Amvis Holdings.inc. · TSE:7071
Amvis Holdings.inc — H1 FY2021 Earnings Presentation
36 slides from Amvis Holdings.inc's earnings presentation, May 17, 2021
Slide 1: 2021年9月期上半期 決算説明会資料
2020年９月期第3四半期 2021年9月期上半期 決算説明会資料 株式会社アンビスホールディングス 2020年8月13日 2021年5月17日 ©Amvis Holdings, Inc.
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 1 2021年9月期上半期決算概況 2 中長期目標の実現に向けて ３ 参考資料 ４ 会社概要 ©Amvis Holdings, Inc. 2
Slide 3: 上半期予想を上回り着地
新型コロナ禍においても、運営力向上により上半期予想を上回り着地 21年9月期上半期業績 / 通期業績予想 （第2四半期実績）営業利益 （第2四半期実績）当期純利益 7.9億円 5.5億円 （上半期実績）営業利益 （上半期実績）当期純利益 15.1億円 11.1億円 （上方修正後予想対比：+2.7億円/+22.6%） （上方修正後予想対比：+2.1億円/+23.4%） （通期予想）営業利益 （通期予想）当期純利益 26.1億円 18.5億円 (通期進捗率：57.8%） (通期進捗率：60.0%） ©Amvis Holdings, Inc. 3
Slide 4: 数字で見る医心館
数字で見る医心館 － ホスピス事業のパイオニアとしての確固たる実績 新規入居者数 紹介元病院数 紹介会社経由 （定員数） （例：神奈川県） 新規入居者数 243名/月 ～100病院 4名/月 （1,597名） 派遣・紹介会社 開設候補地 医療従事者数 利用割合 検討件数 （入居者数） （介護士） ～120件/月 1,386名 0% （1,244名） 注：2021年3月末時点のデータを記載 ©Amvis Holdings, Inc. 4
Slide 5: 高成長・高収益型ビジネスモデル
参入障壁が高いホスピス市場における高成長・高収益型ビジネスモデル 社会課題に支えられた成長市場 ✓ 病院完結型から地域完結型医療へと変わりゆく時代の、民間発の慢性期・終末期医療のインフラ 1 ✓ 患者・地域社会・医療関係者の3者全てに利益をもたらす社会課題解決型事業 蓄積された運営ノウハウを背景とした高い参入障壁 2 ✓ 医師機能のアウトソーシングによる看護師中心の在宅型の”病床”のような医療施設の運営体制を確立 ✓ 大きな需要がある首都圏だけではなく、参入障壁が高い地方都市への展開に成功 強靭なキャッシュ創出力に裏打ちされた高成長・高収益型ビジネスモデル 3 ✓ 厳選された開設計画及び高い営
Slide 6: 2021年9月期上半期決算概況
1．2021年9月期上半期決算概況 ©Amvis Holdings, Inc. 6
Slide 7: 決算ハイライト
決算ハイライト • 既存施設の稼働率が安定稼働の目安である80~85%を上回る水準（88.4％）で推移し、新規施設の稼働率 も順調に推移したことを踏まえ、上半期の業績は上半期予想対比大きく上振れて着地 ✓ 売上高：66.6億円（上半期予想対比+3.8%） ✓ 営業利益：15.1億円（上半期予想対比+22.6%） ✓ 当期純利益：11.1億円（上半期予想対比+23.4%） • Amvis 2023目標の達成、中長期目標（100施設（定員5,000名）、売上高450億円 、営業利益100億 円）の早期実現を企図し、新株式発行及び株式売出しを実施 ✓ 目的：①成長資金の獲得及び、➁株式流動性の向上及
Slide 8: 上半期実績及び上半期・通期予想に対する進捗
上半期実績及び上半期・通期予想に対する進捗 • 上半期予想対比、営業利益及び当期純利益は20%超上振れ、通期予想対比でも順調に推移 • 上半期は6施設の開設及び1施設の増床を実施し、下半期も計画通り7施設の開設を予定 上半期実績及び上半期・通期予想に対する進捗 売上高 営業利益 （百万円 / %） 24.8％ 20.5% 22.7% 18.2% 14,417 9,174 63.2%増 2,619 49.5%増 8,002 1,876 6,660 1,513 1,385 1,012 5,092 4,082 864 4,082 6,415 1,233 1,012 20/9期 21/9期 20/9期
