Slide 1: Resultados do 2T13
Resultados do 2T13 • Simplificação • Redesenho com maior foco e menor risco de execução • Portfolio balanceado entre Brasil e Exterior • Equipe totalmente comprometida com crescimento rentável 1
Slide 2: Busca de consistência entre mensagem e entrega
Busca de consistência entre mensagem e entrega DIRECIONAMENTOS – 1T13 FOLLOW UP – 2T13 Desalavancagem em até Redução de R$ 1,0 bilhão no R$ 2 bilhões até 31/12/2013 endividamento líquido já no 2T13 Venda de Ativos Seara e Zenda Melhoria operacional dos 4 dos 5 KPI’s apresentaram 5 KPI’s da Seara Bra
Slide 3: Venda da Seara e Zenda
Venda da Seara e Zenda Foco em uma operação com menor risco de execução, mais simples e menos alavancada, alicerçada em uma estrutura de capital mais forte e liderada por uma equipe motivada por resultados. REDESENHO FOCO ENTREGA Seara Brasil era o Operações de Food Crescimento resultado de 12 aqu
Slide 4: Implicações Estratégicas da Transação
Implicações Estratégicas da Transação • Maior capacidade interna para crescer de forma mais rápida e rentável (e.g. Ásia); Maior • Redução da necessidade de capital de giro, CAPEX e dos investimentos necessários para sustentar o crescimento futuro da Seara; Foco • Redução do risco em um turnaround c
Slide 5: Estrutura de negócios do Grupo pós Transação
Estrutura de negócios do Grupo pós Transação Segmentos de Negócios Fornecedora líder de produtos à base Descrição do 3º maior produtor 2º Maior produtor de de proteína animal para grandes 2º maior produtor do Brasil Negócio Mundial de Bovinos aves do Reino Unido Cadeias de Restaurantes de Aves e Suí
Slide 6: Como o mercado acionário reagiu à venda?
Como o mercado acionário reagiu à venda? 110% Anúncio da Marfrig Transação 10/06 Ibovespa 105% 100% 95% 90% 85% 80% 3-Jun 8-Jun 13-Jun 18-Jun 23-Jun 28-Jun 3-Jul 8-Jul 13-Jul 18-Jul 23-Jul 28-Jul 2-Aug 6
Slide 7: Como o mercado de dívida (bonds) reagiu à venda?
Como o mercado de dívida (bonds) reagiu à venda? Marfrig 9,625% vencimento 2016 Marfrig 9,875% vencimento 2017 115 Anúncio da Transação -10/06 115 Anúncio da Transação -10/06 110 (B2) 110 (B 105 105 100 13,82% 100 ) 14,00% 95 95 90 90 85 85 80 80 abr-24 mai-08 mai-22 jun-05 jun-19 jul-03 jul-17 abr-
Slide 8: A resposta preliminar das Agências de Rating
A resposta preliminar das Agências de Rating MOODY’S – B2 11/06/13 – Anunciou que a transação é positiva porém ainda não removeu a “revisão para possível rebaixamento”. Positivos: Negativos: • Redução no endividamento e aumento de liquidez; • Perda de um negócio de valor, com marcas • Redução da ala
Slide 9: Destaques do 2T13
WY MARFRIG GROUP Destaques do 2T1 20s
Slide 10: 2T13 Consolidado – Operações Continuadas
2T13 Consolidado – Operações Continuadas DRE Consolidado 2T13 2T12 2T13 x 2T12 (R$ Milhões) Receita Operacional Líquida 4.455,3 4.071,5 9,4% Custo dos produtos vendidos (3.962,6) (3.509,3) 12,9% Lucro Bruto 492,7 562,2 -12,4% Margem Bruta (%) 11,1% 13,8% -270 pbs DVG&A (330,9) (322,2) 2,7% % sobre R
Slide 11: 2T13 Consolidado – Operações Continuadas
2T13 Consolidado – Operações Continuadas Crescimento de 9,4% da Receita Líquida Consolidada (2T13 x 2T12), explicado por: Avanço da Marfrig Beef Brasil, tanto nas vendas domésticas para o segmento de Food Service quanto nas exportações; Bom desempenho da Moy Park, com avanços no segmento de Ag
Slide 12: Indicadores financeiros consolidados
Indicadores financeiros consolidados Evolução da Receita Líquida e Crescimentos x 2T12 (R$ milhões e %) + 9,7 % + 9,4 % + 12,0 % + 6,1 % 180 65 138 4.455 4.072 Receita Keystone Foods Moy Park Marfrig Beef Receita Consolidada 2T12 Consolidada 2T13 Breakdown da Receita do 2T13 Keystone Rea
Slide 13: Indicadores financeiros consolidados
