Ushio Inc. · TSE:6925
Ushio — Q1 FY2025 Earnings Presentation
34 slides from Ushio's earnings presentation, Aug 5, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第1四半期 決算説明会
2025年３月期 第１四半期 決算説明会 ウシオ電機株式会社 2024年８月５日 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved *本資料の記載は、切捨てによる億円単位で表記しております。 *売上高は外部顧客向け。営業利益率は、外部顧客向け売上高に対する比率を記載しております。 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved
Slide 2: 本日お伝えしたいこと
本日お伝えしたいこと ◼ 2024年度 １Q実績 ・減収減益も、一時的なコスト発生を除けば社内計画に対し上振れ ・事業の取捨選択の取り組みが寄与。将来への先行・開発投資は計画通り推移 ◼ 2024年度 通期業績予想 ・不透明な環境を注視し、現時点で業績予想は据え置く ・露光装置は下期以降の販売拡大に向け進捗 ◼ 自社株投資の買付状況 ・約20％の買い付けが完了し順調に進捗 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 2
Slide 3: I. 2024年度 1Q業績概要 他
I. 2024年度 １Q業績概要 II. 2024年度 通期業績予想 III. 新成長戦略の進捗 IV. 参考資料 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 3
Slide 4: 2024年度1Q：業績サマリー
2024年度１Q：業績サマリー 前年同期比 ： 17億円減 （▲4.4%） 売上高 - 半導体市況悪化影響の長期化で、Industrial Process事業は減収 375億円 - ハリウッドストライキの影響を受けるも、円安効果で、Visual Imaging 事業は横ばい 前年同期比 ： 17億円減 （▲83.3%） 営業利益 - 減収による減益 3億円 - 販管費(新成長戦略に基づく先行投資及び人件費)の増加による減益 親会社株主に帰属する 前年同期比 ： 14億円減 （▲83.4%） 四半期純利益 -【営業外収支】為替差益 ３億円 (2023年度１Q： - 億円) 2億円 -【特別利益】
Slide 5: 2024年度1Q：財務ハイライト
2024年度１Q：財務ハイライト 2023年度 2024年度 前年同期比 １Q実績 １Q実績 増減額 増減率 単位：億円 売上高 392 375 ▲17 ▲4.4% 営業利益 20 3 ▲17 ▲83.3% 営業利益率 5.2% 0.9% ▲4.3P - 経常利益 28 14 ▲13 ▲48.4% 17 2 親会社株主に帰属する 四半期純利益 ▲14 ▲83.4% EPS（円） 15.36 2.92 ▲12.44 ▲81.0% USD 136 155 ＋19 - 為替レート（円） EUR 148 167 ＋19 - Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights
Slide 6: 2024年度1Q：営業利益 増減分析(前年同期比)
2024年度１Q：営業利益 増減分析(前年同期比) 単位：億円 ＋2 ▲10 主な内訳 IP：▲５億円 20 VI：▲８億円* *棚卸資産評価損含む 為替影響 ▲6 売上減に伴う 影響 ▲1 ▲3 生産高減・価格高騰等 ▲1 ＋2 ３ 影響 先行投資 * DLT案件(IP) 将来に向けた 開発費増加 人件費増加 (次世代露光装置) その他 FY23_１Q (販管費) FY24_１Q 営業利益 ▲17億円 営業利益 IP = Industrial Process事業 LS = Life Science事業 VI = Visual Imaging事業 PHS = Photonics Solutio
Slide 7: 2024年度1Q：セグメント別業績
2024年度１Q：セグメント別業績 2023年度 2024年度 前年同期比 単位：億円 １Q実績 １Q実績 増減額 増減率 売上高 174 155 ▲18 ▲10.8% Industrial Process 営業利益 22 10 ▲11 ▲53.3% (営業利益率) (12.9%) (6.7%) (▲6.1P) - 売上高 176 175 ▲0 ▲0.4% Visual Imaging 営業利益 6 ▲4 ▲10 - (営業利益率) (3.5%) (▲2.7%) (▲6.2P) - 売上高 13 15 ＋1 ＋11.3% Life Science 営業利益 ▲4 ▲1 ＋2 - (営業利益率)