Slide 9: 上半期業績 － 営業利益推移
上半期業績 － 営業利益推移 • 既存施設は安定稼働の目安（80~85％）を上回り、新規施設の稼働率（55％~60％）(1)は順調に推移 • 施設数・定員数の増加に伴い、営業利益は比例して増加（20年3月末：23施設、21年3月末：35施設） 営業利益推移（20年9月期上半期 – 21年9月期上半期） (百万円） 49.5%増 注： 1. 新規施設：20/9期上半期末にて未開設の施設（後頁同様） / 稼働率：中央値（3月末時点） ©Amvis Holdings, Inc. 9
Slide 10: 中長期目標の実現に向けて
2．中長期目標の実現に向けて ©Amvis Holdings, Inc. 10
Slide 11: アンビスHD成長の軌跡
アンビスHD設立以来、定員数の増加とともに売上高も着実に増加 アンビスHD成長の軌跡 （百万円） （名） 4,000 1,800 1,597 1,496 3,000 1,270 1,350 1,111 966 912 841 2,000 900 704 661 605 520 469 1,000 365 365 365 450 315 315 214 0 0 17 17 17 17 18 18 18 18 19 19 19 19 20 20 20 20 21 21 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 売上高 定員数 ©Am
Slide 12: Amvis 2023目標
ホスピス事業のパイオニアから在宅医療・看護のリーディングカンパニーへ Amvis 2023目標 施設数 / 定員数 売上高 60施設 / 2,892名 244億円 （中長期目標：100施設 / 5,000名） （中長期目標：450億円） 21年9月末（予想）：42施設 / 1,977名 21年9月期（予想）：144億円 20年9月末（実績）：29施設 / 1,270名 20年9月期（実績）： 91億円 営業利益 当期純利益 年平均成長率 51億円 30％台後半 （中長期目標：100億円） （中長期目標：20％台） 21年9月期（予想）：26億円 18年9月期－21年9月期（予想）：85%超 2
Slide 13: Amvis 2023 － 売上高 / 営業利益
Amvis 2023 － 売上高 / 営業利益 • 売上高 / 営業利益は、過年度同様、順調に推移し、23年9月期まで高成長を維持・加速予定 • 新型コロナ禍においても、中長期目標を早期に実現するべく、運営体制の強化充実に注力 売上高 / 施設数の推移 営業利益 / 営業利益率の推移 (百万円 / %) （上半期） (百万円 / 施設) 100 22.7% 22.2% 45,000 21.0% 20.5% 20.3% 10,000 18.2% 16.9% 13.8% 60 24,432 5,118 42 19,946 4,054 29 14,417 20 9,174 ・・・ 1,876 2,6
Slide 14: 新株式発行及び株式売出し － 自己資本比率 / 株主数
新株式発行及び株式売出し ー 自己資本比率 / 株主数 • 21年3月に、①中長期目標を早期実現するための成長資金の獲得、➁株式流動性の向上及び投資家層の更 なる拡大を企図し、新株式発行（85.8億円）及び株式売出し（57.2億円）を実施 • 個人投資家及び海外機関投資家を中心に、株主数は大きく増加 自己資本比率の推移 株主数の推移 (%) (名) 9施設開設 13施設開設予定 6,263 53.5% 上場 40.7% 39.4% 35.8% 当社目安 31.8% 31.2% 30% 15.3% 1,342 640 2 19/9末 19/12末 20/3末 20/6末 20/9末 20/12末
Slide 15: 上場来の株価・出来高推移
