA : 912,4 M€ (+16,0%) EBITDA1 : 153,7 M€ (+18,6%) FCF +17,5% +7,8% 16,8% de marge 60,7 M€ à taux de change à magasins constant comparables hors coûts liés à l’IPO2 / POS : 1 332 (+109) OBJECTIFS 2017 Chiffre Capex 50–53 M€ c. 900 M€ d’affaires Marge E
Slide 19: Très forte croissance portée par l'ensemble des marques et des régions
TRÈS FORTE CROISSANCE PORTÉE PAR L’ENSEMBLE DES MARQUES ET DES RÉGIONS PAR MARQUE PAR RÉGION À taux de change constant À taux de change constant 12% 12% 17% 41% 50% 38% 30% Sandro Maje France EMEA Claudie Pierlot APAC Amérique France EMEA APAC Amérique +3,3% +26,8% +44,2% +20,2% +23,1% +11,1% +16,9%
Slide 20: EBITDA ajusté en hausse de +18,6%, avec une marge de 16,8%
EBITDA AJUSTÉ1 EN HAUSSE DE +18,6%, AVEC UNE MARGE DE 16,8% EBITDA ajusté1 (M€) 16.8% 3.3M€ 16.5% 20.8M€ 153.7M€ 129.6M€ +18.6% 1 FY16 EBITDA CA Marge FY17 EBITDA ajusté (Pro forma) x% % du CA / EBITDA ajusté1 de 153,7 M€ en 2017, en hausse de +18,6% vs. 2016 / Marge d’EBITDA de 16,8%, en hausse de
Slide 21: Fort résultat net hors éléments exceptionnels
FORT RÉSULTAT NET HORS ÉLÉMENTS EXCEPTIONNELS Résultat net hors éléments exceptionnels M€ 2017 EBITDA ajusté 153.7 D&A & LTIP (36.9) Résultat opérationnel courant 116.8 Autres produits et charges (46.7) Résultat opérationnel 70.1 +38.6M€ 44.9M€ Résultat financier (69.9) Résultat avant impôt 0.2 Impô
Slide 22: Désendettement significatif
DÉSENDETTEMENT SIGNIFICATIF Désendettement total : -1.2x Désendettement organique : -0.6x 3.1x 2.5x 1.9x Endettement +60.7M€ +54.0M€ +98.5M€ +397.1M€ +390.4M€ +292.0M€ Dette nette FCF Impôts et charges Dec-17 IPO & refinancement Dec-17 financières 1 Dette nette après Dette nette désendettement opéra
Slide 23: 1er trimestre 2018: fort démarrage de l'année
1ER TRIMESTRE 2018: FORT DÉMARRAGE DE L’ANNÉE CROISSANCE DU CA POINTS DE VENTE +15,8% +93 LTM à taux de change constant 1 334 CA: 252,0 M€ (+11,9% en publié) PAR MARQUE PAR RÉGION À taux de change constant À taux de change constant France EMEA APAC Amérique +0,7% +13,3% +54,1% +29,5% +15,9% +16,0% +
Slide 24: Objectifs 2018
OBJECTIFS 2018 CROISSANCE MARGE D’EBITDA ajusté(1) CHIFFRE D’AFFAIRES +11/13% Autour de 17% à taux de change constant (1) Hors impact du LTIP 24
Slide 25: Objectifs moyen terme confirmés
OBJECTIFS MOYEN TERME CONFIRMÉS CROISSANCE MARGE D’EBITDA ENDETTEMENT DIVIDENDE CHIFFRE D’AFFAIRES ajusté1 +11/13% par an +100 bps Projet de refinancement Distribution à envisager obligations High Yield une fois la structure de à taux de change constant en 2020 vs. 2016 en 2019 financement achevée F
Slide 26: Performance boursière de SMCP depuis l'IPO
PERFORMANCE BOURSIÈRE DE SMCP DEPUIS L’IPO Évolution du cours de l’action SMCP depuis l’IPO Performance depuis l’IPO : +11.8% 25 € 24,6€ 24 € 23 € 22€ 22 € 21 € 20 € 19 € 18 € 17 € oct.-17 nov.-17 déc.-17 janv.-18 févr.-18 mars-18 avr.-18 mai-18 Au 15 juin 2018 26
Slide 27: Gouvernance
#2 GOUVERNANCE Erwan Le Meur, Secrétaire Général
Slide 28: Composition du conseil d'administration
COMPOSITION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION Fanny Moizant Orla Noonan Administratrice Administratrice Patrizio di Marco Xiao Su Administrateur Administratrice Dajun Yang Francis Srun Administrateur Administrateur 12 membres (33% de membres indépendants) Daniel Lalonde Directeur Général SMCP 1 censeur 7
Slide 29: Conseil d'administration: 33% d'administrateurs indépendants
CONSEIL D’ADMINISTRATION: 33% D’ADMINISTRATEURS INDEPENDANTS Patrizio di Marco Fanny Moizant ⁄ Administrateur Dolce & Gabbana ⁄ Co-Fondatrice – Vice-Président APAC de ⁄ Ancien Président Directeur Général et Membre du Vestiaire Collective Comité de Direction de Gucci ⁄ Membre du Comité des nomination
Slide 30: Deux comités spécialisés
DEUX COMITÉS SPÉCIALISÉS COMITÉ D’AUDIT COMITÉ DES NOMINATIONS ET RÉMUNÉRATIONS / Patrizio Di Marco (Président et administrateur indépendant) / Orla Noonan (Présidente et administratrice indépendante) / Evelyne Chetrite / Xiao Su / Chenran Qiu / Dajun Yang (administrateur indépendant) / Fanny Moizan
Slide 31: Code AFEP-MEDEF et principes de rémunération du groupe