Slide 8: 2024年度1Q：Industrial Process事業
2024年度１Q：Industrial Process事業 2023年度 2024年度 前年同期比 １Q実績 １Q実績 増減額 増減率 単位：億円 ■売上高 ： 前年同期比 18億円減収 売上高 174 155 ▲18 ▲10.8% - 設備投資の抑制・延期の影響により、装置の販売が減少 ① - EUVマスク検査用光源の稼働減少でメンテナンス収入が減少 ② 営業利益 22 10 ▲11 ▲53.3% - 設置済み装置の稼働が堅調に推移し、販売が増加 ③ 営業利益率 12.9% 6.7% ▲6.1P - ■営業利益 ： 前年同期比 11億円減益 サブセグメント別売上高 露光用ランプ 33 37
Slide 9: 2024年度1Q：Visual Imaging事業
2024年度１Q：Visual Imaging事業 前年同期比 2023年度 2024年度 １Q実績 １Ｑ実績 増減額 増減率 単位：億円 ■売上高 ： 前年同期比 ０億円減収 売上高 176 175 ▲0 ▲0.4% - ストライキ影響等による投資意欲減退でDCP＊販売が減少 ① - 映画館の稼働低下により、シネマ向けで販売が減少 ② 営業利益 6 ▲4 ▲10 - - 映像演出ニーズの高まりで設備投資が堅調 ③ - 円安効果で増収 営業利益率 3.5% ▲2.7% ▲6.2P - ■営業利益 ： 前年同期比 10億円減益 サブセグメント別売上高 プロジェクター用ランプ 30 28 ▲2 ▲
Slide 10: 2024年度1Q：Life Science事業 /Photonics Solution事業
2024年度１Q：Life Science事業 /Photonics Solution事業 Life Science事業 2023年度 2024年度 前年同期比 単位：億円 １Q実績 １Q実績 増減額 増減率 ■売上高 ： 前年同期比 １億円増収 売上高 13 15 ＋1 ＋11.3% - ナトリウムランプの販売が増加 営業利益 ▲4 ▲1 ＋2 - ■営業利益 ： 前年同期比 ２億円増益 - 棚卸資産評価損計上済みランプの販売により利益率が改善 営業利益率 ▲32.7% ▲11.1% ＋21.6P - - 投資抑制を継続 Photonics Solution事業 2023年度 2024年度
Slide 11: 2024年度 通期業績予想に対する1Q進捗率(セグメント別)
2024年度 通期業績予想に対する１Q進捗率(セグメント別) 2024年度 2024年度 予想に対する 予想 2Q以降の見通し 単位：億円 １Q実績 １Q進捗率 前回より変更なし 売上高 790 155 19.7% ⚫ 露光装置は、FY24下期より販売が増加し、 再び成長軌道へ Industrial Process 営業利益 35 10 30.0% ⚫ DLT案件の先行投資及び次世代露光装置の開発投資は (営業利益率) (4.4%) (6.7%) - 計画通り。下期に向け増加の見込み 売上高 780 175 22.5% ⚫ ストライキ影響でシネマ向けランプは横ばいの見込み ⚫ DCPは季節性も
Slide 12: I. 2024年度 1Q業績概要 他
I. 2024年度 １Q業績概要 II. 2024年度 通期業績予想 III. 新成長戦略の進捗 IV. 参考資料 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 12
Slide 13: 2024年度 通期業績予想について
2024年度 通期業績予想について 前回より変更なし 露光装置の販売減少と将来に向けた先行投資拡大で減収減益を見込む（2025年度以降は業績回復を見込む*） ⚫ 1,750億円 (前年同期比 44億円減収) *詳細は、新成長戦略を参照ください https://www.ushio.co.jp/jp/ir/library/brief_note/ - Industrial Process事業 (前年同期比 31億円減収) 売上高 ・露光装置の販売減少及びEUV光源のメンテナンス収入減少を見込む - Visual Imaging事業 (前年同期比 25億円減収) ・一般映像機器で需要堅調も、シネマ分野
Slide 14: 2024年度 通期業績予想：財務ハイライト
2024年度 通期業績予想：財務ハイライト 前回より変更なし 2023年度 2024年度 前年同期比 実績 予想 増減額 増減率 単位：億円 売上高 1,794 1,750 ▲44 ▲2.5% 営業利益 129 50 ▲79 ▲61.5% 営業利益率 7.2% 2.9% ▲4.4P - 経常利益 160 65 ▲95 ▲59.6% 親会社株主に帰属する 当期純利益 107 45 ▲62 ▲58.3% EPS（円） 97.22 46.79 ▲50.43 ▲51.9% ROE 4.5% 2.0% ▲2.5P - 年間配当（円） 50 70 +20 - USD 144 145 ＋1 - 為替レート（
Slide 15: 2024年度 通期業績予想：営業利益増減分析
2024年度 通期業績予想：営業利益増減分析（前年同期比） 前回より変更なし 129 ▲38 ▲26 売上減に伴う 影響 ▲13 ▲11 ＋19 50 生産高減・価格高騰等 うち、IP_▲37億円 影響 ▲10 先行投資 *DLT案件(IP） 将来に向けた 開発費増加 人件費増加 その他 （次世代露光装置等） （販管費） FY23 FY24 営業利益 ▲79億円 営業利益 （実績） （見通し） * DLT：デジタルリソグラフィ技術のこと Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 15
Slide 16: 2024年度 通期業績予想：セグメント別業績
2024年度 通期業績予想：セグメント別業績 前回より変更なし 2023年度 2024年度 前年同期比 単位：億円 実績 予想 増減額 増減率 売上高 821 790 ▲31 ▲3.8% Industrial Process 営業利益 108 35 ▲73 ▲67.8% (営業利益率) (13.2%) (4.4%) (▲8.8P) - 売上高 805 780 ▲25 ▲3.1% Visual Imaging 営業利益 58 45 ▲13 ▲23.6% (営業利益率) (7.3%) (5.8%) (▲1.5P) - 売上高 52 50 ▲2 ▲4.1% Life Science 営業利益 ▲23
Slide 17: 2024年度 通期業績予想：Industrial Process事業
2024年度 通期業績予想：Industrial Process事業 前回より変更なし 売上高 営業利益 ■事業環境想定 821 790 低調な需要が継続も、徐々に回復の兆しが見えつつある - 半導体市場は、2024年後半から徐々に回復を見込む - 半導体アドバンスドパッケージ市場は、投資低調が続くも、2025年以 降は生成AI関連投資に牽引され徐々に回復し需要拡大の見込み - FPD市場は、需要の底は脱するも低調な需要の継続を見込む 108 ■売上高 ： 前年同期比 31億円減収 35 - 露光用ランプは、徐々に稼働が回復し増収を見込む FY23 FY24 - 露光装置は、投資先送りの影響で
Slide 18: 2024年度 通期業績予想：Visual Imaging事業
2024年度 通期業績予想：Visual Imaging事業 前回より変更なし 売上高 営業利益 ■事業環境想定 805 需要は堅調も、中国経済悪化やストライキ影響を注視 780 シネマ市場 - ハリウッドストライキの影響で映画館の一時的な稼働減を想定 - DCP置き換えニーズはあるものの、投資意欲は低調な見込み 一般映像市場 - 大規模演出や最先端の映像演出ニーズの高まりにより需要は堅調も、 中国経済悪化の影響は注視 58 45 ■売上高 ： 前年同期比 25億円減収 - シネマ(映像装置)は、設備投資意欲の減退により減収を見込む FY23 FY24 実績 見通し - 一般映像機器は、堅調な
Slide 19: 2024年度 通期業績予想：Life Science事業 /Photonics Solution事業
2024年度 通期業績予想：Life Science事業 /Photonics Solution事業 前回より変更なし Life Science事業 売上高 営業利益 ■事業環境想定 52 50 メディカル機器等で安定的な需要が継続 ■売上高 ： 前年同期比 ２億円減収 - 環境衛生向け及びメディカル機器で横ばいを見込む ▲23 ▲20 ■営業利益 ： 前年同期比 ３億円増益 FY23 FY24 - 新規事業案件の絞り込み等を進めるとともに販管費等の抑制継続 実績 見通し Photonics Solution事業 ■事業環境想定 売上高 営業利益 産業用途でエネルギー効率向上ニーズ等によるフォ
Slide 20: 株主還元
株主還元 配当金 配当性向 149.6 【配当方針】 単位：円 安定的な配当 FY24～FY26:下限配当70円/年を設定 １株当たり 47.2 56.3 47.8 43.2 51.4 期末配当額 30.3 30.2 35.5 2024年度 70円/年 (増配予定) 70 50 50 50 50 26 26 26 26 26 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 予定 【自己株式取得の方針】 自社株式取得は順調に進捗 300.0 300.0 機動的に実施 2024年7月31日時点の買い付け状況(累計) FY24～FY26:累計500
Slide 21: I. 2024年度 1Q業績概要 他
I. 2024年度 １Q業績概要 II. 2024年度 通期業績予想 III. 新成長戦略の進捗 IV. 参考資料 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 21
Slide 22: 新成長戦略の進捗について
新成長戦略の進捗について ⚫ 半導体アドバンスドパッケージ市場での成長拡大 新製品(デジタルリソグラフィ装置)の次期(FY25)業績貢献に向け、順調に進捗 ・ 市場での評価獲得及び商談等が順調に進捗 ・ 販売に向けた社内グループ横断プロジェクトチームを発足し活動加速 ・ 量産に向けた生産体制の構築は計画通り進捗 次世代露光装置(ステッパ及びDI)の商談及び開発は順調に進捗 ⚫ 事業ポートフォリオ変革の実行 Phase１(FY24~26)での遂行を目指し、対象となる事業について具体的なアクションを開始 ・ 開発テーマに対する評価基準を見直し、新規事業創出の案件絞り込みを実施 ・ 不採算や低収益事
Slide 23: I. 2024年度 1Q業績概要 他
I. 2024年度 １Q業績概要 II. 2024年度 通期業績予想 III. 新成長戦略の進捗 IV. 参考資料 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 23
Slide 24: 事業セグメントと主な製品
事業セグメントと主な製品 事業セグメント 主要事業・製品 製品例 光源： 露光用ランプ、OA用ランプ、光学機器 Industrial 用ランプ他 Process 装置： （提供：TNO） 露光装置、キュア装置、EUVマスク検査 露光用ランプ OA用ランプ ステッパ ダイレクト EUVマスク検査用 用光源、保守メンテナンスサービス他 露光装置 イメージング露光装置 EUV光源 光源： シネマ用ランプ、データプロジェクター 用ランプ他 Visual 装置： Imaging デジタルシネマプロジェクター、一般映 シネマ用 データ デジタルシネマ 一般映像用 ディスプレイ 映像周辺機器 像向けプロジェ
Slide 25: 四半期推移《損益》
四半期推移《損益》 2023年度 2024年度 前年同期比 単位：億円 １Q ２Q ３Q ４Q １Q 増減額 増減率 売上高 392 457 475 469 375 ▲17 ▲4.4% 営業利益 20 29 52 27 3 ▲17 ▲83.3% 営業利益率 5.2% 6.4% 11.0% 5.9% 0.9% ▲4.3P - 経常利益 28 34 63 34 14 ▲13 ▲48.4% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 17 24 44 20 2 ▲14 ▲83.4% EPS(円) 15.36 21.65 40.72 20.06 2.92 ▲12.44 ▲81.0% USD 136 144 1
Slide 26: 四半期推移《セグメント別損益》
四半期推移《セグメント別損益》 2023年度 2024年度 前年同期比 １Q ２Q ３Q ４Q １Q 増減額 増減率 売上高 174 203 225 217 155 ▲18 ▲10.8% Industrial 営業利益 22 17 40 28 10 ▲11 ▲53.3% Process 営業利益率 12.9% 8.4% 18.1% 13.1% 6.7% ▲6.1P - 売上高 176 212 203 212 175 ▲0 ▲0.4% Visual 営業利益 6 23 15 12 ▲4 ▲10 - Imaging 営業利益率 3.5% 11.2% 7.8% 6.1% ▲2.7% ▲6.2P -
Slide 27: 地域別売上高比率