新株式発行及び株式売出し ー 上場来の株価・出来高推移 • 20年9月期の通期決算及び3ヶ年計画「Amvis 2023」の発表以降、株価は堅調に推移 • 新株発行・売出し公表後、株価は下落したものの、1Q決算発表時の水準を維持 財政状態概要 上場来の株価・出来高推移 (円) 2019/10/9 2020/5/11 2020/5/14 2020/11/12 2021/2/10 2021/2/18 8,000 JASDAQ上場 立会外分売公表 2Q決算発表 通期決算発表 1Q決算発表 新株式発行・売出し公表 6,000 4,000 2,000 0 2019/10 2020/1 2020/4 202
Slide 16: 開設戦略 － 展開地域の拡大及びドミナント展開の加速
開設戦略 － 展開地域の拡大及びドミナント展開の加速 • 21年9月期は長野県、千葉県、秋田県、静岡県、福島県に新規進出 • 今後も未進出地域への展開を積極的に進めるとともに、埼玉県、千葉県、東京都含む首都圏において神奈川 県と同様にドミナント展開を加速 展開地域の拡大 ドミナント展開の加速（神奈川県） 売上高（21年9月期上半期） 18年 6月 横浜立場 19年 3月 東戸塚 東北・ 17年 3月 横浜都筑 北関東圏 20年 9月 湘南台 30.7％ 1 19年10月 新横浜 4 21年 4月 本厚木 7 3 ５ 6 2 20年 9月 上大岡 首都圏 8 中京圏・ 49.2％ 20年11月
Slide 17: 開設・運営戦略 － 営業力・運営力の向上
開設・運営戦略 － 営業力・運営力の向上 • 営業力及び運営力の向上により、1施設当たりの定員数を拡大 • 終末期の入居者が多いため、安定稼働の目安は引き続き稼働率80~85％として設定 施設数・定員数の推移 （既存施設）稼働率の推移 (名) (%) 88.4% 85.3% 83.8% 84.8% 47.1 81.6% 43.8 42.1 1,977 40.0 36.5 17/9期 18/9期 19/9期 20/9期 21/9期 1,270 上半期 42 新規入居者数の推移 施設 841 (名) 1,933 29 520 施設 1,432 20 1,144 365 施設 13 562 10 施
Slide 18: 開設・運営戦略 － 案件発掘から安定稼働に至るまで
開設・運営戦略 － 案件発掘から安定稼働に至るまで • 新規開設の約2年前から市場調査、案件調査含め入念に検討した上で開設を決定 • 開設後、稼働率に応じた人員管理を行うことで4~6ヶ月で単月黒字化、10~12ヶ月で累積黒字化を実現 案件発掘～開設 開設～安定稼働（ベースケース） ～2年前：開設候補地域の市場調査開始 稼働率80% 累積黒字化 • 医療圏、人口動態、医療資源を踏まえたホスピスの需要調査 • 地域病院、往診医との信頼関係を構築 稼働率50% 単月黒字化 2年前～1年前：土地・建物の案件調査 • 立地・面積・運営動線・開設方式・投資額等の条件をもとに判断 • 入居・採用調査を踏まえ
Slide 19: 運営戦略 － 本社集約型管理体制の定着・浸透
運営戦略 － 本社集約型管理体制の定着・浸透 • 今後は、新規開設は第3四半期までに集中させ、第4四半期は運営体制の強化充実に注力する方針 • 各施設に施設長は置かず、本社に看護介護部を設置し本社集約体制を敷くことでケアの質を維持・改善 開設時期の変更 運営体制の強化充実に関する具体的施策 20年9月期以前（開設数：29施設） • 各施設において、看護師・介護士が入居者に対 1Q開設 するケアに専念できる体制を構築 本社集約 5施設 体制 • 主なコーポレート機能である、営業、売上管理、 全体に占める 4Q開設 採用、人財管理、物品管理等は全て本社に集 割合：34％ 10施設 2Q開設 約し、
Slide 20: 運営戦略 － 病床の補完施設として入居対象者層を拡大
運営戦略 － 病床の補完施設として入居対象者層を拡大 • 通院や定期的な入院で治療が必要な方や、特別な管理を必要としない投薬の継続 • CV管理、ドレーン類全般の管理の他、輸血、がん治療、術後管理、麻薬管理等、様々な医療処置に対応 治療中の入居者（例） 医療処置が必要な入居者（例） 1. 病名：腎細胞がん肺転移 1. 病名：多発性骨髄腫 2. 入居前状況：通院にて免疫チェックポイント阻 入居者A 入居者D 害薬投与 2. 入居前状況：輸血治療 （抗がん剤） （輸血） 3. 入居後対応：入居後も通院が難しくなるまで 3. 入居後対応：輸血治療の継続 は定期的な通院にてオプジーボの投与を継続 1.