Indicadores financeiros consolidados Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões e %) 13,8 % 6,0 % 9,4 % 15,1 % 11,1 % 5 19 (94) 562 493 Lucro Bruto Keystone Moy Park Marfrig Beef Lucro Bruto Consolidado 2T12 Consolidado 2T13 DVG&A e DVG&A/ROL (R$ milhões e %) 7,9 % 3,7 % 7,8 % 9,6 % 7,4 % 14 (13) 7
Slide 14: Indicadores financeiros consolidados
Indicadores financeiros consolidados Perfil do Endividamento (R$ milhões) Dívida de Curto Prazo: - 70% Trade Finance - 30% Outros 2.327 2.409 2.196 (19,5% do endividamento total) 1.462 1.448 1.495 1.517 888 600 590 7 446 236 CAIXA 3T13 4T13 1T14 2T14 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Endividame
Slide 15: 2T13 Keystone Foods
2T13 Keystone Foods DRE - KEYSTONE 2T13 2T12 2T13 X 2T12 (R$ mil) TOTAL RECEITA KEYSTONE 1.285,6 1.147,4 12,0% ( - ) CPV (1.208,3) (1.075,0) 12,4% LUCRO BRUTO 77,3 72,4 6,8% (%) MARGEM BRUTA 6,0% 6,3% -30 pbs SG&A (47,1) (39,8) 18,5% (%) SG&A/ROL -3,7% -3,5% -20 pbs EBITDA 61,3 335,6 -81,7% (%) MARG
Slide 16: 2T13 Keystone Foods
2T13 Keystone Foods EUA – Novos produtos processados com base em frango foram introduzidos no 2T13 com forte atividade promocional e de marketing pelos clientes. Receitas subiram 14,5%, com volumes diminuindo 18,9% e preços médios elevando-se em 41,2% (24,1% na moeda original) pela mudança de mix
Slide 17: 2T13 Moy Park
2T13 Moy Park DRE - MOY PARK 2T13 2T12 2T13 X 2T12 (R$ mil) RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 1.131,8 1.066,7 6,1% ( - ) CPV (1.025,0) (978,6) 4,7% LUCRO BRUTO 106,8 88,1 21,3% (%) MARGEM BRUTA 9,4% 8,3% 110 pbs SG&A (88,3) (73,9) 19,4% (%) SG&A/ROL -7,8% -6,9% -90 pbs EBITDA 63,9 47,5 34,6% (%) MARGEM EB
Slide 18: 2T13 Moy Park
2T13 Moy Park Crescimento da receita de vendas (Moy Park + 6,1%) em relação ao mesmo período do ano anterior; Aumento das vendas de aves “in natura” (Moy Park + 19,6%), refletindo a conquista de novos clientes e expansão do mercado; Crescimento relevante de EBITDA e margem EBITDA, como resulta
Slide 19: 2T13 Marfrig Beef
2T13 Marfrig Beef DRE - MARFRIG BEEF 2T13 2T12 2T13 X 2T12 (R$ mil) RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 1.667,5 1.553,8 7,3% RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA FOOD SERVICE 370,4 303,6 22,0% TOTAL RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA MARFRIG BEEF 2.037,9 1.857,4 9,7% ( - ) CPV (1.729,3) (1.455,6) 18,8% LUCRO BRUTO 308,6 40
Slide 20: 2T13 e Perspectivas Marfrig Beef
2T13 e Perspectivas Marfrig Beef Redução de SG&A de 6,2% em comparação ao 2T12 demonstra nosso compromisso em gerir com muito rigor a parte do nosso negócio mais cíclico. Tanto Uruguai como Argentina devem apresentar melhores resultados no segundo semestre. Nova Administração sólida e experien
Slide 21: KPIs Seara Brasil 2T13
(V) MARFRIG GROUP KPis Seara Brasil 2T13
Slide 22: KPI’s Seara
KPI’s Seara Índice de preços Nielsen - Industrializados de Carne 112,2 112,5 111,6 111,9 111,5 110,3 111,3 111,3 109,8 99,9 96,0 97,2 98,3 95,8 94,9 95,5 94,9 94,7 96,8 94,2 95,1 95,2 94,0 94,8 91,0 88,5 87,9 JAN/FEV 12 MAR/ABR 12 MAI/JUN 12 JUL/AGO 12 SET/OUT 12 NOV/DEZ 12 JAN/FEV 13 MAR/ABR 13 M
Slide 23: KPI’s Seara
KPI’s Seara Venda ao pequeno/médio varejo Vendas peq/med varejo (R$ MM) Part. peq/med varejo (%) 38,6% 32,8% DVGA e DVGA/ROL 414 371 DVG&A (R$ MM) DVG&A / ROL (%) 1T13 2T13 17,0% 16,8% Fill Rate 348 358 % FILL RATE META: 75% 1T13 2T13 80% 70% 71% 66% 67% 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 23
Slide 24: Mensagens Finais
Mensagens Finais A transação com a Seara deve ser concluída nos próximos meses, com a conclusão da transferência da dívida, trazendo a alavancagem total para perto de 3x; Esperamos anunciar um plano estratégico mais detalhado para nosso crescimento futuro no 3T13, como já informado anteriormente