CODE AFEP- MEDEF ET PRINCIPES DE REMUNERATION DU GROUPE DÉTERMINATION DE LA RÉMUNÉRATION DES DIRIGEANTS MANDATAIRES SOCIAUX La politique de rémunération des dirigeants mandataires sociaux est Méthodologie de approuvée par le Conseil d’administration après examen et avis du Comité détermination des n
Slide 32: Rapport des commissaires aux comptes
#3 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES Albert Aidan (Deloitte) / Valéry Foussé (KPMG)
Slide 33: Opinion sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2017
OPINION SUR LES COMPTES DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2017 / Un exercice comptable d’une durée exceptionnelle de 20 mois / L’exercice social 2017 de SMCP S.A. s’est étalé du 1er mai 2016 au 31 décembre 2017, soit 20 mois d’exercice comptable. L’activité a démarré opérationnellement en octobre 20
Slide 34: Rapports des commissaires aux comptes
RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES / Rapport sur les comptes annuels et les comptes consolidés relatifs à l’exercice de 20 mois clos le 31 décembre 2017 / Rapport spécial sur les conventions et engagements réglementés / Rapport sur les informations sociétales et environnementales / Rapport sur la
Slide 35: Questions - Réponses
#4 QUESTIONS - RÉPONSES
Slide 36: Vote des résolutions
#5 VOTE DES RÉSOLUTIONS
Slide 37: Vote à main levée : mode d'emploi
VOTE À MAIN LEVÉE : MODE D’EMPLOI CONTRE ABSTENTION POUR 37
Slide 38: Première résolution
PREMIÈRE RÉSOLUTION Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2017 38
Slide 39: Deuxième résolution
DEUXIÈME RÉSOLUTION Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2017 39
Slide 40: Troisième résolution
TROIXIÈME RÉSOLUTION Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2017 40
Slide 41: Quatrième résolution
QUATRIÈME RÉSOLUTION Approbation des conventions et engagements réglementés visés aux articles L.225-38 et suivants du Code de commerce et du rapport spécial des Commissaires aux comptes 41
Slide 42: Cinquième résolution
CINQUIÈME RÉSOLUTION Avis consultatif sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2017 à Monsieur Yafu Qiu, en sa qualité de Président du conseil d’administration 42
Slide 43: Sixième résolution
SIXIÈME RÉSOLUTION Avis consultatif sur les éléments de la rémunération versée ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2017 à Monsieur Daniel Lalonde en sa qualité de Directeur général 43
Slide 44: Septième résolution
SEPTIÈME RÉSOLUTION Avis consultatif sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2017 à Madame Evelyne Chétrite en sa qualité de Directrice générale déléguée 44
Slide 45: Huitième résolution
HUITIÈME RÉSOLUTION Avis consultatif sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2017 à Madame Judith Milgrom en sa qualité de Directrice générale déléguée 45
Slide 46: Neuvième résolution
NEUVIÈME RÉSOLUTION Avis consultatif sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2017 à Monsieur Ylane Chétrite en sa qualité de Directeur général délégué 46
Slide 47: Dixième résolution
DIXIÈME RÉSOLUTION Avis consultatif sur les éléments de la rémunération due ou attribuée au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2017 à Madame Chenran Qiu en sa qualité de Directrice générale déléguée 47
Slide 48: Onzième résolution
ONZIÈME RÉSOLUTION Approbation des principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables à Monsieur Yafu Qiu en sa qualité de Président du conseil d’adminis
Slide 49: Douzième résolution
DOUZIÈME RÉSOLUTION Approbation des principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables à Monsieur Daniel Lalonde en sa qualité de Directeur général pour
Slide 50: Treizième résolution
TREIZIÈME RÉSOLUTION Approbation des principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables à Madame Evelyne Chétrite en sa qualité de Directrice générale dé
Slide 51: Quatorzième résolution
QUATORZIÈME RÉSOLUTION Approbation des principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables à Madame Judith Milgrom en sa qualité de Directrice générale dé
Slide 52: Quinzième résolution
QUINZIÈME RÉSOLUTION Approbation des principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables à Monsieur Ylane Chétrite en sa qualité de Directeur général délé
Slide 53: Seizième résolution