Slide 21: 採用戦略 － 看護師・介護士の厳選採用
採用戦略 － 看護師・介護士の厳選採用 • 看護師は地方都市中心に引き続き紹介会社を利用するが、介護士は紹介会社を利用しない採用体制の構築 に成功。また、看護師及び介護士ともに派遣会社は利用せず • 特に、看護師は即戦力となる拠点病院での勤務経験者を中心に、内定率は25%程度と厳選採用を実施 職種別採用経路 職種別内定率 看護師 看護師 その他 ~10% 内定率 リファラル HP/無料 ~25% ~10% 求人媒体 ~40% 紹介会社 ~40% 介護士 介護士 その他 ~10% 内定率 リファラル ~30% ~15% HP/無料 求人媒体 ~50% 有料求人媒体 ~25% ©Amvis Hol
Slide 22: 参考資料
3．参考資料 ©Amvis Holdings, Inc. 22
Slide 23: 医心館開設計画
医心館開設計画 • 21年9月期は5県に初進出し、全施設において2番目に大きい規模（定員80名）の金沢文庫を開設 • 22年9月期は首都圏の開設比率を高め、ドミナント形成を加速する方針 直近のトピック 全国の医心館 秋田、浜松、福島 県内初開設 本郷 他の介護事業者との初の共同運営 金沢文庫 定員80名の大型施設（全体で2番目の規模） 21年1月以降の開設計画 総定員数 開設時期 開設場所 （名） 21年2月上旬 四日市Ⅱ、秋田 101 21年4月上旬 本厚木、山形Ⅱ 103 21年4月中旬 金沢文庫、本郷（共同運営） 122(1) 21年5月上旬 蘇我、浜松 103 21年7月上旬 福島 5
Slide 24: 四半期業績推移 － 主要財務指標
四半期業績推移 － 主要財務指標 • 施設数・定員数の増加に伴い売上高は順調に推移し、既存施設の稼働率も好調であったことから、営業利益 は第1四半期を上回って着地 • 営業利益率は、新型コロナ拡大前の水準には届かないものの、第1四半期に引き続き高水準を維持 直近1年間四半期業績推移 施設数 / 定員数 売上高 (施設 / 名） (百万円 / ％） 3,492 33 35 3,168 29 2,728 26 23 1,597 2,364 1,496 2,116 1,270 1,111 966 20/9期 20/9期 20/9期 21/9期 21/9期 20/9期 20/9期 20/9期 21/9
Slide 25: 四半期業績推移 － 主要売上原価 / 販管費
四半期業績推移 － 主要売上原価 / 販管費 • 看護師・介護士に関する人件費率（売上原価）は新型コロナ対策として人員数を大幅に増加させた20年9月 期第3四半期以降、46%台を維持 • 採用費は人員数増加とともに増加傾向だが、売上高比では前年同期と同水準を維持 直近1年間四半期業績推移 人件費（売上原価） 地代家賃及び減価償却費（売上原価） (百万円 / ％） 51.2% 地代家賃 減価償却費 46.4% 46.9% 46.2% 43.2% 7.0% 7.4% 6.5% 7.1% 7.2% 1,485 1,614 1,210 1,265 225 250 914 148 175 176 20/
Slide 26: 財政状態及びキャッシュ・フロー概要
