Ichigo Inc. · TSE:2337

Ichigo — FY2022 Earnings Presentation

96 slides from Ichigo's earnings presentation, Apr 19, 2022

  1. Slide 1: 2022年2月期 決算説明資料

    2022年2月期 決算説明資料 April 19, 2022 いちご株式会社 （2337） Ichigo Inc. © Ichigo Inc. All rights reserved. www.ichigo.gr.jp

  2. Slide 2: COVID-19およびウクライナ侵攻の被害者へのお見舞い

    新型コロナウイルス感染症（COVID-19）に罹患された方々および ご関係者の皆様、感染症の拡大により影響を受けられている皆様に、 心よりお見舞い申し上げます。 また、ウクライナへの侵攻により甚大な被害に遭われた皆様に 心よりお見舞いを申し上げるとともに、ウクライナの人々に一日でも早く 平穏な日々が訪れることを願っております。 いちご役職員一同 © Ichigo Inc. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: © Ichigo Inc. All rights reserved.

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  4. Slide 4: © Ichigo Inc. All rights reserved.

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  5. Slide 5: © Ichigo Inc. All rights reserved.

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  6. Slide 6: 目次

    目次 2022年2月期 連結業績 「サステナブルインフラ企業」としての持続的な成長  2022年2月期 サマリー  心築 ： 厳選した取得と売却  「ALL-IN」による開示の拡充  心築 ： いちごオーナーズ 旺盛なニーズを背景とした事業拡大  ALL-IN営業利益 +28%、キャッシュEPS +33%  AM ： いちごの上場投資法人への成長・ESGサポート  各セグメントにおける損益内訳  クリーンエネルギー ： 安定収益の拡大  コロナの影響  AIレベニューマネジメント「PROPERA」 ： ストック収益の成長 いちごの収益モデル  機動的な自社株買い 6期連続

  7. Slide 7: 2022年2月期 連結業績

    2022年2月期 連結業績 © Ichigo Inc. All rights reserved. 7

  8. Slide 8: 2022年2月期 サマリー ①

    2022年2月期 サマリー ①  レジデンスに加え、マルチアセットを売却 フロー収益 前期比 +67%  マルチアセット（オフィス・ホテル・ロジスティクス）売却利益率 30%（売上ベース）  収益力と収益機会の拡大を続けるいちごオーナーズ  利益の源泉である今期の取得 267億円（前期比 +10%）  ビルシェア事業の開始による長期ストック収益への貢献  社会性と収益の安定性が高いクリーンエネルギー事業の成長  風力を含む9発電所が新たに稼働開始 ストック収益 前期比 +13%  いちごのAIレベニューマネジメント「PROPERA」 シェア拡大  今期末127棟契約（前期比

  9. Slide 9: 2022年2月期 サマリー ②

    2022年2月期 サマリー ② ■ 盤石な収益モデル ■堅固なストック収益 ■ 2021年2月期 （単位 ： 百万円） ■ 2022年2月期 ストック収益 固定費カバー率 191% -1% （単位 ： 百万円） 心築 アセット クリーン フロー収益 固定費 （しんちく） マネジメント エネルギー 9,793 7,819 -10% キャッシュ収益 24,705 15,065 14,912 +13% 9,402 8,477 ストック収益 +14% 3,830 4,343 14,912 1,832 2,091 構成比 62% 57% 12% 14% 25% 29% ※ キャッシュ収益 売上総利益 +

  10. Slide 10: 「ALL-IN」による開示の拡充

    「ALL-IN」による開示の拡充  「ALL-IN」による心築事業の利益創出における実態値を表示  心築事業は当社のコア事業の一つであり、販売用不動産、固定資産 の会計科目を問わず、心築資産に対し心築を施す  よって、特別利益に計上される心築資産における固定資産売却益を 「ALL-IN営業利益」に戻し入れることで、コア事業である心築事業で 創出している利益を可視化 © Ichigo Inc. All rights reserved. 10

  11. Slide 11: ALL-IN営業利益 +28%、キャッシュEPS +33%

    ALL-IN営業利益 +28%、キャッシュEPS +33% 徹底的なキャッシュ・フロー経営により、キャッシュ利益は会計利益を大きく超過 2021/02 2022/02 前期比 2022/02 通期予想 （単位：百万円） 通期業績 通期業績 増減率 下限値～上限値 営業利益 9,668 10,018 +3.6% 9,100 ～ 12,000 ALL-IN営業利益 10,388 13,266 +27.7% – 経常利益 7,179 7,471 +4.1% 6,000 ～ 8,900 ALL-IN経常利益 7,899 10,719 +35.7% – 純利益 5,027 6,473 +28.8% 5,

  12. Slide 12: 各セグメントにおける損益内訳

    各セグメントにおける損益内訳  アセットマネジメント : ホテルのコロナ影響が継続するも前期比+31%  心築 ストック収益 : ホテル、大規模オフィスの空室による一時的な減収  心築 フロー収益 : マルチアセットの売却も実現、前期を大きく上回る  クリーンエネルギー : 前期比+16%、ストック収益成長のドライバーへ （単位：百万円） ALL-INセグメント利益（※） ALL-IN売上総利益（※） 主な内訳 セグメント 2021/02 2022/02 2022/02 2021/02 2022/02 （）カッコ内 ALL-IN売上総利益 前期比 達成率 前期比 通期 通期 通期予想

  13. Slide 13: コロナの影響

    コロナの影響 影響度 ストック収益への影響 1Q 2Q 3Q 4Q オフィス 低 低 低 低 東京大規模オフィスが軟調、中規模クラスの需要は引き続き底堅く推移 ホテル 高 高 高 高 国内宿泊需要は回復傾向も本格回復には時間要し、変動賃料収受に至らず 商業 低 低 低 低 心築効果により新規・更新の賃料増額が進捗。保有物件の強みが顕在化 レジデンス なし なし なし なし 引き続き安定的に推移 クリーンエネルギー なし なし なし なし 順調に発電量が増加、ストック収益向上に寄与 影響度 フロー収益への影響 1Q 2Q 3Q 4Q オフィス 高 低 低 低 売買環境は正常化、オフィスリートへの

  14. Slide 14: いちごの収益モデル

    いちごの収益モデル © Ichigo Inc. All rights reserved. 14

  15. Slide 15: 特長 ① ストック収益とフロー収益の融合

    特長 ① ストック収益とフロー収益の融合 ■ ストック収益（主に賃料収入、売電収入、減価償却費（ノンキャッシュ）、AMのベース運用フィー） ■ フロー収益（主に心築における不動産売却益） （単位：百万円） ■ 固定費 （固定販管費 + 支払利息） 37,016 33,759 キャッシュ収益（※） 27,953 18,567 15,273 24,705 20,915 13,015 9,793 5,850 18,485 18,450 14,939 15,065 14,912 7,071 7,877 7,723 7,819 6,371 2018年2月期末 2019年2月期末 2020年2月期末 20

  16. Slide 16: 特長 ② 堅固なストック収益

    特長 ② 堅固なストック収益 ■ ストック収益のセグメント内訳 ■ アセットマネジメント （単位：百万円） ■ 心築 18,485 18,450 ■ クリーンエネルギー （261%） （234%） 2,057 2,062 ストック収益 14,939 15,065 14,912 （固定費カバー率） （234%） （195%） （191%） 1,956 1,832 2,091 13,451 13,331 9,402 8,477 11,437 3,830 4,343 2,978 3,057 1,545 2018年2月期末 2019年2月期末 2020年2月期末 2021年2月期末 2022年2月期末

