Wuxi Apptec Co., Ltd. Class A · SSE:603259
Wuxi Apptec Co., Ltd. Class A — Q1-Q3 2024 Earnings Presentation
22 slides from Wuxi Apptec Co., Ltd. Class A's earnings presentation, Oct 29, 2024
Slide 1: 药明康德2024年前三季度业绩
药明康德 2024年前三季度业绩 2024年10月29日 1 603259.SH / 2359.HK
Slide 2: 前瞻性陈述、Non-IFRS财务计量与免责声明
前瞻性陈述 本演示材料可能包含若干前瞻性陈述，这些陈述可以通过使用“预期”、“计划”、“将”、“估计”、“预测”、“意图”或具有类似含义的词汇来识别。该等前瞻性陈述并非历 史事实，乃基于本公司的信念、发展战略、商业计划以及管理层所作出的假设以及现时所掌握的资料而对未来事件做出的预测。尽管本公司相信所做的预测合理，但是基于未来事件 固有的不确定性，前瞻性陈述最终或变得不正确。前瞻性陈述受到以下相关风险的影响，其中包括本公司所提供的服务的有效竞争力、能够在时间表内达成扩展服务或产能的能力、 达到产能规模扩展计划的能力、保障客户知识产权的能力、行业竞争、国际政策变动、紧急情况及不可抗力的影响。该等前
Slide 3: 业绩概览、分板块经营情况、财务信息、公司展望
01 业绩概览 02 分板块经营情况 03 财务信息 04 公司展望 3 备注：除特别说明，本演示材料所有财务信息按照IFRS会计准则编制。本演示材料货币单位为人民币(RMB)。
Slide 4: 1. 业绩概览
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Slide 5: 2024年第三季度收入和利润按计划环比持续稳步提升
2024年第三季度收入和利润按计划环比持续稳步提升：收入重回百亿规模，环比增长 13.0%；经调整Non-IFRS归母净利润环比增长20.9% 收入 经调整Non-IFRS归母净利润 人民币 亿元 人民币 亿元 +16.0% +13.0% +28.5% +20.9% 104.6 92.6 79.8 29.7 24.6 19.1 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 5
Slide 6: 前三季度收入和经调整Non-IFRS归母净利润
在外部环境挑战下，2024年第三季度收入剔除新冠商业化项目同比增长14.6%；前三季 度持续保持稳健经营 收入 经调整Non-IFRS归母净利润 人民币 亿元 人民币 亿元 -6.2% +4.6%1 -10.1% 剔除新冠商业化项目 295.4 277.0 Q3 106.7 104.6 +14.6%1 81.7 73.5 Q3 30.7 29.7 H1 188.7 172.4 -0.7%1 H1 50.9 43.7 Q1-Q3 2023 Q1-Q3 2024 Q1-Q3 2023 Q1-Q3 2024 6 备注：1. 剔除新冠商业化项目同比增速。
Slide 7: 持续做好行业的高效赋能者，为全球客户创造价值，造福病患
持续做好行业的高效赋能者，为全球客户创造价值，造福病患 随着全球患者对新药好药的需求不断增长，客户对公司一体化服务的需求持续增长 ⚫ 前三季度新增客户 800+，维持现有庞大 6,000+活跃客户 ⚫ 小分子D&M管线持续扩张，前三季度新增分子 915个，目前管线分子总计 3,356个 持续做好行业的高效赋能者、值得信赖的合作伙伴，驱动业绩增长 ⚫ 截至9月底，在手订单 438.2亿，同比 +35.2% ⚫ 全球前20大制药企业客户收入 112.2亿，剔除新冠商业化项目同比 +23.1% 公司不断建能力、扩规模，为行业及客户创造价值 ⚫ 2024年1月，多肽固相合成反应釜总体积增加至 32,0
Slide 8: 来自全球各地区客户的多元化收入
