Scherzer & Co. AG · XETR:PZS
Scherzer & — Shareholder Meeting (May 2016)
36 slides from Scherzer &'s shareholder meeting presentation, May 31, 2016
Slide 1: Hauptversammlung 31. Mai 2016
Hauptversammlung 31. Mai 2016
Slide 2: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles
Slide 3: Finanzwirtschaftliches Umfeld: Entwicklung im Geschäftsjahr 2015
Finanzwirtschaftliches Umfeld Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Seite 3 Entwicklung im Geschäftsjahr 2015 12.500 10.04. Jahreshoch 12.374 12.000 03.12. EZB lockert 24.08. China Geldpolitik weniger wertet eigene 11.500 als erwartet Währung ab; Wirtschaftsdaten enttäuschen 11.000 10.500 05.07. Griechenla
Slide 4: Wertentwicklung ausgesuchter Indizes
Finanzwirtschaftliches Umfeld Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Seite 4 Wertentwicklung ausgesuchter Indizes* Index in lokaler Währung in Euro umgerechnet DAX + 9,6% + 9,6% MDAX + 22,7% + 22,7% SDAX + 26,6% + 26,6% TecDAX + 33,5% + 33,5% EuroStoxx 50 + 3,8% + 3,8% MSCI World - 2,7% + 8,3% Dow Jones Ind
Slide 5: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles
Slide 6: Aktienkurs und NAV
Die Aktie Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Seite 6 Aktienkurs und NAV 2016 2015 2014 2013 2012 Marktkapitalisierung TEUR 49.491 48.802 44.910 42.784 33.533 19.05.2016 Höchst-/ Tiefstkurs EUR 1,69/1,50 1,69/ 1,45 1,82/ 1,40 1,49/ 1,10 1,15/ 0,89 Schlusskurs EUR 1,653 1,63 1,50 1,43 1,12 19.05.2016 Kurs
Slide 7: Aktienkurs und Net Asset Value
Die Aktie Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Seite 7 Aktienkurs und NAV 2,00 EUR 1,90 EUR 1,80 EUR 1,70 EUR 1,60 EUR 1,50 EUR 1,40 EUR Aktienkurs 1,30 EUR Net Asset Value 1,20 EUR 1,10 EUR 1,00 EUR 0,90 EUR -5,0% Abschlag -15,0% -25,0% Net Asset Value: Tageswert der Portfoliopositionen unter Berücksicht
Slide 8: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles
Slide 9: Gewinn- und Verlustrechnung
Finanzkennzahlen Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Seite 9 Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.15 01.01.-31.12.14 Ergebnis der gewöhnlichen TEUR 6.701 3.900 Geschäftstätigkeit Jahresüberschuss TEUR 5.319 3.776 Ergebnis je Aktie EUR 0,18 0,13 (DVFA/SG) Dividende EUR 0,05* 0,05 * Vorschlag der Verwa
Slide 10: Gewinn- und Verlustrechnung
Finanzkennzahlen Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Seite 10 Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.15 01.01.-31.12.14 Erträge TEUR 10.904 10.910 aus Finanzinstrumenten Aufwendungen TEUR 5.456 3.559 aus Finanzinstrumenten Sonstige betriebliche Erträge TEUR 1.870 98 Dividendenerträge TEUR 1.589 1.622 S
Slide 11: Gewinn- und Verlustrechnung
Finanzkennzahlen Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Seite 11 Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.15 01.01.-31.12.14 Löhne und Gehälter TEUR 751 532 Abschreibungen TEUR 8 7 Sonstige betriebliche Aufwendungen TEUR 476 448 Abschreibungen auf Finanzanlagen TEUR 1.502 3.822 und Wertpapiere des UVs Zinse
Slide 12: Bilanz
Finanzkennzahlen Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Seite 12 Bilanz 31.12.2015 31.12.2014 Wertpapiere des Anlagevermögens TEUR 31.653 24.205 Wertpapiere des Umlaufvermögens TEUR 33.729 46.731 Bilanzsumme TEUR 70.065 71.973 Eigenkapital TEUR 51.225 47.403 davon gezeichnetes Kapital TEUR 29.940 29.940 Ban
Slide 13: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles
Slide 14: Anlageuniversum
Rückblick Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Seite 14 Anlageuniversum Analysiert werden hauptsächlich Werte aus dem deutschen Rechtsraum. Grundsätzlich investiert die Scherzer & Co. AG jedoch opportunistisch. Wir glauben, dass der Markt meistens effizient bewertet. Aufgrund der menschlichen Irrationalit