  17. Slide 17: 特長 ③ 将来収益の着実な拡大

    特長 ③ 将来収益の着実な拡大 単年度の会計利益には計上されない将来収益が着実に拡大 （単位：百万円） ■ 第三者による鑑定評価ベース含み益 63,940 65,260 56,221 50,916 45,439 2018年2月期末 2019年2月期末 2020年2月期末 2021年2月期末 2022年2月期末 © Ichigo Inc. All rights reserved. 17

  18. Slide 18: 特長 ④ 含み益を超える売却益を継続的に実現

    特長 ④ 含み益を超える売却益を継続的に実現 鑑定評価以上の資産価値を継続的に実証 ■ 心築資産の売却益の推移 2.8倍 ■ 鑑定評価ベース含み益 ■ 不動産売却益 （※） 2.5倍 4.4倍 2.0倍 171億円 150億円 120億円 1.9倍 94億円 59億円 61億円 57億円 47億円 27億円 30億円 2018年2月期 2019年2月期 2020年2月期 2021年2月期 2022年2月期 （※） 売却による売上総利益 + 心築固定資産売却益 © Ichigo Inc. All rights reserved. 18

  19. Slide 19: 特長 ⑤ 高いキャッシュ創出力

    特長 ⑤ 高いキャッシュ創出力 純利益を超えるエコノミック営業キャッシュフロー 3.6倍 ■ 純利益とエコノミック営業キャッシュフローの推移 （単位：百万円） ■ 純利益 ■ エコノミック営業キッシュフロー 1.7倍 1.2倍 29,492 1.9倍 25,522 2.1倍 16,722 15,373 14,018 10,383 12,397 8,201 6,473 5,027 2018年2月期 2019年2月期 2020年2月期 2021年2月期 2022年2月期 ※ 「エコノミック営業キャッシュフロー」とは、決算短信の表紙に記載のとおり、 営業活動によるキャッシュ・フローから販売用不動産お

  20. Slide 20: 強固な事業モデルを支える盤石な財務基盤

    強固な事業モデルを支える盤石な財務基盤 ■ コーポレート借入金の加重平均金利および加重平均借入期間の推移 （金利） 2.5% 12年 （期間） 10.8年 10.3年 10.2年 10.0年 10.0年 10.1年 9.6年 8.7年 2.0% 8.3年 9年 7.8年 7.6年 7.6年 7.2年 6.5年 1.5% 1.41% 6年 1.24% 1.04% 0.97% 1.0% 0.91% 0.92% 0.89% 3年 加重平均借入期間 加重平均残存期間 加重平均金利 0.5% 0年 2016年2月期末 2017年2月期末 2018年2月期末 2019年2月期末 2020年2月期末 202

  21. Slide 21: いちごのサステナブル経営

    いちごのサステナブル経営 © Ichigo Inc. All rights reserved. 21

  22. Slide 22: いちごのクライメイト・ポジティブの実現

    いちごのクライメイト・ポジティブの実現（CO2削減量 / 排出量比較） CO2削減量 ： 前期比+19%（前期削減量 115,884トン）  クリーンエネルギー事業拡大に伴い、環境負荷低減への貢献も拡大 いちごのECO発電所 CO2削減量 （2022年2月期実績） いちごグループの CO2排出量 （※） 137,848 59,235 トン トン ■ いちご（28,763トン） ■ いちごオフィス（22,727トン） ■ いちご（115,342トン） ■ いちごグリーン（22,506トン） ■ いちごホテル（7,745トン） （※） CO2排出量は2021年2月期実績 2022年2月期実績は集

  23. Slide 23: 再生可能エネルギーへの切り替え

    サステナブルな社会へ向けた再生可能エネルギーへの切り替え ■ RE100 2025年達成目標に向けた進捗 ■ いちごグループの電力切り替え効果 CO2排出削減量（※1） 31,754 トン CO2削減率（※2） 43.2 % 再エネ切替率 53.2% × 13,802台分 削減 （※3） （※1） 電力契約の切り替えによるCO2排出削減量 ÷ （「スコープ1」2019年CO2排出量 ＋ 「スコープ2」2019年CO2排出量） スコープ1 ： 事業者自らによる直接排出 スコープ2 ： 他社供給の電気・熱・蒸気の使用による間接排出 （※2） 2019年CO2排出量をベースに算出 （※3） 乗用車（

  24. Slide 24: サステナブル・ファイナンスによる成長の後押し

    サステナブル・ファイナンスによる成長の後押し ポジティブな環境インパクトが評価された再生可能エネルギー事業 ■ いちご米沢板谷ECO発電所 新生銀行 グリーンローン 借入額 ： 30億円（既存グリーンローン借り換え） 実行日 ： 2022年2月25日 調達方法 ： プロジェクトファイナンス 借入先 ： 新生銀行 使 途 ： いちご初の風力発電所「いちご米沢板谷ECO発電所」の建設費 【借入に際しての適合性評価】 グリーンボンド原則およびグリーンローン原則等が定める4要素、 「グリーン性評価」「サステナビリティ戦略・社会課題への取り組み」 「資金管理」「レポーティング」による評価 © Ichig

  25. Slide 25: サステナブル・ファイナンスによる継続的な資金調達

    サステナブル・ファイナンスによる継続的な資金調達 ESG推進により好条件の融資拡大、多様な調達により財務基盤強化を促進 ■ ESGローン 新規調達額推移 ■ ESGローン比率（2022年2月期末時点） ■ ESGローン借入分およびグリーンボンド発行分 ■ ESGローン借入残高およびグリーンボンド残高 ■ ESGローンコミットメントライン残高 ■ ESGローンコミットメントライン残高 ■ その他コーポレートローン（社債含む、ノンリコースローン・短期借入金除く） （単位：億円） （単位：億円） 235 ESG関連資金 17% 141 149 149 118 36 1,418 82 86 29 20

  26. Slide 26: いちごのサステナビリティにおける主な外部評価

    いちごのサステナビリティにおける主な外部評価 ■ ESGインデックスへの組み入れ状況 GPIFが運用対象とする国内ESG指数のうち、3つに組み入れ 【2022年3月30日 新規組み入れ】 ■ 外部団体からの主な環境評価、認証 CDP気候変動プログラム2021 CASBEE不動産 GRESBリアルエステイト評価 最上位 「リーダーシップ レベル」 いちご/いちごオフィス（8975） いちごオフィス（8975） いちごホテル（3463） （総合スコア A⁻） 計15物件取得 3 Star / Green Star 2 Star / Green Star THE INCLUSION OF ICHIG

  27. Slide 27: 「サステナブルインフラ企業」としての持続的な成長

    「サステナブルインフラ企業」としての持続的な成長 © Ichigo Inc. All rights reserved. 27

  28. Slide 28: 心築 ： 厳選した取得と売却

    心築 ： 厳選した取得と売却 安定的なレジデンスに加え、マルチアセットでも市況を見極めた売却を実施  取得（簿価）： 31,045百万円 – いちごオーナーズによるレジデンス26物件（26,727百万円 / 全体の86%）  売却（売上）： 45,830百万円 – いちごオーナーズによるレジデンス17物件（18,152百万円 / 全体の40%） – ブリッジファンド（いちごオフィス向け）へのオフィス4物件（12,412百万円 / 全体の27%） ■ 当期累計の売買状況 ： 147億円の売り越し （単位：百万円） 取得 売却 （※） 差額 件数 簿価（A） 件数 売上高（B） （A）-（B）