財政状態及びキャッシュ・フロー概要 • 21年2月に公表した新株式発行を経て、自己資本比率は大幅に改善し、現預金残高は増加 • 建物及び構築物残高は、新規開設を踏まえ、引き続き増加傾向にあり 財政状態概要 財政状態及びキャッシュ・フロー概要 対20/9末 21/9期 （百万円 / %） 19/9末 20/9末 21/3末 増減 （百万円） 19/9期 20/9期 上半期 資産 6,997 16,519 27,680 +67.6% 営業キャッシュ・フロー 445 1,165 826 現金及び預金 452 3,335 11,096 +232.6% 投資キャッシュ・フロー (1,139) (5,30
Slide 27: 株主還元方針
株主還元方針 • 21年9月期の1株当たり配当金は前年度対比3円増配の9円を予想 • 引き続き成長の加速化と株主還元のバランスを考慮し、企業価値の向上を企図 株主還元基本方針 1株当たり配当金の推移 （円） • 株主に対する利益配分を重要な経営課題として捉え、医 心館事業及びその周辺領域への事業展開と経営基盤の 強化を図るための内部留保資金を確保しつつ、株主還元 9.0 を実施し、企業価値の向上を企図 ➢ 株主配当：安定的な株主配当を基本とし、市場 6.0 環境、規制動向、財務健全性等、総合的に勘案し、 年1回の期末配当を実施 3.0 (1) 19/9期 20/9期 21/9期 （予想） 注：
Slide 28: 会社概要
４．会社概要 ©Amvis Holdings, Inc. 28
Slide 29: 沿革
沿革 訪問看護事業、訪問介護事業及びこれらに付随する業務を事業目的とした 2013年9月 株式会社アンビスを三重県桑名市に設立 かつて医院であった病床（有床病床）を「医心館名張」へ転換、三重県名張市に開設 2014年5月 構想としての医心館のモデル事業を開始 「医心館あま」を愛知県あま市に開設 新設の有料老人ホームを賃借し、医心館として開設した第一号モデル 2014年8月 2施設 42名 東海地方を中心に、医心館の順調な運営 株式移転により株式会社アンビスホールディングスを東京都中央区八重洲に設立 株式会社アンビスを100％子会社とする持株会社体制へ移行 2016年10月 8施設 214名 首
Slide 30: 経営・事業ミッション
経営・事業ミッション 経営ミッション 志とビジョンある医療・介護で社会を元気に幸せに 仕組みのイノベーションにより、直面する社会（医療）課題を解決 事業ミッション 地域医療の強化・再生 慢性期・終末期の看護・介護ケアに特化したホスピス「医心館」を運営し、 医療依存度が高い方々の受け皿を提供 ©Amvis Holdings, Inc. 30
Slide 31: 医心館事業概要 – コンセプト・特徴 / 収益構造
医心館事業概要 – コンセプト・特徴 / 収益構造 • 医心館は、医師の機能を外部の主治医にアウトソーシングすることで、高度な看護ケアに注力した在宅型の“病 床”のような新奇な医療施設 • 既存の制度（有料老人ホーム事業、訪問看護・介護事業、居宅介護支援事業）に基づいた事業 コンセプト 主な特徴 • 入居者とほぼ同数の看護師・介護士を配置し、手 病院 人員体制 厚い看護・介護体制を構築 医心館 • 医師等はアウトソーシング • 慢性期・終末期の患者 患者の ➢ がん終末期の方、人工呼吸器装着・気管切 救命救急 急性期 回復期 慢性期 終末期 主な入居対象者 開や特定疾患難病の方 病期 ➢ 入退
Slide 32: 医心館事業を取り巻く環境
