Hamborner Reit Ag · XETR:HABA
Hamborner Reit — Investor Presentation (March 2015)
36 slides from Hamborner Reit's investor presentation, March 2015
Slide 1: Unternehmenspräsentation
Unternehmenspräsentation Dr.Dr.Rüdiger RüdigerMrotzek Mrotzek Hans Richard Schmitz Hans Richard Schmitz März 2015
Slide 2: Agenda
Agenda 1 Historie / Kapitalmarkt 2 Portfolio / Investments 3 Asset‐Management 4 Geschäftszahlen / Finanzsituation Unternehmenspräsentation März 2015 2
Slide 3: Historische Entwicklung der Gesellschaft
Historische Entwicklung der Gesellschaft Vom Bergbau‐ zum Immobilienunternehmen 1953 Unternehmensgründung: HAMBORNER als Montanunternehmen Bergbau 1954 Börsennotierung als HAMBORNER Bergbau AG 1969 Einbringung der Montan‐Aktivitäten in die Ruhrkohle AG 1970 Fortführung der HAMBORNER AG als Immobilie
Slide 4: [R]eal [E]state [I]nvestment [T]rust - REIT
[R]eal [E]state [I]nvestment [T]rust ‐ REIT Wesentliche Voraussetzungen für einen REIT Börsennotierung > 15% Streubesitz < 10% direkt gehaltene Anteile je Aktionär > 75% des Vermögens in Immobilien investiert, > 75% der Erträge aus Immobilienbewirtschaftung > 45% Eigenkapitaldeckungsgrad („R
Slide 5: Organisationsstruktur HAMBORNER REIT AG
Organisationsstruktur HAMBORNER REIT AG 2 Vorstände 29 Mitarbeiter Objekte direkt gehalten Internes Management des REIT Deutschlandweites Portfolio Nur infrastrukturelle Gebäudedienstleistungen Marktwert der Immobilien: 717 Mio. € ausgelagert (31.12.2014) Geschäfts‐ Großflächiger häuser /
Slide 6: Die Aktie der HAMBORNER REIT AG
Die Aktie der HAMBORNER REIT AG Wachsende Marktkapitalisierung und hoher Streubesitz Überblick Historische Marktkapitalisierung (Mio. €) → 2007: Start der strategischen Neuausrichtung 473 → 2010: G‐REIT‐Status und Änderung des 369 314 334 Firmennamens in HAMBORNER REIT AG 265 218 185 → Oktober 2010:
Slide 7: Entwicklung der HAMBORNER Aktie
Entwicklung der HAMBORNER Aktie 4.000 9,50 € 9,00 € 8,50 € 3.000 8,00 € 7,50 € 2.000 7,00 € 6,50 € 1.000 6,00 € 5,50 € 0 5,00 € Jan 14 Feb 14 Mrz 14 Apr 14 Mai 14 Jun 14 Jul 14 Aug 14 Sep 14 Okt 14 Nov 14 Dez 14 Jan 15 Feb 15 Umsatz in Tsd. Stck. HAMBORNER Aktie Durchschnittlicher Umsatz pro Tag (#
Slide 8: Agenda
Agenda 1 Historie / Kapitalmarkt 2 Portfolio / Investments 3 Asset‐Management 4 Geschäftszahlen / Finanzsituation Unternehmenspräsentation März 2015 8
Slide 9: Ausgewogenes Portfolio
Ausgewogenes Portfolio 100%iger Fokus auf Deutschland Geographische Verteilung Portfolio (31.12.2014) Diversifiziertes Portfolio (31.12.2014) → 68 Immobilien an 55 Standorten in Deutschland, Schleswig‐ Fokus auf West‐ und Süddeutschland Holstein Mecklenburg‐ Vorpommern Bremen → Rd. 717 Mio. € Verkeh
Slide 10: Klar definierte Akquisitionsstrategie
Klar definierte Akquisitionsstrategie Diversifiziertes Gewerbeimmobilienportfolio mit klarer Renditeorientierung Akquisitionsstrategie Ankaufsprofil → Regionale Diversifikation in wachstumsstarke → Fokus auf strategiekonforme Qualitätsimmobilien an guten Regionen in Süd‐ und Südwest‐Deutschland Stan
Slide 11: Portfolioentwicklung
Portfolioentwicklung In Mio. Euro 717 692 Strategiewechsel 580 504 376 308 281 273 179 177 186 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Unternehmenspräsentation März 2015 11
Slide 12: Portfolio nach Objektgröße
Portfolio nach Objektgröße Portfolio nach Objektgröße 2006 Portfolio nach Objektgröße 2014 4% 15% < 5 Mio. € 32% < 5 Mio. € 43% 5‐10 Mio. € 5‐10 Mio. € > 10 Mio. € > 10 Mio. € 81% 25% Ende 2006: 54 Objekte / Portfoliowert rd. 186 Mio. € Ende 2014: 68 Objekte / Portfoliowert rd. 717 Mio. € Ø Volumen
Slide 13: Investments (1/3) Besitzübergang 2014
Investments (1/3) Besitzübergang 2014 Bad Homburg Siegen, Koblenz, Louisenstraße Bahnhofstraße Löhrstraße Errichtung 1970 1968 lfd. modernisiert 2002 modernisiert Hauptmieter Commerzbank C&A H&M, Württembergische Versicherung Mietfläche rd. 3.250 qm rd. 7.100 sqm rd. 3.300 qm Jährliche € 0,4 Mio. €
Slide 14: Investments (2/3) Besitzübergang 2015
Investments (2/3) Besitzübergang 2015 Berlin, T‐Damm Center Aachen, Jobcenter Errichtung 2014/2015 2014 Hauptmieter Kaisers, Aldi, Rossmann,… Jobcenter Aachen Mietfläche rd. 5.900 qm rd. 10.000 qm Jährliche Mieteinnahme € 1,15 Mio. € 1,7 Mio. Gew. Restlaufzeit 12 Jahre rd. 14 Jahre Bruttoanfangsrend
Slide 15: Investments (3/3) Besitzübergang 2015
Investments (3/3) Besitzübergang 2015 Celle Errichtung 1975, modernized 2014 Hauptmieter Real, Fressnapf, tedox, Aldi, Rossmann Mietfläche approx. 24,500 sqm Jährliche Mieteinnahme approx. € 2.32 million Gew. Restlaufzeit approx. 12 years Bruttoanfangsrendite 6.54 % Kaufpreis approx. € 35.5 million
Slide 16: Verkäufe 2014/2015
Verkäufe 2014/2015 Moers Wuppertal Hannover VK‐Preis: € 2.4 Mio. VK‐Preis: € 2.8 Mio. VK‐Preis: € 5.7 Mio. Besitzübergang 01/2014 Besitzübergang 01/2014 Besitzübergang. 02/2014 Mieteinnahmen p.a. der verkauften Objekte: rd. € 1,9 Mio. Frankfurt Berlin Hamburg VK‐Preis: € 5.3 Mio. VK‐Preis: € 4
Slide 17: Verkäufe seit Strategiewechsel 2007
Verkäufe seit Strategiewechsel 2007 16 Gewerbeobjekte: € 48,3 Mio. • ø Verkaufspreis € 3,0 Mio. • ø Faktor 15,6 (Mieten: € 3,1 Mio.) 7 reine Wohnobjekte: € 1,9 Mio. € 50,2 Mio. € 47,7 Mio. +5% + 52 % € 33,0 Mio. verbleibender Buchwert Fair Value Verkaufspreis Unternehmenspräsentation März 2015 17
Slide 18: Agenda
Agenda 1 Historie / Kapitalmarkt 2 Portfolio / Investments 3 Asset‐Management 4 Geschäftszahlen / Finanzsituation Unternehmenspräsentation März 2015 18
Slide 19: Hohe und stabile Vermietungsquote
Hohe und stabile Vermietungsquote Geringer Leerstand 100,0% 80,0% 60,0% 95,7% 98,2% 97,9% 96,5% 97,5% 98,2% 98,1% 97,5% 97,7% 40,0% 20,0% 0,0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 → Leerstandsquote zum 31.12.2014 mit Mietgarantien: 2,3 % → Leerstandsquote zum 31.12.2014 ohne Mietgarantien: 2
Slide 20: Langfristige Mietverträge
Langfristige Mietverträge Gewichtete Restlaufzeit der Mietverträge nach Art der Objekte (31. Dezember 2014, in Jahren) 9.8 5.6 6.6 4.4 Büro Highstreet Großflächiger Total Einzelhandel Anteil der Mietvertragsausläufe nach Jahren (31. Dezember 2014) 28% 12% 11% 12% 9% 10% 7% 6% 5% 2015 2016 2017 2018
Slide 21: Bonitätsstarke Mieter
Bonitätsstarke Mieter Top 10 Mieter (zum 31. Dezember 2014, % der Jahresmiete*) Mieter Sektor EDEKA Lebensmittel 14,4% Kaufland Gruppe Lebensmittel 10,6% OBI Baumarkt 8,4% C&A Textileinzelhändler 2,4% H&M Textileinzelhändler 2,2% AREVA Power & Utilities 2,0% SFC Energy Industrials/Energy 2,0% Estée
Slide 22: Vermietungsleistung 2014
Vermietungsleistung 2014 Vermietungsleistung = 32,8 T m² vermietete Fläche 16% Vermietbare Fläche Vertragsverlängerung (27,6 T m²) 31.12.2014 rd. 9% Neuvermietung (5,2 T m²) (355,9 T m²) 84% Unternehmenspräsentation März 2015 22
Slide 23: Agenda
Agenda 1 Historie / Kapitalmarkt 2 Portfolio / Investments 3 Asset‐Management 4 Geschäftszahlen / Finanzsituation Unternehmenspräsentation März 2015 23
Slide 24: Wesentliche Kennzahlen 2014
Wesentliche Kennzahlen 2014 Wesentliche Kennzeichen 2014 2013 Veränderung Miet‐ und Pachterträge € 46,8 Mio. € 45,2 Mio. + 3,5 % Leerstandsquote 2,3 % 2,5 % ‐ 0,2 %‐Punkte Jahresüberschuss € 17,1 Mio. € 8,5 Mio. + 101 % Funds from Operations (FFO) € 24,6 Mio. € 23,8 Mio. + 3,2 % Funds from Operation
Slide 25: Nutzung von Skaleneffekten
Nutzung von Skaleneffekten Portfoliowert (Mio. €) und Overheadkostenmarge * 800 40% 717 692 700 600 580 30% 2006: 504 500 22,2 % 400 376 20% 308 300 281 273 186 200 10% 2014: 100 9,7 % 0 0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Portfoliowert Overheadkostenmarge * Personal‐ und Verwaltungskost
Slide 26: FFO je Aktie als Steuerungsgröße
FFO je Aktie als Steuerungsgröße Einnahmen aus Anzahl Aktien aus Mieten und Pachten in Mio. in € Mio. 45,2 46,8 45,49 45,49 45,49 37,0 32,2 34,12 34,12 25 22,5 22,77 22,77 19,7 +138% +100% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 FFO FFO je Aktie In € Mio. in € 0,52 0,54
Slide 27: Steigender FFO und Dividende je Aktie
Steigender FFO und Dividende je Aktie Funds From Operations (FFO) je Aktie (€) 45.5 45.5 45.5 34.1 34.1 Kapitalerhöhung # Aktien in Mio. 22.7 22.7 Kapitalerhöhung 24.6 23.8 18.9 16.0 12.2 9.7 0.54 FFO absolut in Mio. € 8.5 0.52 0.47 0.42 0.37 0.41 0.36 FFO je Aktie in € 08 09 10 11 12 13 14 Dividend
Slide 28: Portfolioentwicklung 2014
Portfolioentwicklung 2014 Ankäufe/ Nachaktivierungen (Capex) Neubewertung + € 32 Mio. Portfoliowert + € 19 Mio. Portfolio Wert € 717 Mio. € 692 Mio. Verkäufe ‐ € 26 Mio. 31/12/2013 31/12/2014 Unternehmenspräsentation März 2015 28
Slide 29: Entwicklung des Portfoliowerts 2014
Entwicklung des Portfoliowerts 2014 2014: An‐ und Verkäufe € 795 Mio. € 717 € 692 Mio. Mio. € 690 Mio. € 686 Mio. € 679 Mio. Besitzübergang: Besitzübergang Besitzübergang Besitzübergang Besitzübergang • Moers (€ ‐2m) • Frankfurt (€ ‐5m) • Berlin (€ ‐5m) • Kamp‐Lintfort (€ ‐3m) • Berlin (€ +18m) • Wu
Slide 30: Solides finanzielles Gerüst
Solides finanzielles Gerüst Auslauf der Festzinsvereinbarungen (per 31. Dezember 2014) → Finanzverbindlichkeiten: € 322,2 Mio. 25% → Liquide Mittel: € 10,4 Mio. 22% 20% 19% → Durchschnittliche Restlaufzeit der 16% Festzinsvereinbarungen: 6,2 Jahre 15% → Durchschnittliche Finanzierungskosten: 11% 11%
Slide 31: Niedriger LTV, komfortable REIT EK-Quote
Niedriger LTV, komfortable REIT EK‐Quote Loan‐to‐value (%) 60% 50% 43,7% 43,3% 39,1% 40% 34,2% 30% 28,1% 22,9% 19,3% 20% 12,0% 10% 0,0% 0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 LTV Max. Ziel‐LTV → Kennzahlen 31/12/2014: → LTV: 43,3 % → REIT EK‐Quote: 53,1 % Unternehmenspräsentation März 2015
Slide 32: Zusammenfassung und Ausblick
Zusammenfassung und Ausblick 1. Zusammenfassung Ziele 2014 erreicht, Mieterlöse und FFO gesteigert Portfoliostruktur weiter optimiert: Zukauf weiterer strategiekonformer Objekte Altportfolio durch den Verkauf kleinerer, nicht mehr strategiekonformer Objekte weiter bereinigt NAV‐Steigerung
Slide 33: HAMBORNER REIT AG Schaffung nachhaltigen Unternehmenswerts
HAMBORNER REIT AG Schaffung nachhaltigen Unternehmenswerts Starkes Asset‐ und Portfolio Management Ausbau der Portfolioqualität Solide finanzielle Situation Förderung der Effizienz, Steigerung Cash‐ flow und Dividende je Aktie Solide Kapitalmarkterfahrung Unternehmenspräsentation März 2015
Slide 34: Finanzkalender
Finanzkalender HAMBORNER REIT AG Geschäftsbericht 2015 25 März 2015 Q1 Bericht 2015 5 Mai 2015 Hauptversammlung 7 Mai 2015 Dividendenzahlung 8 Mai 2015 H1 Bericht 2015 12 August 2015 Q3 Bericht 2015 10 November 2015 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Unternehmenspräsentation März 2015 34
Slide 35: Kontakt
Kontakt Dr. Rüdiger Mrotzek – Vorstand T +49 (0)203 / 54405‐55 M r.mrotzek@hamborner.de Hans Richard Schmitz – Vorstand T +49 (0)203 / 54405‐21 M h.schmitz@hamborner.de Sybille Schlinge – Investor Relations T +49 (0)203 / 54405‐32 M s.schlinge@hamborner.de Unternehmenspräsentation März 2015 35
Slide 36: Disclaimer
Disclaimer This presentation was exclusively prepared for the addresses specified on the title page and/or the participants at the mentioned event. The information in this presentation is based on both public information and documents as well as information which was made available to HAMBORNER REIT