Taihei Dengyo Kaisha, Ltd. · TSE:1968
Taihei Dengyo Kaisha — FY2022 Earnings Presentation
22 slides from Taihei Dengyo Kaisha's earnings presentation, May 18, 2022
Slide 1: 2022年3月期 決算説明資料
2022年3月期 決算説明資料 2022年5月18日 太平電業株式会社
Slide 2: 目次
目次 １．決算概要 ２．経営方針・事業環境 ３．参考資料 © taihei-dengyo.co.jp. All Rights Reserved. 2
Slide 3: 連結決算サマリー
連結決算サマリー 2022年3月期 2022年3月期 通期予想 2021年3月期 前期比率 進捗率 実績 （参考値） (参考) 当初 修正後 （単位：百万円） 受注高 120,844 127,000 127,000 95.2% 124,747 -3.1% 売上高 126,908 127,000 127,000 99.9% 127,779 -0.7% 営業利益 10,457 7,000 8,800 118.8% 7,400 41.3% 経常利益 13,125 8,800 10,700 122.7% 8,329 57.6% 親会社株主に帰属する 当期純利益 8,406 5,700 7,100 11
Slide 4: 連結セグメント別売上高・営業利益（建設・補修）
連結セグメント別売上高・営業利益（建設・補修） 売上高 営業利益 2022年3月期 2021年3月期 前期比率 2022年3月期 2021年3月期 前期比率 実績 （参考値） (参考) 実績 （参考値） (参考) （単位：百万円） 建設工事部門 53,294 57,510 -7.3% 920 1,520 -39.5% 補修工事部門 73,613 70,268 4.8% 9,537 5,880 62.2% 合計 126,908 127,779 -0.7% 10,457 7,400 41.3% © taihei-dengyo.co.jp. All Rights Reserved. 4
Slide 5: 連結業績予想
連結業績予想 2022年3月期実績 前期比率 2023年3月期予想 （単位：百万円） （参考値） （参考） 受注高 139,000 120,844 15.0% 売上高 130,000 126,908 2.4% 営業利益 7,600 10,457 -27.3% 経常利益 8,200 13,125 -37.5% 親会社株主に帰属する 当期純利益 5,400 8,406 -35.8% ・今期は原子力設備工事等が好調であったことに加え、自社バイオマス発電設備 に対する補助金収入も貢献し、想定以上の利益で着地。 ・来期は、大型火力発電の建設工事量は落ち込むものの、バイオマス発電設備等 の建設や、多くのメ
Slide 6: 連結キャッシュ・フローの推移
連結キャッシュ・フローの推移 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 5カ年平均 (参考) (参考) (参考) (参考) （単位：百万円） 現金及び現金同等物の期首残高 16,934 17,615 17,942 16,974 30,941 20,081 営業活動によるキャッシュ・フロー 2,314 -990 -3,587 19,576 613 3,585 投資活動によるキャッシュ・フロー -2,073 -2,116 -4,332 -2,011 -8,679 -3,842 財務活動によるキャッシュ・フロー 569 3,363 7,022 -3,9
Slide 7: 受注高および受注残高の推移 (連結)
受注高および受注残高の推移 (連結) 単位：百万円 建設 単位：百万円 受注高 受注高 受注残高 受注残高 補修 130,000 124,747 120,844 120,000 110,000 100,000 20 43,881 20 60,418 90,000 85,289 80,000 79,226 70,000 60,000 50,739 41,326 50,000 40,000 76,962 30,000 64,329 20,000 37,900 34,550 10,000 0 20年度累計 21年度累計 20年度末 21年度末 © taihei-dengyo.co.jp. All R
Slide 8: 配当金および純資産配当率(DOE)の推移 (連結)
配当金および純資産配当率(DOE)の推移 (連結) 配当額(円) 純資産配当率 配当額(円) 記念配当 記念配当 純資産配当率 100 2.6% 2.4% 2.4% 90 2.50% 2.3% 2.1% 80 20 70 2.00% 60 1.8% 1.50% 50 100 100 40 80 80 70 1.00% 30 60 20 0.50% 10 0 0.00% 2018.3期 2019.3期 2020.3期 2021.3期 2022.3期 2023.3期予想 純資産額 (百万円) 61,531 62,628 66,794 71,936 79,167 82,657 ※純資産額は非支配株主