  29. Slide 29: 心築 ： いちごオーナーズ 旺盛なニーズを背景とした事業拡大

    心築 ： いちごオーナーズ 旺盛なニーズを背景とした事業拡大 豊富な売買実績とリーシングを通じたマーケット動向の熟知 信用力と迅速な意思決定による安定した優良レジの取得 （単位：億円） ■ いちごオーナーズ 売買 / 営業利益 推移 38 ■ 取得（簿価） ■ 売却（売上高） 29 21 350 306 14 285 267 243 225 10 181 営業利益 117 137 1 80 54 24 2018年2月期 2019年2月期 2020年2月期 2021年2月期 2022年2月期 2023年2月期 創業 当期実績 予想 © Ichigo Inc. All rights reserve

  30. Slide 30: AM ： いちごの上場投資法人への成長・ESGサポート

    AM ： いちごの上場投資法人への成長・ESGサポート いちごオフィス8975 いちごホテル3463 いちごグリーン9282 資産規模 2,054億円（85物件） 519億円（23ホテル） 114億円（15発電所） 分配金利回り 2022年4月15日終値 5.26% 1.93% 5.68% ・ 世界の機関投資家が指標とする ・ 地域分散を図り、宿泊主体・特化型 ・ 長期にわたる安定的な収益性と地球 概要 グローバルインデックス組み入れ ホテルに重点投資 に優しく安全性に優れたわが国の クリーンエネルギー自給に寄与 ・ いちごホテルとともにJ-REITで ・ いちごオフィスとともにJ-REITで

  31. Slide 31: クリーンエネルギー ： 安定収益の拡大

    クリーンエネルギー ： 安定収益の拡大  いちご初となる風力発電所含む9発電所（19.1MW）が稼働開始  2023年2月期は新たに3発電所（5.1MW）が稼働開始予定（2発電所稼働済み） 46 【いちご保有】（2022年4月19日時点） （予想） 469 ■ 稼働中 ： 386億円（出力数 143.6MW） 43 （+21%） ■ パイプライン ： 82億円 （出力数 22.1MW） 388 38 82 ※参考 （+2%） 【いちごグリーン（9282）保有】 出力数 29.4MW 1 30 29 ストック収益/億円 15 14 380 386 386 325 （＋17%） 300 （+8

  32. Slide 32: AIレベニューマネジメント「PROPERA」 ： ストック収益の成長

    AIレベニューマネジメント「PROPERA」 ： ストック収益の成長 シェア拡大の加速により、ストック収益の成長に貢献 外部販売開始 シェア拡大加速 ノンアセット・ストック収益への貢献 ユーザー獲得に向けた取り組み ホテル売上向上に伴う収益拡大 安定したストック収益の成長 【スペック強化】 【事業環境の好転】 ・ 国内宿泊需要 回復傾向 2,000 棟 ・ サイトコントローラー（※1）との連携拡大 （市場の約9割をカバー） ・ オペレーションコスト見直し機運上昇 ・ ホテル基幹システム（※2）との連携拡大 想定市場シェア 10% （※4） 【プロモーション】 ・ 「PROPERA-Lite」（

  33. Slide 33: 機動的な自社株買い 6期連続

    機動的な自社株買い 6期連続 株主還元策「機動的な自社株買い」に則り、5期連続（累計135億円）実施  発行済み株式数の7.4% ■ 継続的な自社株買いの実施 取得株式総数 平均取得株価 取得価額総額 （発行済株式総数比率） 4,363,500株 2022年2月期 343円 15億円 （0.9%） 9,645,800株 2021年2月期 311円 30億円 （1.9%） 7,081,200株 2020年2月期 424円 30億円 （1.4%） 7,869,700株 2019年2月期 381円 30億円 （1.6%） 8,436,500株 2018年2月期 355円 30億円 （1.7%） ■

  34. Slide 34: 「いちごJリーグ株主・投資主優待」制度

    「いちごＪリーグ株主・投資主優待」制度  2つの日本初となる優待制度 ① 株主・投資主の合同優待 （4発行体の総対象人数 約67,000名） ② Ｊリーグの全クラブと全試合が対象  いちごは、株主・投資主様と一緒にＪリーグ全クラブを応援し、地域創生への 貢献を目指します © Ichigo Inc. All rights reserved. 34

  35. Slide 35: 2023年2月期 通期業績予想

    2023年2月期 通期業績予想 © Ichigo Inc. All rights reserved. 35

  36. Slide 36: 2023年2月期 通期業績予想

    2023年2月期 通期業績予想 コロナ影響等の不透明感を背景に、保守的な不動産売却を下限値とする （単位：百万円） 2022/02 2023/02 連結業績（予想） 前期比 連結業績（実績） 下限値 ～ 上限値 増減率 営業利益 10,018 9,700 ～ 10,600 -3.2% ～ +5.8% ALL-IN営業利益 13,266 12,700 ～ 15,600 -4.3% ～ +17.6% 経常利益 7,471 6,700 ～ 7,600 -10.3% ～ +1.7% ALL-IN経常利益 10,719 9,700 ～ 12,600 -9.5% ～ +17.5% 純利益 6,473 6,

  37. Slide 37: 2023年2月期 通期業績予想 セグメント内訳

    2023年2月期 通期業績予想 セグメント内訳  アセットマネジメント： オフィス前期売却により減益予想、AUM変化なしの前提 ホテルの回復を見込まず保守的な前提  心築 ： 売却益をレンジで想定、売買市況を慎重に見定める お台場は埋め戻しを進めるもリーシング区画の収益貢献は来期想定  クリーンエネルギー : 前期および今期初に稼働開始した発電所が通期で貢献 ALL-INセグメント利益（※） （単位：百万円） セグメント 2022/02 2023/02 連結業績（予想） 前期比 連結業績（実績） 下限値 ～ 上限値 増減 アセットマネジメント 1,839 1,100 -40.2% 心築（

  38. Slide 38: 2023年2月期 通期業績予想 キャッシュ収益構成

    2023年2月期 通期業績予想 キャッシュ収益構成  フロー収益 上限値 ： ホテルと商業における一定程度の市況回復を想定 下限値 ： 現状の市況継続を想定  ストック収益 ： コロナ影響の継続、お台場の空室による一時的な減収を想定 ■ ストック収益（※1） ■ フロー収益（※2） ■ 固定費 （※3） （単位：百万円） 37,016 キャッシュ収益（※4） 2023年2月期 通期業績予想 33,759 上限値 18,567 下限値 27,438 15,273 24,705 24,397 20,915 9,793 14,297 5,850 11,256 18,485 18,450 15,0

  39. Slide 39: Appendix ： いちごのサステナビリティ（ESG）

    Appendix ： いちごのサステナビリティ（ESG） © Ichigo Inc. All rights reserved. 39

  40. Slide 40: 【ESGの取り組み】サステナビリティ方針

    【ESGの取り組み】 いちごサステナビリティ方針  環境との調和  事業が地球環境に与える影響を的確に把握し、環境への負荷を最小限とするよう 積極的に取り組みます  省エネルギー、低炭素化と資源循環  事業の遂行にあたっては、エネルギー使用量の削減、施設等の長寿命化、節水、 廃棄物の削減・リサイクル等に努め、また、グリーン調達を推進し、低炭素社会と 資源循環型社会の実現を目指します  法令適応と環境管理体制の整備  環境に関わる法規制や、自ら受け入れを決めたその他の環境に関わる要求事項を 順守し、環境保全に努めます また、法規制等の動向を常に注視し、その変化に適応します  教育・

