Pge Polska Grupa Energetyczna S.a. · GPW:PGE
Pge Polska Grupa Energetyczna — H1 2023 Earnings Presentation
49 slides from Pge Polska Grupa Energetyczna's earnings presentation, Sep 26, 2023
Slide 1: Wyniki finansowe i operacyjne za II kwartał i I półrocze 2023 r.
Wyniki finansowe i operacyjne za II kwartał i I półrocze 2023 r. PREZENTACJA DLA INWESTORÓW 26 września 2023
Slide 2: Dane finansowe
Dane finansowe
Slide 3: Kluczowe dane finansowe
Kluczowe dane finansowe [MSR, mln PLN] II kw. 2023 II kw. 2022 r/r I pół. 2023 I pół. 2022 r/r Przychody ze sprzedaży 22 352 15 728 42% 49 560 32 625 52% EBITDA raportowana 2 445 3 777 -35% 5 872 6 392 -8% EBITDA powtarzalna 1 2 859 1 616 77% 6 205 4 212 47% EBIT raportowany 1 206 2 704 -55% 3 549 4
Slide 4: Zdarzenia jednorazowe
Zdarzenia jednorazowe Do wyliczenia wyników powtarzalnych: . II kw. 2023 II kw. 2022 r/r I pół. 2023 I pół. 2022 r/r Zmiana rezerwy rekultywacyjnej -331 2 160 - -331 2 160 - Zmiana rezerwy aktuarialnej -52 -19 174% -52 -19 174% Rekompensaty KDT -31 2 - -31 2 - Korekta szacunku odpisu na Fundusz WRC
Slide 5: Zdarzenia jednorazowe w segmentach I pół. 2023
Zdarzenia jednorazowe w segmentach I pół. 2023 Energetyka Energetyka Energetyka Ciepłownictwo Dystrybucja Obrót Konwencjonalna Odnawialna Kolejowa (mln PLN) I pół. I pół. I pół. I pół. I pół. I pół. I pół. I pół. I pół. I pół. I pół. I pół. 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Slide 6: Zdarzenia jednorazowe w segmentach II kw. 2023
Zdarzenia jednorazowe w segmentach II kw. 2023 Energetyka Energetyka Energetyka Ciepłownictwo Dystrybucja Obrót Konwencjonalna Odnawialna Kolejowa (mln PLN) II kw. II kw. II kw. II kw. II kw. II kw. II kw. II kw. II kw. II kw. II kw. II kw. 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Slide 7: Główne czynniki budowy EBITDA
Główne czynniki budowy EBITDA II kw. 2023 r. (mln PLN) II kw. 2022 EBITDA RAPORTOWANA 3 777 Zdarzenia jednorazowe 2 161 II kw. 2022 EBITDA POWTARZALNA 1 616 Sprzedaż en. elektrycznej - wytwarzanie 2 967 + Cena sprzedaży (+4 175 mln PLN) (+343 + PLN/MWh) Wolumen (-1 208 mln PLN) (-2,5 TWh) Sprzedaż c
Slide 8: Powtarzalny zysk EBITDA w I pół. 2023 – składniki i dynamika
Powtarzalny1 zysk EBITDA w I pół. 2023 – składniki i dynamika 37 278 6 205 2 272 269 39 669 1 269 1 372 Gospodarka Energetyka Energetyka Energetyka Ciepłownictwo Dystrybucja Obrót Obiegu Inne EBITDA Konwencjonalna Odnawialna Kolejowa Zamkniętego I pół. 2023 1 372 1 269 669 2 272 269 39 37 278 6 205
Slide 9: Powtarzalny zysk EBITDA w II kw. 2023 – składniki i dynamika
Powtarzalny1 zysk EBITDA w II kw. 2023 – składniki i dynamika 23 146 2 859 374 269 998 233 353 463 Gospodarka Energetyka Energetyka Energetyka Ciepłownictwo Dystrybucja Obrót Obiegu Inne EBITDA Konwencjonalna Odnawialna Kolejowa Zamkniętego II kw. 2023 463 353 233 998 269 374 23 146 2 859 Udział w E
Slide 10: Fundamenty dystrybucji (PGE Dystrybucja S.A.)
Fundamenty dystrybucji (dotyczy PGE Dystrybucja S.A.) Nadbudowa WRA (z WRA-AMI)1 (mln PLN) Struktura przychodu regulowanego1(mln PLN) 2 967 2 631 11 504 1 940 2 781 8 086 7 175 6 394 18 929 19 620 19 806 4 513 3 721 2 101 1 091 1 132 1 324 1 313 1 301 1 050 1 140 1 685 WRA 2021 Uwzględnione nakłady
Slide 11: Uprawnienia do emisji CO2 – regulacje i rozliczenia
Uprawnienia do emisji CO2 – regulacje i rozliczenia Standardy księgowe Darmowe uprawnienia otrzymane na własne potrzeby są rozpoznawane w ich wartości nominalnej – zero. Rezerwa na uprawnienia do emisji CO2 jest zawiązywana w odniesieniu do ich aktualnego niedoboru w danym okresie. Poniesione koszty
Slide 12: Dane finansowe – Segmenty Działalności
Dane finansowe – Segmenty Działalności
Slide 13: Odpis na Fundusz Wypłaty Różnicy Cen
Odpis na Fundusz Wypłaty Różnicy Cen [mln PLN] II kw. 2023 II kw. 2022 r/r I pół. 2023 I pół. 2022 r/r Energetyka Konwencjonalna 1 209 0 - 3 186 0 - Ciepłownictwo 87 0 - 307 0 - Energetyka Odnawialna 67 0 - 187 0 - Energetyka Kolejowa 46 0 - 46 0 - Obrót 1 0 - 1 0 - Odpis na Fundusz Wypłaty Różnicy
Slide 14: EBITDA segmentu Energetyka Konwencjonalna I pół. 2023
EBITDA segmentu Energetyka Konwencjonalna I pół. 2023 1 187 9 672 -3 186 -1 975 -1 869 -200 -195 -46 1 372 394 -2 410 5 EBITDA Produkcja Produkcja Przychody Fundusz Koszty Koszty Koszty 3 Koszty Pozostałe EBITDA I pół. e.e. 1 e.e. RUS i Wypłaty paliw CO2 2 ZHZW osobowe 4 I pół. 2022 Ilość cena 1 Ryn
Slide 15: EBITDA segmentu Energetyka Konwencjonalna II kw. 2023
EBITDA segmentu Energetyka Konwencjonalna II kw. 2023 569 4 029 -1 209 -665 -567 -70 -67 463 -36 -44 -1 477 5 EBITDA Produkcja Produkcja Przychody Fundusz Koszty Koszty Koszty 3 Koszty Pozostałe EBITDA II kw. e.e. 1 e.e. RUS i Wypłaty paliw CO2 2 ZHZW osobowe 4 II kw. 2022 Ilość cena 1 Rynek Różnicy
Slide 16: EBITDA segmentu Ciepłownictwo I pół. 2023
EBITDA segmentu Ciepłownictwo I pół. 2023 1 853 253 -4 -307 -1 204 243 1 086 -543 -33 -56 1 269 47 -66 EBITDA Produkcja Produkcja Produkcja Produkcja Przychody z Przychody z Fundusz Koszty Koszty CO2 Koszty Pozostałe EBITDA I pół. 2022 ciepła - ciepła - e.e. - e.e. - Rynku Mocy tytułu Wypłaty paliw
Slide 17: EBITDA segmentu Ciepłownictwo II kw. 2023
EBITDA segmentu Ciepłownictwo II kw. 2023 83 294 -8 -87 -159 7 191 -123 -15 339 353 154 -15 EBITDA Produkcja Produkcja Produkcja Produkcja Przychody Przychody z Fundusz Koszty paliw Koszty CO2 Koszty Pozostałe EBITDA II kw. ciepła - ilość ciepła - e.e. - e.e. - cena1 z Rynku tytułu Wypłaty osobowe I
Slide 18: EBITDA segmentu Energetyka Odnawialna I pół. 2023
EBITDA segmentu Energetyka Odnawialna I pół. 2023 13 72 -9 -25 14 840 -187 -49 669 EBITDA Przychody Przychody Zakup e.e. Przychody RUS i Koszty Fundusz Wypłaty Pozostałe EBITDA I pół. 2022 e.e. 1 PM dla ESP Rynek Mocy osobowe Różnicy Ceny I pół. 2023 Odchylenie 14 72 13 -9 -25 -187 -49 EBITDA raport
Slide 19: EBITDA segmentu Energetyka Odnawialna II kw. 2023
EBITDA segmentu Energetyka Odnawialna II kw. 2023 65 -10 31 -15 -100 -67 -11 340 233 EBITDA Przychody Przychody Zakup e.e. Przychody Koszty Fundusz Wypłaty Pozostałe EBITDA II kw. 2022 e.e.1 PM dla ESP RUS i osobowe Różnicy Ceny I pół. 2023 Rynek Mocy Odchylenie -100 31 65 -10 -15 -67 -11 EBITDA rap
Slide 20: EBITDA segmentu Dystrybucja I pół. 2023
EBITDA segmentu Dystrybucja I pół.2023 1 438 469 71 -19 -71 -990 2 272 1 479 -105 EBITDA Wolumen Zmiana Koszt różnicy Doszac. kosztów Podatek od Koszty 4 Pozostałe EBITDA I pół. 2022 dystrybuowanej taryfy 1 bilansowej 2 różnicy nieruchomości osobowe I pół. 2023 e.e. dystrybucyjnej bilansowej 3 Odchy
Slide 21: EBITDA segmentu Dystrybucja II kw. 2023
EBITDA segmentu Dystrybucja II kw.2023 703 60 -344 -15 -11 -14 998 681 -62 EBITDA Wolumen Zmiana Koszt Doszac. kosztów Podatek od Koszty 4 Pozostałe EBITDA II kw. dystrybuowanej taryfy różnicy 2 różnicy nieruchomości osobowe II kw. 2023 1 2022 e.e. dystrybucyjnej bilansowej bilansowej 3 Odchylenie -
Slide 22: EBITDA segmentu Energetyka Kolejowa II kw. 2023
EBITDA segmentu Energetyka Kolejowa II kw.2023 113 -46 271 -129 -46 106 269 Wynik e.e. Wynik na Pozostała Fundusz Wypłaty Koszty osobowe Pozostałe EBITDA II dystrybucji e.e. działalność Różnicy Ceny kw. 2023 Czynniki budowy EBITDA 106 271 113 -46 -129 -46 269 EBITDA powtarzalna II kw. 2023 106 271 1
Slide 23: EBITDA segmentu Obrót I pół. 2023
EBITDA segmentu Obrót I pół. 2023 -43 -304 298 1 127 -469 168 69 39 -90 -717 EBITDA Wynik na Wynik na Doszacow. Przychody Wynik na Wynik na Koszty Pozostałe 3 EBITDA I pół. 2022 e.e. e.e. kosztów z działalności sprzedaży sprzedaży CO2 osobowe I pół. 2023 ilość marża różnicy na rzecz gazu oraz bilans
Slide 24: EBITDA segmentu Obrót II kw. 2023
EBITDA segmentu Obrót II kw. 2023 98 154 15 -34 148 630 29 -609 -57 374 EBITDA Wynik na Wynik na Doszacow. Przychody Wynik na Wynik na Koszty Pozostałe 3 EBITDA II kw. 2022 e.e. e.e. kosztów z działalności sprzedaży sprzedaży CO2 osobowe II kw. 2023 ilość marża różnicy na rzecz gazu oraz bilansowej1
Slide 25: Przepływy pieniężne i zadłużenie
Przepływy pieniężne i zadłużenie
Slide 26: Gotówka z operacji, inwestycje i zadłużenie netto
Gotówka z operacji, inwestycje i zadłużenie netto Skonsolidowane przepływy . . . . . . pieniężne mln PLN II kw. 2023 II kw. 2022 I pół. 2023 I pół. 2022 Operacyjne 7 167 3 734 339 5 015 Inwestycyjne -3 846 -1 807 -5 491 -2 720 Finansowe -1 714 2 906 3 633 1 928 Zmiana środków pieniężnych i ich ekwiw
Slide 27: Struktura długu oraz zadłużenie (30.06.2023)
Struktura długu oraz zadłużenie (30.06.2023) Zadłużenie brutto i netto (w mln PLN) 20 000 15 000 10 000 5 000 0 -5 000 Dług brutto Dług netto Profil walutowy rzeczywistego Zadłużenie ze stałą i zadłużenia (po uwzględnieniu zmienna stopą transakcji zabezpieczających) (rzeczywiste zadłużenie) 3,5% 0,1
Slide 28: Zapadalność zadłużenia oraz dostępność finansowania
Zapadalność zadłużenia oraz dostępność finansowania Wykorzystanie i dostępność zewnętrznego finansowania (w mln PLN) wg stanu na 30 czerwca 2023 r. 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 NFOŚ & WFOŚ EBOiR EBI Kredyt w rachunku Program polskich Program EMTN Kredyt obrotowy Kredyty ko
Slide 29: Pozycja gotówkowa PGE zapewnia komfortową pozycję w zakresie płynności
Pozycja gotówkowa PGE zapewnia… I pół. 2023 I kw. 2023 Zadłużenie brutto (mln PLN) 17 818 14 414 … komfortową Zadłużenie netto (mln PLN) 7 627 5 942 pozycję w zakresie płynności Dług netto/12M EBITDA 0,94x 0,63x Dług netto/Kapitał własny 0,14x 0,11x MOODY’S FITCH Długoterminowy rating spółki (IDR) B
Slide 30: Nakłady Inwestycyjne
Nakłady Inwestycyjne
Slide 31: Nakłady inwestycyjne I pół. 2023
Nakłady inwestycyjne I pół. 2023 r. 431 mln PLN Energetyka Konwencjonalna CAPEX Kluczowe projekty 405 mln PLN I pół. 2023 Obrót, GOZ i inne1 10% 10% 351 mln PLN Budowa bloków gazowo-parowych w PGE 226 mln PLN Wytwarzanie 594 mln PLN Energetyka 9% Ciepłownictwo Gryfino 2050 Kolejowa RAZEM 15% CAPEX B
Slide 32: Nakłady inwestycyjne w ujęciu memoriałowym
Nakłady inwestycyjne w ujęciu memoriałowym Segment (mln PLN) II kw. 2023 II kw. 2022 r/r I pół. 2023 I pół. 2022 r/r Energetyka Konwencjonalna 233 162 44% 431 257 68% Ciepłownictwo 352 155 127% 594 265 124% Dystrybucja, w tym: 1 034 384 169% 1 849 637 190% Przyłączanie nowych odbiorców 408 207 97% 7
Slide 33: Dane Operacyjne
Dane Operacyjne
Slide 34: Kluczowe dane operacyjne
Kluczowe dane operacyjne Produkcja energii netto według paliw, sprzedaż ciepła, sprzedaż do odbiorców finalnych oraz dystrybucja [TWh] II kw. 2023 II kw. 2022 r/r I pół. 2023 I pół. 2022 r/r Produkcja energii el. netto, wg paliw: 12,30 15,00 -18% 28,02 32,32 -13% węgiel brunatny 6,68 9,59 -30% 14,85
Slide 35: Kluczowe dane operacyjne
Kluczowe dane operacyjne Średnia zrealizowana hurtowa cena energii, średni koszt CO2 Średnia zrealizowana hurtowa cena energii1 [PLN/MWh] II kw. 2023 II kw. 2022 r/r I pół. 2023 I pół. 2022 r/r segment Energetyka Konwencjonalna (EK) 749,13 478,49 57% 759,54 467,29 63% segment Ciepłownictwo (EC) 592,
Slide 36: Wolumen produkcji wg paliw – II kw. 2023 r/r
Wolumen produkcji wg paliw – II kw. 2023 r/r 15,00 Sytuacja w KSE (r/r): Spadek TWh II kw. 2023 zapotrzebowania na energię. Krajowe 12,30 II kw. 2022 zużycie energii niższe o 2,7 TWh r/r (-6% r/r). 9,59 Import energii netto 1,7 TWh (zmiana salda wymiany 2,5 TWh), → niższa produkcja 6,68 energii elek
Slide 37: Wolumen produkcji wg paliw – I pół. 2023 r/r
Wolumen produkcji wg paliw – I pół. 2023 r/r 32,32 Energetyka Konwencjonalna 28,02 I pół. 2023 Produkcja energii: Spadek produkcji o -19% r/r I pół. 2022 TWh głównie ze względu na niższe wykorzystanie jednostek 19,91 na węgiel brunatny 14,85 Węgiel brunatny: znacznie niższa produkcja w ELB o ok. 4,1
Slide 38: Rynek energii elektrycznej – bilans energii
Rynek energii elektrycznej – bilans energii Kontynuacja trendu spadku zapotrzebowania, utrzymujący się import z zagranicy Krajowe zużycie i produkcja energii elektrycznej [GWh] 17.000 II kw.: Zużycie ee II kw. II kw. -6% (-2,7 TWh r/r) 16.000 15.000 Saldo wymiany zagranicznej (+2,5 TWh r/r) 14.000 1
Slide 39: Rynek energii elektrycznej – ceny
Rynek energii elektrycznej – ceny Spadek ceny paliw odzwierciedlony w cenach energii Kontrakt pasmowy 1Y Forward i ceny CO2 [PLN/MWh] 2.000 II kw. 1.800 RTT Y+1 Średnia BASE_Y-24 1.600 Średnia RTT Y+1 • Ceny kontraktu z dostawą 1.400 na rok 2024 w pierwszych CO2 6 miesiącach 2023 roku 1 112 1.200 os
Slide 40: Aktywa wytwórcze - konwencjonalne