Slide 15: Portfolio
Rückblick Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Seite 15 Portfolio Im Berichtsjahr gab es verschiedene Portfolioveränderungen: Es wurden Positionen teilweise oder vollständig veräußert, neue Positionen wurden aufgebaut, bestehende Positionen aufgestockt. Teilveräußerungen fanden u.a. statt bei den Anteilen
Slide 16: Nachbesserungsvolumen
Rückblick Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Seite 16 Nachbesserungsvolumen Bei Abfindungsergänzungsansprüchen handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruchstellenverfahren im Nachgang von Strukturmaßnahmen börsennotierter Gesellschaften ergeben. Zum 30
Slide 17: Abgeschlossenes Spruchstellenverfahren Bayer/Schering
Rückblick Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Seite 17 Abgeschlossenes Spruchstellenverfahren Bayer/Schering Erträge aus Nachbesserungsrechten können häufig erst nach langjährigen Spruchstellenverfahren generiert werden. Bei erfolgreichem Abschluss eines Verfahrens werden zusätzlich auf die Nachbesserung
Slide 18: Nachbesserungsportfolio
Rückblick Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Seite 18 Nachbesserungsportfolio Titel Struktur Volumen AXA Konzern AG (Stämme) Squeeze-out 18,8 Mio. EUR HVB AG Squeeze-out 17,2 Mio. EUR Generali Deutschland Holding AG Squeeze-out 9,0 Mio. EUR Bank Austria AG Squeeze-out 8,8 Mio. EUR AXA Konzern AG (Vorzüg
Slide 19: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles
Slide 20: Die größten Aktienpositionen
Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Portfolio Seite 20 Die 10 größten Aktienpositionen* 1. GK Software AG ¹ WKN 757 142 **7,39 % Chance 2. W&W Wüstenrot und Württ. AG WKN 805 100 7,32 % Chance 3. Freenet AG WKN A0Z 2ZZ 6,20 % Chance 4. Lotto24 AG ¹ WKN LTT 024 6,05 % Chance 5. Allerthal-Werke AG ¹ WKN 50
Slide 21: Fallbeispiel MOBOTIX AG
Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Fallbeispiel Seite 21 MOBOTIX AG WKN 521830 ISIN DE0005218309 Anzahl der Aktien 13.271.442 www.mobotix.com Die MOBOTIX AG ist ein Systemanbieter von digitalen, hochauflösenden und netzwerkbasierten Video-Sicherheitssystemen. Das Unternehmen wurde 1999 als AG gegründet
Slide 22: Fallbeispiel MOBOTIX AG: Geschäftsjahr 2014/2015
Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Fallbeispiel Seite 22 MOBOTIX AG Geschäftsjahr 2014/2015: 80,1 Mio. EUR Umsatz 70% Exportquote 6,6 Mio. EUR EBIT 65,5% Eigenkapitalquote 0,50 EUR Dividende 404 Mitarbeiter Geschäftsjahr 01.10.2014-30.09.2015
Slide 23: Fallbeispiel MOBOTIX AG: Produkte
Scherzer & Co. AG 16. Mai 2016 Fallbeispiel Seite 23 MOBOTIX AG Produkte MX Haustechnik Management Licht- Center empfindlich -keit Optik Outdoor Heatmap Thermal Kameras Technologien Thermal- Indoor kameras Kameras Verhaltens- Bewegungs detektion -analyse Objekt- statistik Zubehör Software MOBOTIX =
Slide 24: Fallbeispiel MOBOTIX AG
Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Fallbeispiel Seite 24 MOBOTIX AG Quelle: Konica Minolta Mid Term Business Strategy, S. 27, www.konicaminolta.com
Slide 25: Fallbeispiel MOBOTIX AG
Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Fallbeispiel Seite 25 MOBOTIX AG
Slide 26: Ausgewählte Einzelpositionen: GK Software AG
Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Portfolio Seite 26 Ausgewählte Einzelpositionen GK Software AG 55 EUR Die GK Software AG ist ein technologisch führender Softwarepartner des Einzelhandels in Europa, Nordamerika und Asien mit umfassenden 50 EUR Lösungen für Filialen und Unternehmenszentralen. Bedient w
