Slide 1: Q3 2020 Presentación de Resultados
ALEA HOMES - MADRID ENTREGADA Q3 2020 Q3 2020 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 29 OCTUBRE 2020
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER Esta Presentación no constituye ni forma parte de ninguna oferta de venta, o invitación a comprar o a suscribir, o solicitud de oferta de compra o suscripción, de las acciones de Neinor Homes, S,A, (“Neinor”), Esta Presentación, así como la información incluida en ella, no constituye ni f
Slide 3: Presenters and agenda
Borja García Jordi Argemí García José Francisco Consejero Delegado Egotxeaga Cravo Adjunto / Director Consejero Delegado Director de IR Financiero 1 2 A Evolución Preguntas y Apéndice financiera y del Respuestas negocio Miembro de: IBEX MID CAP® 3
Slide 4: Indicadores fundamentales sólidos
INDICADORES FUNDAMENTALES SÓLIDOS DÉFICIT DE OFERTA DE VENTA Y ALQUILER Regiones Neinor 6 regiones de mayor crecimiento ‣ Gran déficit de vivienda: Desde 2017, las seis(*)regiones donde (*) Norte Neinor está presente han acumulado un déficit de producción de 134k unidades debido a que los inicios de
Slide 5: Residencial: el sector mejor posicionado dentro del inmobiliario
RESIDENCIAL EL SECTOR MEJOR POSICIONADO DENTRO DEL INMOBILIARIO Vivienda: De un refugio al Precios: Se han mantenido Neinor: Preparados para núcleo de nuestras vidas después del confinamiento. adoptar los cambios en un ¿Por qué? mundo post Covid • También se ha convertido en nuestra • Una política m
Slide 6: Q3 2020 Resumen ejecutivo
Q3 2020 RESUMEN EJECUTIVO 3Q20 Resultados financieros creciendo con las entregas 3Q20: €96m ingresos / €19m EBITDA / BN €15m (+17% YoY) 9M20: €197m ingresos / €34m EBITDA / BN €22m Actividad de ventas y progreso de construcción 400 unidades pre-vendidas durante 3Q20 y 1.086 en 9M20 (+4% YoY) Obtenid
Slide 7: Evolución financiera y del negocio
Evolución financiera y 1 del negocio ALBORADA HOMES – MALAGA Entregada Q2 2020
Slide 8: Q3 2020 Resultados operativos destacados
Q3 2020 RESULTADOS OPERATIVOS DESTACADOS FOTO SEPTIEMBRE 2020 PROGRESO 9M 2020 Actividad c. 10.300 units c. 4.800 units +1.700 1.364 503 Promotora (27% Margen Bruto) Banco de suelo WIP & FP CFO’s LPO’s Entregas 6,000 300 5,000 250 Comportamiento de 4,000 200 3,000 150 ventas resiliente 2,000 100 Lea
Slide 9: Estado de la construcción
ESTADO DE LA CONSTRUCCIÓN VISIBILIDAD DE ESTADO DE LICENCIAS ESTADO WIP1 INGRESOS 30% ENTREGADAS 100% CFO PRE-VENTAS ACTUALES • 968 unidades con LPO, entregadas o en +90% proceso de entrega 2020 PRE-VENTAS ESPERADAS • 396 unidades con declaración responsable A FINAL DE AÑO • 336 unidades pendientes
Slide 10: Actualización compras de suelo
ACTUALIZACIÓN COMPRAS DE SUELO Manteniendo nuestra estrategia disciplinada en un mercado aún más de compradores Estrategia de compra de suelo ‣ Estamos bajo exclusividad para la compra de +2.000 unidades Norte ‣ Situadas en ubicaciones privilegiadas en las 6 mejores regiones de España por demanda re
Slide 11: Actualización estrategia Neinor Rental
ACTUALIZACIÓN ESTRATEGIA NEINOR RENTAL La única Plataforma residencial en España que incorpora totalmente la cadena de valor del alquiler. Una vez estabilizada, se esperan €15-16m de EBITDA recurrente. ACTIVOS DE ALQUILER ‣ Portfolio de 1.200 unidades BTR situado mayoritariamente en Madrid (c. 60%)
Slide 12: Q3 2020 Resultados financieros destacados
Q3 2020 RESULTADOS FINANCIEROS DESTACADOS EBITDA de €34M y Beneficio neto de €22M Progreso trimestral KPIs Financieros Ingresos (+20%) 96 80 P&L €197m €34m €22m Ingresos EBITDA Beneficio neto Q32019 Q32020 EBITDA (+4%) €1.400m 80% Balance Inventario €115m 18 19 del inventario Caja¹ promotor promotor
Slide 13: Conclusiones finales
CONCLUSIONES FINALES Objetivo de FY20 reiterado A pesar del Covid, confirmamos el objetivo de EBITDA 2020 de +€100m Ventas y actividad de construcción Se espera que las pre-ventas y los precios resistan durante 4Q20 Productividad de la construcción en niveles pre-Covid (c. 100%) Apuesta por el alqui
Slide 14: Preguntas y respuestas
Preguntas y 2 respuestas ALEA HOMES – MADRID Entregada Q3 2020
Slide 15: Apéndice
A Apéndice ITURRIBARRI II - BILBAO Entregada Q2 2020
Slide 16: Ingresos de 96M en Q3 con EBITDA llegando a €19M
INGRESOS DE 96M EN Q3 CON EBITDA LLEGANDO A €19M 26% margen bruto promotor Resumen P&G (en €M) €M Q3 2020 Q3 2019 Q3'20 vs Q3'19 € 96 M INGRESOS EN Q32020 vs 80M EN Q32019 Ingresos 96,0 80,2 15,8 20% Promoción2 Legacy Servicing Margen bruto 29,3 30,0 (0,7) -2% €88,5m €1,6m €5,9m Margen bruto (%) 30,
Slide 17: Flujo de caja: aceleración del capex
FLUJO DE CAJA I ACELERACIÓN DEL CAPEX Flujo de caja operativo positivo: +€31M Flujo de caja (in €M) €M Q3 2020 Q3 2019 Q3'20 vs Q3'19 Resultado antes de impuestos 25,7 32,6 (6,9) -21,1% Ajustes 5,3 9,0 (3,7) -41,2% +€31M FLUJO DE CAJA OPERATIVO Amortización 3,0 3,1 (0,1) -3,6% Resultado financiero 5
Slide 18: BS: €1.600M de activos
BS I €1.600M DE ACTIVOS Foco en la promoción (99% de inventarios totales) Resumen de balance (en € m) €M Q3 2020 FY 2019 Q3'20 vs FY'19 Inmovilizado material 6,3 7,2 (0,9) -12,8% Derecho de uso de activos 3,5 3,3 0,2 100,0% Inversiones inmobiliarias 0,2 0,2 (0,0) -8,8% Otros activos no corrientes Ac
Slide 19: Apalancamiento conservador: LTV de 20%
APALANCAMIENTO CONSERVADOR: LTV DE 20% Deuda neta (en € m) €M Q3 2020 FY 2019 Q3'20 vs FY'19 Deuda bruta 395,1 365,7 29,4 8,0% RATIOS DE APALANCAMIENTO Deuda bancaria (l/p) 90,0 50,0 40,0 80,0% CONSERVADORES Financiación corporativa 90,0 50,0 40,0 80,0% LTV DE 20% Deuda bancaria (c/p) 305,1 315,7 (1
Slide 20: Estrategias sector de alquiler