  41. Slide 41: イニシアティブへの参加・加盟

    【ESGの取り組み】 イニシアティブへの参加・加盟 サステナブルな社会実現に向け、外部団体との協働体制を拡大 国連グローバル・コンパクト 各企業・団体が責任ある創造的なリーダーシップを発揮することによって、社会の 良き一員として行動し、持続可能な成長を実現するための世界的イニシアティブ。 署名する企業・団体は、「人権の保護」、「不当な労働の排除」、「環境への対応」、 「腐敗の防止」に関する10の原則に賛同し、企業トップ自らのコミットメントのもと、 その実現に向けて努力を継続することが求められる CDP グローバル企業の気候変動対策についての開示ガイドラインを提示し、企業評価 を行う国際的イニシ

  42. Slide 42: RE100 : 目標達成年限を2025年へ前倒し

    【ESGの取り組み】 RE100 : 目標達成年限を2040年から2025年へ、15年前倒し サステナブルインフラ企業として、環境負荷低減体制をさらに加速 いちごのRE100 新目標 2025年までに、事業活動での消費電力を100%再生可能エネルギーにする いちごオフィス（8975）、いちごホテル（3463）が保有する不動産で消費される電力を含め 100%再生可能エネルギーに切り替える RE100 企業が自らの事業で使用する電力を、発電時にCO2を排出しない太陽光、風力、水力、 バイオマスなどの再生可能エネルギーで100％調達することにコミットし、将来的に脱炭素 社会に移行することを目的とする

  43. Slide 43: CDP気候変動プログラム2021 リーダーシップレベル

    【ESGの取り組み】 CDP気候変動プログラム2021 最上位「リーダーシップレベル」 気候変動課題に対する「ベストプラクティス」企業として最高水準の評価  専門部署「Reジェネレーション推進部」創設により横断的な取り組みを強化  総合スコア 「A⁻」、11項目中8項目で最高スコア「A」を獲得 ■ 業種カテゴリー「不動産所有および開発」の企業評価分布 A、A⁻ 評価 【各評価レベルの内容】 ・ A、A⁻ （リーダーシップ） 15% D、D⁻ 評価 13% 気候変動課題に対してベストプラクティスを実施している企業 ・ B、B⁻ （マネジメント） 気候課題に対して協調的に取り組む企業 25%

  44. Slide 44: ESGコンテンツを拡充

    【ESGの取り組み】 ESGコンテンツを拡充 「 ICHIGO Sustainable City 」 「サステナビリティレポート 」 人々の暮らしを豊かにする サステナブルな社会形成に貢献する いちごが目指す未来の社会を紹介 取り組みをまとめたレポートを発行 サステナブルインフラ事業 スポーツ トップメッセージ サステナブルなビジネスモデル カルチャー スマート農業 サステナビリティ方針 ESGの取り組み事例 地方創生 ESG / SDGs 外部評価 ESG各種データ いちごブランドサイト 「ICHIGO Sustainable City」 「いちごサステナビリティレポート」 www.ichi

  45. Slide 45: 環境（Environmental）

    【ESGの取り組み】 環境（Environmental） 環境循環型社会によるクライメイト・ポジティブを目指して ■ 現存不動産の有効活用・価値最大化による、 ■ 遊休地を活用したクリーンエネルギー創出、 ■ 環境認証 資源消費の少ない不動産モデルの確立 地域への貢献 現存する建物や遊休地を、いちご独自の心築 山林を無駄に切り崩さず、造成による水の被害 CASBEE、BELS、DBJ Green Building認証など、 技術により、最有効活用。サステナブル社会 が想定される土地は使用しない、そして地域住民 物件の環境性能に加え、GRESBも取得しており、 の実現に向け、安心安全が100年持

  46. Slide 46: 社会（Social）

    【ESGの取り組み】 社会（Social） 事業活動を通じた社会貢献 ■ 地域活性化への貢献 ■ 「いちご大学」の運営 ■ スポーツ支援 地域独自の魅力を集約した観光拠点の創出、 役職員一人ひとりが学び続けられる「いちご大学」 スポーツ支援の枠組みに限らない地域活性化 不動産・クリーンエネルギー事業を通じた地域 を、2013年5月より企業内大学として開校 への取り組みとして、Jリーグとトップパートナー 雇用の創出、地域活動支援による防災性能や 開催する講座では、専門性の高い役職員が自ら 契約を締結し、活動を支援。また、かねてより 景観対策への貢献など、本業を通じた形での 講師となり経験談や実績

  47. Slide 47: ガバナンス（Governance）

    【ESGの取り組み】 ガバナンス（Governance） 徹底したガバナンス ■ 厳格かつオープンな機関設計 ■ 独立社外取締役による強固な監督 ■ 取締役会の実効性評価 当社のすべての取締役は、株主様に対する 取締役9名の過半が社外取締役かつ独立役員 取締役会の実効性に関する評価およびその 受託者責任を負っていることを認識している となっており、東証プライム（旧東証一部）上場 分析にあたり、取締役全員によるアンケートを とともに、当該責任に基づきすべてのステーク 企業の社長経験者を社外取締役として招聘 用いて以下の各評価項目に対する自己評価を ホルダーとの適切な協働を確保しつつ、会社 【20

  48. Slide 48: Appendix ： 各種データ

    Appendix ： 各種データ © Ichigo Inc. All rights reserved. 48

  49. Slide 49: セグメント構成

    セグメント構成 J-REIT、インフラ投資法人および私募不動産ファンドの運用事業 アセットマネジメント 投資主価値の最大化に向け、投資魅力が高い物件の発掘（ソーシング）、心築による 価値向上、売却による利益実現を行う事業 私たちの信条「心で築く、心を築く」のもと、現存不動産に新しい価値を創造する事業 心築 賃料収入を享受しつつ、いちごの不動産技術とノウハウを最大限活用することにより 不動産の価値向上を実現し、ストック収益および売却によるフロー収益を創出する事業 わが国における不動産の新たな有効活用およびエネルギー自給率向上への貢献を クリーンエネルギー 目指し、地球に優しく安全性に優れた太陽光

  50. Slide 50: 保有不動産の含み益

    保有不動産の含み益 （単位：百万円） 簿価（2022年2月末） 鑑定NOI Cap Rate 直近鑑定評価額 含み損益 地域 （A） （B） （B）/（A） （C） （C）-（A） 東京 91,908 5,432 5.9% 126,572 +34,664 東京以外 98,113 6,532 6.7% 124,734 +26,621 合計 190,021 11,964 6.3% 251,306 +61,285 ※ いちごオーナーズ、セントロ、セルフストレージ（約53,141百万円 / 簿価ベース）を除く © Ichigo Inc. All rights reserved. 50

