Arbonia Ag · SIX:ARBN
Arbonia — Shareholder Meeting (April 2019)
43 slides from Arbonia's shareholder meeting presentation, Apr 12, 2019
Slide 1: Rückblick und Ausblick
Rückblick und Ausblick
Slide 2: Transformation kurz und knapp
Transformation kurz und knapp Wichtigste Kennzahlen 2015 – 2018 im Überblick Nettoumsätze 1 EBITDA2 +25% +10% +6% +8% 1'374.0 +75% 1'245.6 +158% 941.4 995.3 130.5 120.3 68.7 26.6 2015 2016 20171 20181 2015 2016 20171 20181 Eigenkapital Investitionen Nettoverschuldung 863.1 887.7 728.8 225.1 136.0 11
Slide 3: Zusammenfassung 2018 – Ergebnisse nach Divisionen
Zusammenfassung 2018 Ergebnisse nach Divisionen HLK1 Sanitär Fenster Türen Alle Zahlen in Mio. CHF +24% +4% +5% 505.5 408.3 -1% 351.0 366.3 340.0 357.5 Nettoumsätze 146.7 144.8 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 +20% +10% 54.8 -26% +20 % 45.6 36.4 40.2 16.9 13.3 16.0 EBITDA2 12.5 2017 2018 2017
Slide 4: Agenda
Agenda 1. Transformation Transformation –– Highlights Highlights 2018 2018 2. Finanzkennzahlen 2018 3. Divisionsstrategien 4. Ausblick Fragen | Generalversammlung | 12. April 2019 4
Slide 5: Transformation – Highlights 2018
Transformation – Highlights 2018 Neuestes zu wichtigen Erfolgen Start des Projekts Arbonia Digital, Erfolgreiche Akquisitionen von Vasco um neue Wachstumschancen in Group (Benelux) und Tecna (Spanien) der Zukunft zu ergreifen 6 1 bieten neue Geschäftsmöglichkeiten Abgeschlossene Investitionsprojekte
Slide 6: Erfolgreiche Akquisitionen
1 Transformation – Highlights 2018 Erfolgreiche Akquisitionen Vasco Group (Mai 2018) Tecna (September 2018) Übernahme einer aktiven Rolle bei der Einstieg in den wachsenden iberischen HLK-Markt Marktkonsolidierung durch die Akquisition eines durch die Akquisition des langjährigen Sabiana- führenden
Slide 7: Erweiterungen des Markenportfolios
2 Transformation – Highlights 2018 Erweiterungen des Markenportfolios HLK Sanitär Fenster Türen Akquisitionen 2018 2016 2015 Neu etablierte Marken eröffnen Zugang zu neuen Märkten und fördern Cross-Selling | Generalversammlung | 12. April 2019 7
Slide 8: Führende Marktpositionen
2 Transformation – Highlights 2018 Führende Marktpositionen HLK Fenster Sanitär Türen Marktführerschaft Marktführerschaft (neue Marktsegmente) Marktpräsenz | Generalversammlung | 12. April 2019 8
Slide 9: Im Fokus: Produktinnovation
3 Transformation – Highlights 2018 Im Fokus: Produktinnovation Fenster – Vollständige Überarbeitung HLK – Niedrigste Schallpegel, höchste des Produktsortiments in allen Schlüsselmärkten Kühlleistung, niedriger Energieverbrauch und bei Rahmenmaterialien Zentrales Lüftungsgerät Kassette «Elveo» «P-Lin
Slide 10: Projekte zur Produktionsverlagerung
3 Transformation – Highlights 2015 – 2018 Projekte zur Produktionsverlagerung Unsere ambitionierten Verlagerungsprojekte sind 2018 weit vorangeschritten und werden 2019 abgeschlossen Tubbergen Vlotho Von Nach (NL) (D) Villeneuve Pravenec Langenwetzen- A (CH) (SK) F dorf (D) Fenster G Altstätten Prav
Slide 11: Europäisierung von HR
4 Transformation – Highlights 2018 Europäisierung von HR Durchschn. FTE 20151: 6’186 Durchschn. FTE 20181: 8’198 12% 23% Regionale Verteilung 48% 53% 31% (Ø FTE) 25% 4% 4% Schweiz Westen (West-D, Personalaufwand- 33,1 % FR, BE, NL) 37,4 % Verhältnis2 Süden (IT, ES, sonstige) Mitte / Osten Vergleich:
Slide 12: Investitionsprojekte
5 Transformation – Highlights 2018 Investitionsprojekte HLK Sanitär Fenster Türen • Bau eines neuen Produktions- • Weitere Automatisierung der • Hochlaufen der Produktion im • Neue Kantenanlagen bei Prüm standorts in Stupino (RUS) für Produktionsprozesse von Dusch- Holz-/Alu-Kompetenzzentrum in und
Slide 13: Arbonia Digital – Das Wachstum von morgen
6 Prioritäten des Konzerns 2019 ARBONIA DIGITAL − DAS WACHSTUM VON MORGEN 2. Innovation 4. Weiterentwicklung und Konzeption und Skalierung digitaler Lösungen für den Massenmarkt 1. Ermittlung der 3. Realisierung von Digitale Bedürfnisse Prototypen Kundenerfahrungen Intern und extern zur Validierung
Slide 14: Agenda
Agenda 1. Transformation – Highlights 2018 2. Finanzkennzahlen 2018 Finanzergebnis 2018 3. Divisionsstrategien 4. Ausblick Fragen | Generalversammlung | 12. April 2019 14
Slide 15: Erfolgsrechnung inklusive Einmaleffekte
Erfolgsrechnung Inklusive Einmaleffekte 2018 in % 2017 in % In Mio. CHF Nettoumsätze 1'374.0 100.0 1'245.6 100.0 Materialaufwand -633.7 -46.1 -570.7 -45.8 Personalaufwand -454.7 -33.1 -411.6 -33.0 Übriger Betriebsaufwand -201.5 -14.7 -182.6 -14.7 EBITDA 130.5 9.5 120.3 9.7 Abschreibungen, Amortisati
Slide 16: Erfolgsrechnung bereinigt
Erfolgsrechnung bereinigt Ohne Einmaleffekte 2018 in % 20171 in % In Mio. CHF Nettoumsätze 1'374.0 100.0 1'245.6 100.0 Materialaufwand -633.7 -46.1 -571.1 -45.9 Personalaufwand -447.6 -32.6 -415.0 -33.3 Übriger Betriebsaufwand -197.8 -14.4 -176.3 -14.2 EBITDA 115.1 8.4 101.3 8.1 Abschreibungen, Amor
Slide 17: Nettoumsätze nach Divisionen/Regionen
Nettoumsätze nach Divisionen/Regionen Division HLK profitiert von Akquisitionen Nettoumsätze nach Divisionen Nettoumsätze nach Regionen 26% 26% (27%) 37% 34% (28%) (33%) (31%) 27% 10% (28%) 40% (12%) (41%) HLK Schweiz Sanitär Deutschland Fenster Übrige Türen Die Zahlen in Klammern sind Vorjahreswert
Slide 18: Mitarbeiter nach Divisionen/Regionen
Mitarbeiter nach Divisionen/Regionen Grösster Personalbestand in CEEC Ø-Personalbestand nach Divisionen Ø-Personalbestand nach Regionen 8% 12% 23% (5%) (13 %) (23%) 32% (29%) 41% (42%) 39% 10% (40%) 35% (11%) (37%) HLK Schweiz Sanitär Deutschland Fenster CEEC Türen Übrige Die Zahlen in Klammern sind
Slide 19: EBITDA-/EBIT-Margen pro Division
EBITDA-/EBIT-Margen pro Division1 Materialpreissteigerungen und starker EUR beeinflussen die Margen 15% EBITDA- 11.2% 10.8% 11.5% 10.7% 11.3% Marge, 10% 8.6% bereinigt 3.8% 4.4% 20172 5% 20183 0% HLK Sanitär Fenster Türen 15% 10% 8.7% 7.2% 6.5% EBIT- 5.6% 5.4% 5% 4.3% 20172 Marge, 20183 bereinigt 0%
Slide 20: Umsatzentwicklung nach Divisionen
Umsatzentwicklung nach Divisionen Starkes organisches Wachstum in Division HLK Ausgewiesene Δ Währungs- Akquisi- Organ. Nettoumsätze 20181 20172 Jahr effekte tionseffekte Wachstum3 in Mio. CHF gesamt Arbonia 1'374.0 1'245.6 +10.3% +2.7% +5.1% +2.5% HLK 505.5 408.3 +23.8% +3.2% +15.6% +5.0% Sanitär 1
Slide 21: Bilanz
Bilanz EUR-Schuldscheindarlehen erhöht lfr. Fremdkapital In Mio. CHF 1'600 1'400 Umlauf- Kfr. Fremdkapital vermögen 20.7% Umlauf- Kfr. Fremdkapital 1'200 vermögen 30.2% 27.3% 32.6% Lfr. Fremdkapital 1'000 20.6% Lfr. Fremdkapital 11.8% 800 600 Anlagevermögen Anlagevermögen 69.8% 400 67.4% Eigenkapita
Slide 22: Nettoverschuldung und Verschuldungsgrad