Aktywa wytwórcze - konwencjonalne Spadek obciążenia elektrowni na węgiel Dyspozycyjność Współczynnik wykorzystania mocy brunatny w I poł. 2023 r. 88,1% 89,0% 87,9% 83,9% 82,4% 80,0% 76,4% • I poł. 2023 r.: 57,5% • Niższe obciążenie elektrowni na węglu 47,8% 42,1% brunatnym ze względu na spadek 29,7%
Slide 41: Aktywa wytwórcze - wiatrowe
Aktywa wytwórcze - wiatrowe 97,5% 97,0% -0,5% 23,3% 20,2% -13,5% II kw. 2022 II kw. 2023 • Niższy współczynnik wykorzystania mocy wynika z niekorzystnych warunków wietrznych. Dyspozycyjność Wpółczynnik wykorzystania mocy 97,3% 97,0% -0,3% 31,0% 28,0% -9,6% 41 6 mies. 2022 6 mies. 2023
Slide 42: Aktywa segmentu Dystrybucja
Aktywa segmentu Dystrybucja 6,6% Straty sieciowe [%] Wolumen dystrybuowanej energii PGE Dystrybucja (TWh) (krocząco ostatnie 12 miesięcy)1 • Spadek wolumenu dystrybuowanej energii 5,6% • Nieco wyższy poziom strat sieciowych na 18,64 18,62 -4% koniec czerwca br. 18,13 17,99 17,82 4,6% 17,29 8 bp 3,6%
Slide 43: Produkcja i sprzedaż energii elektrycznej w I pół. 2023
Produkcja i sprzedaż energii elektrycznej w I pół. 2023 Ilustracyjnie Energetyka Kolejowa Gospodarstwa domowe Energetyka 0,72 TWh1 Konwencjonalna 4,80 TWh 21,43 TWh 4,90 TWh 26,53 TWh (I pół. 2022) (I pół. 2022) Rynek hurtowy i bilansujący Obrót 29% Ciepłownictwo 21,86 TWh 16,76 TWh1 32,76 TWh 17,46
Slide 44: Niższe ceny energii SPOT na TGE r/r
Niższe ceny energii SPOT na TGE r/r Węgiel kamienny (indeks PSCMI1) Średnia cena hurtowa energii Uprawnienia do emisji CO2 zrealizowana przez PGE (segment EK1) (EUA_Grudzień_Y) PLN/GJ 32,2 33,7 PLN/MWh 90,3 88,4 EUR/t 82,0 86,4 79,4 77,4 25,2 25,6 768 749 68,2 57,2 576 560 50,7 13,5 15,0 457 478 2%
Slide 45: Zaproszenie na konferencję
Zaproszenie na konferencję W imieniu Lechosława Rojewskiego Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych zapraszamy na konferencję poświęconą Wynikom finansowym za I półrocze 2023 r., która odbędzie się w środę, 27 września 2023 r. o godzinie 14.00 Transmisja konferencji wynikowej dostępna będzie pod adresem
Slide 46: Analitycy sell-side pokrywający PGE
Analitycy sell-side pokrywający PGE Instytucja Analityk BOŚ Łukasz Prokopiuk Citigroup Piotr Dzięciołowski Erste Group Research Petr Bartek IPOPEMA Robert Maj mBank Kamil Kliszcz Pekao Marcin Górnik PKO BP Andrzej Rembelski Santander Biuro Maklerskie Paweł Puchalski Societe Generale Bartłomiej Kubic
Slide 47: Zastrzeżenie
Zastrzeżenie Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Zarząd PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. (dalej „Spółkę” lub „PGE”) oraz inne jednostki. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji, oferty czy zachęty do sprzedaży lub zakupu papierów wartościowych Spółki, ani spółek zależnych, w ża
Slide 48: Kontakt dla inwestorów
Kontakt dla inwestorów Filip Osadczuk Krzysztof Dragan Stanisław Ozga CFA Dyrektor Departamentu Relacji Inwestorskich i ESG krzysztof.dragan@gkpge.pl stanislaw.ozga@gkpge.pl filip.osadczuk@gkpge.pl Tel: (+48 22) 340 15 13 Tel: (+48 22) 340 12 69 Tel: (+48 22) 340 12 24 Kom: +48 601 334 290 Kom: +48
Slide 49: Dziękujemy
Dziękujemy
PGE Polska Grupa Energetyczna — H1 2023 Earnings Presentation on 6ix