  51. Slide 51: 時価ベースB/S ・ リスクベースB/S

    時価ベースB/S ・ リスクベースB/S 時価ベース連結B/S 合計：4,031億円 （資産3,378億円+含み益652億円） ノンリコースローン 現預金 関連負債等 リスクベース連結B/S 399億円 439億円 合計：3,192億円 ノンリコースローン （資産2,540億円+含み益652億円） 関連資産 611億円 ノンリコースローン関連 当社出資等 172億円 コーポレートローン 負債 販売用不動産 （社債58億円を含む） 2,370億円 販売用不動産 コーポレートローン 686億円 1,685億円 686億円 （社債58億円を含む） 負債 1,286億円 1,532億円 その他 その他

  52. Slide 52: 徹底的なキャッシュ・フロー経営

    徹底的なキャッシュ・フロー経営 減価償却の税効果によりキャッシュを創出 （単位：百万円） ■ 販売用不動産と固定資産の推移（簿価） ※ 心築資産のみ 固定資産 固定資産比率 販売用不動産 30.1% 84.4% 84.4% 15.2% 84.7% 84.7% 12.8% 31,957 30,906 29,478 2020年2月期末に 140,197 心築資産を固定資産化 162,327 164,871 現金支出のない減価償却費の 173,278 増加により、ROEが低下するが、 167,186 162,828 キャッシュ・フローが向上し、 成長投資に活用 60,410 24,286 29,06

  53. Slide 53: 高いキャッシュ創出力による強固な収益基盤

    高いキャッシュ創出力による強固な収益基盤 将来の成長投資資金確保と強固な収益基盤の両面を備えたいちごの強み  減価償却によるキャッシュの創出  キャッシュ収益の過半がより安定性の高いストック収益  固定費カバー率はコロナの状況下でも200%弱 （単位：百万円） 2022年2月期 2016年2月期 2017年2月期 2018年2月期 2019年2月期 2020年2月期 2021年2月期 2022年2月期 通期予想 ストック収益（A） 12,578 14,502 14,939 18,485 18,450 15,065 14,912 14,405 （うち、減価償却費） 731 716 967

  54. Slide 54: リーマンショック時との収益基盤と財務基盤の対比

    リーマンショック時との収益基盤と財務基盤の対比 2009年2月期末 2014年2月期末 2022年2月期末 リーマンショック時との差異 （リーマンショック時） （Ｓｈｉｆｔ Up 戦略開始） ストック収益 固定費カバー率 75% 140% 191% 2.5倍に増加 10.1年 加重平均借入期間 （全有利子負債） 5.6年 5.6年 3.6倍に長期化 2.8年 2.8年 2.8年 93% 28% 25% 3年以内返済予定 3年超 3年以内 3年以内 借入割合 7% 28% 25% ▲68%減少 （全有利子負債） 3年以内 3年超 3年超 93% 72% 75% 加重平均借入金利 2.22% 1.

  55. Slide 55: セグメント別バランスシート（B/S） 勘定科目内訳

    セグメント別バランスシート（B/S） 勘定科目内訳 （単位：百万円） 営業投資 販売用 有形 無形 投資 セグメント 現預金 営業貸付金 その他 資産合計 有価証券 不動産 固定資産 固定資産 有価証券 アセットマネジメント – – – – – 631 116 1,049 1,796 心築 15,658 1,324 2,547 68,666 172,810 2,644 1,632 3,833 269,118 クリーンエネルギー 2,970 – – – 31,141 173 – 1,564 35,849 全社資産 27,829 – – – 86 102 1,715 1,387 31,121 合計

  56. Slide 56: 各セグメントにおける損益内訳（詳細）

    各セグメントにおける損益内訳（詳細） （単位：百万円） ALL-IN売上総利益（※） ALL-INセグメント利益（※） セグメント 2021/02 2022/02 前期比 2021/02 2022/02 前期比 2022/02 通期予想 通期（前期） 通期（実績） 増減率 通期（前期） 通期（実績） 増減率 下限値～上限値 アセットマネジメント 1,934 2,368 +22.5% 1,403 1,839 +31.0% 1,300 ベース運用フィー他 1,832 2,091 +14.2% – – – – 取得/売却フィー他 101 276 171.9% – – – – 心築（しんちく） 11,

  57. Slide 57: アセットマネジメント 運用資産残高

    アセットマネジメント 運用資産残高 2017年2月期 2018年2月期 2019年2月期 2020年2月期 2021年2月期 2022年2月期 項目 （12M） （12M） （12M） （12M） （12M） （12M） いちごオフィスリート 運用資産残高（期末） 1,945億円 1,969億円 2,030億円 2,032億円 2,061億円 2,054億円 （公募） ベース運用フィー粗利（実績） 1,291百万円 1,373百万円 1,426百万円 1,436百万円 1,524百万円 1,725百万円 いちごホテルリート 運用資産残高（期末） 476億円 509億円 507億円 508億円

  58. Slide 58: Appendix ： 心築について

    Appendix ： 心築について © Ichigo Inc. All rights reserved. 58

  59. Slide 59: 心築の社会的意義

    心築の社会的意義 サステナブル不動産・サステナブル社会 建物を「壊す」から建物を「活かす」  いちごの技術とノウハウを活用し、一つ一つの不動産に心を込めた価値向上を 図り、現存不動産に新しい価値を創造  現存ストックを最有効活用し、省資源かつサステナブルに寄与  心築による「100年不動産」の実現 © Ichigo Inc. All rights reserved. 59

  60. Slide 60: 心築を軸としたいちごの事業モデル

    心築を軸としたいちごの事業モデル いちごの技術とノウハウを活用し、一つ一つの不動産に心を込めた丁寧な 価値向上を図り、現存不動産に新しい価値を創造 心築機能を軸とした事業モデル グリーンインフラ 太陽光発電所 取得 いちごグリーン 9282 売却 オフィス 外 いちごオフィス 心築 不動産 部 8975 ホテル 不動産 心を込めて 現存不動産に 売却 新しい価値を創造 いちごホテル 3463 取得 © Ichigo Inc. All rights reserved. 60

  61. Slide 61: 心築による価値向上の手段およびリターンイメージ

    【参考】 心築による価値向上の手段およびリターンイメージ  心築による価値向上の典型的な手段  建物美観や居住性向上、省エネ化、テナントサービスの質向上、建物の環境性能向上、 新規テナント誘致、遵法性治癒、耐震強化等  NOI（純収益）利回り 5.5%、物件価格 20億円の不動産を取得する場合  借入条件 LTV（資産に対する借入割合） 75%、金利 1.5%  保有期間 3年間、保有中に0.5億円かけて、貸床面積の拡大や動線改善等によるテナント 売上向上を図り、賃料UP等のバリューアップを実現、NOIを15%向上した上で売却 【取得時】 ・（年間NOI 110百万円）－（年間金利

  62. Slide 62: 心築 ： 外部環境の変化に適応力が高い収益基盤

    心築 ： 外部環境の変化に適応力が高い収益基盤 マルチアセット オーナーズ 売却実績 （※2） 売却実績 （※3） テナント様とのリレーション構築 NOI （※1） 粗利益率 粗利益率 通常時 ハード、設備、サービス向上 +25% 32% 11% 保有年数 保有年数 3.2年 0.8年 物件取得 心築（2～5年程度） 心築完了 保有 / 売却 取得条件 収益構造 ・ 財務基盤 価値向上により収益アップが ストック収益 固定費カバー率 約191% 市況下降 見込める物件 心築期間中の賃収享受 （NOI +20～30％） 平均借入期間 約10年 価値向上余地が賃料下落リスクの緩衝 最良の売却タイミ