医心館事業を取り巻く環境 • 少子高齢多死社会が到来し、年間140万人（がんは40万人）が亡くなる時代に突入 • 病院完結型から地域完結型医療へと政策転換が進むなか、病院死数は2005年頃をピークに低下し施設死シ フトが進行 死亡数（全体・がん）の推移 死亡場所（構成比）の推移 (千人) （％） 90% 1,659 1,679 1,652 1,603 1,596 1,522 1,381 1,414 60% 1,308 1,197 1,084 30% 329 353 372 376 0% 2006 2010 2016 2019 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050
Slide 33: 医心館事業の果たす社会的役割
医心館事業の果たす社会的役割 • 病院の入院日数短縮と在宅復帰政策が進むなか、医療依存度が高く受入先のない慢性期・終末期の方々の 受皿として機能することで、地域医療・地域社会に大きく貢献 退院後の患者の受け入れ先 • 医療機関の機能分化の方針等により、入院日数が短期化される 傾向にあり • 信頼できる施設を希望するが、医療依存度が高い患者の受け入 れ先は限定的 病院 患者 医心 館 病院・主治医 医心館 自宅 介護施設 • 医療・看護対応力あり • 看護・介護対応に加え、 • 訪問看護・介護対応可能 • 介護対応力あり • 但し、長期療養は短縮の方向 主治医との連携による医療対応も可能 • 家
Slide 34: 病床の地域間格差
病床の地域間格差 • 高齢者人口当たりの療養病床は、医師数や他の病床数同様、西高東低の傾向であることを踏まえ、医療資源 が相対的に少ない首都圏・東日本中心に展開 • 入念な現地調査を行い、地域の医療ニーズの穴を探り当て、必要とされる場所に必要な役割の医心館を開設 65歳以上人口当たりの地域別療養病床分布 （病床/千人） 30 25 20 主な開設地域 15 約5倍 10 5 0 神奈川 北海道 和歌山 鹿児島 茨城 岡山 高知 青森 岩手 宮城 秋田 山形 福島 栃木 群馬 埼玉 千葉 東京 新潟 富山 石川 福井 山梨 長野 岐阜 静岡 愛知 三重 滋賀 京都 大阪 兵庫 奈良 鳥取 島根
Slide 35: プラットフォームとしての医心館
プラットフォームとしての医心館 • 患者・地域社会・医療関係者の３者全てに利益をもたらす社会課題解決型事業 • 地域ごとの医療ニーズに対応することで、地域医療に欠かせないプラットフォームになることを企図 地域医療を支えるプラットフォームとしての医心館 医療依存度の 退院調整・入院期間短縮・ 高い患者の受け皿 病院の疲弊軽減・採算性向上 患者・家族 病院 医心館の利用 患者の紹介 医心 館 主治医として訪問看護への指示・ 医心館に対する評価 連携・患者紹介 医療費抑制及び シェアリング病床の提供 医療の地域間格差の緩和 地域社会 主治医 ©Amvis Holdings, Inc. 35
Slide 36: ディスクレイマー
ディスクレイマー 本資料には、当社に関連する予想、見通し、目標、計画等の将来に関する記述が含まれています。これらは、当社 が現在入手している情報に基づく、本資料の作成時点における予測等を基礎として記載されています。また、当該 記述のために、一定の前提を使用しています。当該記述または前提は主観的なものであり、将来において不正確で あることが判明したり、実現しない可能性があります。このような事態の原因となりうる不確実性やリスクは多数ござい ますが、詳細は、当社の決算短信、有価証券報告書をご参照下さい。なお、本資料における将来情報に関する記 述は、上記のとおり本資料の日付時点のものであり、当社は、そ