来自全球各地区客户的多元化收入1，确保公司业绩的稳定性和韧性 人民币 亿元 中国 欧洲 51.6亿，-3.9% 35.3亿，+14.8% 收入贡献：19% 美国 收入贡献：13% 176.2亿， 剔除新冠商业化项目 + 7.6% 收入贡献： 64% 日本、韩国及其他 14.0亿，-16.5% 收入贡献：5% 8 备注：1. 2024年前三季度收入。随着客户发生并购、分拆等事件，客户的所属地区可能发生变化，各地区收入口径对应调整（同时回溯调整2023年数据）。
Slide 9: 2. 分板块经营情况
2. ZN 5 SES TRIAS Ta z |S zn
Slide 10: WuXi Chemistry：CRDMO商业模式驱动业务持续增长
WuXi Chemistry：CRDMO商业模式驱动业务持续增长；2024年第三季度收入重回同 比正增长，剔除新冠商业化项目同比增长26.4% 收入 & 毛利率 CRDMO商业模式驱动业务持续增长 ⚫ 面对外部环境挑战，WuXi Chemistry第三季度收入78.8亿元，同比增 人民币 亿元 长1.4%，剔除新冠商业化项目同比增长26.4% Q3经调整 ⚫ 前三季度收入200.9亿元，剔除新冠商业化项目同比增长10.4% 46.5% 48.1% Non-IFRS毛利率 ⚫ 前三季度经调整non-IFRS毛利率45.5%，预计全年与去年相比持平 +1.4% +26.4% 剔除新冠商业化项目 小
Slide 11: WuXi Chemistry：小分子管线持续扩张
WuXi Chemistry:“跟随分子+赢得分子”双重驱动，小分子管线持续扩张 “R” 7%↑ Q1-Q3 2024 450,000+ 合成化合物 1 新增分子 总计 915个 898 2,852 临床前及临床I期 14 357 临床II期 1 79 临床III期 20 个 Q1-Q3 2024 新增 2 商业化和临床III 68 商业化 期项目 11 备注：1. 450,000+ 指在过去12个月内实验室合成并交付的化合物数量。
Slide 12: TIDES业务：产能快速提升，业务保持高速增长
TIDES业务：产能快速提升，业务保持高速增长 TIDES业务收入 多肽固相合成反应釜总体积 进一步 人民币 亿元 升/L 增加 41,000 >60% 32,000 34.1 20.4 Q1-Q3 35.5 6,000 7.9 4,000 3.0 500 2,000 2020 2021 2022 2023 2024E 2019 2020 2021 2022 2023 2024E 12
Slide 13: WuXi Testing：药物安全性评价及SMO业务保持领先地位
WuXi Testing：药物安全性评价及SMO业务保持领先地位 收入 & 毛利率 实验室分析与测试 人民币 亿元 ⚫ 前三季度实验室分析与测试业务收入32.6亿元，同比下降7.9%，第三 季度收入环比增长5.5% 。其中，药物安全性评价业务保持亚太行业领 经调整Non- 38.6% 34.6% 先地位，受市场影响，价格因素随着订单转化逐渐反映到收入上，前三 IFRS毛利率 季度收入同比下降10.1%，第三季度收入环比增长10.1% ⚫ 前三季度，启东和成都设施通过NMPA1和OECD2 GLP资质认证，苏州 -4.9% 设施首次接受并顺利通过日本PMDA3项目现场审计 ⚫ 新分子业务持续发力
Slide 14: WuXi Biology：新分子种类相关业务驱动增长
WuXi Biology：新分子种类相关业务驱动增长；生物学平台持续引流 收入 & 毛利率 新分子种类相关业务 人民币 亿元 ⚫ 着力建设新分子种类相关生物学能力，前三季度新分子种类相关业务收 经调整Non- 入同比增长6.0%，新分子收入占比为28.5% IFRS毛利率 42.8% 38.0% ⚫ 核酸类新分子平台服务客户数及项目数持续增加，已累计为超过280家 客户提供服务，自2021年以来已成功交付超过1,300个项目 -3.6% ⚫ 前瞻性地布局膜蛋白与多肽的协同开发能力，在相关生产、筛选以及后 续验证服务上实现业务量的跃升 收入 18.9 18.3 研发生物学 Q3 6.6 6.6
Slide 15: WuXi ATU：评估各种选项以保持业务持续运营