Nettoverschuldung und Verschuldungsgrad1 Investitionen und Akquisitionen erhöhen Nettoverschuldung In Mio. CHF 0 0.0x -22 -50 -43 0.5x -100 1.0x -117 -150 1.5x -200 2.0x -222 -225 -250 2.5x -300 3.0x 2014 2015 2016 2017 2018 Verschuldungsgrad 1 Verschuldungsgrad = Nettoverschuldung/EBITDA Nettoversc
Slide 23: Free Cashflow
Free Cashflow Hohe Investitionen beeinflussen Free Cashflow In Mio. CHF 200 180 160 140 120 100 190 80 60 40 20 16 0 -20 -54 -40 -36 -60 -52 -80 -67 -65 2014 2015 2016 2017 2018 Free Cashflow (Geldfluss aus Geschäfts- und Investitionstätigkeit) Free Cashflow (Geldfluss aus Geschäfts- und Investition
Slide 24: Investitionsentwicklung
Investitionsentwicklung Automatisierung, Kapazitätserweiterung und Verlagerungen In Mio. CHF 250 200 66 150 3 100 110 3 62 132 50 102 22 57 46 20 0 2014 2015 2016 2017 2018 Akquisition von Unternehmen Immaterielle Vermögenswerte Sachanlagen | Generalversammlung | 12. April 2019 24
Slide 25: Aktienkurs
Aktienkurs 01.05.2003 – 31.03.2019 | Generalversammlung | 12. April 2019 25
Slide 26: Agenda
Agenda 1. Transformation – Highlights 2018 2. Finanzkennzahlen 2018 3. Divisionsstrategien 4. Ausblick Fragen | Generalversammlung | 12. April 2019 26
Slide 27: Konzernentwicklung Strategie
Konzernentwicklung Strategie Produktivität der Produktionsstandorte I Footprint in kostengünstigsten Ländern | Vertikale Integration | Operative Flexibilität | Industrie 4.0 II Marktführerschaft Regionale Expansion | Mehrere Vertriebskanäle | Markenpositionierung | Akquisitionen III Kundennutzen Dig
Slide 28: Division HLK – Operative Leistung und Highlights 2018
Division HLK Operative Leistung und Highlights 2018 Operative Leistung 2018 Highlights 2018 11,2 % 10,5 % Alle Zahlen in Mio. CHF I Produktivität der Produktionsstandorte • Installation der automatisierten Verpackungsstrasse in Plattling (D) 505.5 408.3 Umsatz fertiggestellt EBITDA bereinigt1 • Neue
Slide 29: Division HLK – Ziele und Prioritäten 2019
Division HLK Ziele und Prioritäten 2019 Ziele 2019 Prioritäten 2019 I Produktivität der Produktionsstandorte Weitere Produktivitäts- • Neuen Produktionsstandort in Russland in Betrieb nehmen und Konsolidierung in der Produktion von Stahl- verbesserung in Flachheizkörpern vollenden Produktionszentren
Slide 30: Division Sanitär – Operative Leistung und Highlights 2018
Division Sanitär Operative Leistung und Highlights 2018 Operative Leistung 2018 Highlights 2018 Alle Zahlen in Mio. CHF I Produktivität der Produktionsstandorte 11,5 % 8,6 % 146.7 • Stabiler Betrieb am Produktionsstandort in Plattling (D) erreicht 144.8 (Verlagerung von Koralle abgeschlossen) Umsatz
Slide 31: Division Sanitär – Ziele und Prioritäten 2019
Division Sanitär Ziele und Prioritäten 2019 Ziele 2019 Prioritäten 2019 I Produktivität der Produktionsstandorte Weitere Produktions- • Kostensenkungsplan durch Steigerung des Automatisierungsgrads und Einsparungen bei Materialkosten verbesserung und implementieren Nutzung von Synergien • Neuorganis
Slide 32: Division Fenster – Operative Leistung und Highlights 2018
Division Fenster Operative Leistung und Highlights 2018 Operative Leistung 2018 Highlights 2018 3,8 % 4,4 % Alle Zahlen in Mio. CHF I Produktivität der Produktionsstandorte 366.3 • Weitere Reduktion des Personals in Altstätten (CH) 351.0 Umsatz • Neue Isolierglasproduktion (Pravenec) vollständig hoc