  63. Slide 63: 心築 ： いちごオーナーズによる収益力および収益機会の拡大

    心築 ： いちごオーナーズによる収益力および収益機会の拡大 いちごオーナーズの事業基盤を活用したストック収益の成長と顧客層の拡大 顧客 ニーズ 収益 事業基盤強化への貢献 売却 運用 運用後 個人投資家 一棟所有 ・ トランザクション拡大 レジデンス売却 事業法人 フロー収益 ポートフォリオ取得 （売却益） ・ マーケット状況の把握 機関投資家 レジデンス売却 ・ 機関投資家向け商品拡充 フロー収益 ストック収益 フロー収益 + 機関投資家 長期資産運用 （売却益） （運用フィー等） （売却フィー） ・ 顧客層拡大 AM受託（※） ・ 安定収益の拡大 短～長期 ＜新規事業＞ 長期資産運用 ・

  64. Slide 64: 心築 ： 売却における利益率の推移

    心築 ： 売却における利益率の推移 ■ 心築の成果による売却時の高い利益率 2018年2月期 2019年2月期 2020年2月期 2021年2月期 2022年2月期 売上総利益率 33.7% 25.5% 28.3% 13.9% 20.6% （売上高ベース） 売上総利益率 50.9% 34.3% 39.5% 16.2% 26.2% （簿価ベース） 売上高 35,733 58,693 60,601 41,430 45,830 （百万円） 売上総利益 12,050 14,986 17,158 5,762 9,421 （百万円） （※） 心築固定資産の売却を含む © Ichigo Inc. All r

  65. Slide 65: 不動産ポートフォリオ

    不動産ポートフォリオ 首都圏および主要都市の駅近商業施設をはじめ、オフィス、商業、ホテル等幅広く 資産価値改善余地のある中規模不動産を積極的に取得 ■ 物件タイプ別残高比率 ■ 地域別残高比率 ■ 地域別残高 (単位：億円) 底地 1％ その他 3% 北海道 2％ 仙台 2% ロジスティクス 大阪3％ 1% その他 北海道 名古屋 3% 57 5% レジデンス 商業施設 17% 28% 首都圏 12% 東京 東京 54% 1,338 オフィス 25% ホテル 福岡 25％ 19% 仙台 57 ■ 物件規模別残高比率 東京 100億円 以外 福岡 名古屋 以上 10億円未満 459 73 首都圏

  66. Slide 66: 心築資産の内訳 ①

    心築資産の内訳 ① 保有する資産 169物件 2,411億円（取得簿価） [ 鑑定NOI / 年 計119億円（簿価ベース利回り 6.3%）] ※ いちごオーナーズ向け、セントロ、セルフストレージの資産を除く 区分 想定NOI/年 想定マルチプル 想定IRR No. 物件タイプ 物件所在地 取得簿価 取得年月 築年数 いちご出資額 (※1) (※2) (※3,5) (※4,5) 1 商業施設 固定 千葉県松戸市 20億円以上30億円未満 2005/06 49年 0百万円 1,900百万円 – – 2 商業施設 固定 東京都港区 20億円以上30億円未満 2005/10 52年 136百万円 1

  67. Slide 67: 心築資産の内訳 ②

    心築資産の内訳 ② 区分 想定NOI/年 想定マルチプル 想定IRR No. 物件タイプ (※1) 物件所在地 取得簿価 取得年月 築年数 いちご出資額 (※2) (※3,5) (※4,5) 27 商業施設 固定 埼玉県所沢市 10億円以上20億円未満 2013/11 14年 74百万円 92百万円 – – 29 底地 固定 神奈川県藤沢市 10億円以上20億円未満 2014/03 － 113百万円 273百万円 – – 30 商業施設 固定 東京都渋谷区 10億円未満 2014/03 38年 51百万円 108百万円 – – 32 商業施設 固定 福岡県福岡市 10億円以上20億円未満 20

  68. Slide 68: 心築資産の内訳 ③

    心築資産の内訳 ③ 区分 想定NOI/年 想定マルチプル 想定IRR No. 物件タイプ 物件所在地 取得簿価 取得年月 築年数 いちご出資額 (※3,5) (※4,5) (※1) (※2) 64 商業施設 固定 東京都品川区 10億円未満 2015/01 － 52百万円 － – – 66 商業施設 固定 宮城県仙台市 10億円未満 2015/02 18年 65百万円 8百万円 – – 68 商業施設 固定 東京都渋谷区 10億円未満 2015/04 20年 48百万円 79百万円 – – 69 ホテル 固定 大阪府大阪市 20億円以上30億円未満 2015/05 19年 174百万円 633

  69. Slide 69: 心築資産の内訳 ④

    心築資産の内訳 ④ 区分 想定NOI/年 想定マルチプル 想定IRR No. 物件タイプ 物件所在地 取得簿価 取得年月 築年数 いちご出資額 (※3,5) (※4,5) (※1) (※2) 122 ホテル 固定 三重県志摩市 10億円未満 2017/01 24年 78百万円 73百万円 – – 133 ホテル 固定 東京都港区 10億円未満 2017/04 19年 46百万円 152百万円 – – 138 ホテル 固定 岐阜県大垣市 10億円以上20億円未満 2017/05 32年 116百万円 － – – 145 ホテル 固定 福岡県福岡市 30億円以上 2018/03 4年 194百万円

  70. Slide 70: 心築資産の内訳 ⑤

    心築資産の内訳 ⑤ 区分 想定NOI/年 想定マルチプル 想定IRR No. 物件タイプ 物件所在地 取得簿価 取得年月 築年数 いちご出資額 (※3,5) (※4,5) (※1) (※2) 164 ホテル 固定 東京都千代田区 10億円未満 2020/03 13年 61百万円 62百万円 – – 165 ホテル 固定 北海道札幌市 30億円以上 2020/03 1年 268百万円 700百万円 – – 167 ホテル 固定 広島県広島市 30億円以上 2020/08 1年 306百万円 － – – 171 オフィス 固定 東京都台東区 10億円未満 2022/02 42年 70百万円 38百

  71. Slide 71: 心築資産の内訳 ⑥

    心築資産の内訳 ⑥ 区分 想定NOI/年 想定マルチプル 想定IRR No. 物件タイプ 物件所在地 取得簿価 取得年月 築年数 いちご出資額 (※3,5) (※4,5) (※1) (※2) 61 商業施設 営業貸付金 東京都新宿区 10億円以上20億円未満 2014/12 58年 120百万円 57百万円 15.26x 51.7% 89 オフィス 販売 東京都武蔵野市 30億円以上 2015/07 33年 134百万円 670百万円 1.72x 13.3% 143 商業施設 販売 福岡県福岡市 10億円以上20億円未満 2017/09 37年 105百万円 223百万円 3.78x 19.9

  72. Slide 72: 心築資産の内訳 ⑦

    心築資産の内訳 ⑦ 増減額 想定NOI/年 No. 物件取得区分 取得簿価 いちご出資額 想定マルチプル 想定IRR （前期末比） (※1) A いちごオーナーズ（レジデンス）：33件 34,424百万円 +12,466百万円 1,431百万円 10,830百万円 – – B いちごオーナーズ（その他）： 4件 3,308百万円 -5,211百万円 204百万円 1,463百万円 – – C セントロ（オフィス、レジデンス等）：21件 8,076百万円 +279百万円 590百万円 1,927百万円 – – D セルフストレージ：36件 4,295百万円 +544百万円 433百万円 896百