WuXi ATU：受美国拟议法案影响，正在评估各种选项以保持业务的持续运营，避免对 患者造成影响 收入 & 毛利率 人民币 亿元 管线项目进展 经调整Non- IFRS毛利率 -6.1% -29.7% ⚫ 前三季度收入和毛利率同比下降，主要由于：1). 高毛利项目于2023年 度完成；商业化项目仍处于放量早期阶段。2). 部分项目延迟或因客户 原因取消；以及受美国拟议法案影响，新签订单不足 -17.0% ⚫ 前三季度，CDMO管线总计59个项目；其中，新增世界首个创新肿瘤 收入 10.3 淋巴细胞疗法(TIL)商业化项目 8.5 Q3 3.1 2.8 ⚫ 正在为一项商业化CAR-T产品的慢病毒
Slide 16: WuXi ATU：一体化CTDMO平台助力管线项目持续推进
WuXi ATU：一体化CTDMO平台助力管线项目持续推进 测试 CAR-T | TIL | MSC Cells AAV | LVV | TESSA 美国 | 欧洲 | 中国 45 临床前及临床I期 8 临床II期 包括1个项目在 4 临床III期 BLA准备阶段 1 个 Q1-Q3 2024 新增 商业化项目 2 商业化 16
Slide 17: 3. 财务信息
3. MAaA ze od Six
Slide 18: 持续提升经营效率，保持稳定利润率水平
持续提升经营效率，发挥管理韧性，保持稳定利润率水平 经调整Non-IFRS毛利 经调整Non-IFRS毛利率 * 经调整Non-IFRS归母净利润 经调整Non-IFRS净利率 人民币 百万元 人民币 百万元 40.0% 40.3% 38.0% 38.7% 42.0% 42.3% 40.9% 18.0% 22.0% 22.4% 23.9% 26.9% 27.6% 26.5% 16,938 -9.3% -10.1% 15,228 10,855 12,511 9,399 11,341 8,167 7,346 8,704 Q3 4,656 5,131 5,155 6,670 4,476 3,637
Slide 19: 业务发展及高效运营带来持续的自由现金流
业务发展及高效运营带来持续的自由现金流 经营现金流增长持续超过收入增速，2024年前三季度经营现金流剔除新冠商业化项目同比增长10.4%，自由现金流达到55.6亿元 人民币 百万元 资本开支 1 12,641 经营现金流 新冠商业化项目 9,966 10,230 9,848 8,052 6,936 5,517 4,379 3,828 3,650 3,031 2,532 2,529 2,492 2019 2020 2021 2022 2023 Q1-Q3 2023 Q1-Q3 2024 19 备注：1. 资本开支包括购建固定资产、无形资产和其他长期费用等。
Slide 20: 4. 公司展望
4. Aa S ze od Six
Slide 21: 美国拟议法案更新
美国拟议法案更新 公司了解到，美国众议院于2024年9月9日就拟议《生物安全法》通过了一项编号为H.R.8333的立法草案，即目前众议院版本的《生物安 全法案》。该法案包括将公司指定为“予以关注的生物技术公司”。该法案拟限制美国政府提供的资金、贷款或补助被用于在履行政府资 助的合同中使用被指定公司提供的某些生物技术设备或服务。尽管有此限制性条款，该法案也包括了一项不溯及既往条款(“祖父”条款)， 即允许被指定的公司继续为其客户履行由美国政府资助的合同直至2032年。 要使拟议的《生物安全法》成为法律，美国参议院也必须批准该法案，并协调众议院H.R.8333号法案与美国参议院国土安全和政
Slide 22: 公司展望
公司展望 公司独特的一体化CRDMO业务模式，高效满足全球客户日益增长的需求，推动公司紧 1 跟科技创新，产生行业洞见，及时捕捉新分子机遇，持续驱动公司长期发展 尽管面临外部环境的不确定性，公司预计2024年收入达到383-405亿，剔除新冠 2 商业化项目后将保持正增长(预计2.7-8.6%) 公司将持续提高生产经营效率。在考虑新建产能爬坡及汇率影响后，预计2024年 3 将保持与去年相当的经调整non-IFRS归母净利率水平 持续推进全球各项产能建设，不断提升资产利用率和经营效率，预计2024年自由现金流 4 将达到60-70亿(预计资本开支~40亿) ，可持续用于激励保留人才、现金分红和