SEIZIÈME RÉSOLUTION Approbation des principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature attribuables à Madame Chenran Qiu en sa qualité de Directrice générale déléguée
Slide 54: Dix-septième résolution
DIX-SEPTIÈME RÉSOLUTION Autorisation au conseil d’administration en vue d’opérer sur les actions de la Société 54
Slide 55: Dix-huitième résolution
DIX-HUITIÈME RÉSOLUTION Autorisation au conseil d’administration en vue de réduire le capital social de la Société par annulation des actions détenues en propre 55
Slide 56: Dix-neuvième résolution
DIX-NEUVIÈME RÉSOLUTION Délégation de compétence au conseil d’administration en vue d’augmenter le capital social par incorporation de réserves, bénéfices ou primes ou toute autre somme dont la capitalisation serait admise 56
Slide 57: Vingtième résolution
VINGTIÈME RÉSOLUTION Délégation de compétence au conseil d’administration en vue d’augmenter le capital social par émission, avec maintien du droit préférentiel de souscription, d’actions et/ou de titres de capital donnant accès à d’autres titres de capital et/ou donnant droit à l’attribution de tit
Slide 58: Vingt-et-unième résolution
VINGT-ET-UNIÈME RÉSOLUTION Délégation de compétence au conseil d’administration en vue d’augmenter le capital social par émission, avec suppression du droit préférentiel de souscription, d’actions et/ou de titres de capital donnant accès à d’autres titres de capital et/ou donnant droit à l’attributi
Slide 59: Vingt-deuxième résolution
VINGT DEUXIÈME RÉSOLUTION Délégation de compétence au conseil d’administration en vue d’augmenter le capital social par émission, avec suppression du droit préférentiel de souscription, d’actions et/ou de titres de capital donnant accès à d’autres titres de capital et/ou donnant droit à l’attributio
Slide 60: Vingt-troisième résolution
VINGT TROISIÈME RÉSOLUTION Autorisation au conseil d’administration en cas d’émission avec suppression du droit préférentiel de souscription, par offres au public ou par placements privés visés à l’article L. 411-2-II du Code monétaire et financier, afin de fixer le prix d’émission selon les modalit
Slide 61: Vingt-quatrième résolution
VINGT QUATRIÈME RÉSOLUTION Autorisation au conseil d’administration en vue d’augmenter le montant des émissions avec ou sans maintien du droit préférentiel de souscription 61
Slide 62: Vingt-cinquième résolution
VINGT CINQUIÈME RÉSOLUTION Délégation de compétence au conseil d’administration en vue d’augmenter le capital social par émission d’actions et/ou de titres de capital donnant accès à d’autres titres de capital et/ou donnant droit à l’attribution de titres de créance et/ou de valeurs mobilières donna
Slide 63: Vingt-sixième résolution
VINGT SIXIÈME RÉSOLUTION Délégation de compétence au conseil d’administration en vue d’augmenter le capital social avec suppression du droit préférentiel de souscription par émission d’actions de la Société réservée aux adhérents d’un plan d’épargne d’entreprise 63
Slide 64: Vingt-septième résolution
VINGT SEPTIÈME RÉSOLUTION Délégation de compétence au conseil d’administration en vue d’augmenter le capital social par émission d’actions avec suppression du droit préférentiel de souscription en faveur d’une catégorie de bénéficiaires déterminée 64
Slide 65: Vingt-huitième résolution
VINGT HUITIÈME RÉSOLUTION Autorisation au conseil d’administration à l'effet d’attribuer gratuitement des actions existantes ou à émettre, en faveur de certains salariés et mandataires sociaux de la Société et des sociétés lui étant liées, avec suppression du droit préférentiel de souscription des a
Slide 66: Vingt-neuvième résolution
VINGT NEUVIÈME RÉSOLUTION Autorisation au conseil d’administration à l’effet de consentir des options d’achat ou de souscription d’actions aux salariés et mandataires sociaux éligibles du Groupe 66
Slide 67: Trentième résolution
TRENTIÈME RÉSOLUTION Modifications statutaires relatives aux modalités de désignation d’administrateurs représentant les salariés au sein du conseil d’administration 67
Slide 68: Trente-et-unième résolution
TRENTE-ET-UNIÈME RÉSOLUTION Pouvoirs pour l’accomplissement des formalités 68
Slide 69: Diffuser le chic parisien à travers le monde
DIFFUSER LE CHIC PARISIEN À TRAVERS LE MONDE 69