ESTRATEGIAS SECTOR DE ALQUILER Tras el Covid, se han anunciado inversiones por c. €1.000m, tratando de replicar la estrategia de alquiler de Neinor – todas de inversores con objetivos de IRR de 12-15% y en participaciones con empresas locales Españolas Mercado Español: Clara escasez de plataformas d
Slide 21: España: análisis macro residencial
ESPAÑA: ANALISIS MACRO RESIDENCIAL Number Población of inhabitants Stock Residencial 48.0 2.5% 30.0 1.94 Millones Millones Millions Millions 1.92 47.0 2.0% 25.0 1.90 46.0 1.5% 20.0 1.88 45.0 1.0% 1.86 15.0 1.84 44.0 0.5% 10.0 1.82 43.0 0.0% 1.80 5.0 42.0 -0.5% 1.78 - 1.76 41.0 -1.0% 2017 2004 2005 2
Slide 22: Madrid: análisis macro residencial
MADRID: ANALISIS MACRO RESIDENCIAL Number of inhabitants Población Stock Residencial 6.8 3.5% 3.5 2.25 Millones Millones Millions Millions 6.6 3.0% 3.0 2.5% 2.20 6.4 2.5 2.0% 6.2 2.15 1.5% 2.0 6.0 1.0% 1.5 5.8 2.10 0.5% 5.6 1.0 0.0% 2.05 5.4 -0.5% 0.5 5.2 -1.0% 0.0 2.00 2009 2004 2005 2006 2007 2008
Slide 23: Barcelona: análisis macro residencial
BARCELONA: ANALISIS MACRO RESIDENCIAL NumberPoblación of inhabitants Stock Residencial Millones 5.8 2.5% 3.0 2.15 Millones Millions Millions 5.7 2.14 2.0% 2.5 5.6 5.5 2.13 1.5% 2.0 5.4 2.12 5.3 1.0% 1.5 2.11 5.2 0.5% 1.0 5.1 2.10 5.0 0.0% 0.5 2.09 4.9 4.8 -0.5% 0.0 2.08 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Slide 24: Levante: análisis macro residencial
LEVANTE: ANALISIS MACRO RESIDENCIAL NumberPoblación of inhabitants Stock Residencial 4.6 4.0% 3 Millones Millones Millions 4.5 3.0% 3 4.4 2.0% 4.3 2 4.2 1.0% 2 4.1 0.0% 4.0 1 -1.0% 3.9 -2.0% 1 3.8 3.7 -3.0% 0 2012 2008 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2001 2
Slide 25: Malaga: análisis macro residencial
MALAGA: ANALISIS MACRO RESIDENCIAL Población Number of inhabitants Stock Residencial 1.7 5.0% 1.0 2.00 Millones Millones Millions Millions 1.7 4.0% 0.9 1.95 1.6 0.8 1.90 3.0% 0.7 1.85 1.6 2.0% 0.6 1.80 1.5 1.0% 0.5 1.75 1.5 0.4 1.70 0.0% 1.4 0.3 1.65 1.4 -1.0% 0.2 1.60 1.3 -2.0% 0.1 1.55 1.3 -3.0% 0
Slide 26: Sevilla: análisis macro residencial
SEVILLA: ANALISIS MACRO RESIDENCIAL NumberPoblación of inhabitants Stock Residencial 2.0 5.0% 1.0 2.35 Millones Millones Millions Millions 4.0% 2.30 2.0 0.8 3.0% 1.9 2.25 2.0% 0.6 1.9 1.0% 2.20 0.4 0.0% 2.15 1.8 -1.0% 0.2 2.10 1.8 -2.0% 0.0 2.05 1.7 -3.0% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Slide 27: Vizcaya: análisis macro residencial
VIZCAYA: ANALISIS MACRO RESIDENCIAL NumberPoblación of inhabitants Stock Residencial 1.2 0.6% Millones 0.6 2.35 Millones Millions Millions 1.2 2.30 0.4% 0.5 1.2 2.25 1.2 0.2% 0.4 2.20 1.1 0.0% 0.3 2.15 1.1 1.1 -0.2% 2.10 0.2 1.1 2.05 -0.4% 0.1 1.1 2.00 1.1 -0.6% 0.0 1.95 2004 2005 2006 2007 2008 200
Slide 28: El grupo residencial líder
El grupo residencial líder Video ENG / ESP