Slide 9: 投資計画 2022～24年度 累計キャッシュフロー計画
投資計画 2022～24年度 累計キャッシュフロー計画 グリーンプロジェクト （CO2回収装置など） 持続的な営業CFの成⾧ 風力発電新工法の開発 EPC事業への参入 設備投資 DX投資 建設工事の戦略受注 補修工事の拡大 営業キャッシュフロー 180億円 国内外におけるM&A バイオマス発電所への出資 戦略投資 ⾧期安定的な配当 保有資産最適化 財務キャッシュフロー （DOE2%台を維持） 株主還元 投資キャッシュフロー © taihei-dengyo.co.jp. All Rights Reserved. 9
Slide 10: 中期経営計画の進捗状況
中期経営計画の進捗状況 電力安定供給・エネルギーセキュリティ・脱CO2への貢献を前提とした 売上高1,500億円に向けての筋力増強。 売上高 1,500億円 達成 1,500億円に向けての 中期経営計画 筋力増強 EPC 1,277億円 1,269億円 O&M・発電事業 1,194億円 原子力発電所 再稼働・廃止措置 1,000億円 社会課題の解決 電力安定供給 エネルギーセキュリティ 脱CO2 2020.3期 2021.3期 2022.3期 2023.3期 2025.3期 © taihei-dengyo.co.jp. All Rights Reserved. 10
Slide 11: 中期経営計画の成果 建設から補修へ
中期経営計画の成果 建設から補修へ 「リスクの高い建設工事から安定的収益が見込める補修工事への展開」 建設 補修 73,613 53,294 41,117 27,026 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 © taihei-dengyo.co.jp. All Rights Reserved. 11
Slide 12: 外部環境の変化
外部環境の変化 地政学リスクの増大によって、エネルギーセキュリティ・電力安定供給への 動きが活発化。 外部環境認識 当社の課題 海外 • 地政学リスクの増大 エネルギーの持続的な低コスト・安定供 （ウクライナ・ロシア情勢等） 給体制の構築に貢献 • サプライチェーンの不安定化 • 英国をはじめ、欧州では原発新設の方針 発表 脱炭素化への対応、国内で自給体制が構 築できるバイオマス発電への事業機会を 国内 拡大 • エネルギー価格の高騰 • 気候変動、脱炭素化への機運の高まり • 有事への対応力の必要性増大 安定供給、経済性、環境面への配慮に優 （自然災害、感染症の拡大） れる原子力発電への
Slide 13: 2023年3月期の主な取組
2023年3月期の主な取組 中期経営計画（2021年3月期～2023年3月期）基本方針 持続的発展のための企業基盤向上 事業環境変化に対応できる収益基盤の確保 売上1,000億円をベースとして1,500億円に向けて筋力増強 • EPC 事業への参入 収益基盤の確保 • 原子力発電所 再稼働・廃止措置工事への貢献 • 西風新都バイオマス発電所で 農業 ハウスを利用した 脱炭素化への取組 大学との共同研究 • 林業 における新工法（成木切り出し方法の開発） 業務生産性の向上 • DX による業務の生産性向上 © taihei-dengyo.co.jp. All Rights Reserved
Slide 14: 収益基盤の確保 EPC事業参入
収益基盤の確保 ＥＰＣ事業参入 従来の大型発電プラントプロジェクトでは建設工事のみであったのに対し、小型発電 プラントプロジェクトでは、設計・材納を含めた建設の100％に関与することが可能。 20 建設工事 % EPC 100% C 建設 工事 従来の大型発電プラント 再生可能エネルギー プロジェクト 小型発電プラント P プロジェクト E エンジニアリング 調達 他 © taihei-dengyo.co.jp. All Rights Reserved. 14
Slide 15: 収益基盤の確保 原子力発電所再稼働・廃止措置工事
収益基盤の確保 原子力発電所再稼働・廃止措置工事 脱炭素化社会実現に向けて原子力利用推進は重要な要素。再稼働、廃止措置工事の 研究開発を推進。 経団連は2050年カーボンニュートラルに向けた提言、 『グリーントランスフォーメーション（GX）に向けて』を公表。 • 原子力発電所の積極活用 • 小型モジュール炉（SMR）など次世代原子力発電所の建設 • 産業や民生部門で水素やアンモニアを活用 • カーボンプライシング導入の検討 • 再生可能エネルギーの拡大 原子力発電所 研究開発 脱炭素化 収益基盤の 再稼働・ 取組の進化 社会へ貢献 確保へ 廃止措置 © taihei-dengyo.co.j
Slide 16: 脱炭素への取組み 発電事業ロードマップ