Slide 33: Division Fenster – Ziele und Prioritäten 2019
Division Fenster Ziele und Prioritäten 2019 Ziele 2019 Prioritäten 2019 Produktivitäts- I Produktivität der Produktionsstandorte verbesserungen in • Produktivität: Produktivität in allen Produktionskompetenzzentren der Division weiter steigern Produktions- • Personalkosten: Verkleinerung der Produkt
Slide 34: Division Türen – Operative Leistung und Highlights 2018
Division Türen Operative Leistung und Highlights 2018 Operative Leistung 2018 Highlights 2018 10,7 % 11,3 % Alle Zahlen in Mio. CHF I Produktivität der Produktionsstandorte 357.5 • Erforderliche Maschinen und Anlagen für Premium-produkte an 340.0 Umsatz beiden deutschen Standorten installiert 40.2 E
Slide 35: Division Türen – Ziele und Prioritäten 2019
Division Türen Ziele und Prioritäten 2019 Ziele 2019 Prioritäten 2019 I Produktivität der Produktionsstandorte Kapazitätssteigerung in Deutschland und Polen, • Kapazitätsengpässe an deutschen und polnischen Standorten beseitigen und zusätzliche Investitionen zur verstärkte vertikale Steigerung der O
Slide 36: Agenda
Agenda 1. Transformation – Highlights 2018 2. Finanzkennzahlen 2018 3. Divisionsstrategien 4. Ausblick Konzernziele Fragen | Generalversammlung | 12. April 2019 36
Slide 37: Arbonia – Ein führender europäischer Gebäudezulieferer
Arbonia Ein führender europäischer Gebäudezulieferer «Condi®line» Gebläsekonvektor − traditionell und vielseitig für die Klimatisierung Ihrer Räume Designheizkörper «Casteo» – Verkauf von über 2,3 Mio. klare Linien, Ästhetik pur. Eigene Isolierglasfertigung deckt Grossteil Innentüren pro Jahr Ausgez
Slide 38: Strategie – Transformation des HLK-Geschäfts
Strategie Transformation des HLK-Geschäfts Nettoumsatzwachstum (Mio. CHF) ~750 Flachheizkörper ~25 % (traditionelle Märkte) 505 Flachheizkörper (Wachstumsmärkte) <40 % 341 Wachstumsprodukte ~75 % (Lüftung, Klimatechnik, Fussbodenheizung, Wärme- >50 % pumpen, Konvektoren, Designheizkörper, sonstige)
Slide 39: Ziele der Arbonia Gruppe
Ziele der Arbonia Gruppe1 Transformation abgeschlossen, Ziel aktualisiert Ziele 2018 Ausblick 2019 Umsatz Umsatz + 3 % organ. Wachstum ~ 3 % organ. Wachstum EBITDA2 EBITDA3 CHF >110 Mio. ~ CHF 128-136 Mio. 1 Unter Annahme eines stabilen bis positiven Marktumfelds, organisches Wachstum = bereinigt
Slide 40: Output im deutschen Bausektor
Output im deutschen Bausektor Unser Blick auf die Marktdynamik Fertigstellungsrate 79 % 74 % 82 % 86 % 90 % ~94 % • Wir sind zuversichtlich, dass das Bauumfeld (%)1 in Deutschland 2019 positiv bleibt, gestützt 87 % 93 % 102 % durch: Ist Prognose − Niedrige Hypothekenzinsen 375 348 ~350 − Weniger Lee
Slide 41: Bauvolumen unserer Schlüsselmärkte
Bauvolumen unserer Schlüsselmärkte Stabiler bis positiver Ausblick für 2019 Änderung des Marktvolumens (Mio. EUR) preisbereinigt Deutschland Marktwachstum 2019 vs. 2018 Polen Marktwachstum 2019 Diese 4 Märkte vs. 2018 Wohnraum Wohnraum Nicht- Wohnraum Wohnraum Nicht- machen ~80 % des Neu Renovierung
Slide 42: Agenda – Fragen
Agenda 1. Transformation – Highlights 2018 2. Finanzkennzahlen 2018 3. Divisionsstrategien 4. Ausblick Fragen Fragen | Generalversammlung | 12. April 2019 42
Slide 43: Vielen Dank
ARBONIA@ Vielen Dank