  73. Slide 73: Appendix ： クリーンエネルギーについて

    Appendix ： クリーンエネルギーについて © Ichigo Inc. All rights reserved. 73

  74. Slide 74: クリーンエネルギー発電所一覧 ① いちご保有

    クリーンエネルギー発電所一覧 ① いちご保有  太陽光 ： 売電中  太陽光 ： パイプライン 2022年4月19日時点 発電出力 固定買取 発電出力 固定買取 名称 地区 売電開始 名称 地区 売電開始 （MW） 価格（税抜） （MW） 価格（税抜） いちご徳島東沖洲ECO発電所 四国 2.52 40円 2013年8月 いちご上田吉田池ECO発電所 中部 1.16 18円 2022年11月 いちご府中上下町矢野ECO発電所 中国 0.99 40円 2014年3月 いちごえびの末永ECO発電所 九州 13.99 40円 2024年1月 いちご湧別芭露ECO発電所 北海道 0.80 40円

  75. Slide 75: クリーンエネルギー発電所一覧 ② いちごグリーン

    クリーンエネルギー発電所一覧 ② いちごグリーン（9282）  太陽光 ： 売電中 2022年4月19日時点 発電出力 固定買取 名称 地区 売電開始 （MW） 価格（税抜） いちご桐生奥沢ECO発電所 いちご元紋別ECO発電所 関東 北海道 1.33 1.40 40円 40円 2013年9月 2014年2月 いちご 発電出力合計 ： 195.2MW いちご室蘭八丁平ECO発電所 北海道 1.24 40円 2014年3月 （売電開始済＋パイプライン） いちご遠軽清川ECO発電所 北海道 1.12 40円 2014年3月 いちご伊予中山町出渕ECO発電所 四国 1.23 40円 2014年4月

  76. Slide 76: いちごECO発電所（太陽光）の分散状況

    いちごECO発電所（太陽光）の分散状況 2022年4月19日時点 売電中もしくはパイプライン：48発電所（151.4MW / いちご保有） ※ 出力量（MWベース）の分散状況  電力会社別  買取価格別  売電期間別 北海道電力 3% 四国電力 2% 14円 2% 東北電力 3% 18円 開発中 40円 5年以上 10% 九州電力 21円 11% 19% 1年未満 16% 13% 7% 11% 24円 関西電力 東京電力 7% 6% 44% 27円 3年以上 1年以上 中部電力 2% 32円 36円 5年未満 3年未満 11% 10% 43% 39% 24% 中国電力 18%  出力区

  77. Slide 77: 「グリーンバイオマス」事業

    「グリーンバイオマス」事業  いちご第3のエネルギー事業 木質バイオマス小規模ガス化発電を計画  エネルギーミックスによる電力供給の安定性向上  従来の発電事業による地域との繋がりを活かした発電材料の調達 特徴 天候の影響 太陽光 ・ 適地が多く、遊休地を有効活用した建設が可能 受ける 風力 ・ 夜間にも発電が可能 受ける ・ 24時間発電が可能 バイオマス ・ 発電量のコントロールが可能 受けない ・ 安定的な発電材料の調達が必要  森林の高齢化による環境課題に対応し、治山対策へ貢献  林業の活性化により森林整備を促進、気候危機回避・生物多様性保全に貢献  豊富な森林資源の有効活

  78. Slide 78: Appendix ： 財務諸表

    Appendix ： 財務諸表 © Ichigo Inc. All rights reserved. 78

  79. Slide 79: バランスシート（B/S）の推移 資産

    バランスシート（B/S）の推移 資産 （単位：百万円） 2022/02 期末 前期末比 2018/02 期末 2019/02 期末 2020/02 期末 2021/02 期末 （当期末） （増減） 資産の部 流動資産 現金及び預金 45,510 50,225 41,067 50,832 46,458 -4,374 受取手形及び売掛金 1,097 1,344 2,308 1,382 1,819 +437 営業貸付金 1,324 1,324 1,324 1,324 1,324 – 営業投資有価証券 2 1,218 902 590 2,547 +1,957 販売用不動産 180,789 161,32

  80. Slide 80: バランスシート（B/S）の推移 負債 / 純資産

    バランスシート（B/S）の推移 負債 / 純資産 （単位：百万円） 2022/02 期末 前期末比 2018/02 期末 2019/02 期末 2020/02 期末 2021/02 期末 （当期末） （増減） 負債の部 流動負債 短期借入金 1,042 3,275 3,086 4,879 2,382 -2,497 1年内償還予定の社債 112 112 274 274 274 – 1年内返済予定の長期借入金 4,449 7,881 12,277 9,751 9,888 +137 1年内返済予定の長期ノンリコースローン 3,921 1,666 1,178 1,358 1,375 +17 未払法人税

  81. Slide 81: 損益計算（P/L）の推移

    損益計算（P/L）の推移 （単位：百万円） 2018/02 2019/02 2020/02 2021/02 2022/02 前期比 2022/02 達成率 （12M） （12M） （12M） （12M） （12M） （増減） 通期予想 （下限値～上限値） 売上高 57,846 83,540 87,360 61,368 56,934 -4,434 – – 売上原価 30,860 51,413 52,851 45,776 40,757 -5,019 – – 売上総利益 26,986 32,126 34,509 15,591 16,177 +586 – – 販売費及び一般管理費 5,067 5,84

  82. Slide 82: キャッシュ・フロー（C/F）の推移 営業CF

    キャッシュ・フロー（C/F）の推移 営業CF （単位：百万円） 2018/02（12M） 2019/02（12M） 2020/02（12M） 2021/02（12M） 2022/02（12M） 営業活動によるキャッシュ・フロー 税金等調整前当期純利益 20,109 23,079 16,545 7,610 9,595 減価償却費 1,015 1,696 2,630 4,797 5,644 株式報酬費用 215 213 194 21 73 のれん償却額 111 254 174 121 149 賞与引当金の増減額（-は減少） 32 -3 2 -24 29 貸倒引当金の増減額（-は減少） -355 -

  83. Slide 83: キャッシュ・フロー（C/F）の推移 投資C/F・財務C/F

    キャッシュ・フロー（C/F）の推移 投資C/F ・ 財務C/F （単位：百万円） 2018/02（12M） 2019/02（12M） 2020/02（12M） 2021/02（12M） 2022/02（12M） 投資活動によるキャッシュ・フロー 定期預金等の預入による支出 -6 -118 -113 -7 -7 定期預金等の払戻による収入 – 1,060 5,033 – 30 投資有価証券の取得による支出 -140 -539 -2,361 -547 -606 投資有価証券の売却による収入 – 32 111 10 569 有形固定資産の取得による支出 -4,796 -15,440 -11,244

  84. Slide 84: 長期VISION 「いちご 2030」

    長期VISION 「いちご 2030」 “サステナブルインフラの「いちご」” © Ichigo Inc. All rights reserved. 84

  85. Slide 85: サステナブルインフラの「いちご」

    「サステナブルインフラ企業」として大きな成長を目指す 従来の心築を軸とした事業モデルをさらに進化させ、既存事業の継続的な 成長に加え、持続性と安定性の高い新たな収益基盤を構築 サステナブル インフラ サステナブルとは、「持続可能な」という意味であり、 当社の事業は人々の暮らしに密接に関わっており、 人類最大の課題である「人間・社会・地球環境の 人々の生活を支える社会インフラおよび生活インフラ 持続可能な発展」を目指すうえで、重要な命題です でもあります いちごの心築は、現存不動産に新たな価値を創造し、 いちごは、入居するテナントや利用する人々の生活に 高効率で省資源の持続性の高い、サステナブル