脱炭素への取組み 発電事業ロードマップ バイオマス発電所での取り組みを軸に地方自治体と共同で発電事業を開発。 2025年にグリーンプロジェクト実現に向けて全国展開を開始する。 2025 グリーン プロジェクト 実現 全国展開開始 CO2回収装置 2022 ・林業新工法の開発 早成樹の植林開始 自治体とのコンソーシアム結成 ・10MWバイオマスEPC 燃料調達事業への参入 西風新都バイオマス発電所 ・CO2回収装置の導入によるカーボンネガティブ 2019 西風新都バイオマス発電所保有 経営ノウハウ蓄積/人材育成・地域貢献 2017 発電所 O＆M受託 © taihei-dengyo.co.j
Slide 17: 脱炭素への取組み グリーンプロジェクト全体図
脱炭素への取組み グリーンプロジェクト全体図 バイオマス発電所を中心に、林業・農業の地域資源を生かし、新たな産業と雇用を創出 する地域循環型社会の実現を目指す。 林業の進化 林業 伐採/植林 • 早成樹植林による燃料安定化と林業活性化 • 劣化林の伐採・植樹でCO2吸収量増 • 特産品化による地域内経済の活性化 地域貢献 農業 発電 • 地産地消型再生可能エネ 農業の進化 ルギーの導入を促進 • 災害等による大規模停電 • CO2及び排熱を供給し、 時には他の連系線から解 生産性アップと風味向上 列し自律的運用が可能 • 先進的農業導入による雇用創出 • 特産品化による地域内経済の活性化
Slide 18: 脱炭素への取組み 農業の進化
脱炭素への取組み 農業の進化 再生可能エネルギーと再生可能エネルギー発電施設から発生した未利用熱・回収CO2 を農業利用するコラボレーションを実現する。 西風新都バイオマス発電所での取組み 農業ハウス CO2 バイオマス 回収装置 チップ倉庫 発電所 2022年6月設置 ボイラ 予定 チップ製造建屋 タービン棟 CO2回収装置 排熱利用 CO2供給 西風新都バイオマス発電所 航空写真 農業ハウスを利用し野菜・果物の育成促進、風味向上への利活用するにあたり、 広島大学と共同研究。 研究内容：栽培管理の高度な自動化技術の研究。バイオ灰・炭を活用した有機栽培技術の研究。 光合成促進技術の研究。
Slide 19: 脱炭素への取組み 林業の活性化
脱炭素への取組み 林業の活性化 燃料の供給体制構築による発電事業の安定化（供給量及び品質）を目指す。 1 早成樹の育成試験（成⾧性の確認，燃料としての有用性評価） ２ 早成桐の主材利用モデルの確立（加工技術／販路） ３ 森林事業に参画する為の知見習得（新工法の検討・実証試験） 林業における新工法の開発 目的：放置林を再生するためには、既存の樹木の伐採・搬出が必須 であるが、巨木、急斜面や谷間においては従来の重機では 対応不可。「成木切り出し方法」の開発を行う。 森林育成で得られた知見をグリーンプロジェクトで活用 © taihei-dengyo.co.jp. All Rights Reser
Slide 20: 脱炭素への取組み 『E-Pack』共同開発
脱炭素への取組み 『E-Pack』共同開発 ラフテレーン用電動パワーユニット『E-Pack』を共同開発 カーボンニュートラルに根ざした工事戦略 CO2排出量ゼロへ 当社の工事現場における課題認識 クレーン作業中の燃料消費が なくなり、CO2排出量ゼロを 実現。 プラント業界においてCO2削減活動は至上命題 大型建設現場における年間のCO2排出量は 約 4,673ton/年。 そのうちクレーンによるCO2排出量は約1,122ton/年となり、 全体の約24%と大きな割合を占める。 クレーンによるCO2排出量を抑えることは、削減活動の大きな 柱のひとつ。 株式会社タダノとの共同開発 ラフテレー
Slide 21: 事業内容概要
事業内容概要 火力発電／原子力発電／ガスタービン発電／ディーゼル発電／地熱発電／ 発電設備 複合発電／風力発電所等の建設および補修工事／O&M／運転業務委託 製鉄／石油化学／精糖／セメントなどの各種プラント 基幹産業 設計／製作／建設および補修工事 環境装置 ゴミ焼却／汚泥処理／リサイクルプラントの建設および補修工事 各種電気設備／変電所／制御／光通信設備／計装装置の設計／製作／ 電気計装 据付／および補修工事 各種プラント関連設備の土木建築の設計・施工 土木建築 空調および衛生設備の設計・施工 各種機械加工製品／各種製缶製品／各種配管 製 作 プレハブ／第二種圧力容器／電気・計装盤 © ta
Slide 22: 免責事項
豊かな社会とこれからも。 × 社会の当たり前を支える。 免責事項 当資料に記述されている業績予想並びに将来予測は、発表時点で入手可能 な情報に基づき当社が判断したものであり、潜在的なリスクや不確実性が 含まれています。そのため実際の業績は、様々な要因の変化により、記述 されている将来の見通しとは大きく異なる結果となる可能性があります。 また、当資料は投資家判断の参考となる情報提供を目的とするものであり、 当社株式の購入や売却を勧誘するものではありません。 © taihei-dengyo.co.jp. All Rights Reserved. 22