Slide 27: Ausgewählte Einzelpositionen: Wüstenrot & Württembergische AG
Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Portfolio Seite 27 Ausgewählte Einzelpositionen Wüstenrot & Württembergische AG 21 EUR 1999 aus dem Zusammenschluss der Traditionsunternehmen Wüstenrot und Württembergische entstanden, verbindet der börsennotierte 20 EUR Konzern mit Sitz in Stuttgart BausparBank und Ve
Slide 28: Ausgewählte Einzelpositionen: Freenet AG
Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Portfolio Seite 28 Ausgewählte Einzelpositionen Freenet AG 35,00 EUR Die freenet Group ist der größte netzunabhängige Telekommunikations- anbieter in Deutschland. Daneben etabliert sich der Konzern im Bereich Digital Lifestyle als Anbieter von Lösungen für den Haushalt
Slide 29: Ausgewählte Einzelpositionen: Lotto24 AG
Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Portfolio Seite 29 Ausgewählte Einzelpositionen Lotto24 AG 6,00 EUR Lotto24 ist der führende deutsche Vermittler von staatlich lizensierten Lotterien im Internet. Dabei schließt das Unternehmen im Kundenauftrag 5,50 EUR Spielverträge für Lotterieprodukte wie Lotto 6aus
Slide 30: Ausgewählte Einzelpositionen: Allerthal-Werke AG
Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Portfolio Seite 30 Ausgewählte Einzelpositionen Allerthal-Werke AG 18 EUR Die Gesellschaft ist eine notierte Beteiligungsgesellschaft. 17 EUR Gegenstand des Unternehmens ist die Verwaltung, der Erwerb und die Veräußerung von Grundstücken, Beteiligungen und sonstigem 16
Slide 31: Ausgewählte Einzelpositionen: MAN SE
Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Portfolio Seite 31 Ausgewählte Einzelpositionen MAN SE Die MAN Gruppe ist eines der führenden Nutzfahrzeug-, Motoren- und 100 EUR Maschinenbauunternehmen Europas mit jährlich rund 13,7 Mrd. EUR Umsatz und weltweit etwa 55.030 Mitarbeitern. MAN ist Anbieter von LKW, Bus
Slide 32: Ausgewählte Einzelpositionen: K+S AG
Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Portfolio Seite 32 Ausgewählte Einzelpositionen K+S AG 40,00 EUR K+S ist ein internationales Rohstoffunternehmen und fördert und veredelt seit 125 Jahren mineralische Rohstoffe. Die daraus hergestellten Produkte kommen in der Agrarwirtschaft, Ernährung und 35,00 EUR St
Slide 33: Ausgewählte Einzelpositionen: Data Modul AG
Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Portfolio Seite 33 Ausgewählte Einzelpositionen Data Modul AG 45 EUR Die Data Modul AG ist ein international führendes Unternehmen auf dem Gebiet der Displaytechnik und Hersteller von kompletten 40 EUR Flachbildschirmen in LCD-Technologie für den industriellen und prof
Slide 34: Ausgewählte Einzelpositionen: M.A.X. Automation AG
Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Portfolio Seite 34 Ausgewählte Einzelpositionen M.A.X. Automation AG 6,50 EUR Die M.A.X. Automation AG ist die Muttergesellschaft einer international agierenden Unternehmensgruppe mit den Kernsegmenten 6,00 EUR Umwelttechnik und Industrieautomation. Sie verfügt über la
Slide 35: Ausgewählte Einzelpositionen: InVision AG
Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Portfolio Seite 35 Ausgewählte Einzelpositionen InVision AG 70 EUR Nach einer tiefgreifenden Transformation des Geschäftsmodells ist InVision nunmehr Anbieter von cloud-basierten Dienstleistungen für Call 60 EUR Center unter der Marke ‚injixo‘ sowie von Lerninhalten un
Slide 36: Disclaimer
Scherzer & Co. AG 31. Mai 2016 Disclaimer Seite 36 Scherzer & Co. AG Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinunge