Ence Energia Y Celulosa Sa · BME:ENC
Ence Energia Y Celulosa Sa — 9M 2020 Earnings Presentation
32 slides from Ence Energia Y Celulosa Sa's earnings presentation, Oct 28, 2020
Slide 1: Resultados 9M 2020
Resultados 9M 2020 18 28 de octubre de 2020 Puntuación Global ASG: 82 puntos
Slide 2: Aviso Legal
Aviso Legal La información que se contiene en este informe ha sido preparada por Ence e incluye manifestaciones relativas a previsiones futuras. Cualesquiera manifestaciones incluidas en este informe distintas de aquellas que se basen en información histórica, incluyendo, a título meramente enunciat
Slide 3: Aspectos destacados
Aspectos destacados
Slide 4: Aspectos destacados 9M20: resiliencia operativa en un entorno de bajos precios
Aspectos destacados 9M20 Resiliencia operativa en un entorno de bajos precios Ence sigue operando de La aplicación desde el 24 de Febrero de medidas efectivas contra el COVID-19 han permitido a ENCE proteger a su manera segura a pesar del personal y seguir operando durante la crisis sanitaria y lo
Slide 5: Ence continúa operando de manera segura a pesar del COVID-19
Ence continua operando de manera segura a pesar del COVID-19 Todas sus actividades han sido declaradas esenciales PERSONAS OPERACIONES LIQUIDEZ Protocolo de prevención COVID-19: Implementación del Protocolo de Uso de la RCF de 70 Mn € disponible Medición de temperatura a la Prevención de Enc
Slide 6: Plan Director Sostenibilidad 2019 - 2023
Plan Director Sostenibilidad 2019 - 2023 Aspectos destacados 3T20 Puntuación Global ASG 82 Menor consumo Protocolos de Emisiones Operaciones 99% Valorización residuos interanual de agua Prevención Covid- >40% reducción < 10 mg /Nm3 Seguras y Certificación Pontevedra: -4% 19 de referencia impacto olo
Slide 7: Las ventas de energía renovable crecen un 27% vs. 9M19
Las ventas de energía renovable crecen un +27% vs. 9M19 A pesar de las dificultades ocasionadas por la pandemia Nueva planta de biomasa CIUDAD REAL 50 MW 316 MW 31 MARZO Capacidad instalada MÉRIDA 20 MW HUELVA 50 MW HUELVA 41 MW CIUDAD REAL 50 MW Nueva planta de biomasa HUELVA 46 MW CIUDAD REAL 31 E
Slide 8: Un negocio regulado que añade estabilidad al Grupo
Un negocio regulado que añade estabilidad al Grupo Caída del 6% en el precio medio de venta vs. caída del 36% del precio del pool Precio medio de venta: Precio pool + Ro + Collar Regulatorio Retribución a la inversión (€/MWh) (Mn €) -5,7% 104,6 98,3 47,6 47,6 49,5 24,0 31,9 58,0 42,3 (2,9) 9M19 9M20
Slide 9: Proyectos en renovables: 405 MW con acceso a la red y localizaciones
Proyectos en renovables: 405 MW con acceso a la red y localizaciones A la espera de próximas subastas del Plan Nacional de Energía Renovable CIUDAD REAL 50 MW Plan Nacional de Energía Renovable Biomasa 2020 – 2030 CIUDAD REAL 25 MW RTB en 3T21 Hibridación con Biomasa Fotovoltaica: +30,1 GW RTB en 4T
Slide 10: Nueva reducción del cash cost en 3T20 hasta 373 €/t
Nueva reducción del cash cost en 3T20 hasta 373 €/t A pesar de las paradas de mantenimiento anual en ambas biofábricas Producción de celulosa (t) 1.025.000 Biofábrica Pontevedra +2,2% Producción < 5% vs. 9M19 Parada de mantenimiento anual de 726.624 742.423 25 días en 3T20 (vs. 10 días en 1T19)
Slide 11: Las ventas de celulosa crecieron un 7% en 9M 2020
Las ventas de celulosa crecieron un 7% en 9M 2020 Mayor presencia en el mercado europeo y ventas de productos diferenciados Distribución por geografía Distribución por producto final Productos diferenciados % ventas de celulosa % ventas de celulosa % ventas de celulosa 7% Otros 10% Europa 93% 27% Es
Slide 12: Mayor demanda de celulosa en 2020 de lo inicialmente esperado
Mayor demanda de celulosa en 2020 de lo inicialmente esperado Inventarios de los productores cercanos a su media de los últimos 10 años Evolución interanual demanda BHKP y BSKP Inventarios de los productores BHKP y BSKP Miles t Días (media trimestral) 2.500 65 64 61 2.250 Media últimos 10 años BHKP:
Slide 13: Los precios permanecen en su mínimo de los últimos 10 años
Los precios permanecen en su mínimo de los últimos 10 años Ence ha cubierto un precio de 770 $/t para la venta de 193.200 t en 2021 Precio neto de la fibra corta (BHKP) China Curva Global de Cash Cost Industrial (CIF Europa) (CIF Europa) 1 $/t $/Mn t 900 800 Media últimos 10 años BHKP: 627 $/t 700 6
Slide 14: Demanda esperada de celulosa superior a la oferta para 2020-24
Demanda esperada de celulosa superior a la oferta para 2020-24 Crecimiento medio anual de la demanda de 1,5 Mn t en los últimos 10 años Incremento Anual Esperado de Oferta y Demanda en el Mercado Global de Celulosa (Mn t)1 Mn t 2020 2021 2020-21 2022 2020-22 2023 2020-23 2024 2020-24 VARIACIÓN ESTIM
Slide 15: Resultados 9M 2020
Resultados 9M 2020 Marcados por unos bajos precios de la celulosa y de la energía EBITDA Celulosa (Mn €) EBITDA Energía Renovable (Mn €) Beneficio Neto Grupo (Mn €) -91,7% +2,0% 28 85 42 41 -42 7 9M19 9M20 9M19 9M20 9M19 9M20 Celulosa Energía Renovable 7 Mn€ EBITDA en el negocio de Celulosa: 42 Mn€
Slide 16: 50 Mn€ FCL Normalizado y 62 Mn€ de pagos pendientes en 9M20
50 Mn€ FCL Normalizado y 62 Mn€ de pagos pendientes en 9M20 360 Mn€ en caja, vencimientos a largo plazo y sin covenants en Celulosa FCL Normalizado1 (Mn €) Capex de crecimiento(Mn €) Deuda Neta (Mn €) -39,5% -70,9% +8,5% Arrendamientos 54 Mn€ 556 83 213 513 50 62 2019 9M20 9M19 9M20 9M19 9M20 Energí
Slide 17: Situación legal de la biofábrica de Pontevedra
Situación legal de la biofábrica de Pontevedra La primera sentencia de la Audiencia Nacional se espera en los próximos meses En enero de 2016 la Dirección General de La concesión original de 1958 de la biofábrica fue prorrogada mediante Resolución el 20 de enero de 2016 por un plazo de 60 años Cos
Slide 18: Resultados 9M 2020 por negocio
Resultados 9M 2020 por negocio
Slide 19: Negocio de Celulosa: resultados 9M 2020 marcados por el menor precio
Negocio de Celulosa Resultados 9M 2020 marcados por el menor precio de la celulosa Precio medio de venta (€/t) Volumen de ventas (t) -25,9% +7,4% 756.258 549 704.306 Descenso del 91,7% del EBITDA vs. 9M19: 407 Como consecuencia de una caída del 29% en el precio medio de venta 9M19 9M20 9M19 9M20
Slide 20: Negocio de Celulosa: P&G
Negocio de Celulosa P&G Cuenta de P&G 9M20 (Mn €) Efecto negativo de 9,8 Mn€ por liquidación de coberturas de tipo de cambio 7,1 (48,7) (41,2) (45,5) (3,8) 13,5 (8,9) (0,3) EBITDA Amortización y Pacto Medioambiental EBIT Gastos financieros Otros resultados Impuestos Resultado neto resultado del de P
Slide 21: Negocio de Celulosa: Flujo de caja
Negocio de Celulosa Flujo de caja Flujo de caja 9M20 (Mn €) Pagos pendientes de las inversiones del Plan Estratégico llevadas a cabo en 2019 (9,3) 16,5 (5,2) (1,0) 0,0 7,1 9,0 (39,5) (30,8) 0,7 EBITDA Variación del capital CAPEX de Otros pagos Impuestos Flujo de caja Otros cobros / CAPEX Plan Desinv
Slide 22: Programa de coberturas de tipo de cambio
Programa de coberturas de tipo de cambio Para mitigar la volatilidad en el negocio de Celulosa Evolución Tipo de Cambio Dólar / Euro Coberturas actuales 1,40 4T 2020: 66% ingresos 1,35 Media techo: 1,19 $/€ Media suelo: 1,13 $/€ 1,30 1T 2021: 58% ingresos 1,25 Media techo: 1,17 $/€ Media sue
Slide 23: Negocio de Celulosa: elevada liquidez y financiación a largo plazo
Negocio de Celulosa Elevada liquidez y financiación a largo plazo, sin límites de apalancamiento Apalancamiento a 30 de septiembre de 2020 (Mn €) Calendario de vencimientos (Mn €) Bono convertible 152 Mn € 1 317,6 Préstamos bilaterales 253 Mn € 1,7 Arrendamientos 587,8 Financiación organismos públic
Slide 24: Negocio de Energía Renovable: mayor contribución de las nuevas plantas
Negocio de Energía Renovable La mayor contribución de las nuevas plantas compensa los menores precios Volumen de Energía (MWh) Precio medio de venta (€/MWh) Mejora del 2,0% del EBITDA por: +27,3% -5,7% Un incremento del 27,3% en el volumen de ventas, que incluye la contribución de 1 1,9 las nuevas
Slide 25: Negocio de Energía Renovable: P&G
Negocio de Energía Renovable P&G Cuenta de P&G 9M20 (Mn €) (33,6) 42,4 8,8 (11,8) 0,8 (2,3) (3,5) (1,3) EBITDA Amortización y otros EBIT Gastos financieros Impuestos Beneficio neto Minoritarios Beneficio neto atribuible 25
Slide 26: Negocio de Energía Renovable: Flujo de caja
Negocio de Energía Renovable Flujo de caja Flujo de caja 9M20 (Mn €) 22 Mn€ de ingreso por Collar Pagos pendientes de las inversiones del (3,9) Regulatorio sin impacto en caja Plan Estratégico llevadas a cabo en 2019 1 10,5 (8,6) 0,8 (16,3) 42,4 41,2 (22,7) 2,2 EBITDA Variación del capital CAPEX de
Slide 27: Negocio de Energía Renovable: financiación verde a largo plazo
Negocio de Energía Renovable Financiación verde a largo plazo y elevada liquidez Apalancamiento a 30 de septiembre de 2020 (Mn €) Calendario de vencimientos (€ Mn) 328,2 Apalancamiento: Arrendamientos 3,9 x Financiación de proyecto Termosolar, 96 Mn € 8,7 122,4 Financiación corporativa del negocio d
Slide 28: Conclusiones
Conclusiones
Slide 29: Conclusiones: resiliencia operativa en un entorno de bajos precios
Conclusiones Resiliencia operativa en un entorno de bajos precios Todas nuestras actividades han sido declaradas esenciales y continuamos operando de manera segura Buen desempeño operativo del negocio de Celulosa tras las ampliaciones de capacidad de 100.000 t llevadas a cabo en 2019 Producción
Slide 30: Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.1
Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.1 Ence presenta sus resultados de acuerdo con la normativa contable generalmente aceptada (NIIF). Adicionalmente el presente informe proporciona otras medidas complementarias no reguladas en las NIIF que son utilizadas por la Dirección para evaluar el re
Slide 31: Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.2
Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.2 INVERSIONES DE MANTENIMIENTO, DE EFICIENCIA Y EXPANSION Y DE SOSTENIBILIDAD Ence facilita el desglose del flujo de caja de inversión para cada una de sus unidades de negocio distinguiendo entre inversiones de mantenimiento, inversiones de eficiencia y
Slide 32: Cumplimos con nuestros compromisos, generamos valor
82 Overall ESG Score Cumplimos con nuestros compromisos Generamos valor
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