地域別売上高比率 その他 0.8% FY23_１Q 日本 北米 アジア 欧州 売上高 392億円 25.7% 27.1% 37.2% 9.2% FY24_１Q 日本 北米 アジア 欧州 売上高 19.1% 31.9% 39.4% 8.6% 375億円 その他 1.0% Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 27
Slide 28: 研究開発費／設備投資額・減価償却費
研究開発費／設備投資額・減価償却費 研究開発費（億円） 設備投資額（億円） 売上高研究開発費率(%) 減価償却費（億円） 8.5 150 8.0 7.1 7.2 6.5 140 6.4 118 129 114 105 89 90 101 100 82 83 73 76 71 68 69 69 1Q 実績 1Q 1Q 1Q 実績 実績 実績 67 31 35 29 18 18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 予定 予定 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reser
Slide 29: 貸借対照表
貸借対照表 資産(億円) 負債・純資産(億円) 増減 増減 3,393 +17 3,375 3,393 +17 3,375 ▲14 支払手形・買掛金 216 202 ▲37 現金・預金 656 618 376 383 +7 その他流動負債 ▲27 受取手形・売掛金 +42 固定負債 370 413 455 397 ▲23 有価証券 41 17 +45 棚卸資産 920 966 ▲6 その他流動資産 99 92 2,369 ▲17 純資産 458 511 +52 有形固定資産 2,352 無形固定資産・ 801 815 +13 投資その他の資産 2024/3 2024/6 2024/3 2024
Slide 30: キャッシュフロー推移
キャッシュフロー推移 単位：億円 216 161 158 143 145 110 130 129 89 53 ▲3 22 ▲1 7 8 3 FY20 ▲7 FY21 FY22 FY23 FY24_1Q ▲ 34 ▲ 11 ▲ 49 ▲ 55 ▲ 23 ▲ 106 ▲ 134 ▲ 268 営業利益 営業CF 投資CF 財務CF FCF Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 30
Slide 31: 用語集
用語集 AI Artificial Intelligence 人工知能 DCP Digital Cinema Projector デジタル・シネマ・プロジェクター DI Direct Imaging マスクを使わず、直接描画する露光方式 DLT Digital Lithography Technology デジタルリソグラフィ技術 EUV Extreme Ultraviolet Radiation 極端紫外放射（極紫外放射） FPD Flat Panel Display フラット・パネル・ディスプレイ OA Office Automation オフィス内の事務作業の自動化や効率化を図ること チ
Slide 32: IRサイト及びIRメール配信サービスのお知らせ
IRサイト及びIRメール配信サービスのお知らせ • 当社オフィシャルWebサイト「投資家情報」では、様々なIR情報を掲載しております。 • 法定開示や適時開示、その他IR情報等、ウシオのIRニュースを開示後適時にメールでお届けできるように IRメール配信サービスを導入しております。IRサイトからご登録いただきますようお願いいたします。 IRメール 配信サービス ご登録はこちら 「大和インターネットIR表彰 2023」 「優秀賞」受賞 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 32
Slide 33: 免責事項
<免責事項> 本資料で記述されている将来の当社業績に関する見通しは、現時点で入手可能 な情報を基に当社が判断した予想です。従いまして、様々な要因の変化により、 実際の業績は記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性が あることをご承知おき下さい。 Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 33
Slide 34: 本資料に関するお問い合わせ先
＜本資料に関するお問い合わせ先＞ ウシオ電機株式会社 IR室 （03）5657-1007 ir@ushio.co.jp http://www.ushio.co.jp/jp/ir Copyright © 2024 Ushio Inc., All Rights Reserved 34