  86. Slide 86: 不動産を超え、「人」を主役に多様化するニーズに対応

    不動産を超え、 「人」を主役に多様化するニーズに対応 © Ichigo Inc. All rights reserved. 86

  87. Slide 87: 経営目標（KPI）

    経営目標（KPI)  資本生産性の目標  ROE（自己資本利益率） 期間平均 15%以上（2020年2月期～2030年2月期） — 資本生産性の向上や安定収益基盤の創出により、将来のROEを向上 — 長期にわたるROE15%以上の収益構造の確立と、株主価値の根幹である 1株利益（EPS）の成長を図る  「JPX日経インデックス400」 11年間継続の組み入れ — 2030年8月の定期入替時までの継続した組み入れ  キャッシュ創出力の目標  エコノミック営業キャッシュフロー 11年間継続の当期純利益超過 — 当社の高いキャッシュ・フロー創出力は成長投資と株主還元の源泉であり、 その継続

  88. Slide 88: 株主還元方針

    株主還元方針 配当の成長率と透明性、安定化に注力した株主還元策  「安心安定配当」の累進的配当政策（Progressive Dividend Policy） — 原則として「維持か増配」のみを明確な方針とし、「減配しない」ことにより 盤石な安定収益基盤が可能にする「安心安定配当」を実現  「DOE（株主資本配当率）3%以上」 — 株主資本を基準とすることで、期ごとの利益変動に左右されず 長期にわたり安定的な配当の成長を目指すことが可能  機動的な自社株買い （新規） DOE3%以上の政策により、 — 株主価値向上に資する最適資本構成を 安定的な配当成長を目指す 目指し、機動的な自社株買い

  89. Slide 89: 長期VISION「いちご 2030」の達成に向けた新規事業の創出

    長期VISION「いちご 2030」の達成に向けた新規事業の創出 © Ichigo Inc. All rights reserved. 89

  90. Slide 90: 【不動産×スポーツ】Jリーグとのトップパートナー

    【不動産×スポーツ】 「トップパートナー」としてＪリーグと組み、地域活性化を目指す 「企業の存在意義は社会貢献である」という考えのもと、Ｊリーグとともに地域 の振興を目指す Ｊリーグのスローガン いちごの経営理念 「Ｊリーグ100年構想 ～スポーツでもっと幸せな国へ。」 「日本を世界一豊かに。その未来へ心を尽くす一期一会のいちご」 ホームタウンの市民・行政・企業が三位一体となった支援体制を 事業活動を通じて社会的責任を果たすことが最大の目標 持ち、その街のコミュニティとして発展する「地域に根差したスポーツ 地域に密着した現場主義を徹底し、地域の皆様に安心、安全、 クラブ」を目指し、スポーツ振興

  91. Slide 91: AIレベニューマネジメントシステム「PROPERA」

    【不動産×IT ×観光】 いちごのAIレベニューマネジメントシステム「PROPERA」  「PROPERA」によるホテル収益の最大化と労働生産性の向上  宿泊施設の「課題解決」と「競争力強化」を実現  宿泊施設のニーズに合わせ「PROPERA-Lite（※）」も構築 （※）設定宿泊料金水準の 高い、安いのみを提供 国内の宿泊施設数 【レベニューマネージャー】 サイトコントローラーユーザー 50,000件 ・ 客室の販売状況や他社リサーチ により価格を設定 ・ 設定価格をサイトコントローラーへ 20,000件 反映 チェックイン・アウトや売上を管理 【課題】 複数の宿泊予約サイトを一元管理

  92. Slide 92: PROPERA ： 市場規模

    【不動産×IT ×観光】 PROPERA ： 市場規模 5年内 2,000棟 へシェア拡大を目指す 約 50,000 棟 国内宿泊施設 インターネット予約が可能な 約 33,000 棟 国内宿泊施設 サイトコントローラー導入済み 約 20,000 棟 国内宿泊施設 ※ サイトコントローラー 外部の宿泊予約サイトと宿泊施設のホームページ 予約システムを一元管理するオンラインシステム 2,000 棟 5年内 導入目標 © Ichigo Inc. All rights reserved. 92

  93. Slide 93: PROPERA ： 外販を加速

    【不動産×IT ×観光】 PROPERA ： 外販を加速 市場シェア拡大に向けたプロモーションを本格始動 施策 ① 施策 ② プロモーション版によるシェア拡大 サイトコントローラー各社とのシステム連携 PROPERA-Lite 提携予定各社の取り扱い宿泊施設数 ・ 料金の高低水準のみ提示、手動操作 約 18,000 棟 ・ 導入時コストなし、作業軽微 ・ 使用料 2.6万円（月額/1棟あたり） （全体の90％） 5年内 2,000棟へ シェア拡大 収益連動型への移行により 収益性向上 収益連動型 【収益連動型によるいちごの収益例】 ・ 完全自動のフルパッケージ版 RevPAR 6,000円 /

  94. Slide 94: 博多ホテルズによるホテル運営事業

    【不動産×観光】 博多ホテルズによるホテル運営事業  観光客数の伸びが期待できる 九州・山口地区におけるホテル運営を 開始  2019年6月より3ホテルで事業開始 15ホテルを運営中  「PROPERA」を導入  年間収益 約10～40%アップの実績あり  いちご保有以外のホテル運営、 マスターリース等のノンアセット 「ザ・ワンファイブテラス福岡」（福岡県福岡市） ビジネスを展開 エンター テインメント 教育 健康 育児 医療 博多ホテルズのロゴは、博多織の代表的な縞から孝行縞と呼ばれる、 物流 観光 子が親を慕う様子に見えるものがモチーフ 商業 農業 いちごの社名の由来である「一期

  95. Slide 95: いちごアニメーション

    【不動産×エンターテインメント×カルチャー×観光】 いちごアニメーション アニメと様々な業種業界の連動  押井守総監督、西村純二監督新作アニメ「ぶらどらぶ」配信開始  既存事業とシナジーのある新規事業として「いちごアニメーション株式会社」を設立  床を“貸す”から、テナントとの連携で“活用する”新たな事業ノウハウの獲得、実施  様々な業種業界との連動により、いちごならではの横断的な役割を担う  アニメ放映・配信等のみならず、保有権利に裏付けされたDVD・CD・グッズ 販売等による収益化  コンテンツを活用した不動産の活性化  アニメとエンターテインメント（音楽&ダンス）・グッズ販

  96. Slide 96: IR推進部 お問合せ・免責事項

     本資料は当社の企業説明に関する情報提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘 する目的で提供されるものではありません。本資料に含まれた数値、情報、意見、その他の記述の正確性、 完全性、妥当性等を保証するものでなく、当該数値、情報、意見、その他の記述を使用した、またはこれらに 依拠したことに基づく損害、損失または結果についても何ら補償するものではありません。  本資料には、当社の見通し、目標、計画、戦略などの将来に関する記述が含まれております。これらの将来に 関する記述は、資料作成時点における当社の判断および仮定に基づいており、将来における当社の実際の 業績または展開と

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